最新[金融统计分析]期末考前综合复习资料知识点复习考点归纳总结.doc

电大金融统计学期末考试考点归纳总结一、单选题(每题1分，共20分) 1下列哪一种不属于金融制度(d )d、产业部门分类 2连接金融理论和金融统计工作最基本的内容是(b)b、设计金融统计指标3国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成是(d ) d货币当局资产负债表、非货币金融机构资产负债表存款货币银行储备货币是中央银行通过资产业务直接，它不包括(d)d、自有资金 存款货币银行最明显的特征是(a )a吸收活期存款，创造货币 6近几年来我国连续几次降息，现在还征收利息所，股巾行情( a上涨 7当某产业生命周期处于初创期，则该产业内、特征(a、亏损，较高 8某支股票年初每股市场价值是15元，年底的市插价值17( a267 9某人投资厂三种股票，这三种股票的方差股票i与j的协方差，风险(c .11.8 10目前我国商业银行收入的最主要的来源是(d 、利息收入 11巴窘尔协议，中规定的枝心资本占总资本的分别是(b、 4 812马歇尔一勒纳条件表明，如果一国处于贸易逆差，会引起本币贬值，本币贬值会改善贸易逆差，条件足(d、进出口需求弹性之和必须大于13在测定银行整体风险敞口程度的方法中，压力测试法主要在下列哪种情况下适用( d银行的资产组合的价格发生异常被动的时期14，某商业银行5月份贷款余额为122404亿元，预计今后(c13753。3亿15外汇收支统计的记录时间应以( c)为标准c收支行为发生日期 16，一国莱年末外债余额34亿美元，当年偿还外债本息颧20亿美元，国内生产总值312 亿美元，收人65亿美元则偿债率为( b3077 17下列外馈中附加条件较客的是(a )a、外国政府贷款 18二十世纪五十年代后期，由于金融机构和金融工具不断创新，金融活动对经济发展的作用不断提高，编制( b、资金流量账户)帐户191968午联合国正式把资金流量账户纳入(a国民经济核算账户体系金融体系国际竞争力指标体系中用于评价指标是(d懂行部门效率1中国金融体系包括几大部分?(d八大部分 ) 2我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是(d )。 d. 货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存欹机构资产负债表3政策性银行主要靠(d发行债券 )形成资金来源。4当货币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会(a增加 )。 5m2主要由货币m1和准货币组成，准货币不包括(d. 活期存款 )。 #z 6某产业生命周期处于成熟期，则该产业内厂商数量、行业利润、风险大小以及面临的风险形态应该有如下特征( c)。c. 减少，较高、减少、管理风险7某股票的收益分布的可能情况如下表，试计算该股票的年(c 015 8假设某股票组合含n种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当n变得很大时，投资组合 风险在(b降低 )。 9某债券的面值为c，年利率为1，采用复利支付利息，两年后到期。一投资者以价格p购买，持有至债券到期，则该投资者的持有期收益率为(b )。 10布雷顿森林体系瓦解后，各国普遍采用的汇率制度是( b浮动汇率制 )。112001年1月17 日，国家外汇管理局公1美元=82795，这是( d中间价)。122000年1月18 b，美元对德国马克的汇率为1美元=19307德国马克，美元对法国法郎的汇率为1美元=64751法国法郎，则1德国马克=( d. 33538 13提出远期汇率与即期汇率的差价等于两国利决定理论(b. 利率平价模型 )。 14一国某年末外债余额43亿美元，当年偿还外债本息额14亿美元，国内生产总值325亿美元，商品劳务出口收a 56亿美元则负债率为(a132 )。15未清偿外债余额与外汇总收入的比率称为( d. 债务率)。 16存款稳定串的公式是(d )。d. 报告期存款最低余额报告期存款平均余额 17我国的国际收支申报是实行( c. 交易主体申报制)。 181968年，联合国正式把资金流量帐户纳入( d国民经济核算帐户体系)中。19与资金流量核算对应的存量核算是国民资产( b金融资产与负债存量核算)。20金融体系国际竞争力指标体系中用于评价货币市场效(d. 银行部门效率 )。1货币供应量统计严格按照( c国际货币基金组织)的货币供应量统计方法进2国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是( a)。3我国货币与银行统计体系中的货币概览是( c)合并后得到的账户。 4以下几种金融工具按流动性的高低依次排序为( c)。 5影响股市最为重要的宏观因素是( a宏观经济因素)。6a股票的13系数为15，b股票的13系数为08，则( ca股票的系统7任何股票的总风险都由以下两部分组成( c. 