2015中级经济法 第四章习题讲义

第四章 证券法1.证券的发行【习题 1简答题】2015 年 3 月 5 日，甲上市公司公告公开发行公司债券募集说明书 ，主要内容如下：（1）本期债券发行规模为 10 亿元，债券每张票面金额为 100 元，按面值发行，票面利率区间为 4.8%-5.6%。（2）发行人最近一期末的净资产为 680042.72 万元；发行人最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润为 10058.74 万元；本次发行为发行人首次发行公司债券。（3）经乙信用评级有限公司评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本次债券的信用等级为 AAA。（4）发行对象包括持有债券登记机构开立的 A 股证券账户的社会公众投资者和机构投资者（法律、法规禁止的购买者除外） 。（5）本次债券发行由联合主承销商丙证券公司和丁证券公司组建承销团承销，本期债券认购金额不足 10 亿元的部分，全部由承销团采取余额包销的方式承销。（6）发行人最近 3 年无债务违约或者迟延支付本息的事实。本次发行已于 2014 年 8 月 28 日经董事会审议通过，并经公司于 2014 年 9 月 17 日召开的 2014 年第一次临时股东大会表决通过；2015 年 2 月 12 日，中国证监会2015号文件核准发行。要求：根据上述资料，简要回答下列问题。（1）发行人净资产和利润情况是否符合法律规定？并分别说明理由。（2）本次发行所确定的发行对象是否符合法律规定？并说明理由。（3）本次发行的承销方案是否符合法律规定？并说明理由。（4）本次发行是否有必要事先取得中国证监会的行政许可？并说明理由。【参考答案】（1）发行人的净资产情况符合法律规定。根据规定，股份有限公司公开发行公司债券的，净资产应不低于 3000 万元；本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。在本题中，发行人的净资产远远超过 3000 万元；本次发行为该公司首次发行公司债券，发行后公司债券的余额（100000 万元）占最近一期期末的净资产额（680042.72 万元）的比例约为 15%，未超过规定限制。发行人的利润情况符合法律规定。根据规定，公开发行公司债券的，发行人最近 3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息。在本题中，按最高票面利率计算，本期公司债券 1 年的利息最多为 5600 万元（1000005.6%） ，而发行人最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润 10058.74 万元已经足以支付年利息的最高额。（2）本次发行所确定的发行对象符合法律规定。因为发行人最近 3 年无债务违约或者迟延支付本息的事实；发行人最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润（10058.74 万元）约为公司债券利息最高额（5600 万元）的 1.8 倍（已经超过 1.5 倍） ；债券信用评级已经达到 AAA 级；属于高信用债券，可以向公众投资者公开发行。（3）2本次发行由承销团承销符合法律规定。根据规定，向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币 5000 万元的，应当由承销团承销。本次发行承销方案采取余额包销的方式符合法律规定。根据规定，证券承销采取包销方式的，可以由证券公司将发行人的股票按照协议全部购入，然后再向投资者销售；也可以由证券公司在承销期结束后，将售后剩余股票全部自行购入，即余额包销。（4）本次发行必须事先取得中国证监会的行政许可。根据规定，公开发行公司债券应当经过中国证监会核准。【习题 2多选题】下列有关公司债券发行程序的说法中，正确的有（ ） 。A.有限责任公司发行公司债券应当由股东会作出决议B.国有独资公司发行公司债券必须由国有资产监督管理机构决定C.一人有限责任公司不能发行公司债券D.股份有限公司非公开发行公司债券，应当经过中国证监会核准【答案】AB【解析】 （1）选项 C：法律未禁止一人有限责任公司发行公司债券，只要符合公司债券发行条件即可；（2）选项 D：非公开发行公司债券，不需事先取得中国证监会的核准。【习题 3单选题】2015 年 3 月，甲上市公司（非金融类企业）拟向不特定对象公开发行新股，下列各项情形中，不构成其发行障碍的是（ ） 。A.甲上市公司最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均为 8%B.甲上市公司 2013 年将一笔闲置资金借予他人，至今仍未收回C.2012 年年度财务会计报告未按时披露D.本次发行的价格按照公告招股意向书前 1 个交易日的均价的 90%确定【答案】A【解析】 （1）选项 B：除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；（2）选项C：上市公司最近 36 个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为；（3）选项D：发行价格应不低于公告招股意向书前 20 个交易日公司股票均价或前 1 个交易日的均价。