建设项目投资估算方法分析论文.doc

建设项目投资估算方法分析指导老师：姓名：班级：学号：联系方式： 中文摘要：本论文首先讲了投资估算的概念，简单指出了投资估算的构成、阶段划分及精度要求、依据、要求及步骤、作用。本文将建设项目投资估算是分三部分进行讲述的，即建设投资估算、建设期利息估算和流动资金的估算。本论文对建设项目投资估算方法进行了简单的分析。关键词：投资估算、建设投资、建设期利息、流动资金。英文摘要：This dissertation tell a conception of investment estimate at first.It simply point out nvestment estimates constitutions, stage divisions,precision requirements,basis,demands,steps and functions.Estimate of construction project is consist of three parts,which are estimations of Construction Investments,Interest During Construction,Cash flow.This thesis analysed the method of investment estimate of construction project.关键词：Investment Estimate,Construction Investments,IDC,Cash flow.1. 投资估算概述 投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设项目的投资数额进行的估计。是在对项目的建设规模、技术方案设备方案、工程方案及项目进度计划等进行研究并初步确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设投资、流动资金和建设期利息）的过程。它是项目建设前期编制项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，是项目决策的重要依据之一。投资估算的准确与否不仅影响到可行性研究工作的质量和经济评价结果，而且也直接关系到下一阶段设计概算和施工图预算的编制，对建设项目资金筹措方案也有直接的影响。因此，全面准确地估算建设项目的工程造价，是可行性研究乃至整个决策阶段造价管理的重要任务。1.1 投资的范围及构成1.1.1 项目总投资的构成 项目总投资，指投资项目从前期准备工作开始到项目全部造成投产为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投资由建设期和筹建期投入的建设投资和项目建成投产后所需的流动资金两大部分组成。建设期借款利息应计入总投资中，因此，总投资包括建设投资、建设期借款利息和流动资金。1.1.2 项目总投资估算的内容建设项目投资的估算包括固定资产投资估算、无形资产投资估算、其他资产投资估算和流动资金估算几部分。项目总投资的构成及资产形成如图一所示。图一 项目总投资的构成及资产形成图1.2 投资估算的阶段划分及精度要求由于建设项目投资决策过程可进一步划分为投资机会研究或项目建议书阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段，所以建设项目投资估算工作也相应分为3个阶段。不同阶段所具备的条件和掌握的资料不同，因而建设项目投资估算的准确程度不同。投资估算的阶段划分及精度要求如下： (1)、项目规划阶段的投资估算允许误差大于30； (2)、项目建议书阶段的投资估算控制在20以内； (3)、可行性研究阶段的投资估算控制在10以内； (4)、项目评估阶段的投资估算控制在10以内。1.3 投资估算的依据、要求及步骤1.3.1投资估算依据 （1）建设标准和技术、设备、工程方案； （2）专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件； （3）专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数； （4）拟建项目各单项工程的建设内容及工程量； （5）资金来源与建设工期。1.3.2投资估算要求 （1）工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算； （2）选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或调整； （3）投资估算精度应能满足控制初步设计概算要求。1.3.3投资估算的步骤 （1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费； （2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费； （3）估算涨价预备费和建设期利息； （4）估算流动资金； （5）汇总出建设项目总投资。1.4 投资估算的作用投资估算在项目开发建设过程中的作用有以下几点：（1）项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用；（2）项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额就是作为设计任务书中下达的投资限额，即作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破； （3）项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内； （4）项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款； （5）项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。2. 建设项目投资估算方法 正如前面所说，建设项目总投资包括建设投资、建设期借款利息和流动资金，下面分别简单分析了各种投资的构成及估算方法。2.1 建设投资的构成与估算2.1.1 建设投资的构成建设投资是指建设单位在项目建设期与筹建期间所花费的全部费用，建设投资是项目费用的重要组成，是项目财务分析的基础数据，可根据项目前期研究的不同阶段、对投资估算精度的要求及相关规定选用估算方法。根据我国现行项目投资管理规定，建设投资由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费构成。 （1）、工程费用，是指直接构成固定资产实体（即工程实体）的各种费用，由建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费三项费用构成。 （2）、工程建设其他费用，是从工程筹建起到工程竣工验收交付使用为止的整个建设期间，除了上述的建筑安装工程费用和设备与工器具购置费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能正常发挥效用而发生的各项费用总和。 （3）、预备费，是指为保证项目建设顺利实施，避免在难以预料的情况下造成投资不足而需要预先安排的一笔费用，包括： 基本预备费（工程建设不可预见费）：是项目在可行性研究和初步设计阶段难以预料的支出，并需要事先预留的费用，主要是由于自然灾害造成的损失及设计变更或施工过程中工程量增加所发生的工程费用； 涨价预备费（价差预备费或价格变动不可预见费）：是对建设工期较长的建设项目，在建设期内可能发生的材料、人工、设备、施工机械等价格上涨，以及费率、利率、汇率等变化，而引起项目投资的增加，需要事先预留的费用。 