系统风险和非系统风险) 81990年11月，人民币官方汇率进行了调准，从原来的usdl00=cny47221调至usdl00=cny5222l，根据这一调准，人民币对美元汇率的变化幅度是：( )，美元对人民币的变化幅度是：( d贬值957，升值1059 ) 9布雷顿森林体系瓦解后，各国普遍采用的汇率制度是( b浮动汇率制 )。10马歇尔一勒纳条件表明的是，如果一国处于贸易逆差中，会引起本币贬值，本币贬值会改善贸易逆差，条件是( d进出口需求弹性之和必须大于1)。 11经常账户差额与( d长期资本账户差额)无关。12一国某年末外债余额43亿美元，当年偿还外债本息额14亿美元，国内生产总值325亿美元，商品劳务出口收入56亿美元。率为( d25n )。13如果银行的利率敏感性缺口为负，则下述哪种变收益( b利率下降)。14根据银行对负债的控制能力不同，划分为( c主动负债和被动负债)。 15按照国际收支的统计原则，记录时间应以( b所有权转移日期)为标准。16一国某年末外债余额34亿美元，当年偿还外债本息额20亿美元，国内生产总值312 亿美元，商品劳务出口收入65亿率为(- c523l )。17我国的国际收支申报是实行( c交易主体申报制)。181968年，联合国正式把资金流量账户纳入( d国民经济核算账户体系)19依据法人单位在经济交易中的特征，国内常住法人单位可进一步划分为( b非金融企业部门、金融机构部门、政府部门 20下面的指标中不属于资本成本竞争力的指标是( a企业获得风险资本)1.非货币金融机构包括（c企业集团财务公司、租赁公司等 ）。2.我国的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（b）。5.x股票的系数为1.7，y股票的系数为0.8，现在股市处于牛市,请问你想短期获得较大的收益,则应该选哪种股票?（a.xb.yc.x和y的某种组合6.某支股票年初每股市场价值是15元，年底的市场价值是17元，年终分红2元，则得到该股票的年收益率按对数公式计算是（a.23.6%）。7.经济因素对股票市场的影响具有（b长期性、全面性）的特征。8.对于付息债券，如果市场价格等于面值，则（c到期收益率等于票面利率）。9.不良资产比例增加，意味着商业银行哪种风险增加了?(c.信贷风险)10.2002年2月30日，假设国家外汇管理局 1美元=8.2795，这是（d.中间价）11.一美国出口商向德国出售产品，以德国马克元计价，收到货款时，他需要将100万德国马克兑换成美元，usd/dem:1.9300-1.9310,得到（b.51.79）万美元。.12.巴塞尔协议中规定的核心资本占总资本的比率与资本占风险资产的 是（b.4%8%）。13.在测定银行整体风险敞口程度的方法中，压力测试法哪种情况下适用（d）。d.银行的资产组合的价格发生异常波动的时期14.某商业银行5月份贷款余额为122404亿元，预计今后两月内贷款月增长速度均为6，则7月份该行预计贷款余额为(c.13753.31亿元)。15.外汇收支统计的记录时间应以(c.收支行为发生日期)为标准.16.一国某年末外债余额34亿美元，当年偿还外债本息额20亿美元，国内生产总值312亿美元，商品劳务出口收入65亿美元。则偿债率为（b.30.77%）。17.下列外债中附加条件较多的是（a.外国政府贷款）。18.二十世纪五十年代后期，由于金融机构和金融工具不断创新，金融活动对经济发展的作用不断提高，许多国家认识到，要全面地分析和把握金融活动对国民经济的影响，就必须要编制(b.资金流量帐户)帐户。19.1968年，联合国正式把资金流量帐户纳入(a.国民经济核算帐户体系)中。20.金融体系国际竞争力指标体系中用于评价货币市 指标是（d.银行部门效率）21.下列哪一种不属于金融制度？（d.产业部门分类）22.连接金融理论和金融统计工作最基本的内容是(b.设计金融统计指标)。23.国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（d）。d.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、非货币金融机构资产负债24.储备货币是中央银行通过资产业务直接创造货币，它不包括（d.自有资金）。25.存款货币银行最明显的特征是（a.吸收活期存款，创造货币）。26.近几年来我国连续几次降息,现在还征收利息所得税,请问(a.上涨b.下跌)。27.当某产业生命周期处于初创期，则该产业内行业利润、特征（a.亏损、较高）。28.某支股票年初每股市场价值是15元，年底的市场价值是17元，年终分红2元，则得到该股票的绝对年收益率是（a.26.7%）。29某人投资了三种股票，这三种股票的方差协方差矩阵如下表，矩阵第（i，j）位置上的元素为股票i与j的协方差，0.3，0.3，0.4，的风险是（c.11.）。30.目前我国商业银行收入的最主要的来源是(d.利息收入)。32.马歇尔勒纳条件表明的是，如果一国处于贸易逆差中，会引起本币贬值，本币贬值会改善贸易逆差，但需要条件是（d.进出口需求弹性之和必须大于1）。33.提出远期汇率与即期汇率的差价等于两国利率之理论（b.利率平价模型）34.2000年1月18日伦敦外汇市场上美元对英镑汇率是：1英镑=1.63601.6370美元，某客户买入50000美元，需支付（a.30562.35）英镑。