【习题 4多选题】有关上市公司向原股东配售股份的条件，下列表述正确的有（ ） 。A.采用代销或者包销方式发行B.上市公司最近 36 个月内财务会计文件无虚假记载C.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的 30D.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量【答案】BCD【解析】选项 A：配股只能采用代销方式。【习题 5简答题】嘉业股份有限公司（简称“嘉业股份” ）是一家在上海证券交易所上市的公司，已发行普通股 8 亿股，股本总额为 8 亿元，最近一期期末经审计的净资产为 6 亿元，最近 3 年平均可分配利润为 5000 万元。2014 年 3 月 5 日，嘉业股份董事会对以下几种融资方案进行了讨论：（1）定向增发方案。该方案主要内容为：非公开发行股票 2 亿股；发行对象共 9 名，其中包括一家境外战略投资者（境外战略投资者将在发行结束后报国务院相关部门备案） ；全体投资者认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。（2）公开发行公司债券方案。该方案主要内容为：公开发行公司债券 3 亿元；期限为35 年；年利率拟为 5%。对上述几种方案，董事会讨论后认为，定向增发方案存在有违相关规定之处，也不适合公司实际情况；公司债券发行方案符合公司需要，但仍存在不符合法律规定的内容，应予修改。2014 年 4 月 15 日，修改后的公司债券发行方案获股东大会通过，后经中国证监会核准发行。要求：根据上述资料，简要回答下列问题。（1）2014 年 3 月 5 日嘉业股份董事会讨论的定向增发方案中，发行对象的数量是否符合法律规定？简要说明理由。（2）2014 年 3 月 5 日嘉业股份董事会讨论的定向增发方案中，引入境外战略投资者的审批程序是否符合相关规定？简要说明理由。（3）2014 年 3 月 5 日嘉业股份董事会讨论的定向增发方案中，认购股份后限制转让的时间是否符合相关规定？简要说明理由。（4）2014 年 3 月 5 日嘉业股份董事会的公开发行公司债券的方案中，哪项内容不符合法律规定？简要说明理由。【参考答案】（1）2014 年 3 月 5 日嘉业股份董事会讨论的定向增发方案中，发行对象的数量符合相关规定。根据规定，非公开发行股票的发行对象不得超过 10 名。（2）2014 年 3 月 5 日嘉业股份董事会讨论的定向增发方案中，引入境外战略投资者的审批程序不符合相关规定。根据规定，发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。（3）2014 年 3 月 5 日嘉业股份董事会讨论的定向增发方案中，全体投资者认购股份后限制转让的时间不符合相关规定。根据规定，本次发行的股份自发行结束之日起，12 个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36 个月内不得转让。（4）2014 年 3 月 5 日嘉业股份董事会讨论的公开发行公司债券的方案中，关于发行 3亿元公司债券的内容不符合法律规定。根据规定，公司公开发行公司债券的，本次发行后累计债券余额不得超过公司净资产额的 40%。在本题中，嘉业股份有限公司的净资产额为6 亿元，拟公开发行公司债券 3 亿元，超过了净资产的 40。2.持续信息公开【习题 1多选题】定期报告是上市公司进行持续信息披露的主要形式之一。甲上市公司的下列做法中，符合证券法律制度规定的有（ ） 。A.该公司的第 1 季度报告在该会计年度的第 5 个月披露B.该公司的中期报告在该会计年度的第 7 个月披露C.该公司的第 3 季度报告在该会计年度的第 11 个月披露D.该公司的年度报告在该会计年度结束之日后的第 3 个月披露【答案】BD【解析】 （1）选项 A：第 1 季度报告应当在第 1 季度结束后的 1 个月内编制完成并披露；（2）选项 C：第 3 季度报告应当在每个会计年度的第 9 个月结束后的 1 个月内编制完成并披露。【习题 2多选题】根据证券法律制度的规定，上市公司发生的下列事件中，应当立即公告的有（ ） 。A.公司总经理发生变动 B.公司 40的监事发生变动C.公司财务负责人发生变动 D.人民法院依法撤销董事会决议【答案】ABD4【解析】选项 C：公司财务负责人发生变动不属于重大事件。【习题 3判断题】定期报告披露前出现业绩泄露，或者出现业绩传闻且公司证券及其衍生品种交易出现异常波动的，上市公司应当及时披露本报告期相关财务数据。 （ ）【答案】3.证券的上市、暂停上市和终止上市【习题多选题】甲上市公司 2010 年曾公开发行过一期 5 年期公司债券，且于发行当年上市交易；甲上市公司 2011 年、2012 年、2013 年、2014 年经审计财务会计报告显示净利润均为负数。根据证券法律制度的规定，下列说法正确的有（ ） 。A.甲上市公司的股票应当于 2012 年暂停上市B.甲上市公司的股票应当于 2014 年终止上市C.甲上市公司发行的该 5 年期债券应当于 2012 年暂停上市D.甲上市公司发行的该 5 年期债券应当于 2014 年终止上市【答案】BC【解析】 （1）股票：连续 3 年亏损，暂停上市；连续 4 年亏损，终止上市。 （2）债券：连续 2 年亏损，暂停上市；连续 3 年亏损，终止上市。4.