2015年证券从业资格考试-分析押题卷四(含答案)

分析押题卷四（题目） 单选题 (1) 下面技术分析方法中能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是（ ） 。 A 形态类 B 切线类 C 波浪类 D 指标类 (2) 假设使用证券的 值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时， （ ）由每单位风险获得 的风险溢价来计算。 A Jensen(詹森)指数 B Treynor(特雷诺)指数 C Sharp（夏普）指数 D 其它三项都不对 (3) 当财政收入小于财政支出时，称为（ ） 。 A 亏损 B 赤字 C 破产 D 财务危机 (4) 在联合国国际标准行业分类中,国民经济分为()个门类。 A 11 B 8 C 9 D 10 (5) 某债券面额为 100 元，票面利率为 5%，发行价格为 101 元，期限为 3 年，单利计息， 复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。那么，根据 到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（） 。 A 4.42% B 3.5% C 3% D 2.5% (6) 下列各项中,符合葛兰威尔买入法则的是()。 A 股价走平均线之下,且朝着平均线方向上升 ,但未突破平均线有开始下跌 B 平均线从下降开始走平,股价从下向上穿平均线 C 股价向上突破平均线,但又立刻向平均线回跌 ,平均线仍持续下降 D 股价上穿平均线,并连续暴涨 ,远离平均线 (7) 突破缺口的形成在很大程度上取决于( )的变化情况。 A 股价形态 B 成交量 C 股价上涨或下跌 D 上涨或下跌幅度 (8) 技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息的主要含义是（） 。 A 任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上 B 证券价格的变动是有一定规律的 C 投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格 D 供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势会一直延续下去 (9) 证券价格反映了全部公开的信息,但不反映内部信息,这样的市场称为 ()。 A 无效市场 B 弱式有效市场 C 半强式有效市场 D 强式有效市场 (10) “股权分置”指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。 A 非流通股与流通股 B 流通股与社会流通股 C 非流通股与社会流通股 D 以上都不是 (11) 货币政策可以通过调节（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化 为投资的比重。 A 货币供应量 B 利率 C 汇率 D 公开市场操作 (12) ()定律描述了这样一个事实:微处理器的集成度会 18 个月翻一番。 A 贝尔 B 摩尔 C 吉尔德 D 麦特卡尔 (13) 对于某金融机构而言，其计算 VaR 值有两个置信水平可以选择，分别是 95%和 99%，那么从实践看，在其他测算条件均相同的背景下， （） 。 A 95%置信水平的 VaR 值肯定比 99%置信水平的 AaR 值要大 B 95%置信水平的 VaR 值与 99%置信水平的 VaR 值之间的关系不确定 C 95%置信水平的 VaR 值肯定比 99%置信水平的 VaR 值要小 D 95%置信水平的 VaR 值与 99%置信水平的 VaR 值相等 (14) 下列各项中,属于消费指标的是( )。 A 城乡居民储蓄存款余额 B 货币供应量 C 金融机构各项存贷款余额 D 外汇储备 (15) 证券投资分析中公司分析的对象主要是指（ ） 。 A 上市公司 B 非上市公司 C 所有公司 D 大型国有企业 (16) ( )年,30 国集团把 VaR 方法作为处理衍生工具风险的“ 最佳典范“方法进行推广。 A 1992 年 B 1993 年 C 1994 年 D 1995 年 考证宝 历年真题库 (17) 从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有（） 。 A 经济不总是处在周期性运动中 B 收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断 C 把握股价波动，认清经济形势 D 股价的波动落后于经济运动 (18) 股指期货的套利可以分为（）两种类型。 A 期现套利和市场间价差套利 B 市场内价差套利和市场间价差套利 C 期现套利和跨品种套利 D 期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利 (19) 在实行涨跌停板制度下,大涨和大跌的趋势能持续的条件是 ()。 A 成交量大幅上升 B 没有成交量 C 成交量大幅萎缩 D 成交量适中 (20) 下列各个行业中,( )盈利水平相对稳定,投资风险相对较小,适合收益型的投资者。 A 电力行业 B 自行车业 C 遗传工程业 D 生物医药行业 (21) 一般来说量价关系的趋势规律是（） 。 A 量减价增 B 价增量减 C 量增价增 D 量增价减 (22) 中国证监会于（）发布了关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知 ，标志 着股权分置改革正式启动。 A 2004 年 1 月 31 日 B 2005 年 4 月 29 日 C 2005 年 9 月 4 日 D 2006 年 12 月 31 日 (23) 通货紧缩形成对（）的预期。 A 利率上调 B 利率下调 C 物价上升 D 物价下跌 (24) 在资本资产定价模型中,投资者的个人偏好习性( )。 A 相同 B 不同 C 不确定 D 以上都对 (25) 资产负债率计算公式中的分子是()。 A 资产总额 B 负债总额 C 营业收入 D 平均资产总额 (26) 下列关于利率期限结构形状的各种描述中,不存在的是 ( )收益率曲线。 