35.存款稳定率的公式是(d.报告期存款最低余额报告期存款平均余额36.一国某年末外债余额34亿美元，当年偿还外债本息额20亿美元，国内生产总值312亿美元，商品劳务出口收入65亿美元。则负债率为（a.10.90%）37.编制国际收支平衡表时应遵循以（c.市场价格）为依据的计价原则。38.我国国际收支申报实行（b.交易主体申报制）。40.在银行部门效率竞争力的指标体系中，用以反映商业银行的 指标（c.利差）41.下列不属于中央银行专项调查项目的是（d.物价统计调查）。42.下列不包括在我国的对外金融统计之内的是(a.进出口统计)。43.我国货币与银行统计体系中的银行概览是（c）合并后得到的帐户。c.货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表44.m1具体包括(c.流通中的现金+活期存款)。45.通常当政府采取紧缩的财政和货币政策时，股市行情会（b.走低）。46.当某产业生命周期处于衰退期，则该产业内行、征（d.减少甚至亏损、较低47.x股票的系数为1.7，y股票的系数为0.8，现在股市处于熊市,请问你想避免较大的损失,则应该选哪种股票?（b.y）48.某股票的收益分布的可能情况如下表，试计算该股票收益率为（c.0.22）。49.纽约外汇市场美元对德国马克汇率的标价方法是（a.间接标价法）。50.2002年1月18日，美元对德国马克的汇率为1美元=1.9307德国马克，美元对法国法郎的汇率为1美元=6.4751法国法,则1法国法郎=(c0.2982)51.同时也被称为“一价定律”的汇率决定理论是（a.购买力平价模型）52.息差的计算公式是（c）。c.利息收入/赢利性资产-利息支出/负息性负债53.如果银行的利率敏感性缺口为负，则下述哪种变化会增加收益(b.利率下降)54.根据银行对负债的控制能力不同，负债可以划分为(c.主动负债和被动负债)55.按照国际收支的统计原则，交易的记录时间应（b.所有权转移日期）为标准56.一国某年末外债余额34亿美元，当年偿还外债本息额20亿美元，国内生产总值312亿美元，商品劳务出口收入65亿美元，则该国的债务率为（c.52.31%）。57. 我国的国际收支申报是实行(b定期申报制)。59.依据法人单位在经济交易中的特征，国内常住法人单位可进一步划分为(a)。a.住户部门、非金融企业部门、金融机构部门60.下面的指标中不属于资本成本竞争力的指标的是（a企业获得风险资本）。61.下列不属于政策银行的是（b.交通银行）。62.中国金融统计体系包括几大部分?(d.八大部分)63.货币和银行统计体系的立足点和切入点是（c.金融机构部门）。65.某人投资了三种股票，这三种股票的方差协方差矩阵如下表，矩阵第（i，j）位置上的元素为股票i与j的协方差，为0.3，0.3，0.4，合的风险是（c.6.）。66.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（b.到期收益率高于票面利率）。67.假设某股票组合含n种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当n变得很大时，投资统风险 是（b.降低,降低）。68.某种债券a，面值为1000元，期限是2年。10%，投资价值是（b1000.0）。69.在通常情况下，两国（b.利率）的差距是决定远期汇率的最重要因素。70.2000年1月18日,英镑对美元汇率为1英镑=1.6361美元,美元对法国法郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎,则1英镑=(a10.5939)法国法郎。71.我国现行的外汇收支统计的最重要的组成部分是（b.结售汇统计）。72.某商业银行的利率敏感性资产为2.5亿元，利率敏感性负债为3亿元。假设利率突然上升，则该银行的预期赢利会(b.减少)。73.下列哪项变化会导致银行负债的稳定性变差?(a.短期负债的比重变大)72.银行平时对贷款进行分类和质量评定时，采用的办法是（d）。d.采用随机抽样和判断抽样相结合的方法抽出部分贷款分析，并推之总体75.按优惠情况划分，外债可分为（a.硬贷款和软贷款）。76.某国国际收支平衡表中储备资产一项为22亿，（c.储备资产减少22亿美元）。77.未清偿外债余额与外汇总收入的比率称为（b.债务率）。多选题1.货币和银行统计体系将国民经济的基本单还分别归入哪几个机构部门（abde）2.中国金融统计体系包括（abcde）。3货币概览也称货币统计表，它的资产方主要项目有（bcd）。4.对外金融统计主要包括（abce）。5.下列影响股票市场的因素中属于技术因素（ab）a股票交易总量b股票价格6.下列技术指标中，当市场行情处于盘存时会不适用的有（ab）。a趋向指数（dmi）b异同移动平均数（macd）7.下面会导致债券价格上涨的有（abe）。8.下列说法正确的有（bc）b本币贬值不一定会使国际收支得到改善9.国际收支统计的数据来源主要有（abcde）10.国际商业贷款的种类主要有（abcd）11.储备资产包括（abcde）。14.我国的国际收支统计申报体系从内容上看，包括（abcde）。20.