上市公司收购【考题简答题】 （2007 年）甲、乙同为丙公司的子公司。甲、乙通过证券交易所的证券交易分别持有丁上市公司（该公司股本总额为 3.8 亿元，国家授权投资机构未持有该公司股份）2、3的股份。甲、乙在法定期间内向中国证监会和证券交易所报告并公告其持股比例后，继续在证券交易所进行交易。当分别持有丁上市公司股份 10、20时，甲、乙决定继续对丁上市公司进行收购，遂向丁上市公司的所有股东发出并公告收购该公司全部股份的要约，收购要约约定的收购期限为 60 天。收购要约期满，甲、乙持有丁上市公司的股份达到 85。持有其余 15股份的股东要求甲、乙继续以收购要约的同等条件收购其股票，遭到拒绝。收购行为完成后，甲、乙在 15 日内将收购情况报告证券交易所，并予以公告。要求：根据上述资料，回答下列问题。（1）甲、乙是否为一致行动人？并说明理由。（2）收购要约期满后，丁上市公司的股票是否还具备上市条件？并说明理由。（3）甲、乙拒绝收购其余 15股份的做法是否合法？并说明理由。【参考答案】（1）甲、乙是一致行动人。根据规定，无相反证据时，投资者受同一主体控制的属于一致行动人。在本题中，甲、乙同为丙公司的子公司，因此，甲、乙是一致行动人。（2）丁上市公司的股票已不具备上市条件。根据规定，股本总额未超过人民币 4 亿元的，股份有限公司应具备的上市条件之一是公开发行的股份达到股份总数的 25以上。在本题中，丁上市公司的股票已达不到该上市条件。5（3）甲、乙拒绝收购其余 15股份的做法不合法。根据规定，被收购上市公司的股票被证券交易所终止上市交易后，其余仍持有被收购公司股票的股东，有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票，收购人应当收购。【习题 1多选题】下列关于上市公司要约收购的表述中，符合证券法律制度规定的有（ ） 。A.收购要约约定的收购期限不得少于 30 日，并不得超过 60 日，但出现竞争要约的除外B.在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得变更其收购要约C.收购要约期限届满前 15 日内，收购人不得变更收购要约，但出现竞争要约的除外D.在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职【答案】ACD【解析】选项 B：在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得“撤销”其收购要约；收购人需要变更收购要约的，必须及时公告，载明具体变更事项，并通知被收购公司。【习题 2多选题】根据证券法律制度的规定，上市公司从事下列的事项中，应当事先经中国证监会核准的有（ ） 。A.向原股东配股 B.向不特定对象公开募集股份C.非公开发行股票 D.实施要约收购【答案】ABC【解析】 （1）选项 ABC：上市公司发行新股（不论公开发行，还是非公开发行） ，均应经中国证监会核准；（2）选项 D：实施要约收购、变更收购要约均无需取得中国证监会的事前行政许可。5.禁止的交易行为【习题 1多选题】甲公司是一家上市公司。下列股票交易行为中，为证券法律制度所禁止的有（ ） 。A.财会专业学生张某利用所学专业知识，研究了甲公司去年公布的一系列数据后认为甲公司去年盈利状况将超出市场预期，在甲公司公布年报前购入甲公司 1的股权B.甲公司董事王某在董事会会议上，得知了甲公司去年盈利超出市场预期的消息，在年报公告前买入了本公司股票 5 万股C.甲公司董事李某在偶然得知持有甲公司 3股权的股东赵某已将其所持全部股权转让于他人，在该消息为公众所知悉前将其持有的甲公司股票全部卖出D.甲公司的保洁员钱某在打扫卫生时看到了中国证监会寄来的公司因涉嫌证券违法行为被立案调查的通知，在该消息公告前卖出了其持有的本公司股票【答案】BD【解析】 （1）选项 A：张某系经研究得出的结论，并非利用内幕信息进行交易；（2）选项 C：持有公司 5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化才构成重大事件（内幕信息） ，股东赵某仅持股 3%，不属于内幕信息，也就不存在内幕交易。【习题 2多选题】某股份有限公司于 2012 年 9 月份在上海证券交易所上市，该公司发生的下列事项中，符合规定的有（ ） 。A.2013 年 5 月，董事赵某将所持公司股份 20 万股中的 2 万股卖出B.2014 年 3 月，董事钱某将所持公司股份 10 万股中的 25000 股卖出C.董事孙某因异国定居，于 2013 年 7 月辞去董事职务，并于 2014 年 3 月将其所持公司股份 5 万股全部卖出D.监事李某于 2013 年 4 月 9 日以均价每股 8 元价格购买 5 万股公司股票，并于 20136年 9 月 10 日以均价每股 16 元的价格将上述股票全部卖出【答案】BC【解析】 （1）选项 A：董事、监事、高级管理人员所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起 1 年内不得转让；（2）选项 B：董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%；（3）选项 C：董事、监事、高级管理人员离职后 6 个月内，不得转让其所持有的本公司股份；（4）选项 D：上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份 5%以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。