A 拱形的 B 反向的 C 水平的 D 垂直的 (27) 以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。 A 证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰 写发布研究报告 B 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性 的操作性投资建议 C 证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的 服务 D 证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投 资顾问建议，再按照协议约定向客户提供 (28) 如果证券 A 的投资收益率等于 7%、9%、10% 和 12%的可能性均为 25%,那么,证券 A 的期望收益率等于( )。 A 9.5% B 9% C 8.5% D 8% (29) 某股票的市场价格为 100 元，而通过认购权证购买的股票价格为 30 元，认购权证的 内在价值为（） 。 A 30 元 B 70 元 C 100 元 D 130 元 (30) 运用回归估计法估计市盈率时,线性方程截距的含义是 ()。 A 因素对市盈率影响的程度 B 因素对市盈率影响的方向 C 因素的重要程序 D 因素为零时的市盈率估计值 (31) 通常认为,VaR 计算中历史模拟法需要的样本数据不能少于()个。 A 1500 B 2000 C 1000 D 1250 (32) 在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合 M 成为一个有效组合， 所有有效组合都可被视为（ ） 。 A 市场组合 B 风险证券与市场组合的再组合 C 无风险证券与市场组合的再组合 D 最优证券组合 考证宝 历年真题库 (33) 对行业未来增长率进行预测可以采用（） 。 A 行业增长的趋势线法 B 数理统计法 C 归纳与演绎法 D 调查研究法 (34) “任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。 A 市场预期理论 B 现金流贴现模型 C 资本资产定价模型 D 资产组合理论 (35) 艾略特发现每一个周期( 无论上升还是下降)可以分成( ) 个小的过程。 A 3 B 5 C 8 D 10 (36) 设有两种证券 A 和 B,某投资者将一笔资金以 xA 的比例投资于 A,以 xB 比例投资于 B, 如果到期时,A 的收益率为 rA,B 的收益率为 rB,则投资组合收益率 rP 为( )。 A (rA+rB)/2 B rA C rP=xA*rA+xB*rB D rP=xA*rA-xB*rB (37) 在行业分析中,用于探索两个数量指标之间的依存关系,如行业产品的销售总量和销售 价格之间的关系。这种方法是()。 A 线性回归 B 相关性分析 C 时间数列 D 自相关分析 (38) 关于证券组合的分类,下列正确的是() A 波动型、随机型、平衡型等 B 收益型、风险型、混合型等 C 收入型、增长型、指数变化型等 D 扩张型、紧缩型、平衡型等 (39) 国际注册投资分析师协会( 简称“ACIIA ”)于()年正式成立。 A 1999 B 2000 C 2001 D 2002 (40) 下列各项中,不代表产品竞争力的是( )。 A 成本优势 B 数量优势 C 质量优势 D 技术优势 (41) 我国现阶段占主导地位的经济投资主体不包括()。 A 国家行政机构 B 证券投资基金 C 保险公司 D 社会保障基金 (42) 投资于防守型行业的一般属于()。 A 混合型投资 B 资本利得型投资 C 收入型投资 D 成长型投资 (43) 某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为 8,000,000 元，其中流动资产合计为 3,600,000 元，包括存货 1,200,000 元；公司的流动负债 1,800,000 元，其中应付账款 300,000 元。则该年度公司的速动比率为（） 。 A 0.75 B 1.33 C 2 D 0.5 (44) 下列各项中， （ ）是对公司当前经营能力的较精确估计。 A 企业文化特征 B 产品市场占有率 C 质量水平 D 技术水平 (45) 在某一特定时期内,如果某交易员的投资初始资产为 100 万,其投资收益为 20%,且投资 组合的 VaR 值为 80 万,那么其经风险调整后的资本收益 (RAROC)为( )。 A 1.25 B 0.8 C 0.25 D 4 (46) 突破缺口的形成在很大程度上取决于（）的变化情况。 A 价格 B 期限 C 成交量 D 以上都不对 (47) 金融工程起源于() A 风险管理 B 投资管理 C 公司理财 D 金融工具交易 (48) 构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是（） 。 A 确定具体的证券投资品种 B 确定在各证券商的投资比例 C 确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例 D 组建一个在一定收益下风险最小的投资组合 (49) 下列各项中,表述不正确的是( )。 A 上市公司的控股股东认购的股份自股票发行结束之日起 12 个月内不得转让 B 股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强 考证宝 历年真题库 C 股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出 D 股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进 一步得到优化 (50) 某投资者拥有的一项投资从现在起 3 年后收入 1000 万元,期间不形成任何货币收入,假 定投资者希望的年利率为 10%,则按照复利计算该投资的现值为( )万元。 A 769.23 B 751.31 C 1300 D 1331 (51) 股价走势的支撑线是( )。 