2012中国平安现金流量表分析

2012 年中国平安现金流量表分析 一、 一般分析 第一，该公司本年度现金流量为 519696 百万元，比去年增长 351029 百万元。其中经 营活动产生的现金流量净额为 280897 百万元，投资活动产生的现金流量净额为-193840 百 万元，筹资活动产生的现金流量净额为 49521 百万元。 第二，公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因现金流入量大于现金流出。现 金流入主要由于是收到原保险合同取得的保费增加，客户存款和银行同业存放款项的增加 以及银行业务应收账款额的减少。现金流出是由于发放贷款及垫款的增加和银行业务及证 券业务买入返售资金的增加。总体而言，平安集团经营活动的现金流入主要得益于保险和 银行两大行业。其中主要原因是 2011 年仅合并原深发展全年经营业绩，2012 年合并了原 深发展全年经营业绩，客户存款和同业存放现金流入大幅增加。 第三，投资活动净现金流量净额为-193840，其中投资活动现金流入金额为 1037141 百万元，主要是因为收回了投资所收到的现金。投资活动现金流出额为 1230981 百万元， 大部分用于支付投资。主要原因是 2011 年首次合并原深发展，现金流入较多，此外，2012 年业务发展导致投资规模扩大，增加投资活动现金流出。 第四，筹资活动净现金流量净额为 49521 百万元，其中筹资流入金额为 62155 百万 元，主要得益于保险业务卖出回购业务资金净增加额和发行债券收到的现金；筹资流出金 额为 12634 百万元，主要用于分配股利及偿付利息支付，偿还债务所支付的现金。主要原 因是 2012 年保险子公司短期回购业务融入资金增加，以及平安产险、平安寿险分别成功发 行次级债人民币 30 亿元和人民币 90 亿元。 2 二、 现金流量水平分析 中国平安现金流量表水平分析 项目 2012年 2011年 变动额 变动率% 一、经营活动产生的现金流量 收到原保险合同保费取得的现金 231045 204147 26898 13.18 客戶存款和银行同业存放款项净增加额 348928 45390 303538 668.73 向中央银行借款净增加额 15281 0 15281 保户储金及投资款净增加额 33803 36029 -2226 -6.18 收取利息、手续费及佣金的现金 71046 36756 34290 93.29 银行业务及证券业务拆借资金净增加额 0 17231 -17231 银行业务及证券业务买入返售资金净减少额 0 44305 -44305 银行业务及证券业务卖出回购资金净增加额 9603 5474 4129 75.43 银行业务应付账款净增加额 0 58042 -58042 银行业务应收账款净减少额 162225 0 162225 收到的其他与经营活动有关的现金 7769 2437 5332 218.79 经营活动现金流入小计 879700 449811 429889 95.57 支付原保险合同赔付款项的现金 -75810 -54234 -21576 39.78 再保业务产生的现金净额 -2481 -3448 967 -28.05 支付保单紅利的现金 -2810 -1772 -1038 58.58 发放贷款及垫款净增加额 -100969 -40483 -60486 149.41 存放中央银行和银行同业款项净增加额 -57745 -35181 -22564 64.14 支付利息、手续费及佣金的现金 -60137 -35764 -24373 68.15 支付给职工以及为职工支付的现金 -25147 -17975 -7172 39.90 支付的各项税费 -20586 -14448 -6138 42.48 银行业务及证券业务拆借资金净减少额 -27043 0 -27043 银行业务及证券业务买入返售资金净增加额 -119002 0 -119002 银行业务应付账款净减少额 -67509 0 -67509 银行业务应收账款净增加额 0 -142562 142562 -100.00 支付的其他与经营活动有关的现金 -39562 -28596 -10966 38.35 经营活动现金流出小计 -598803 -374463 -224340 59.91 经营活动产生的现金流量净额 280897 75348 205549 272.80 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 983600 555522 428078 77.06 取得投资收益收到的现金 47893 32445 15448 47.61 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 回的现金净额 162 178 -16 -8.99 收购子公司收到的现金净额 0 81238 -81238 处置子公司收到的现金 1211 254 957 376.77 收到的其他与投资活动有关的现金 4275 2260 2015 89.16 投资活动现金流入小计 1037141 671897 365244 54.36 投资支付的现金 -1213053 -692939 -520114 75.06 3 构建固定资产、无形资产和其他长期资产支 付的现金 -8362 -5393 -2969 55.05 保户质押贷款净增加额 -4453 -5674 1221 -21.52 购买子公司部分少数股权支付的现金净额 -2575 0 -2575 收购子公司支付的现金净额 -2538 0 -2538 投资活动现金流出小计 -1230981 -704006 -526975 74.85 投资活动产生的现金流量净额 -193840 -32109 -161731 503.69 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 551 16353 -15802 -96.63 其中：子公司吸收手术股东投资收到的现金 551 219 332 151.60 取得借款收到的现金 4051 3347 704 21.03 发行债券收到的现金 11998 5591 6407 114.59 保险业务卖出回购业务资金净增加额 45555 0 45555 筹资活动现金流入小计 62155 25691 36464 141.93 偿还债务所支付的现金 -4734 -2836 -1898 66.93 分配股利及偿付利息支付的现金 -7900 -7614 -286 3.76 其中：子公司支付给少数股东的股利 -512 -366 -146 39.89 保险业务卖出回购资金净减少额 0 -28580 28580 筹资活动现金流出小计 -12634 -39030 26396 -67.63 筹资活动产生的现金流量净额 49521 -13339 62860 -471.25 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -173 -357 184 -51.54 五、现金及现金等价物净增加额 136405 29543 106862 361.72 加：年初现金及现金等价物余额 110481 80938 29543 36.50 六、年末现金及现金等价物余额 246886 110481 136405 123.46 公司本年度现金流量较去年增加了 351029 百万元，其中经营活动现金流量较 去年增加 205549 百万元；投资活动现金流量较去年减少 161731 百万元；筹资活动现 金流量较去年增长 62860 百万元。可见公司本年度现金流量的增加主要是由经营活动 现金流量的增加所导致的。 从经营活动的现金流量看，公司本年度经营现金流量较去年有大幅提升，增长了 272.8%。其中以客戶存款和银行同业存放款项净额的增加为最，较去年增长 303538 百 万元，增幅达 668.73%，可见银行业务的现金流入量增大；其次，收到原保险合同保 费取得的现金数额大且较稳定，可见保险行业一直是本集团现金流入的主要且可靠的 来源之一；发放贷款及垫款净增加额较去年增加了 60486 百万元，增幅为 149.41%， 是现金流量流出的主要原因之一；除此之外银行业务及证券业务买入返售资金净增加 额的变动较大，也成为现金流量流出的主要原因之一。 4 从投资活动的现金流量看，公司本年度投资现金流量与去年相比有较多流出，比 去年多了 161731 百万元。其中收回投资所收到的现金是投资活动现金流入的主要来源， 而投资支付的现金是现金流出的主要原因。由此可见公司的对外投资活动较为活跃。 从筹资活动的现金流量来看，公司的筹资活动现金流量由去年的现金流出变为今 年有较大现金流入，增幅达 471.25%。主要是因为保险业务卖出回购业务资金净增加 额，发行债券收到的现金的增加使得筹资现金有较大流入；且保险业务卖出回购资金 额减少，使得筹资现金流出减少。综合起来指示筹资现金有流较大入。 三、 结构分析 中国平安现金流量表结构分析 项目 2012年 流入结构% 流出结构% 一、经营活动产生的现金流量 收到原保险合同保费取得的现金 231045 11.67 客戶存款和银行同业存放款项净增加额 348928 17.63 向中央银行借款净增加额 15281 0.77 保户储金及投资款净增加额 33803 1.71 收取利息、手续费及佣金的现金 71046 3.59 银行业务及证券业务拆借资金净增加额 0 0.00 银行业务及证券业务买入返售资金净减少额 0 0.00 银行业务及证券业务卖出回购资金净增加额 9603 0.49 银行业务应付账款净增加额 0 0.00 银行业务应收账款净减少额 162225 8.20 收到的其他与经营活动有关的现金 7769 0.39 经营活动现金流入小计 879700 44.45 支付原保险合同赔付款项的现金 -75810 4.11 再保业务产生的现金净额 -2481 0.13 支付保单紅利的现金 -2810 0.15 发放贷款及垫款净增加额 -100969 5.48 存放中央银行和银行同业款项净增加额 -57745 3.13 支付利息、手续费及佣金的现金 -60137 3.26 支付给职工以及为职工支付的现金 -25147 1.36 支付的各项税费 -20586 1.12 银行业务及证券业务拆借资金净减少额 -27043 1.47 银行业务及证券业务买入返售资金净增加额 -119002 6.46 银行业务应付账款净减少额 -67509 3.66 银行业务应收账款净增加额 0 0.00 支付的其他与经营活动有关的现金 -39562 2.15 经营活动现金流出小计 -598803 32.50 经营活动产生的现金流量净额 280897 5 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 983600 49.70 取得投资收益收到的现金 47893 2.42 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 的现金净额 162 0.01 收购子公司收到的现金净额 0 0.00 处置子公司收到的现金 1211 0.06 收到的其他与投资活动有关的现金 4275 0.22 投资活动现金流入小计 1037141 52.41 投资支付的现金 -1213053 65.84 构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金 -8362 0.45 保户质押贷款净增加额 -4453 0.24 购买子公司部分少数股权支付的现金净额 -2575 0.14 收购子公司支付的现金净额 -2538 0.14 投资活动现金流出小计 -1230981 66.81 投资活动产生的现金流量净额 -193840 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 551 0.03 其中：子公司吸收手术股东投资收到的现金 551 0.03 取得借款收到的现金 4051 0.20 发行债券收到的现金 11998 0.61 保险业务卖出回购业务资金净增加额 45555 2.30 筹资活动现金流入小计 62155 3.14 偿还债务所支付的现金 -4734 0.26 分配股利及偿付利息支付的现金 -7900 0.43 其中：子公司支付给少数股东的股利 -512 0.03 保险业务卖出回购资金净减少额 0 0.00 筹资活动现金流出小计 -12634 0.69 筹资活动产生的现金流量净额 49521 现金流入总额 1978996 100 现金流出总额 1842418 100 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -173 五、现金及现金等价物净增加额 136405 加：年初现金及现金等价物余额 110481 六、年末现金及现金等价物余额 246886 1、 现金流入结构分析 本公司 2012 年现金流入总额为 1978996 百万元，其中经营活动产生的现金流入量、投 资活动产生的现金流入量、筹资活动产生的现金流入量所占比重分别为 44.45%，52.41%，3.14%。可见企业现金流入主要是由经营活动和投资活动产生的。经营活 6 动的现金流入量中收到原保险合同保费取得的现金和客戶存款和银行同业存放款项净增加 额所占比重较大，可见保险和银行业务是企业经营活动产生的现金流量的主要来源；投资 活动的现金流入中收回投资所收到的现金所占比重大。 2、 现金流出结构分析 本公司现金流出总额为 1842418 百万元，其中经营活动产生的现金流出量、投资 活动产生的现金流出量、筹资活动产生的现金流出量所占比重分别为 32.5%、66.81%、0.69%，可见现金的流出主要是由于投资活动而引起的，经营活动次之。 投资活动中投资支付的现金所占比重最大，占流出总额的 65.84%，是现金流出的主要 原因。 四、 主要项目分析 1、 经营活动现金流量项目分析 收到原保险合同保费取得的现金在经营活动现金流入中所占比重大且相对稳定，是公司 现金流入主要来源之一。该项目侧面反映了保费收入是公司长期的主要收入之一，可见公 司的保险行业实力较强，是公司的主要项目 客戶存款和银行同业存放款项净增加额在经营活动现金流入中所占比重大，也为公司现 金流入主要来源之一。由其增长率 668.73%可看出，银行业务有所发展，前景较好。 发放贷款及垫款净增加额和银行业务及证券业务买入返售资金净增加额是经营活动现 金流出的主要原因。从此可看出公司的银行业务和债券业务正在不断发展。 2、 投资活动现金流量项目分析 收回投资所收到的现金是投资活动现金流入的主要原因，其在投资活动产生的现金 流量中所占比重大高达 983600 百万元且增长幅度大。可见公司本年收回投资较多 投资支付的现金是投资活动现金流出的主要原因，占投资现金流出的 75.06%。由此 可见公司投资能力较强，增强了资本市场参与程度。 3、 筹资活动现金流量项目分析 发行债券收到的现金在筹资活动产生的现金流入中所占比重较大，可见公司通过资本市 场筹资能力较强。 7 5、趋势分析 中国平安现金流量表趋势分析 项目 2008 2009 2010 2011 2012 一、经营活动产生的现金流量 收到原保险合同保费取得的现金 88,343.00 113,093.00 158,777.00 204,147.00 231,045.00 客戶存款和银行同业存放款项净增 加额 20,203.00 46,710.00 31,322.00 45,390.00 348,928.00 向中央银行借款净增加额 1,487.00 0.00 0.00 0.00 15,281.00 保户储金及投资款净增加额 23,712.00 42,308.00 44,674.00 36,029.00 33,803.00 收取利息、手续费及佣金的现金 7,621.00 8,366.00 12,967.00 36,756.00 71,046.00 银行业务及证券业务拆借资金净增 加额 694.00 4,803.00 264.00 17,231.00 0.00 银行业务及证券业务买入返售资金 净减少额 6,460.00 0.00 4,321.00 44,305.00 0.00 银行业务及证券业务卖出回购资金 净增加额 0.00 13,369.00 5,719.00 5,474.00 9,603.00 银行业务应付账款净增加额 0.00 0.00 0.00 58,042.00 0.00 银行业务应收账款净减少额 0.00 0.00 0.00 0.00 162,225.00 收到的其他与经营活动有关的现金 4,171.00 10,391.00 6,096.00 2,437.00 7,769.00 经营活动现金流入小计 152,796.00 239,040.00 264,140.00 449,811.00 879,700.00 支付原保险合同赔付款项的现金 -34,166.00 -31,795.00 -37,500.00 -54,234.00 -75,810.00 再保业务产生的现金净额 -674.00 -528.00 -1,734.00 -3,448.00 -2,481.00 支付保单紅利的现金 -616.00 -1,264.00 -979.00 -1,772.00 -2,810.00 发放贷款及垫款净增加额 -11,255.00 -35,127.00 -24,097.00 -40,483.00 -100,969.00 存放中央银行和银行同业款项净增 加额 0.00 -15,164.00 -615.00 - 35,181.00 -57,745.00 支付利息、手续费及佣金的现金 -11,110.00 -13,869.00 -17,471.00 -35,764.00 -60,137.00 支付给职工以及为职工支付的现金 -6,994.00 -8,853.00 -11,652.00 -17,975.00 -25,147.00 支付的各项税费 -4,443.00 -9,321.00 -8,934.00 -14,448.00 -20,586.00 银行业务及证券业务拆借资金净减 少额 -1,426.00 0.00 0.00 0.00 -27,043.00 银行业务及证券业务买入返售资金 净增加额 0.00 -5,221.00 0.00 0.00 - 119,002.00 8 银行业务应付账款净减少额 0.00 0.00 0.00 0.00 -67,509.00 银行业务应收账款净增加额 0.00 0.00 0.00 - 142,562.0 0 0.00 支付的其他与经营活动有关的现金 -23,241.00 -24,597.00 -21,903.00 -28,596.00 -39,562.00 经营活动现金流出小计 -93,925.00 -145,739.00 -124,885.00 - 374,463.0 0 - 598,803.00 经营活动产生的现金流量净额 58,871.00 93,301.00 139,255.00 75,348.00 280,897.00 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 472,126.00 388,083.00 483,451.00 555,522.00 983,600.00 取得投资收益收到的现金 14,338.00 16,590.00 21,099.00 32,445.00 47,893.00 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 1,389.00 1,114.00 206.00 178.00 162.00 收购子公司收到的现金净额 0.00 2,492.00 0.00 81,238.00 0.00 处置子公司收到的现金 0.00 0.00 1,174.00 254.00 1,211.00 收到的其他与投资活动有关的现金 0.00 441.00 443.00 2,260.00 4,275.00 投资活动现金流入小计 487,853.00 408,720.00 506,373.00 671,897.00 1,037,141.00 投资支付的现金 -593,145.00 -485,115.00 -687,053.00 - 692,939.0 0 - 1,213,053. 00 构建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金 -5,521.00 -3,639.00 -3,631.00 -5,393.00 -8,362.00 保户质押贷款净增加额 -1,314.00 -1,709.00 -2,997.00 -5,674.00 -4,453.00 购买子公司部分少数股权支付的现 金净额 -499.00 0.00 -187.00 0.00 -2,575.00 收购子公司支付的现金净额 -739.00 0.00 -165.00 0.00 -2,538.00 投资活动现金流出小计 -601,218.00 -490,463.00 695,848.00 - 704,006.0 0 - 1,230,981. 00 投资活动产生的现金流量净额 -113,365.00 -81,743.00 189,475.00 -32,109.00 -193,840.00 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 133.00 484.00 297.00 16,353.00 551.00 其中：子公司吸收手术股东投资收 到的现金 133.00 484.00 297.00 219.00 551.00 取得借款收到的现金 3,848.00 18,403.00 6,379.00 3,347.00 4,051.00 发行债券收到的现金 0.00 4,990.00 3,200.00 5,591.00 11,998.00 保险业务卖出回购业务资金净增加 额 28,994.00 5,872.00 41,767.00 0.00 45,555.00 9 筹资活动现金流入小计 32,975.00 29,749.00 51,643.00 25,691.00 62,155.00 偿还债务所支付的现金 -4,703.00 -11,912.00 -4,433.00 -2,836.00 -4,734.00 分配股利及偿付利息支付的现金 -6,004.00 -2,153.00 -4,770.00 -7,614.00 -7,900.00 其中：子公司支付给少数股东的股 利 -86.00 -6.00 -81.00 -366.00 -512.00 保险业务卖出回购资金净减少额 0.00 0.00 0.00 -28,580.00 0.00 筹资活动现金流出小计 -10,707.00 -14,065.00 -9,390.00 -39,030.00 -12,634.00 筹资活动产生的现金流量净额 22,268.00 15,684.00 42,253.00 -13,339.00 49,521.00 四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响 -158.00 48.00 -60.00 -357.00 -173.00 五、现金及现金等价物净增加额 -32,384.00 27,290.00 -8,027.00 29,543.00 136,405.00 加：年初现金及现金等价物余额 94,059.00 61,675.00 88,965.00 80,938.00 110,481.00 六、年末现金及现金等价物余额 61,675.00 88,965.00 80,938.00 110,481.00 246,886.00 一、经营活动产生的现金流量 收到原保险合同保费取得的现金 100.00 128.02 179.73 231.08 261.53 客戶存款和银行同业存放款项净增 加额 100.00 231.20 155.04 224.67 1,727.11 向中央银行借款净增加额 100.00 0.00 0.00 0.00 1,027.64 保户储金及投资款净增加额 100.00 178.42 188.40 151.94 142.56 收取利息、手续费及佣金的现金 100.00 109.78 170.15 482.30 932.24 银行业务及证券业务拆借资金净增 加额 100.00 692.07 38.04 2,482.85 0.00 银行业务及证券业务买入返售资金 净减少额 100.00 0.00 66.89 685.84 0.00 银行业务及证券业务卖出回购资金 净增加额 银行业务应付账款净增加额 银行业务应收账款净减少额 收到的其他与经营活动有关的现金 100.00 249.12 146.15 58.43 186.26 经营活动现金流入小计 100.00 156.44 172.87 294.39 575.73 支付原保险合同赔付款项的现金 100.00 93.06 109.76 158.74 221.89 再保业务产生的现金净额 100.00 78.34 257.27 511.57 368.10 支付保单紅利的现金 100.00 205.19 158.93 287.66 456.17 发放贷款及垫款净增加额 100.00 312.10 214.10 359.69 897.10 存放中央银行和银行同业款项净增 加额 支付利息、手续费及佣金的现金 100.00 124.83 157.25 321.91 541.29 支付给职工以及为职工支付的现金 100.00 126.58 166.60 257.01 359.55 10 支付的各项税费 100.00 209.79 201.08 325.19 463.34 银行业务及证券业务拆借资金净减 少额 100.00 0.00 0.00 0.00 1,896.42 银行业务及证券业务买入返售资金 净增加额 银行业务应付账款净减少额 银行业务应收账款净增加额 支付的其他与经营活动有关的现金 100.00 105.83 94.24 123.04 170.23 经营活动现金流出小计 100.00 155.17 132.96 398.68 637.53 经营活动产生的现金流量净额 100.00 158.48 236.54 127.99 477.14 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 100.00 82.20 102.40 117.66 208.33 取得投资收益收到的现金 100.00 115.71 147.15 226.29 334.03 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 100.00 80.20 14.83 12.81 11.66 收购子公司收到的现金净额 处置子公司收到的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 100.00 83.78 103.80 137.73 212.59 投资支付的现金 100.00 81.79 115.83 116.82 204.51 构建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金 100.00 65.91 65.77 97.68 151.46 保户质押贷款净增加额 100.00 130.06 228.08 431.81 338.89 购买子公司部分少数股权支付的现 金净额 0.00 37.47 0.00 516.03 收购子公司支付的现金净额 0.00 22.33 0.00 343.44 投资活动现金流出小计 100.00 81.58 -115.74 117.10 204.75 投资活动产生的现金流量净额 100.00 72.11 -167.14 28.32 170.99 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 100.00 363.91 223.31 12,295.49 414.29 其中：子公司吸收手术股东投资收 到的现金 100.00 363.91