2016年基金从业资格考试真题

1.根据 2014 年公开募集证券投资基金运作管理办法的规定，下列符合 混合型基金的要求的是( ) 。 A.股票投资比例：6580% B.股票投资比例：8095% C.股票投资比例：85100% D.股票投资比例：020%，债券投资比例 80%以上 【答案】A 2.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是( )。 .机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税 .机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征 企业所得税和个人所得税 .机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业 所得税和个人所得税 A.、 B.、 C.只有 D.、 【答案】B 3.关于全球投资业绩标准(GIPS) 规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中 正确的是( )。 A.假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除 费用的收益时，XXXXX 支 B.按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益 C.必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率 D.计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权平均 【答案】B 4.从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是( )。 A.滥价交易 B.竞价交易 C.全价交易 D.净价交易 【答案】D 5.关于风险与收益的关系，以下表述正确的是( )。 A.投资组合 A 过去一年的收益高于投资组合 B，那么投资组合 A 的风险高 于投资组合 B B.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系 C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合 D.投资组合 A 的风险高于投资组合 B，那么投资组合 A 的已实现收益也高 于投资组合 B 【答案】C 6 我国场内股票交易产生的过户费，其最终收取机构是( ) 。 A.证券交易所 B.中国证券登记结算有限公司 C.证券结算风险基金 D.中国证监会 【答案】B 7.假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人;某日甲方买入股 票 150 万元; 卖出股票 120 万元;买入债券 360 万元，卖出债券 450 万 元;乙方买 入股票 400 万元;卖出股票 300 万元;买入债券 80 万元，卖出债券 50 万元;则结 算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收 金额是( )。 A.应付 160 万 B.应付 70 万 C.应收 60 万 D.应付 130 万 【答案】B 8.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括( )。 A.LIBOR(1 周) B.1 年期定期存款利率 C.SHIBOR(隔夜) D.国债回购利率(7 天) 【答案】A 9.关于 QDII 基金的投资范围，一下表述错误的是（） A 住房按揭交付证券 B.银行存款 C.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券 D.所有的公募基金 【答案】D 10.下列条款中属于给予发行人额外的嵌入条款是( ) A.赎回条款 B.转换条款 C.回售条款 D.承销条款 【答案】A 11.假设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么 以下说法正确的是( )。 A.资产 A 和资产的投资收益存在相关性 B.分散投资资产 A 和资产 B 可以达到比单独投资与资产 A 更高的预期收益 率 C.分散投资资产 A 和资产 B 较单独投资资产 A 或资产 B 可以降低整个投资 组合收益的波动性 D.资产 A 的预期收益率等于资产 B 的预期收益率 【答案】B 12.公司减少注册增本，回购自己股票的，必须短期内( )。 A.卖出 B.注销 C.转让 D.留存 【 答案 】B 13.某投资组合平均收益率为 14%，收益率标准差为 21%，贝塔值为 1.15， 若无风险利率为 6%，则该投资组合的夏普比率为( ) 。 A.0.07 B.0.13 C.0.21 D.0.38 【答案】D 14.假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人;某日甲方买入股 票 150 万元; 卖出股票 120 万元;买入债券 360 万元，卖出债券 450 万 元;乙方买 入股票 400 万元;卖出股票 300 万元;买入债券 80 万元，卖出债券 50 万元;则结 算参与人丙方在进行分级计算原则下，与中国结算公司资金交收 金额是( )。 A.应付 160 万 B.应付 70 万 C.应收 60 万 D.应付 130 万 【答案】B 15.假设某基金在 2014 年 12 月 3 日的单位净值为 1.3425 元。2015 年 6 月 1 日的单位净值为 1.7464 元。期间该基金曾与 2015 年 2 月 28 日每份额派发红 利 0.358 元。该基金 2015 年 2 月 27 日(除息日前一天)的单位净值为 1.6473 元。 则该基金在这段时间的时间收益率为( ) 。 A.35.47% B.40.87% C.55.64% D.66.21% 【答案】D 16.以下哪一个因素不影响投资者的风险承受力( )。 A.资产负债状况 B.投资期限 C.投资者的风险厌恶程度 D.现金流入 【答案】C 17.一家上市公司，上市以来盈利情况一致良好，2015 年由于行业形势发生 变化 XXXXX 发生小幅度亏损，下列说法正确的是( ) 。 A.公司价值为负数 B.不宜用市净率法估值 C.不宜用市盈率法估值 D.不宜用市销率法估值 【答案】C 18.债券型基金在选择业绩比较基准时( ) 。 A.应以债券指数为主 B.不允许加入股票形成符合基准 C.需要选用单一债券指数 D.应以股票指数为主 【答案】A 19.下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是( )。 A.转换条款 B.回售条款 C.承销条款 D.赎回条款 【答案】D 20.关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是( )。 A.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量 B.市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本 C.