A 当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下 跌，甚至有可能回升 B 当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增加的情况，从而使股价停止下 跌，甚至有可能回升 C 当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚 至回落 D 当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增加的情况，股价会停止上涨，甚 至回落 (52) 将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价,得出一组正数和负数,依据这组数据可 以计算技术指标( )。 A MA B MACD C RSI D KDJ (53) 根据组合投资理论 ,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益 E(r)和风险系数 之间 呈线性关系。反映这种线性关系的在 E(r)为纵坐标、 系数为横坐标的平面坐标系中的直 线被称为( ) 。 A 资本市场线 B 证券市场线 C 支撑线 D 压力线 (54) 下列各项中，可能减弱公司变现能力的是（） 。 A 可动用的银行贷款指标 B 准备很快变现的长期资产 C 担保责任引起的负债 D 偿债能力的声誉 (55) 系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是（）的。 A 负相关 B 完全正相关 C 正相关 D 完全负相关 (56) 与财政政策和货币政策相比,()具有更高层次的调节功能。 A 投资政策 B 收入政策 C 产业政策 D 消费政策 (57) 行业分析法中，调查研究法的优点是其（） 。 A 可以最快捷地获得相关的资料和信息 B 可以获得最全面的资料和信息 C 可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释 D 功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验 (58) 行业分析法中,调查研究法的优点是其()。 A 可以获得最新的资料和信息 B 可以预知行业未来发展 C 这能囿于现有资料研究 D 省时、省力并节省费用 (59) 在我国,证券公司服务专业机构客户的基本手段是( )。 A 提供风险控制方案 B 提供融资解决方案 C 代客理财 D 提供研究报告 (60) VAR 方法是 20 世纪 80 年代由()的风险管理人员开发出来的。 A JP 摩根 B 信孚银行 C 长期资本管理公公司(LTCM) D 美林证券 多选题 (61) 在有管理的浮动汇率制度下,中央银行的干预措施包括 ( )。 A 官方盯住 B 非官方盯住 C 平滑日常波动,但不干预货币的基本趋势 D 逆经济风向而行 (62) 在所有者权益变动表中,属于利润分配的内容是()。 A 提取一般风险准备 B 资本公积转增资本 C 提取盈余公积 D 盈余公积转增资本(或股本) (63) 下列各项中,属于融资融券业务的有()。 A 券商向投资者提供政权质押贷款 B 投资者向券商借入某种证券 C 投资者之间相互融资 D 券商之间相互拆借资金 (64) 我国证券分析师的执业纪律包括()。 A 必须以真实姓名执业 B 不得兼营或兼任与执业内容有利害关系的其他业务或职务 C 不得同时在两家以上的机构执业 D 不得在电视媒体上发表评论 考证宝 历年真题库 (65) 转换贴水表明() 。 A 可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值 B 可转换证券持有人存在潜在盈利 C 可转换证券的市场价格大于可转换证券的装换价值 D 可转换证券持有人存在潜在损失 (66) 从当前看来,国际金融市场剧烈动荡主要通过( )影响我国证券市场。 A 人民币汇率 B 宏观面 C 微观面 D 以上都是 (67) 下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素包括（ ） 。 A 公司净资产 B 公司盈利水平 C 股份分割 D 公司资产重组 (68) 债券投资的主要风险因素包括() A 利率风险 B 流动性风险 C 信用风险 D 基差风险 (69) 假设当前 S正向的、反向的、水平的、拱形的。 (27) 以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。 A 证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰 写发布研究报告 B 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性 的操作性投资建议 C 证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的 服务 D 证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投 资顾问建议，再按照协议约定向客户提供 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：407 考察投资顾问服务与证券研究报告的区别。证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及 证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。 (28) 如果证券 A 的投资收益率等于 7%、9%、10% 和 12%的可能性均为 25%,那么,证券 A 的期望收益率等于( )。 A 9.5% B 9% C 8.5% D 8% 考证宝 历年真题库 专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：易 页码：326 A 的期望收益率=（7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%）*100%=9.5% 。 (29) 某股票的市场价格为 100 元，而通过认购权证购买的股票价格为 30 元，认购权证的 内在价值为（） 。 