6.公司法和证券法相结合的综合题【考题 1综合题】 （2010 年）A 股份有限公司（以下简称“A 公司” ）于 2001 年发起设立，2006 年在上海证券交易所上市，注册资本为 1 亿元人民币。截至 2008 年底，A 公司资产总额为 2 亿元人民币。（1）2008 年 2 月 1 日，A 公司董事长黄某主持与某世界知名企业谈判 W 合作项目。3月 17 日，双方签订合作协议。当晚黄某建议其亲属陈某买入本公司股票。3 月 19 日，A 公司就该重大事项向中国证监会和上海证券交易所报告，并在中国证券报上予以公告。此后，A 公司股票持续上涨。3 月 28 日，黄某将其持有的 A 公司股票全部出售，获利 50 万元。（2）2008 年 4 月，A 公司为筹集 W 合作项目资金，向 B 银行借款 3000 万元，期限为 2年。双方为此签订了抵押合同。抵押合同规定：A 公司以其拥有的价值 3000 万元的生产设备为其借款提供担保：若 A 公司到期不能偿还借款，该生产设备归 B 银行所有。该抵押未办理登记。（3）2009 年 1 月，A 公司召开股东大会。出席该次股东大会的股东所持的股份占 A 公司股份总数的 40，另有持有 10股份的股东书面委托代理人出席了会议。该次股东大会对所议事项的决议形成了会议记录。其中部分通过事项的表决情况如下：在审议公司为筹集 W 合作项目所需资金，董事会提出的向原股东配售 5000 万元的配股方案时，持有 10股份的股东在表决时弃权；持有 9股份的股东在表决时投了反对票；持有 10股份的代理人在表决时根据授权投了赞成票；其余持有 21股份的股东在表决时均投了赞成票。在审议公司 2009 年为购买 W 合作项目所需要的重要生产设备，计划投资 7000 万元的事项时，持有 15股份的股东在表决时投了反对票；持有 10股份的股东在表决时弃权；持有 10股份的代理人在表决时根据授权投了反对票；其余持有 15股份的股东在表决时均投了赞成票。在审议公司解聘某会计师事务所的事项时，持有 5股份的股东在表决时弃权；持7有 5股份的股东在表决时投了反对票；持有 10股份的代理人在表决时根据授权投了赞成票；其余持有 30股份的股东在表决时均投了赞成票。要求：根据上述内容，分析并指出上述（1） 、 （2） 、 （3）事项中有哪些违法之处？并分别说明理由。【参考答案】（1）黄某建议陈某买入本公司股票的行为违法，属于内幕交易行为。根据规定，证券交易内幕信息的知情人员和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。在本题中，W 合作项目是 A 公司的重大投资行为，属于内幕信息，黄某作为内幕信息的知情人员建议他人买入股份的行为违法。（2）黄某将其持有的 A 公司股票全部售出的行为违法。根据规定，公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的 25。在本题中，黄某作为 A 公司的董事长将其持有的 A 公司股票“全部”售出的行为违法。（3）抵押合同中有关“若 A 公司到期不能偿还借款，该生产设备归 B 银行所有”的约定无效。根据规定，订立抵押合同时，抵押权人和抵押人不得约定在债务履行期限届满抵押权人未受清偿时，抵押物的所有权直接归债权人所有；但该条款的无效不影响抵押合同其他条款的效力。（4）向原股东配售 5000 万元的数额违法。根据规定，上市公司配股的，拟配售股份的数量不超过本次配售股份前股本总额的 30。在本题中，拟配售 5000 万元超过了配售股份前股本总额 1 亿元的 30。（5）股东大会通过配股方案的决议违法。根据规定，上市公司配股属于增资事项，应当经出席股东大会的股东所持表决权 2/3 以上通过。在本题中，A 公司股东大会赞成该事项的表决权仅为出席会议的股东所持表决权的 62（3150） 。（6）股东大会通过购买重要生产设备的决议违法。根据规定，上市公司一年内出售、购买重大资产，或者对外提供担保金额超过资产总额 30的，应当经出席股东大会的股东所持表决权 2/3 以上通过。在本题中，该重要生产设备投资额 7000 万元，已经超过资产总额 2 亿元的 30，而 A 公司股东大会赞成该事项的表决权仅占出席会议的股东所持表决权的 30（1550） 。【考题 2综合题】 （2009 年）A 公司为 2004 年在上海证券交易所上市的上市公司，其公司章程中明确规定：公司可对外提供担保，金额在 100 万元以上 1000 万元以下的担保，应当经公司董事会决议批准，甲为 A 公司的董事长，未持有 A 公司股票。2006 年 12 月，A 公司的股价跌入低谷，甲拟购入 A 公司 10 万股股票，因自有资金不足，甲向同为 A 公司董事的乙请求借款 200 万元。但乙提出：只有在有担保时，才愿意提供借款，甲请求 A 公司为其借款提供担保。2006 年 12 月 20 日，A 公司召开董事会，A 公司共有董事 9 人，出席会议的有 6 人（包括8甲和乙） 。董事会会议讨论了 A 公司未来经营计划等问题，并讨论了为甲提供担保的问题，董事会认为甲的经济状况良好，信用风险不大，同意为其借款提供担保，在董事会讨论该担保事项和对此进行决议时，甲和乙均予以回避，且未参与表决，其余 4 位董事一致投票通过了为甲向乙借款提供担保的决议。