证券发行审核专题学习笔记.doc

保荐代表人考试复习笔记之证券发行审核专题学习笔记（一）一、外国投资者对上市公司战略投资管理办法1、投资可分期进行，首次投资不低于10%，但有特殊规定或经批准除外。三年内不得转让2、投资者的主体资格投资者或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；近三年未受到境内外监管机构的重大处罚（包括其母公司）。3、定向发行进行战略投资的程序是董事会决议股东大会决议签订定向发行合同报商务部原则批复报证监会审批发行完成领取商务部外商投资企业批准证书办理工商变更登记。4、通过协议转让进行战略收购的程序董事会决议股东大会决议签订股份转让协议报商务部报原则批复参股的，向交易所办理股份转让确认手续、向登记公司办理登记过户，并报证监会备案（如是控股的，则需要取得证监会的无异议函）获取商务部颁发的外商投资企业批准证书办理工商变更登记。4、商务部的审批时限及有效期（需要报送经审计的最近3年的资产负债表）受理申报后30日内作出原则批复，原则批复有效期180日。这意味着外资战略投资行为必须在批复后180日内完成。5、外商投资企业的种类第一类：取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在10年持续持股不低于25%的，为“外商投资股份公司（A股并购25%或以上）”；第二类：10%以上但不到25%的，则为“外商投资股份公司（A股并购）”；第三类：外资股比例低于10%，且投资者非为单一最大股东，则为股份有限公司。第一类享受外商投资企业的特殊政策，包括可以在批准的投资额度内举借外债。外资股比例低于25%的上市公司，其举借外债按照境内中资企业举借外债的有关规定办理。二、关于证券公司公开发行股票监管意见书的内容和出具程序1、监管意见的内容（1）公司基本情况（2）公司内部控制情况（3）公司风险监管情况：资本充足情况、资产流动性情况、资产负债的适度性情况（4）公司经营的规范化情况（5）公司业务经营和盈利状况（6）监管结论2、监管意见的出具程序（1）公司按照监管意见书的内容、逐条自我陈述（2）证监会机构部逐条核对审查后，出具监管意见书。三、职工持股的合法性问题1、职工持股会、工会不能成为公司的股东，也不能作为拟上市公司的股东或发起人；2、发行人的实际控制人也不应由职工持股会持股或工会持股；3、对于工会或职工持股会持有拟上市公司或已上市公司的字公司股份的，可以不要求其清理。四、IPO的公司专项复核的审核要求1、专项复核的决定由发行部作出，主要是对申报财务会计材料的特定项目进行专项复核，目的是为发行人申报财务会计资料的可靠性提供重要依据。2、确定专项复核范围的标准为：（1）专项复核的问题应明确且可操作；（2）专项复核仅针对特定期间的财务会计数据，原则上不涉及申报期间以外的事项。3、发行人的申报会计师事务所不能承担发行人的专项复核工作。4、专项复核会计师事务所及专项复核报告（1）在间隔专项复核报告出具日至少一个完整会计年度后，方可向同一发行人提供审计服务及相关服务。（2）应在实施之前将专项复核工作计划报证监会发行监管部备案。专项复核工作计划应包括复核程序、复核时间、出具专项复核报告时间等内容。（3）执行专项复核业务的会计师事务所应出具专项复核报告，该报告应由两名具有证券、期货从业资格的注册会计师签名、盖章(其中至少一名为合伙人或主任会计师或其授权的副主任会计师)，并加盖事务所公章。（4）专项复核会计师应对复核事项提出明确的复核意见，不得以“未发现”等类似的消极意见代替复核结论。专项复核报告最迟应在发行人申报财务资料有效期截止前一个月送至中国证监会。（5）如果专项复核会计师就复核事项所出具的复核意见与原申报财务资料存在差异，发行人、主承销商及申报会计师应就该复核差异提出处理意见，审核人员应将该复核差异及处理情况向股票发行审核委员会汇报。五、会后事项1、发审会后的程序（1）发审会通过后（2）按审核意见修改招股说明书或招股意向书，无重大事项的，进行最后封卷，提交（封卷稿），其中发行价格、发行时间及发行方案待定（3）刊登招股说明书或招股意向书的前一工作日：向会里提交会后重大事项说明保荐人及主承销商、发行人律师、会计师都应对是否发生重大事项出具专业意见。并出具承诺函：说明封卷稿与拟刊登稿是否存在差异，主承销商及相关中介机构应出具意见和承诺，发行人律师还应出具补充法律意见，说明已对所有与本次发行上市有关的事项进行了充分的核查验证、保证不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。证监会同时将上述文件归档。（4）刊登招股说明书或招股意向书（5）获准上市3、有两个阶段，如果发生重大事项，需报告（1）发审会通过后至刊登招股说明书或招股意向书之前：发生重大事项，应2个工作日内向证监会说明，并对招股说明书作出修改或补充披露，主承销商及相关中介机构应对重大事项发表专业意见。证监会收到材料后，将按审核程序决定是否需要重新提交发审会讨论。（2）刊登招股说明书后至获准上市前：发生重大事项，应于该事项发生后第一个工作日向证监会提交书面说明，主承销商和相关中介机构出具专业意见。如发生重大事项导致拟发行公司可能不符合发行上市条件的，证监会将决定是否重新提交发审委审核；如发生重大事项后拟发行公司仍然符合上市条件的，拟发行公司应在报告证监会应获得证监会无异议后第二日刊登补充公告。4、发行前的承诺函（1）证监会在公开发行前2周左右通知通过发审会的发行人和中介机构，要求其按照“15号文”第四条的要求将会后事项的有关材料报送发行部。（2）在证监会将核准文件交发行人的当日或者发行公司刊登招股说明书(招股意向书)的前一个工作日中午1200以前，发行人和中介机构应向发行部提交“承诺函”，承诺自提交会后事项材料日至提交承诺函日止(即最近二周左右时间内)，无“15号文”所述重大事项发生。如有重大事项发生的，应重新提交会后事项材料。5、在获准发行前，拟发行公司若最近一年实现的净利润低于上一年的净利润或盈利预测数(如有)，或净资产收益率未达公司承诺的收益率，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。六、报送申请文件后更换中介机构1、原则是：涉及到保荐人或主承销商的，应重新办理申报和受理手续，重新核查并出具意见，发审会后更换的，原则上重新上发审会。