A 30 元 B 70 元 C 100 元 D 130 元 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：64 权证和期权类似，其内在价值也是立即执行权证所能获得的收益，本题中认购权证的内在 价值为 100-30=70 元。 (30) 运用回归估计法估计市盈率时,线性方程截距的含义是 ()。 A 因素对市盈率影响的程度 B 因素对市盈率影响的方向 C 因素的重要程序 D 因素为零时的市盈率估计值 专家解析：正确答案：D 题型：分析题 难易度：难 页码：54 市盈率=8.2+1.500*收益增长率+0.067*股息支付率-0.200*增长率标准差，当各因素都为 0 时， 市盈率=8.2。 (31) 通常认为,VaR 计算中历史模拟法需要的样本数据不能少于()个。 A 1500 B 2000 C 1000 D 1250 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：401 通常认为，历史模拟法需要的样本数据不能少于 1 500 个。 (32) 在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合 M 成为一个有效组合， 所有有效组合都可被视为（ ） 。 A 市场组合 B 风险证券与市场组合的再组合 C 无风险证券与市场组合的再组合 D 最优证券组合 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：345 在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合 M 成为一个有效组合，所有有 效组合都可被视为无风险证券与市场组合的再组合。 (33) 对行业未来增长率进行预测可以采用（） 。 A 行业增长的趋势线法 B 数理统计法 C 归纳与演绎法 D 调查研究法 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：170 行业未来增长率的预测有两种方法：一种是将行业历年销售额与国民生产总值标在坐标图 上，用最小二乘法找出两者的关系曲线，并绘在坐标图上，这一关系曲线即为行业增长的 趋势线。另一种方法是利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差，预计未来 增长率。 (34) “任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。 A 市场预期理论 B 现金流贴现模型 C 资本资产定价模型 D 资产组合理论 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：45 现金流贴现模型。 (35) 艾略特发现每一个周期( 无论上升还是下降)可以分成( ) 个小的过程。 A 3 B 5 C 8 D 10 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：299 艾略特波浪理论中每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升 （或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 3 个过程组成。 (36) 设有两种证券 A 和 B,某投资者将一笔资金以 xA 的比例投资于 A,以 xB 比例投资于 B, 如果到期时,A 的收益率为 rA,B 的收益率为 rB,则投资组合收益率 rP 为( )。 A (rA+rB)/2 B rA C rP=xA*rA+xB*rB D rP=xA*rA-xB*rB 专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：328 rP=xA*rA+xB*rB. (37) 在行业分析中,用于探索两个数量指标之间的依存关系,如行业产品的销售总量和销售 价格之间的关系。这种方法是()。 A 线性回归 B 相关性分析 C 时间数列 D 自相关分析 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：171 相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系，比如行业产品的销售总量和销售价 格之间的关系、行业发展速度与国民经济发展速度之间的关系等等。 (38) 关于证券组合的分类,下列正确的是() A 波动型、随机型、平衡型等 B 收益型、风险型、混合型等 C 收入型、增长型、指数变化型等 D 扩张型、紧缩型、平衡型等 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：321 证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币 市场型、国际型及指数化型等。 (39) 国际注册投资分析师协会( 简称“ACIIA ”)于()年正式成立。 A 1999 B 2000 考证宝 历年真题库 C 2001 D 2002 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：433 国际注册投资分析师协会(简称 “ACIIA”)于 2000 年 6 月正式成立。 (40) 下列各项中,不代表产品竞争力的是( )。 A 成本优势 B 数量优势 C 质量优势 D 技术优势 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：182-183 产品竞争能力：成本优势、技术优势、质量优势。 (41) 我国现阶段占主导地位的经济投资主体不包括()。 A 国家行政机构 B 证券投资基金 C 保险公司 D 社会保障基金 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：122 目前，我国证券市场机构投资者已形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基 金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。 (42) 投资于防守型行业的一般属于()。 A 混合型投资 B 资本利得型投资 C 收入型投资 D 成长型投资 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：147 投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。 (43) 某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为 8,000,000 元，其中流动资产合计为 3,600,000 元，包括存货 1,200,000 元；公司的流动负债 1,800,000 元，其中应付账款 300,000 元。则该年度公司的速动比率为（） 。 A 0.75 B 1.33 C 2 D 0.5 专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：205 速动比率=（流动资产-存货）/ 流动负债=(3,600,000-1,200,000)/1,800,000=1.33。 (44) 下列各项中， （ ）是对公司当前经营能力的较精确估计。 A 企业文化特征 B 产品市场占有率 C 质量水平 D 技术水平 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：184 产品的市场占有率是对公司实力和经营能力较精确的估计。 (45) 在某一特定时期内,如果某交易员的投资初始资产为 100 万,其投资收益为 20%,且投资 组合的 VaR 值为 80 万,那么其经风险调整后的资本收益 (RAROC)为( )。 A 1.25 B 0.8 C 0.25 D 4 专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：403 RAROC =收益/VaR 值=（100*20%）/80=0.25。 (46) 突破缺口的形成在很大程度上取决于（）的变化情况。 A 价格 B 期限 C 成交量 D 以上都不对 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：297 突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。 (47) 金融工程起源于() A 风险管理 B 投资管理 C 公司理财 D 金融工具交易 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：375 金融工程起源于对风险的管理。 (48) 构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是（） 。 A 确定具体的证券投资品种 B 确定在各证券商的投资比例 C 确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例 D 组建一个在一定收益下风险最小的投资组合 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：324 构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券 商的投资比例。 (49) 下列各项中,表述不正确的是( )。 A 上市公司的控股股东认购的股份自股票发行结束之日起 12 个月内不得转让 B 股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强 C 股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出 D 股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进 一步得到优化 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：124-127 考察股权分置改革。上市公司的控股股东认购的股份自股票发行结束之日起 36 个月内不得 转让。 (50) 某投资者拥有的一项投资从现在起 3 年后收入 1000 万元,期间不形成任何货币收入,假 定投资者希望的年利率为 10%,则按照复利计算该投资的现值为( )万元。 A 769.23 B 751.31 C 1300 D 1331 专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：27 考证宝 历年真题库 现值=1000 万/(1+10%)3=751.31 万元。 (51) 股价走势的支撑线是( )。 A 当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下 跌，甚至有可能回升 B 当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增加的情况，从而使股价停止下 跌，甚至有可能回升 C 当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚 至回落 D 当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增加的情况，股价会停止上涨，甚 至回落 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：276 考察支撑线的定义。 (52) 将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价,得出一组正数和负数,依据这组数据可 以计算技术指标( )。 A MA B MACD C RSI D KDJ 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：313 用每日的收盘价减去上一日的收盘价，可达到 n 个数字，这 n 个数字中有正有负，A=n 个 数字中正数之和，B=n 个数字中负数之和*（-1） ，RSI(n)=A/(A+B)*100。 (53) 根据组合投资理论 ,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益 E(r)和风险系数 之间 呈线性关系。反映这种线性关系的在 E(r)为纵坐标、 系数为横坐标的平面坐标系中的直 线被称为( ) 。 A 资本市场线 B 证券市场线 C 支撑线 D 压力线 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：347 考察证券市场线的含义。 (54) 下列各项中，可能减弱公司变现能力的是（） 。 A 可动用的银行贷款指标 B 准备很快变现的长期资产 C 担保责任引起的负债 D 偿债能力的声誉 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：206 以下几种因素会减弱公司的变现能力：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。 以下几种因素会增强公司的变现能力：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、 偿债能力的声誉。 (55) 系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是（）的。 A 负相关 B 完全正相关 C 正相关 D 完全负相关 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：350 资本资产定价模型表明， 系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是正相关的，即 风险越大，收益越高。 (56) 与财政政策和货币政策相比,()具有更高层次的调节功能。 A 投资政策 B 收入政策 C 产业政策 D 消费政策 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：108 与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和 货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。 (57) 行业分析法中，调查研究法的优点是其（） 。 A 可以最快捷地获得相关的资料和信息 B 可以获得最全面的资料和信息 C 可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释 D 功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：166 调查研究方法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得 解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研 究者和访问者的技巧和经验。 (58) 行业分析法中,调查研究法的优点是其()。 A 可以获得最新的资料和信息 B 可以预知行业未来发展 C 这能囿于现有资料研究 D 省时、省力并节省费用 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：166 调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解 释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。 (59) 在我国,证券公司服务专业机构客户的基本手段是( )。 A 提供风险控制方案 B 提供融资解决方案 C 代客理财 D 提供研究报告 专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：415 从境内证券公司的实践看，随着基金等机构投资者的发展壮大及其对研究报告需求的增长， 证券公司的研究报告逐渐具备市场价值，研究报告成为证券公司服务专业机构客户的基本 手段。 (60) VAR 方法是 20 世纪 80 年代由()的风险管理人员开发出来的。 A JP 摩根 B 信孚银行 C 长期资本管理公公司(LTCM) D 美林证券 专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：397 考证宝 历年真题库 美国摩根公司的风险管理人员为满足当时总裁 Weatherstone 每天提交“415 报告”的要 求，开发了风险测量方法-VaR 方法。 多选题 (61) 在有管理的浮动汇率制度下,中央银行的干预措施包括 ( )。 A 官方盯住 B 非官方盯住 C 平滑日常波动,但不干预货币的基本趋势 D 逆经济风向而行 专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：106 一些中央银行的干预目标是平滑日常的波动，它们偶尔进入市场，但不会尝试干预货币 的基本趋势。 一种更加积极的干预是逆经济风向而行。阻止那些由于暂时性的事件引起的外汇市场上 突然的短期或中期波动。然而，这种干预意在推延而非抵抗货币的基本趋势。最后一种干 预称为非官方盯住，指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价 上下限。 (62) 在所有者权益变动表中,属于利润分配的内容是()。 A 提取一般风险准备 B 资本公积转增资本 C 提取盈余公积 D 盈余公积转增资本(或股本) 专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：中 页码：201 资本公积转增资本、盈余公积转增资本(或股本) 属于所有者权益内部结转内容。 (63) 下列各项中,属于融资融券业务的有()。 A 券商向投资者提供政权质押贷款 B 投资者向券商借入某种证券 C 投资者之间相互融资 D 券商之间相互拆借资金 专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：129 融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。 (64) 我国证券分析师的执业纪律包括()。 