2006 年 12 月 25 日，甲在获得 200 万元借款之后，以每股 22 元的价格买入 A 公司股票 10 万股，并向 A 公司报告，2007 年 1 月 5 日，甲以每股 26 元的价格出售了 3 万股股票，并向 A 公司报告。丙在 2007 年 1 月 5 日买入 A 公司股票 1 万股，成为公司的股东，丙从A 公司的公告中发现了 A 公司为甲提供担保及甲买卖本公司股票的事情后，于 2007 年 1 月9 日要求 A 公司董事会收回甲买卖股票的收益，董事会一直未予以理会。2007 年 2 月 12 日，丙以自己的名义向人民法院提起了两个诉讼，在第 1 个诉讼中，丙请求撤销董事会决议，理由是董事会批准 A 公司为甲提供担保的决议只有 4 位董事同意，不足全体董事过半数；在第 2 个诉讼中，丙要求甲将股票买卖所得收益上缴给 A 公司。要求：根据上述资料，回答下列问题。（1）甲买入 A 公司股票的行为是否符合法律规定？并说明理由。（2）甲出售 A 公司股票的数量是否符合法律规定？并说明理由。（3）丙请求撤销董事会决议的理由是否成立？并说明理由。（4）丙要求甲将股票买卖所得收益上缴给 A 公司是否符合法律规定？并说明理由。（5）丙是否有资格提起第 2 个诉讼？并说明理由。【参考答案】（1）甲买入 A 公司股票的行为符合规定。 公司法和证券法均未对上市公司董事买入本公司股票进行限制。（2）甲出售 A 公司股票的数量不符合规定。根据规定，公司的董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有的本公司股份总数的 25；但上市公司董事、监事和高级管理人员所持股份不超过 1000 股的，可一次全部转让。（3）丙请求撤销董事会决议的理由不成立。根据规定，上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。在本题中，董事甲和乙属于有关联关系的董事，二者回避后，无关联关系的董事为 7 人，赞成票为 4 票，董事会作出决议符合规定。（4）丙要求甲将股票买卖所得收益上缴给 A 公司符合规定。根据规定，上市公司的董事，将其持有的股票在买入后 6 个月内卖出，公司应当收回其所得收益。（5）丙没有资格提起第 2 个诉讼。根据规定，股份有限公司连续 180 日以上单独或者合计持有公司 1以上股份的股东，才有资格代表公司提起诉讼。在本题中，丙持有该上市公司股份的时间未达到 180 日。【考题 3综合题】 （2007 年）9甲股份有限公司（以下简称“甲公司” ）成立于 2003 年 9 月 3 日，公司股票自 2005年 2 月 1 日起在深圳证券交易所上市交易。公司章程规定，凡投资额在 2000 万元以上的投资项目须提交公司股东大会讨论决定。乙有限责任公司（以下简称乙公司）是一软件公司，甲公司董事李某为其出资人之一。乙公司于 2005 年 1 月新研发一高科技软件，但缺少 3000 万元生产资金，遂与甲公司洽谈，希望甲公司投资 3000 万元用于生产此软件。2005 年 2 月 10 日，甲公司董事会直接就投资生产软件项目事宜进行讨论表决。全体董事均出席董事会并参与表决。在表决时，董事陈某对此投资项目表示反对，其意见被记载于会议记录，赵某等其余 8 名董事均表决同意。随后，甲公司与乙公司签订投资合作协议，双方就投资数额、利润分配等事项作了约定。3 月 1 日，甲公司即按约定投资 3000 万元用于此软件生产项目。2005 年 8 月，软件产品投入市场，但由于产品性能不佳，销售状况很差，甲公司因此软件投资项目而损失重大。2005 年 11 月 1 日，甲公司董事李某建议其朋友王某抛售所持有的甲公司的全部股票。11 月 5 日，甲公司将有关该投资软件项目而损失重大的情况向中国证监会和深圳证券交易所报送临时报告，并予以公告。甲公司的股票价格随即下跌。2005 年 11 月 20 日，持有甲公司 2股份的发起人股东郑某以书面形式请求公司监事会向人民法院提起诉讼，要求赵某等董事就投资软件项目的损失对公司负赔偿责任。但公司监事会拒绝提起诉讼，郑某遂以自己名义直接向人民法院提起诉讼，要求赵某等董事负赔偿责任。此后，郑某考虑退出甲公司，拟于 2005 年 12 月 20 日将其所持有的甲公司全部股份转让给他人。要求：根据上述资料，回答下列问题。（1）董事李某是否有权对甲公司投资生产软件项目决议行使表决权？并说明理由。（2）董事陈某是否应就投资软件项目的损失对甲公司承担赔偿责任？并说明理由。（3）董事李某建议其朋友王某抛售甲公司股票是否符合法律规定？并说明理由。（4）股东郑某以自己名义直接向人民法院提起诉讼是否符合法律规定？并说明理由。（5）股东郑某是否可以于 2005 年 12 月 20 日转让全部股份？并说明理由。【参考答案】（1）董事李某无权行使表决权。根据规定，上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权。（2）董事陈某无须承担赔偿责任。根据规定，董事会的决议违反公司章程，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任；但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。