资金流量表主要由(bd)两部分组成。b.金融交易 d.机构部门e.金融部门21.戈德史密斯认为，金融对经济增长的促进作用是通过（abcd）实现的。22.股票市场活力的竞争力的主要指标有（abcde）。23.下列关于动态经济分析方法特点说法正确的是（abd）24存款货币银行的储备资产是存款货币银行为应付客户提取存款和资金清算而准备的资金，主要包括（be）。b.存款货币银行的库存现金e.存款货币银行25.下面论点正确的有（abde）。26.威廉.安尔伯茨提出的关于银行资本收益率的分析方法中，将资本收益率分为（ce）。c.金融杠杆收益率e.投资收益率29.非货币金融机构的储备资产是指特定存款机构为应付客户提取存款和资金清算而准备的资金，主要包括（abc）。30.下面哪种变化会导致商业银行净利息收入增加？(abd)。31.下列说法正确的有（ace）。32.我国的国际收支统计申报具有如下特点（ace）。34.我国的存款货币银行主要包括：国有独资商业银行和（ace）。35.若在纽约外汇市场上，根据收盘汇率，02年1月18日，1美元兑换107.17日元，1月19日1美元可兑换107.07日元,(ad)。a.美元对日元贬值d.日元对36.记入国际收支平衡表贷方的项目有（ace）。37.资金流量核算的基础数据与以下哪些统计体系有密切的关系(abde)。38.货币概览也称货币统计表,它的负债方主要项目是(abd)。40.关于售汇和售汇使用的汇率下列说法正确的有（ad）。41.按优惠情况划分，外债可分为（ab）。a.硬贷款b.软贷款42.金融体系竞争力指标体系由（acde）4类要素共27项指标组成。43.下列人员，包含在我国国际收支统计范围的有（bce）。45.按照波特的竞争优势理论，企业的竞争优势可以通过（bde）基本战略获得。49.资金流量核算采用复式记账方法，遵循(de)估价标准。50.目前，我国的金融风险主要是银行风险，这是由（acd）三位一体的制度决1中国金融统计体系包括( abcde)。 2我国的存款货币银行主要包括：国有独资商业银行和( ace )。 a财务公司 c信用合作社 e中国农业发展银行3若在纽约外汇市场上，根据收盘汇率，2002年1月18 ，1美元可兑换10717 r元，1月19 10707 元 表明( ad)。a美元对日元贬值 d目元对美元升值4记人国际收支平衡表贷方的项目有( ace) 5资金流量核算的基础数据与以下哪些统计体系有密切的关系( abde)。1存款货币银行的储备资产是存款货币银行为应付客户提取存款和资金清算而准备的资金，主要包括(ab )。a. 存款货币银行缴存中央银行 b存款货币银2技术分析有它赖以生存的理论基础三大假设，它们分别是(ade )。 3商业银行的经营面临的四大风险有( acde)。4下列说法正确的有( bce)。 5储备资产包括( abcde)。1下列关于动态经济分析方法特点说法正确的是(abd )2存软货币银行的储备资产是存款货币银行为应付客户提取存救和 包括(be )3下面论点正确的有(abde )a、适度的通货膨胀对股票市场有利 4威廉安尔伯茨提出的关于银行资本收益率的分析方法中，将资本收益亭分为( ce) c、金融杠杆收益辜 e、投资收益率 5用于描叙股票市场活力的竞争力的主要指标有( abcde ) 三、筒答题每题10分，共20分) 1债券的定价原理。(1)对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于票面利率；如果市场价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率；如果市场价格高于面值，则到期收益率低：于票面利率；(2)债券的价格上涨，到期收益串必然下降；债券的价格下降，到期收益率必然上升；(3)如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则说明起市场价格接近面值，而且接近的速度越来越快，(4)债券收益串的下降会引起债券价格的提高，而且提高的金额在数量上会超过债券收益率以相同的幅度提高时所引起的价格下跌金额； (5)如果债券的息票利率较高，则因收益串变动而引起的债券价格变动百分比会比较小(注意，该原理不适用于1年期债券或终生债券)；评价外债偿还能力的两个标准是什么? 衡量外债偿还能力的标准主要有两个方面：一是生产能力，二是资源转换能力。所渭生产能力标准，是指拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正常发展；所渭字眼转换能力标准，是指用于偿还外债的部分国民收入能否转换为外汇。1为什么要编制货币概览和银行概览? 