涉及到其他中介，重新出具相关的报告和法律意见书，原则上不需要重新上发审会。2、更换后的主承销商、其他中介机构承担核查申请文件或出具专业报告真实、准确、完整的责任。被更换的主承销商、其他中介机构，不得免除其所辅导或更换前所保证的申请文件或专业报告真实、准确、完整的责任。3、已完成封卷的，应补充封卷。证券发行审核专题学习笔记（二）公司法、证券法一、公司法1、公司以其主要办事机构所在地为住所2、首次出资不得低于法定的注册资本最低限额。有限为3W，股份为500W，一人有限责任公司不得低于10W。3、股份公司的发起人没有按照规定按时缴付出资的，应补缴，其他发起人应承担连带责任。有限公司的股东不按规定缴纳出资的，除应当向公司足额缴纳外，还应当向已按期足额缴纳出资的股东承担违约责任。4、有限公司的股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院要求公司提供查阅。5、有限的股东以书面形式一致表示同意的，可以不召开股东会会议，直接作出决定，并由全体股东在决定文件上签名、盖章。6、股东会决定公司的经营方针和投资计划；董事会决定公司的经营计划和投资方案。7、有限的监事会每年度至少召开一次会议股份是每六个月至少召开一次监事会会议。，监事可以提议召开临时监事会会议。8、国有独资公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定；其中，重要的国有独资公司合并、分立、解散、申请破产的，应当由国有资产监督管理机构审核后，报本级人民政府批准。9、有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： （1）公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； （2）公司合并、分立、转让主要财产的； （3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。 自股东会会议决议通过之日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。10、股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。11、募集设立股份公司的，发起人应当自股款缴足之日起三十日内主持召开公司创立大会。创立大会由发起人、认股人组成。发起人应当在创立大会召开十五日前将会议日期通知各认股人或者予以公告。创立大会的主持人：发起人，创立大会的出席人：发起人和认股人，创立大会的召开有效：代表股份总数过半数的发起人、认股人出席；创立大会的决议有效：出席会议的认股人所持表决权的过半数通过。不包括发起人。12、股份公司无权复制，也无权查询会计账簿。的股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。13、无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开五日前至股东大会闭会时将股票交存于公司。14、董事会每年度至少召开两次会议，每次会议应当于会议召开十日前通知全体董事和监事。代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后十日内，召集和主持董事会会议。董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。15、股份公司，公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。16、股份公司，监事会每六个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。17、股东大会召开前二十日内或者公司决定分配股利的基准日前五日内，不得进行记名股票股东名册的变更登记。但是，法律对上市公司股东名册变更登记另有规定的，从其规定。18、股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的二十日前置备于本公司，供股东查阅；19、公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。20、公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。二、证券法1、政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；证券衍生品种发行、交易的管理办法，国务院依照本法的原则规定。2、禁止短线交易（1）为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后六个月内，不得买卖该种股票。 为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后五日内，不得买卖该种股票。（2）上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。 公司董事会不按规定执行的，股东有权要求董事会在三十日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。3、申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。 4、重大事件：（部分） （1）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动； （2）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化； （3）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； 5、内幕信息： （1）重大事件； （2）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十； （3）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；6、持有上市公司股份，首次达到5%时，三日内报告并公告，此期间不准再买卖。而以后每增减5%，应在该事实发生之日起3日内，报告并公告，并在其