交易执行时间的延长会导致机会成本的增加 D.头寸越大，对市场价格的冲击越明显 【答案】B 21.因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫 付或弥补该项损失的资金来源是( ) 。 A.证券结算风险基金 B.保险机构 C.中国证监会 D.交易所 【答案】A 22.下列关于 DQII 基金的表述，正确的是 ( )。 A.DQII 可以融资购买证券 B.DQII 可以与股权挂钩的结构性投资产 品 C.DQII 可以投资房地产抵押按揭 D.DQII 可以投资贵金属凭证 【答案】B 23.根据马科维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的 是( )。 A.每种证券与其他证券之间的相互关系 B.每种证券期望收益率的方差 C.投资者对每种证券的偏好 D.每种证券的期望收益率 【答案】C 25.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益 债券评级的是( )。 A.惠誉的 BB+和穆迪的 B1 B.标准普尔的 BBB-和惠誉的 B+ C.穆迪的 Baa3 和惠誉的 Ba1 D.标准普尔的 BBB 和穆迪的 Aa2 【答案】A 26.在 Brinson 业绩归隐模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到 下面的哪项数据( )。 A.实际组合中各类资产的收益率 B.实际组合中各类产权重分布 C.业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率 D.业绩比较基准中各直属及其他组成的权重分布 【答案】C 27.债券的价格与收益率之间是( ) 关系，但该关系是( )。 A.负相关，非线性的 B.负相关，线性的 C.正相关，线性的 D.正相关，非线性的 【答案】A 28.关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是( )。 A.做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价 B.做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交 易 C.做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入 D.做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者 【答案】D 29.使得远期合约的当前价值为零的价格为( )，远期合约在交易中形成的 实际价格为( )，二者的关系是( )。 A.交割价格，远期价格，不一定相等 B.远期价格，交割价格，相等 C.交割价格，远期价格，相等 D.远期价格，交割价格，不一定相 等 【答案】D 30.下列系统中，在银行间债务市场中办理债券结算的是( )。 A.中债综合业务平台 B.中国外汇交易中心本币交易平台 C.中国现代化支付系统 D.交易所大宗交易平台 【答案】C 31.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货是，流动比率和速动 比率分别( )。 A.不变，降低 B.降低，不变 C.不变，不变 D.降低，升高 【答案】A 32.可以反映投资风险水平的统计量是( ) 。 A.分位数 B.标准差 C.中位数 D.均值 【答案】B 33.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是( )。 A.“晨星”风险调整后收益也可以建立在投资人风险偏好的基础上 B.风险调整后收益使得两支基金可以在相同的风险水平条件下进行对比 C.夏普比率将风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬 D.“晨星”风险调整后收益以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整 【答案】A 34.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是( )。 A.SIBOR B.TIBOR C.SHIBOR D.LIBOR 【答案】C 35.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵 循全球投资业标准(GIPS)要求，下列做法中正确的是 ( )。 .在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用 中包含直接买卖开支的部分 .在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支 .在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用 中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分 . A.、 B.、 C.、 D.、 【答案】A 36.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国 结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证 券交收，这个交收制度体现了( ) 。 A.分级结算原则 B.共同对手方原则 C.净额结算原则 D.货银对付原则 【答案】A 37.关于股息的支付，下列说法正确的是( ) 。 A.非累积优先股只能按当年盈利获取股息 B.累计优先股的股息率高于非累积优先股 C.累计优先股的股息率高于普通股 D.累积优先股补发的以前年度股息应当在当年普通股股息支付之后 【答案】A 38.某三年期零息债券面额为 1000 元，三年期市场利率为 5%，那么该债券 目标的市场价格为( )元。 A.878 B.870 C.872 D.864 【答案】D 39.下列不属于 DQII 境外投顾业务所具备的条件之一的是( )。 A.对于基金公司，净资产不少于 2 亿元人民币 B.中资基金公司的境外子公司 C.经营证券投资管理业务 5 年以上且管理资产规模达到 100 亿美元 D.中资证券公司的境外分支机构 【答案】C 40.某年 7 月 8 日，A 股票发行人发布了 A 股票停牌公告，停牌当天收盘价 为 100 元每股。B 基金管理人拟针对其 C 基金产品特有的 A 股票从市价估值调 整 为指数收益法进行估值。假设 A 股票停牌后，经济环境未发生重大变化，A 股票发行人也未发生影响股票价格的重大事件。B 基金管理人针对该股票估值 进行了持续 跟踪。7 月 20 日，C 基金产品对 A 股票的持仓占比为 2.4%，指数 收益法计算出的 A 股票估值价格为 110 元每股。7 月 20 日，B 基金管理人( ) 执行此项 估值调整，因为。 A.不应该，估值调整影响未超过 0.5% B.不应该，估值调整影响未超过 0.25% C.应该，指数收益法能更加公允的反应 A 股票的公允价值 D.应该，估值调整影响超过