10（3）董事李某建议其朋友王某抛售甲公司股票不符合法律规定。根据规定，证券交易内幕信息的知情人，在内幕信息公开前，不得建议他人买卖该证券。（4）股东郑某以自己名义直接向人民法院提起诉讼符合法律规定。根据规定，股份有限公司的董事执行公司职务时违反公司章程的规定，给公司造成损失的，应承担赔偿责任。股份有限公司连续 180 日以上单独或合计持有公司 1以上股份的股东，可以书面请求监事会向人民法院提起诉讼，在遭到监事会拒绝后，有权以自己名义直接向人民法院提起诉讼。（5）股东郑某不可以于 2005 年 12 月 20 日转让全部股份。根据规定，发起人持有的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起 1 年内不得转让。7.证券投资基金【习题 1单选题】甲基金管理公司管理的 A 基金拟申请上市交易，该基金的具体情况如下，其中将导致该基金无法上市交易的是（ ） 。A.该基金的基金合同期限为 5 年 B.该基金的基金份额持有人为 1500 人C.该基金募集金额为 1.5 亿元 D.该基金预期收益率为 4.75%【答案】C【解析】 （1）选项 C：申请上市交易的基金，基金募集金额不低于人民币 2 亿元；（2）选项 D：法律未对基金预期收益率作出强制性规定。【习题 2单选题】甲公司拟非公开募集一只基金，下列各项为拟定的基金合同草案要点，其中不符合证券法律制度规定的是（ ） 。A.该基金不聘请基金托管人B.该基金由全体基金持有人认可的 5 名基金份额持有人作为基金管理人，共同负责基金的投资管理活动C.该基金的基金管理人对基金财产的债务以其基金份额为限承担有限责任D.该基金的投资收益由基金份额持有人按持有份额比例分配【答案】C【解析】 （1）选项 A：非公开募集基金是否托管，由基金合同约定；（2）选项 BC：按照基金合同约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担“无限连带责任” ；（3）选项 D：非公开募集基金的收益分配和风险承担规则由基金合同约定。【习题 3判断题】王某通过甲银行申购一只开放式基金，因资金短缺，2015 年 3 月15 日通过该银行递交了赎回申请。王某的赎回当日生效。 （ ）【答案】【解析】基金份额持有人“递交”赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构“确认”赎回的，赎回生效。第四章 票据法1.票据法的简答题【考题 1简答题】 （2014 年）112010 年 3 月 8 日，某食品厂向某面粉厂购买面粉 20 吨，货款共计 12 万元。同日，食品厂向面粉厂出具了以自己为出票人、其开户行 A 银行为付款人、面粉厂为收款人、票面金额为 12 万元的见票即付的商业汇票一张，并在该汇票上签章。3 月 20 日，面粉厂向某机械厂购买一台磨面机，价款为 12 万元，因此欲将其所持汇票背书转让给机械厂。机械厂要求对该汇票提供票据保证，鉴于养鸡场欠面粉厂 12 万元货款，于是面粉厂请求养鸡场提供担保。后养鸡场在汇票上记载“保证”字样并签章，但未记载被保证人名称和保证日期。3 月 27 日，面粉厂将该汇票背书转让给机械厂。4 月 2 日，机械厂持票向 A 银行提示付款。A 银行以食品厂经营状况不景气、即将解散为由拒绝付款，并作成退票理由书交给机械厂。机械厂欲行使追索权。要求：根据票据法的规定，回答下列问题。（1）本案例中，谁是被保证人？简要说明理由。（2）本案例中，保证日期为哪一天？简要说明理由。（3）机械厂可向哪些人行使追索权？【参考答案】（1）出票人食品厂为被保证人。根据规定，未记载被保证人的，已承兑的汇票，承兑人为被保证人，未承兑的汇票，出票人为被保证人。在本题中，见票即付的汇票，无需承兑，出票人食品厂为被保证人。（2）2010 年 3 月 8 日为保证日期。根据规定，未记载保证日期的，出票日期为保证日期。（3）机械厂可向食品厂、面粉厂、养鸡厂行使追索权。【考题 2简答题】 （2013 年）甲公司购买乙公司价值 30 万元的办公用品，向乙公司出具了一张 A 银行为付款人、票面金额为 30 万元的定日付款汇票。乙公司收到汇票后，向 A 银行提示承兑，A 银行予以承兑。后乙公司为偿付所欠丙公司 30 万元货款，将该汇票背书转让给丙公司，并在背书时记载“禁止转让”字样。丙公司购买原材料时，又将该汇票背书转让给债权人丁。丁于该汇票付款期限届满时，向 A 银行提示付款，A 银行以甲公司账户资金不足为由拒绝付款，并作成拒绝付款证明交给丁。要求：12根据票据法的规定，回答下列问题：（1）A 银行拒绝付款的理由是否成立？简要说明理由。（2）丁可以向哪些人行使追索权？简要说明理由。【参考答案】（1）A 银行拒绝付款的理由不成立。根据规定，承兑人（A 银行）不得以其与出票人（甲公司）之间的资金关系来对抗持票人，拒绝支付汇票金额。（2）丁公司可以向甲公司（出票人） 、A 银行（承兑人） 、丙公司（前手）行使追索权，但不得向乙公司（作禁止转让背书的背书人）行使追索权。根据规定，被追索人包括出票人、背书人、承兑人和保证人；但是，背书人在汇票上记载“不得转让”字样，其后手再背书转让的，原背书人（乙公司）对其后手的被背书人（丁公司）不承担保证责任。【考题 3简答题】 （2008 年）2006 年 8 月 20 日，A 公司向 B 公司签发了一张金额为 10 万元的商业汇票，该汇票载明出票后 1 个月内付款，C 公司为付款人，D 公司在汇票上签章作了保证，但未记载被保证人名称。