答；货币供应量是指某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额，它是一个存量概念，反映了诙时点上全社会的总的购买力货币概览和银行概览的桉心任务就是反映全社会的货币供应量货币概览是由货币当阑 的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并生成的，它的目的是要统计m，和m：银行概览是由货币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的，它的目的是进一步全面统计 2筒述借外债的经济效益答；借外债的经济效益主要表现在以下几个方面： (1)投膏：借外债可以弥补国内建设资金不足，增加投资能力(2)技术和设备：借人外债后，债务国可以根据本国的生产需要和消化能力引进国外的先 进技术的设备，经过不断的吸收，提高本国的生产技术水平和社会劳动生产串，生产出能够满 足国内需要的产晶，丰富本国人民的物质文化生活(3)就业：通过借外债增加国内的生产投入，开辟新行业，建立新企业，能吸收大批的待业 人员，经过培训后，不但提高了本国的就业串，而且提高了劳动力素质(4)贸易：借外债不仅促进了本国的生产结构变化，而且有利于出口商品结构变化(5)银行或金融机构：通过借外债能够加强债务国和债权国在金融领域的合作，增强债务 国经营和管理国际资本的能力，最终有利于促进国际间经济贸易合作的开展 1简述外汇市场的功能。 答：(1)国际清算，实现债务人向债券人进行支付 lpkqj (2)套期保值，通过卖出或买人等值远期外汇，轧平外汇头寸来保值的一种外汇业务 (3)通过国际资金市场融通资金 (4)作为国际金融活动的枢纽 评价外债偿还能力的两个标准是什么?答：衡量外债偿还能力的标准主要有两个方面：一是生产能力；二是资源转换能力。所谓生产能力标准，是指拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正常发展；所谓资源转换能力标准，是指用于偿还外债的部分国民收入能否转换为外汇。3简述基本分析的由上至下预测分析方法和由下至上预测分析方法。 答：基本分析是对基本因素的分析，目的最终是对一特定股票或者一定的产业或者股票市场自身预期收益的估计，这种分析有两种方法，一种是由上至下预测分析方法(topdown forecasting approach)，即分析人员首先要对整个经济作出预测分析，然后对产业作出预测分析，它是以整个经济的预测分析为基础的，最后是对公司作预测分析，它是以前两者的预测分析作为基础的。另一种由下至上预测分析方法(bottomup forcoasting approach)恰恰相反，即先公司，再产业，最后是对整个经济作出预测分析。实际中，这两种方法经常组合使用。计算分析题(第1题12分，第2题13分，第3题20分，共45分) 1某证券投资基金的基金规模是25亿份基金单位若某时点，该基金有现金76亿元，其持有的股票a(4000万股)、b(1000万股)，c(1500万股)的市价分别为20元、25元30元同时，诙基金持有的7亿元面值的某种国债的市侦为77亿元另外，该基金对其基金管理人有200万元应付未付款，对其基金托管人有70万元应付未付款试计算该基金的总资产、基金总负偾、基金总净值、摹金单位净值 解：(1)基金总资产： =76000+20*4000+25x1000+30x1500777000，303000(万元) 基金总负债：=200+70=270(万元)(3)基金总净值，基金总资产一基金总负债 =303000-270=302730(万元)摹金单位净值著金总净值基金单位：302730250000=1.2109元已知某年度非金融企业部门的实物投资为118498亿元，当年该部门的可支配收入为 6324。1亿元请根据下表给出的非金融企业部门的资金流量数据，分析该部门的融资特点某年度非金融企业部门的资金来源数据 单位；亿元 解：第一步：计算如分析表 其中，各种资金来源用于实物投贤的比重各种资金来潭实物投资x100 非金融企业部门的资金筹集 第二步； 从表中的结构指标看，企业进行实物投资的资金，有57.37%来源于企业自有资金，有4575%从其他部门借人在从其他e9门借人的部分中，以从金融机构借人为主，占31.13%；其次从国外借人占14.14证券市插对促进企业融资的作用非常有限，只占0.48 3已知1994年中央银行总资产比1993年增加3913亿元。其中，94年与93年相比，货币当局外汇资产增加2832亿元货币当局对政府的债权增加了105亿元，贷币当局对存款货币银行的债权增加了8415亿元，货币当局对非货币金融机构愤权增加了18亿元，货币当局 对非金融部门债权增加了46亿元要求：(1)计算影响94年中央银行总资产变动的各个因素的影响百分比 (2)分析其中的主要影响因素 (3)井说明这些主要因素的影响对于货币供给的影响含义。(1)影响94年中央银行总寅产变动的各个因素的影响百分比分别是：(计算保留一位小数百分比)货币当局外汇资产增加的影响百分比=253z亿元3913亿元=72，4货币当局对国际金融机构的资产增加的影响百分比=70亿元3913亿元 =1.8 货币当局对耽府的债权增加的影响百分比=105亿元13913亿元=2.7货币当局对存款货币银行的债权增加的影响百分比=84,2亿元3913亿元 =21.5% 货币当岗对非货币金融机构债权增加的影响百分比=18亿元3913亿元=60.5% 货币当局对非金融部门债权增加的影响百分比s46亿元3913亿元=1.2 (2)从影响百分比看，货币当局外汇资产增加的影响最大，其次是货币当局对存款货币银行的债权增加的影响。(3)货币当局外汇资产增加的影响最大主要表现在，中央银行通过大量增加外汇资产的操 作放出基础货币。