2.1.2 建设投资的估算（1）、建设投资估算的步骤首先，分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。其次，在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用。再次，估算基本预备费和涨价预备费。最后，加总求得建设投资总额。（2） 、建筑工程费的估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，建筑工程费估算一般采用以下方法：、单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法是以单位建筑工程所用投资乘以建筑工程总量计算的。一般工业与民用建筑以单位建筑面积（平方米）的投资，工业窑炉砌筑以单位容积（立方米）的投资，水库已水坝单位长度（米）的投资，铁路路基已单位长度（公里）的投资，矿山掘进以单位长度（米）的投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。、单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法是以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算的。土石方工程以每立方米投资，矿井巷道衬砌工程以每平方米投资，道路铺设工程以每平方米投资，乘以相应的实物工程量计算建筑工程费。、概算指标投资估算法在没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算法，应拥有较为详细的工程资料了解详细的建筑材料价格情况和工程费用指标，所需投入的时间和工作量较大。具体估算方法见有关专门机构发布的概算编制办法。（3） 、设备及工器具购置费的估算设备及工器具购置费包括设备的购置费、工器具及办公家具购置费。在生产性项目中，设备及工器具购置费占建设投资比重增大意味着生产技术的进步和资本有机构成的提高。、设备购置费设备购置费是指为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的国产或进口设备、工具、器具的费用，应根据主要设备表及价格、费用资料编制。国内设备和进口设备分别估算：设备购置费设备原价（或进口设备价）设备运杂费、工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费是指投资项目（含新建和改扩建项目）按初步设计规定，保证生产初期正常生产所必需购置的、没有达到固定资产标准的的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件等的购置费用。一般按占设备费的一定比例计取。工器具及生产家具购置费设备购置费工器具及生产家具定额费率 （4） 、安装工程费估算 安装工程费通常按行业主管部门或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算。具体计算方法为：、设备价值百分比法：按安装工程费占设备费的百分比计算：设备安装工程费=设备原价安装费率 、综合吨位指标法：按设备吨位重量乘以每吨设备安装费指标计算，常用于设备价格波动较大的非标准设备和引进设备，计算公式为： 设备安装工程费=设备吨重每吨设备安装费指标（元/吨） 按座、台、套、组、根或功率为计算单位的概算指标计算，如工业炉按每台安装费指标计算。按m2建筑面积的概算指标计算，如通风、动力、照明、管道。（5） 、工程建设其他费用的估算 工程建设其他费是按各项费用科目的费率或实际取费标准估算的。（6） 、预备费的估算 、基本预备费估算，主要是设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。 基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）基本预备费率。 基本预备费率按国家与部门的有关规定约815%。、涨价预备费估算，以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数，计算公式为：式中：Pc涨价预备费； It第t年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和； f建设期价格上涨指数； m建设期。2.2 建设期借款利息的构成与估算2.2.1 建设期借款利息的构成建设期贷款利息估算，是指项目投资的借款在建设期内发生并计入固定资产投资的借款利息。估算假设期利息，应根据不同情况选择名义利率和有效年利率。建设期借款利息包括银行借款和其他债务资金利息，以及其他融资费用。其他融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，一般情况下应将其单独计算并计入建设期利息。在项目前期研究的初期阶段，也可作粗略估算并计入建设投资。对于不涉及国外贷款的项目，在可行性研究阶段，也可作粗略估算并计入建设投资。 2.2.2 建设期借款利息的估算 估算建设期利息，需要根据项目进度计划，提出建设投资分年计划，列出各年投资额，并明确其中的外汇和人民币。 （1）、对于贷款总额一次性贷出且利率固定的贷款，则 本利和F=P（1+i）n； 贷款利息=F-P 其中：P一次性贷款总额；n贷款年限。 （2）、当总贷款是分年均衡发放时，通常假定借款均在每年年中支出，即借款当年按半年计息，其余各年按全年计息，计算公式为： 各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）年实际利率。 对有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不相同的项目，即可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平均利率计算全部借款利息。2.3 流动资金的构成与估算2.3.1 流动资金的构成流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资。因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。 2.3.2 流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项定额估算法（1）、扩大指标估算法 主要参照类似项目流动资金占销售收入，销售成本的比率或单位产品占用流动资金的比率来确定。 估算公式如下： 、销售收入资金率估算法， 拟建项目所需的流动资金=拟建项目年销售收入类似项目销售收入流动资金率% 、经营成本资金率估算法，按每百元经营成本所占用的流动资金量， 流动资金额=年经营成本经营成本流动资金率% 、固定资产投资资金率估算法，指每百元固定资产投资所需配备的流动资金量， 年流动资金额=固定资产投资总额固定资产投资流动资金率% 、单位产品资金率估算法，指生产一个单位产品需要占用的流动资金量， 年流动资金额=年产量单位产品占用流动资金额 （2）、分项定额估算法 、储备资金定额估算 储备资金定额：从用货币资金购入原材料，燃料开始，到这些物资投入生产使用为止所需占用的最低周转资金。 外购原