B 公司取得汇票后背书转让给 E 公司，E 公司又将该汇票背书转让给 F 公司，F 公司于当年 9 月 12 日向 C 公司提示承兑，C 公司以其所欠 A 公司债务只有 8 万元为由拒绝承兑。F 公司拟行使追索权实现自己的票据权利。要求：根据上述资料，简要回答下列问题。（1）F 公司可行使追索权的追索对象有哪些？这些被追索人之间承担何种责任？（2）C 公司是否有当然的付款义务？C 公司如果承兑了该汇票，能否以其所欠 A 公司债务只有 8 万元为由拒绝付款？简要说明理由。（3）本案中，汇票的被保证人是谁？简要说明理由。如果 D 公司对 F 公司承担了保证责任，则 D 公司可以向谁行使追索权？简要说明理由。【参考答案】（1）F 公司可向 A 公司、B 公司、D 公司、E 公司追索；这些被追索人之间承担连带责任。【解析】C 公司未承兑该汇票，不是票据债务人，不承担任何票据责任，不能成为追索对象。（2）C 公司不负有当然的付款义务。根据规定，付款人承兑汇票后，作为汇票承兑人，此时才应当承担到期付款的责任。C 公司如果承兑了该汇票，也不得以其所欠 A 公司债务只有 8 万元为由拒绝付款。根据规定，票据债务人不得以自己与出票人之间的抗辩事由对抗持票人。（3）本案汇票的被保证人为 A 公司。根据规定，保证人在汇票或者粘单上未记载被保证人的名称的，未承兑的汇票，以出票人为被保证人。如果 D 公司对 F 公司承担了保证责任，可以向 A 公司追索。根据规定，保证人清偿汇票债务后，可以行使持票人对被保13证人及其前手的追索权。2.票据上的记载事项【习题 1单选题】根据票据法律制度的规定，下列票据当事人的签章中，不符合规定的是（ ） 。A.出票人甲公司的签章为甲公司盖章B.承兑人乙银行的签章为乙银行盖章加其法定代表人签字C.背书人王某的签章为王某的签字D.保证人刘某的签章为刘某的私章【答案】A【解析】 （1）选项 AB：单位、银行在票据上的签章，为该单位、银行的盖章加其法定代表人或其授权代理人的签名或者盖章；（2）选项 CD：个人在票据上的签章，为个人本名的签名或者盖章。【习题 2单选题】甲公司向乙公司签发一张票据，由于甲公司的财务人员疏忽未在票据上盖章，只由法定代表人签字后便交给了乙公司，乙公司取得票据后未加检查即将票据背书转让给丙公司。根据票据法律制度的规定，下列说法正确的是（ ） 。A.丙公司有权要求付款人支付票款 B.丙公司有权向乙公司进行追索C.丙公司有权向甲公司进行追索 D.丙公司可以要求乙公司更换其他的支付方式【答案】D【解析】 （1）出票人在票据上的签章不符合规定的，票据无效；（2）票据关系因一定原因失效，不影响基础关系的效力。【习题 3多选题】根据票据法律制度的规定，下列各项中，更改会导致票据无效的有（ ） 。A.出票日期 B.出票金额 C.收款日期 D.收款人名称【答案】ABD【解析】出票金额、出票日期、收款人名称不得更改，更改的票据无效。【习题 4多选题】根据票据法律制度的规定，下列有关汇票出票人记载事项的表述中，可以导致票据无效的有（ ） 。A.附条件的支付委托 B.票据不得转让C.票据金额仅以数码记载 D.银行汇票上未记载实际结算金额【答案】AC【解析】 （1）选项 A：“无条件支付的委托”属于绝对应记载事项，否则票据无效；（2）选项 B：出票人记载“不得转让”字样，汇票不得转让，并不导致票据无效；（3）选项 C：票据金额以中文大写和数码同时记载，二者必须一致，否则票据无效；（4）选项D：银行汇票记载了汇票金额而未记载实际结算金额的，以汇票金额为实际结算金额，不影响该汇票的效力。【习题 5多选题】根据票据法律制度的规定，下列各项中，属于支票出票时可以授权补记的事项的有（ ） 。A.付款人名称 B.支票的金额 C.收款人名称 D.出票日期【答案】BC【解析】支票可以授权补记的事项包括支票的金额和收款人名称。【习题 6单选题】被背书人：乙公司被背书人：P 银行被背书人：丙公司被背书人：丙公司开户银行14甲公司签章 乙公司签章质押乙公司签章 丙公司签章委托收款以上是某票据的背书栏，根据票据法律制度的规定，下列有关说法正确的是（ ） 。A.对该票据享有付款请求权的人是丙公司的开户银行 B.该票据背书不连续C.该票据的收款人为甲公司 D.P 银行可以取得票据权利【答案】C【解析】 （1）选项 A：丙公司是最后一个转让背书的被背书人，应该由丙公司行使付款请求权，丙公司的开户银行只是代理人而已；（2）选项 B：该票据背书连续，前一个“转让背书” （第一个背书栏中）的被背书人与后一个“转让背书” （第三个背书栏中）的背书人均为乙公司；（3）选项 C：票据上的第一个背书人应当为票据的收款人；（4）选项D：P 银行是质权人，在质押期间是不享有票据权利的，只有质权实现时可以享有票据权利，但是该票据已经由乙公司赎回，P 银行的债权已经得到清偿，无须实现质权，因此 P 银行从始至终均不享有票据权利。【习题 7多选题】根据票据法律制度的规定，下列表述正确的有（ ） 。A.商业汇票的出票人在票面上记载附条件支付委托的，所附条件无效，票据有效B.商业汇票的背书人附条件背书的，所附条件无效，背书有效C.商业汇票的保证人附条件保证的，所附条件无效，保证有效D.商业汇票的付款人附条件承兑的，所附条件无效，承兑有效【答案】BC【解析】 （1）选项 A：商业汇票出票时必须记载“无条件支付的委托” ，否则票据无效；（2）选项 D：商业汇票的付款人附条件承兑的，视为拒绝承兑。