增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇，放出人民币其次是货币当局 对存款货币银行的债权增加的影响主要表现在，中央银行通过增加对存款货币银行的债权，即增加货币当局对存款货币银行的贷教，促进存款货币银行扩张信用。1某日国际外汇市场主要货币对美元的即期汇率如下表，请说明下列的各种交易应使用何种汇率，并计算客户需支付的或可获得的金额。(1)一德国重型机器制造商向美国出售产品，发票以美元计值，它收入的50000美元可兑换成多少本国货币：(2)一法国进口商以30000美元从美国进口某种牌号的汽车，需多少本币， (3)本国客户出售2500000美元以换取英镑，该客户可得到多少英镑， (4)一荷兰出口商向美国出口商品，他收入的10000美元可兑换成多少本国货币：(5)某客户卖出日元10000000，可得多少美元? 解：根据所结汇率，说明各种交易使用何种汇率，并计算客户需支付或可获得的金额。 (1客户出售美元，银行买入美元，标价为1.4856，客户可得到74280德国马克(2)客户买人美元，银行出售美元，标价为5.1075，需支付本币153225法国法郎; (3)客户出售美元，银行买入美元，标价为1.5083，客户可得到1657495英镑; (4)客户出售美元，银行买人美元，标价为1.6642，客户可得到16642荷兰盾; (5)客户买人美元，银行卖出美元，标价为106.65，客户可得到93764.65美元。2某两只基金1999年1月一1999年10月的单位资产净值如下表，试比较两基金管理人经营水平的优劣。 解：(1)两基金的单位资产净值增长率为： 基金a：(1032010123)一1；1946 基金b；(1035010130)一12172 (2)两基金资产净值的标准差为t 基金a；0008943 基金b：0009233 t3)两基金单位资产报酬率为：基金a：019460008943；2176 基金b：021720009233；2352 3对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的a、b银行，假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率(因为它们同步波动)，它们资产结构不同：a银行资产的50为利率敏感性资产，而b银行中利率敏感性资产占70。假定韧期市场利率为10，同时假定两家银行利串非敏感性资产的收益串都是8。现在市场利串发生变化，从10降为5，分析两家银行的收益串变动情况。 解：a银行初始收益率为10*05+8*05=9 b银行初始收益率为10*07+8*03=94利率变动后两家银行收益率分别变为： a银行：5*0.5+8*0.5=6.5 b银行：5*07+8*03=59 在开始时a银行收益率低于b银行，利率变化使a银行收益串下降2.5，使b银行收益率下降3.5，从而使变化后的a银行收益率高于b银行。这是由于b银行利率敏感性资产占比较大的比重，从而必须承受较高利率风险的原因1日元对美元汇率由12205变为10569，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。 日元对美元汇率的变化幅度： (12205105691)100=1548，即日元对美元升值1548； 美元对日元汇率的变化幅度： (10569122051)100=一134，即美元对日元贬值134。 日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。2下表是某商业银行7个月的各项贷款余额和增长速度序列：其中增长率是指当月的增长率，如9811下的085是指11月份的增长率。请完成表格中空余的单元。利用三阶滑动平均法预测6月份的增长率，并进一步计算贷款余额。(每步计算保留小数点后一位即可)。解：利用原表计算出完整的表格如下： 根据三阶移动平均法，六月份的增长率为(o20+084+114)3一o73，从而6月份贷款余额预测值为：128507(1+o73)=129445亿元某国某年上半年的国际收支状况是：贸易账户差额为顺差453亿美元，劳务账户差额为逆差192亿美元，单方转移账户为顺差76亿美元，长期资本账户差额为逆差96亿美元，短期资本账户差额为顺差63亿美元，请计算该国国际收支的经常账户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并简要说明该国经济解：经常账户差额=贸易账户差额+劳务账户差额+单方转移账户差额 =453+(一192)+76 =337亿美元； 经常账户为顺差综合差额=经常账户差额+长期资本账户差额+短期资本账户差额=337+(一96)+63 =304亿美元。 综合差额也为顺差由上计算结果可知，该国国际收支总体状况是顺差，且主要是由经常账户顺差引起的，说明该国经常性交易具有优势，多余收人又可流向国外，是经济繁荣国家的典型特征。4已知我国1993年基础货币13146亿元，货币供应量34880亿元，法定准备金率13； 1999年我国基础货币33620亿元，货币供应量119898亿元，法定准备金率8。