A 必须以真实姓名执业 B 不得兼营或兼任与执业内容有利害关系的其他业务或职务 C 不得同时在两家以上的机构执业 D 不得在电视媒体上发表评论 专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：中 页码：430 1.禁止不正确表述。投资分析师不应当作出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成 绩等方面不正确的表述；禁止作出关于投资回报方面的任何保证或担保；如果投资分析师 意欲通过阐述自己或者自己公司在投资方面所作出的成绩，向客户或者潜在客户推销业务 时，必须尽一切努力保证这些成绩信息的正确性、公平性。 2.利益冲突的披露。投资分析师应当向客户或者潜在客户披露他们自身所持有的证券或者 投资品种，这些自己所持有的证券是否与客户推荐品种存在利益冲突，以避免作出不公正 和主观的推荐。 3.交易的优先权。投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相 同的证券具有交易的优先权，因此避免个人交易对客户或者雇主利益产生不利影响。 4.自行交易。投资分析师在客户不知情或者与客户没有达成一致意见的情况下，不能自行 对客户的账户进行交易。 5.禁止利用非公开信息。投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行 传播，也不能根据这些信息进行交易；即使投资分析师通过特别渠道或者机密渠道获得正 确的非公开信息时，也不应当传播这些信息或者根据这些信息进行操作。 6.禁止剽窃。投资分析师不应当在没有通知作者本人或者注明文章出处的情况下，复制或 者应用与原有文章相同的格式和内容。投资分析师可以不通知作者本人的情况下，引用文 章中的财务或者统计数据等事实信息 (65) 转换贴水表明() 。 A 可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值 B 可转换证券持有人存在潜在盈利 C 可转换证券的市场价格大于可转换证券的装换价值 D 可转换证券持有人存在潜在损失 专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：62 当可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值时，后者减前者所得到的数值被称为 可转换证券的转换贴水。 (66) 从当前看来,国际金融市场剧烈动荡主要通过( )影响我国证券市场。 A 人民币汇率 B 宏观面 C 微观面 D 以上都是 专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：111-113 国家金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面间接 影响我国证券市场；国际金融是动荡通过微观面直接影响我国证券市场。 (67) 下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素包括（ ） 。 A 公司净资产 B 公司盈利水平 C 股份分割 D 公司资产重组 专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：43 一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股 份分割、增资和减资以及资产重组等。 (68) 债券投资的主要风险因素包括() A 利率风险 B 流动性风险 C 信用风险 D 基差风险 专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：31 债券投资的主要风险因素包括违约风险(信用风险) 、流动性风险、汇率风险等等。 (69) 假设当前 S&P500 指数为 1250 点且每份期货合约乘数为 250。某基金管理者拥有 1 亿 美元股票资产组合( 为 0.75)。那么下列说法正确的有()。 A 单位期货合约价值为 312500 美元 B 单位期货合约价值为 1250 美元 考证宝 历年真题库 C 为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为 240 份 D 为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为 480 份 专家解析：正确答案：AC 题型：计算题 难易度：难 页码：380 单位期货合约价值=期货指数点*合约乘数=1250*250=312500 美元；合约份数=现货总价值 */单位期货合约价值=1 亿*0.75/312500=240 份。 (70) 从公司经营的角度考虑,公司产品品牌具有多种市场功能 ,包括() A 转移投资风险的功能 B 巩固市场的功能 C 创造市场的功能 D 价格发现功能 专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：184 公司产品品牌具有多种市公司产品品牌具有多种市场功能,包括场功能,包括品牌具有创造市 场的功能；品牌具有联合市场的功能；品牌具有巩固市场的功能。 (71) 下列关于主权债务危机的各项表述中,正确的有()。 A 国债负担率反映了整个国民经济对国债的承受能力 B 在中国,中央财政债务依存度指标较全国财政依存度更具现实意义 C 欧盟麦斯特里赫特条约 规定的赤字率上限为 5% D 当一国偿债率超过 20%时,说明该国外债还本付息负担过重 ,有可能发生债务危机 专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：中 页码：90-92 国债负担率又称国民经济承受能力，是指国债累计余额占国内生产总值(GDP)的比重。这 一指标着眼于国债存量，反映了整个国民经济对国债的承受能力。在我国，由于国债是由 中央财政来发行、掌握和使用的，所以，使用后一种口径(即中央财政的债务依存度) 更具 现实意义。国际上一般认为，一般国家的偿债率的警戒线为 20%，发展中国家为 25%，危 险线为 30%。当偿债率超过 25%时，说明该国外债还本付息负担过重，有可能发生债务危 机。