2.票据上的记载事项【习题 8多选题】根据票据法律制度的规定，下列各项中，取得票据的人不得享有票据权利的有（ ） 。A.甲公司以 A 公司为被背书人，并注明“如果 A 公司交付的货物有质量问题不能取得票据权利”后，将票据交付给 A 公司B.乙公司分别以 B 公司和 C 公司为被背书人，将 40%的票据金额和 60%的票据金额分别进行转让，票据交由 B 公司持有C.丙公司以 D 公司为被背书人，并在票据上注明“不得转让”后，将票据交付给 D 公司D.丁公司以 E 银行为被背书人，在票据上注明“委托收款”并签章后，将票据交付给E 银行【答案】BD【解析】 （1）选项 A：背书不得附有条件，背书时附有条件的，所附条件不具有票据上的效力；（2）选项 B：将票据金额分别转让给二人以上的背书属于部分背书，部分背书无效；（3）选项 C：背书人在票据上记载“不得转让”字样，其后手再背书转让的，原背书人对后手的被背书人不承担保证责任；（4）选项 D：委托收款背书为非转让背书，被背书人不能取得票据权利。【习题 9多选题】根据票据法律制度的规定，下列选项中，构成票据质押的有（ ） 。A.出质人在汇票上记载了“质押”字样而未在汇票上签章的B.出质人在汇票粘单上记载了“质押”字样并在汇票粘单上签章的C.出质人在汇票上记载了“质押”字样并在汇票上签章，但是未记载背书日期的D.出质人在汇票上记载了“为担保”字样并在汇票上签章的15【答案】BCD【解析】 （1）选项 A：以汇票设定质押时，出质人在汇票上只记载了“质押”字样而未在票据上签章的，或者出质人未在汇票上记载“质押”字样而另行签订质押合同、质押条款的，不构成汇票质押；（2）选项 B：在粘单上作成的质押背书效力与在票据背面的背书栏中作成的质押背书效力相同；（3）选项 C：背书未记载背书日期的，视同在票据到期日前背书；（4）选项 D：记载“为担保” 、 “为设质”等，也应认定为有效。3.票据权利【习题 1单选题】根据票据法律制度的规定，下列各项取得票据的人中，可以享有票据权利的是（ ） 。A.甲以欺诈手段取得票据 B.乙以胁迫手段取得票据C.丙依法接受出票人签发的票据 D.丁因重大过失取得不符合规定的票据【答案】C【解析】 （1）选项 AB：以欺诈、偷盗或者胁迫等手段取得票据的，或者明知有前列情形，出于恶意取得票据的，不享有票据权利；（2）选项 D：持票人因重大过失取得不符合票据法规定的票据的，不享有票据权利。【习题 2单选题】2014 年 3 月 1 日，甲公司签发一张出票后一个月付款的银行承兑汇票给乙公司。根据票据法律制度的规定，下列说法正确的是（ ） 。A.该票据不需要提示承兑B.该票据应当于 2014 年 3 月 11 日前提示承兑C.该票据应当于 2014 年 4 月 11 日前提示承兑D.该票据应当于 2014 年 4 月 11 日前提示付款【答案】D【解析】 （1）见票后定期付款的票据应当自出票日（2014 年 3 月 1 日）起 1 个月内向付款人提示承兑；（2）出票后定期付款的汇票，应当自到期日（2014 年 4 月 1 日）起 10日内提示付款。【习题 3多选题】甲公司为了支付货款，签发了一张以本市的乙银行为付款人、丙公司为收款人的转账支票。丙公司在出票日之后的第 14 天向乙银行提示付款。根据票据法律制度的规定，下列表述中，正确的有（ ） 。A.如果甲公司在乙银行的存款足以支付支票金额，乙银行应当足额付款B.乙银行可以拒绝付款 C.乙银行应当无条件付款16D.如果乙银行拒绝付款，甲公司仍应承担票据责任【答案】BD【解析】支票的持票人应当自出票日起 10 日内提示付款，超过提示付款期限的，付款人可以不予付款；但出票人仍应当对持票人承担票据责任。【习题 4单选题】2014 年 12 月 1 日，甲公司向乙公司签发一张支票，乙公司将该支票背书转让给丙公司，丙公司又将该支票背书转让给丁公司；2014 年 12 月 5 日，丁公司向付款银行提示付款被拒绝。有关丁公司行使票据追索权的期限，下列说法不符合票据法律制度规定的是（ ） 。A.丁公司首次向乙公司行使票据追索权的最晚时间为 2015 年 6 月 5 日B.丁公司首次向丙公司行使票据追索权的最晚时间为 2015 年 6 月 5 日C.丁公司首次向甲公司行使票据追索权的最晚时间为 2015 年 6 月 5 日D.丁公司首次向甲公司行使票据追索权的最晚时间为 2015 年 6 月 1 日【答案】C【解析】丁公司是最后持票人，有权向丙公司追索，也有权直接向乙公司或甲公司追索。（1）选项 AB：不论丁公司向乙公司，还是向丙公司追索，都属于行使首次追索权，且乙公司、丙公司均为一般前手，对一般前手的追索权自被拒绝承兑或者被拒绝付款之日（2014 年 12 月 5 日）起 6 个月内不行使则消灭；（2）选项 CD：丁公司直接向甲公司追索，行使的也属于首次追索权，但由于追索对象是出票人，应适用“对支票出票人的权利自出票日（2014 年 12 月 1 日）起 6 个月内不行使则消灭”的规定。【习题 5单选题】甲公司签发一张票据给乙公司，付款人为 A 公司，乙公司将该票据背书转让给丙公司。根据票据法律制度的规定，下列情形中，持票人丙公司有权行使追索权的是（ ） 。A.A 公司拒绝承兑 B.甲公司被依法宣告破产C.乙公司被吊销营业执照 D.A 公司的法定代表人死亡【答案】A【解析】 （1）选项 B：“