要求： (1)计算1993年、1999年的货币乘数。(2)做出货币乘数作用及其影响因素上的理论说明。(3)结合计算结果和有关数据请做出基本分析。解(1)1993年的货币乘数=34880亿元13146亿元一265 1999年的货币乘数一119898亿元33620亿元一357(2)货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是前面所说的变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即：现金比率(流通中的现金与各项存款的比率)、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率的影响。 其中，法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的。也就是说，准备率越高、中央银行发生的对非金融机构的存款越多，货币乘数放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用将越得到发挥。现金比率对货币乘数影响方向不是完全确定的 (3)从1993年与1999年的货币乘数比较看有显著提高。货币乘数提高的主要原因是中央银行将法定存款准备金率由13下调到8，导致货币乘数放大，加强了货币乘数放大基础货币的效果。1某日国际外汇市场主要货币对美元的即期汇率如下表，请说明下列的各种交易应使用何种汇率，并计算客户需支付的或可获得的金额。（1）一德国重型机器制造商向美国出售产品，(3)本国客户出售2500000美元以换取英镑，(4)一荷兰出口商向美国出口商品，他的收入的10000；(5)某客户卖出日元解：根据所结汇率，说明各种交易使用何种汇率，并计算客户需支付或可获得的金(1)客户出售美元，银行买入美元，标价为14856，客户可得到74280德国马克；(2)客户买入美元，银行出售美元，标价为51075，需支付本币153225法国法郎；(3)客户出售美元，银行买入美元，标价为15083，客户可得到1657495英镑；(4)客户出售美元，银行买入美元，标价为16642，客户可得到16642荷兰盾(5)客户买入美元，银行卖出美元，标价为10665，客户可得到9376465美元。某国某年第一季度的国际收支状况是：贸易帐户差额为逆差583亿美元，劳务帐户差额为顺差227亿美元，单方转移帐户为顺差104亿美元，长期资本帐户差额为顺差196亿美元，短期资本帐户差额为逆差63亿美元，请计算该国国际收支的经济帐户差额、答案：（计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并分析该国外汇市场将出现何种变化。经常帐户差额为逆差252亿美元；综合差额为逆差119亿美元；该国国际收支总体状况是逆差，且主要是由经常帐户逆差引起的；3某国提高利率水平，试分析该政策对即期汇率和远期汇率的影响。答案：该国提高利率水平，会引起资本流入该国，由此对该国货币需求增大，使该国货币升值。该国提高本币利率，会引起市场上对该货币的需求，以期获得一定期限的高利息收人，但为了防止将来到期时该种货币汇率下跌带来的风险和损失，人们在购进这种货币现汇时往往会采取掉期交易，即卖出这种货币的远期，从而使其远期贴水。4某证券投资基金的基金规模是25亿份基金单位。若某时点，该基金有现金7.6亿元，其持有的股票a（4000万股）、b（1000万股），c（1500万股）的市价分别为20元、25元、30元。同时，该基金持有的7亿元面值的某种国债的市值为7.7亿元。另外，该基金对其基金管理人有200万元应付未付款，对其基金托管人有70万元应付未付款。试计算该基金的总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值。解： (1)基金总资产：=76000+204000+251000+301500+77000=303000（万元） (2)基金总负债：=200+70=270（万元） (3)基金总净值=基金总资产-基金总负债=303000-270=302730（万元） (4)基金单位净值=基金总净值/基金单位=302730/250000=1.2109元5、已知1994年货币当局的基础货币(储备货币)比1993年增加了4070.4亿元。其中，94年与93年相比，发行货币减少了71.8亿元；对金融机构负债增加1927.2亿元；非金融机构存款增加2215.6亿元。要求：（1）计算影响94年基础货币(储备货币)变动的各个因素的影响百分比。（2）分析其中的主要影响因素。 答案：（1）影响94年基础货币(储备货币)变动的各个因素的影响百分比分别是：（计算保留一位小数百分比）发行货币变化减少的影响百分比= -71.8亿元/4071亿元= -1.7%对金融机构负债增加的影响百分比=1927.2亿元/4071亿元= 47.3%非金融机构存款增加的影响百分比=2215.6亿元/4071亿元=54.4% （2.从影响百分比看，非金融机构存款增加影响最大，其次是对金融机构负债增加影响6已知某支股票年初每股市场价值是25元，年底的市场价值是30元，年终分红3元，要求写出计算该股票年收益率的公式，并根据已知数据计算。 