欧盟为了限制内部成员国国家的债务，在马斯特里赫特条约中使用国债负担率、 赤字率作为成员国必须遵循的指标。按照该条约规定，财政赤字占 GDP 的比例(赤字率) 不 得超过 3%，国债负担率(公共部门债务率)不得超过 GDP 的 60%。这被认为是目前国际上 通行的一国政府债务风险的警戒线指标。当一国偿债率超过 25%时,说明该国外债还本付息 负担过重,有可能发生债务危机。 (72) 下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有（ ） 。 A 当中央银行采取紧的货币政策时，股价一般将下跌 B 中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少 C 中央银行提高再贴现率，货币供应量增加 D 中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨 专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：102 中央银行提高再贴现率，货币供应量减少；中央银行在公开市场上买入有价证券，货币供 给将增加，证券价格将上涨。 (73) 技术分析的基本假设包括()。 A 历史会重演 B 市场总是理性的 C 市场行为涵盖一切信息 D 证券价格沿趋势移动 专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：265 技术分析的基本假设是：市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动和历史会重演。 (74) 下列各项中，属于利润表构成要素的是（） 。 A 构成营业收入的各项要素 B 构成利润总额的各项要素 C 每股收益 D 综合收益总额 专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：中 页码：194-195 利润表主要反映以下七个方面的内容：1、构成营业收入的各项要素；2、构成营业利润的 各项要素；3、构成利润总额的各项要素；4、构成净利润的各项要素；5、每股收益；6、 其他综合收益；7、综合收益总额。 (75) 货币政策的选择性政策工具包括（） 。 A 法定存款准备金率 B 再贴现政策 C 直接信用控制 D 间接信用指导 专家解析：正确答案：CD 题型：常识题 难易度：易 页码：102 考查货币政策的选择性政策工具。 (76) 可以用来计算存货周转天数的公式有( )。 A 存货周转天数=360/存货周转率 B 存货周转天数= 营业成本/平均存货 C 存货周转天数= 平均存货*360/ 营业成本 D 存货周转天数=营业成本*平均存货/360 专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：207 存货周转天数=360 天/存货周转率 =平均存货*360/ 营业成本。 (77) 下列有关 K 线的表述,正确的有 ()。 A 光头阴线中，开盘价与最高价相等 B 大阳线实体说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势信号 C 十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向 D 一条 K 线记录的是某种股票一天的价格变动情况 专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：271-274 考察 K 线的不同形态及应用。 (78) 按照葛兰威尔法则，以下说法中正确的是( )。 A 股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升是买入信号 B 平均线从上升转为走平，而股价向下跌破平均线是卖出信号 C 股价跌破平均线并连续暴跌，远离平均数是买入信号 D 股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌是卖出信号 专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：306-307 此题考查对葛兰威尔法则的理解。 (79) 某公司承诺给优先股股东每年按 0.2 元/ 股派息,优先股股东要求的收益率为 2%,该优先 股的定价( ) 。 A 可能为 10 元 B 不得低于 10 元 C 不得高于 10 元 D 无法确定 专家解析：正确答案：AB 题型：计算题 难易度：易 页码：47 考证宝 历年真题库 02/2%=10 元。 (80) 垄断竞争市场的特点是（） 。 A 初始投入资本较大，阻止大量中小企业的进入 B 只在规模生产时才能获得好的效益，在竞争中自然淘汰大量的中小企业 C 生产者众多，各种生产资料可以流动 D 生产的产品同种但不同质 专家解析：正确答案：CD 题型：常识题 难易度：中 页码：142 垄断竞争市场的特点是：1、生产者众多，各种生产资料可以流动。2、生产的产品同种但 不同质，即产品之间存在着差异。3、生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价 格有一定的控制能力。 (81) 下列资产重组行为中,属于实质性重组的有( )。 A 将被并购企业 30%以上的资产与并购企业的资产进行置换 B 将被并购企业 40%以上的资产与并购企业的资产进行置换 C 将被并购企业 50%以上的资产与并购企业的资产进行置换 D 并购企业与被并购企业双方资产进行合并 专家解析：正确答案：CD 题型：常识题 难易度：易 页码：244 考察实质性重组与报表性重组的区别。区分报表性重组与实质性重组的关键是看有没有进 行大规模的资产置换或合并。 (82) 关于债券终值的计算,下列说法正确的是()。 A 当给定终值时,贴现率越低 ,现值越高 B 用复利计算的终值比用单利计算的终值低 C 当给定利率及终值时,取得终值的时间越短 ,该终值的现值越高 D 根据债券的终值求现值的过程称之为映射 专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：26-27 当给定终值时,贴现率越高,现值越高；根据债券的终值求现值的过程称之为贴现。 (83) 下列各