答股票收益率计算公式：rp=（p1+d-p0）/p0 该股票年收益率计算：rp=（30+3-25）/25 = 32% 7用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程：第一只：r=0.030+1.5rm 第二只：r=0.034+1.1 rm并且有e（rm）=0.020，2m=0.0025。第一只股票的收益序列方差为0.0081，第二只股票的收益序列方差为0.0072。试分析这两只股票的收益和风险状况。解：第一只股票的期望收益为：e（r）=0.030+1.5e（rm）=0.030+1.50.020=0.060第二只股票的期望收益为：e（r）=0.034+1.1e（rm）=0.034+1.10.020=0.056由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应的，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.00810.0072），即第一只股票的风险较大。 从两只股票的系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，22m =1.51.50.0025=0.0056，占该股票全部风险的69.14%（0.0056/0.0081100%），而第二只股票有22m=1.11.10.0025=0.0030，仅占总风险的41.67%（0.0030/0.0072100%）。8某国某年末外债余额856亿美元，当年偿还外债本息额298亿美元，国内生产总值3057亿美元，商品劳务出口收入932亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。解：负债率=外债余额/国内生产总值=28%，该指标高于国际通用的20%的标准。债务率=外债余额/外汇总收入=92%，该指标力略低于国际通用的100%的标准。偿债率=年偿还外债本息额/年外汇总收入=32%，该指标高于国际上通用的20%的标准。由以上计算可以看到，该国的外债余额过大，各项指标均接近或超过国际警戒线，有可能引发严重的债务问题，应重新安排债务。 9日元对美元汇率由122.05变化至10569，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。解：日元对美元汇率的变化幅度：(122、05105691)xl00=1548，即日元对美元升值1548；美元对日元汇率的变化幅度： (10569122051)*100134，即美元对日元贬值134。日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。10李刚购买了a、b两种债券，面值均为1000元，期限都是3年。其中，债券a以复利每年付息一次，年利率为4%；债券b以单利每年付息两次，每次利率是4%。李刚经过考察认为未来3年的年折算率为r=8%，试比较两种债券的投资价值答案：债券a的投资价值为：pa= mi(1+i)t-1/(1+r)t+m/(1+r)n =10004%(1+0.04) t-1/(1+0.08)t+1000/1.083 =107.0467+1000/10.83 =900.8789 (其中t=3)债券b的投资价值为：由r=(1+r)q-1,r=0.08得到债券c的每次计息折算率为r=0.03923,从而，债券b的投资价值为：pb= mi1/(1+r)t+m/(1+r)n =10000.041/(1+0.03923)t+1000/1.083 = 275.1943 +1000/1.083=1069.027 （其中t=6）由上面的比较可以得到：债券b的投资价值高于a。11某国某年末外债余额856亿美元，当年偿还外债本息额298亿美元，国内生产总值3057亿美元，商品劳务出口收入932亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。答案：计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。负债率=外债余额/国内生产总值=28%，该指标高于国际通用的20%的标准。债务率=外债余额/外汇总收入=92%，该指标力略低于国际通用的标准。由以上计算可以看到，该国的外债余额过大，各项指标均接近或超过国际警戒线，有可能引发严重的债务问题，应重新安排债务。12、对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的a、b银行，假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率(因为它们同步波动)，它们资产结构不同：a银行资产的50为利率敏感性资产，而b银行中利率敏感性资产占70%。假定初期市场利率为10，同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是8。现在市场利率发生变化，从10降为5，分析两家银行的收益率变动情况。解：a银行初始收益率为10%*0.5+8%*0.5=9%