2017中国零售科技研究报告

1、2017年2017中国零售科技研究报告精华版品途中国北京，2017年12月 2017 品途集团，版权所有。本报告为品途集团制作，除非另有说明，否则本报告中的信息、材料、数据、图片、图形及其他组成部分均归品途集团版权，受到中国法律知识产权相关条例的版权保护。在未经品途集团事先书面许可的情况下，任何组织或个人不得以任何方式修改、复制、分发、再版、上载、发布、反编译或传播本报告。版权说明Copyright Statement2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.11. 本报告由品途制作，品途拥有此报告（

2、含文字、图片、表格等）全部版权和知识产权，受中国法律 知识产权相关条例的版权保护。2. 未经书面许可或授权，任何组织及个人不得以任何方式或理由使用本报告的信息用于其他商业目的。如需使 用、复制、抄录、传播此报告中的任何数据及观点，需明确标注资料及数据来源。3. 本报告中所涉及数据资料，品途 主要采用行业访谈、市场调查、二手数据及其他研究分析所得，受调研数据样本限制，可能部分数据不能够完全反映真实市场情况、本报告仅可作为市场参考资料，品途 对本报告的数据准确性不承担法律责任。4. 对任何 版权的行为，以及由此造成的经济损失，品途 保留追究其法律责任的权力。用户阅读该研究报告即表明遵守该版权约定。

3、研究概述Research Summary零售科技概念界定本报告中零售科技是指以数据为核心，依托大数据、物联网、人工智能等信息技术，与零售产业链各环节进行深度融合，并不断激发模式创新，从而实现零售效率提升和用户体验加强两大核心目标。范围主要包含以人工智能、大数据、物联网为核心的基础基础层，以及基础技术与零售产业深度融合进行的核心应用层。研究目的本研究报告从科技角度出发，探寻科技与零售产业的融合与创新。作为零售业发展的核心驱动力，品途重新定义零售科技，预测未来零售科技的市场规模，绘制产业图谱，盘点创投热点等，力求通过对零售科技行业深度洞察，探寻零售科技未来发展的核心趋势与关键赛道。研究方法本研究报

4、告主要采用定性研究、定量研究、样本分析、数据统计分析、对比分析等方法。2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.2核心观点综述Core Viewpoints2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.3 伴随中国零售业逐步迈向智慧化发展的新阶段，零售科技领域未来发展前景广阔，吸引了众多加入，互联网零售巨头以金融科技、智慧物流、云计算为核心，传统零售巨头以供应链及数字门店为核心，互联网科技巨头以技术平台及人工智能为核心，传统科技巨头以基础技术及综合解决方案为核

5、心开展各具特色的战略布局。 2016年以用户体验为中心，以数据驱动的新零售迎来变革发展新阶段，科技与零售的结合成为重中之重，也为 零售科技带来了新机遇，零售科技领域整体投资金额呈现快速增长态势，其中智慧物流、渠道融合、无人零售、数字营销、生物识别等领域备受资本热捧。 中国整体零售业发展起步较晚，远落后于欧美、日本等发达国家，近三十年，中国零售业及零售科技实现裂变式发展。2017年中国零售科技市场规模将突破1100亿元，未来三年预计仍将保持25%以上增速发展，未来零售科技整体发展呈现数据化、协同化、智能化、无人化四大特征。 伴随大数据、物联网、人工智能等技术的发展与演进，零售产业链各环节与科技不

6、断进行融合与应用，从而推动零售行业整体效率提升。从全球看，零售与科技融合主要经历五大变革阶段，零售科技因生产力的飞跃与生产方式的革新而不断涌现，成为驱动零售业态创新的重要因素。目录Table of Contents页码42页码57页码05页码14页码23一、中国零售科技整体发展概述二、中国零售科技产业图谱分析三、中国零售科技企业创投盘点四、零售科技巨头战略布局解析五、2017中国零售科技企业20强榜单2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.41中国零售科技整体发展概述2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pint

7、u Group.All Rights Reserved.5中国是全球最具活力、同时增长最快的商业零售市场2016年中国社会消费品零售总额达到33.2万亿人民币，预计未来五年仍将保持年均10%的增速，与此同时，中国商品零售市场也保持平稳快速增长，中国庞大的用户基数为未来市场空间拓展提供了无限可能2011-2020年社会消费品零售总额及增长率2010-2016年中国商品零售市场规模及增速单位：万亿元单位：万亿元社会消费品零售总额增长率零售市场规模增速14.72%18.35%17.27%10.85%14.44%13.55%10.41%14.47%13.37%11.93%10.40%10.26%10.

8、10%11.48%33.1110.66%10.33%10.11%44.5129.7049.0126.9040.4323.5036.6633.2321.2030.1018.7027.2024.3016.3021.4018.702011201220132014201520162017E 2018E 2019E 2020E2011201220132014201520162017En 2016年中国整体社会消费品零售销售额达到33.23万亿元人民币，同 比增长10.40。未来预计整体社会消费品零售总额将维持10%的年均增速。中国庞大的消费用户基础为市场的增长提供了良好的空间，中国商品零售市场近五年保持

9、平稳快速增长，年均增速略高于社会消费品零售总额，预计2017年将突破30万亿。资料来源：国家、国际货币基金组织、品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.6零售与科技的融合为中国零售业高速发展奠定坚实的技术基础伴随大数据、物联网、人工智能等信息技术的发展与演进，零售产业链各环节与科技不断进行融合与应用，从而推动零售行业整体效率提升，用户体验持续加强数据驱动 零售科技定义及范围零售科技是指以数据为核心，依托大数据、物联网、人工智能等信息技术，与零售产业链各环节进行深度融合，并不断激发模式创新，从而实现零售效率提升和用户

10、体验加强两大核心目标。零售科技的范围主要包含两个层面。一是以人工智能、大数据、物联网为核心的基础技术层；二是信息技术与零售产业深度融合进行的核心应用层。商业智能大数据云计算产业融合全渠道数字营销与个性化核心应用层供应链零售科技五要素模式创新机器人AR/VR零售科技数字化店铺用户管理效率提升金融人工智能生物识别基础技术层体验加强物联网资料来源： 品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.7从全球看，零售与科技的融合主要经历了五大发展变革阶段伴随着席卷全球的第二次工业革命、信息革命与数字革命，新的零售科技也因生产力的飞跃

11、与生产方式的革新而不断涌现，成为驱动零售业态创新的重要因素发展特征美国主流零售业态。，典型零售技术2010s-未来 时间1890s-1920s1930s-1960s1960s-1990s1990s-2010s第二次工业革命信息革命数字革命电话无线电计算机人造微电脑手机现代互联网移动网络智能手机物联网人工智能RFIDWiFi资料来源： 品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.8 二十世纪六十年代，电子收银机得到发明 1920年， 几家美国石油公司为定期去银行取现的客户创造了一种便捷的结账方式 / 签 账 卡 1997

12、年， 可口可乐在少数售货机上首次尝试移动支付 2007年， 社交媒体初现曙光，商业页面达十万，企业借此吸引潜在客户 2013年， 零售消费者数据收集技术开始发展，例如苹果开发了iBeacon技术 二十世纪六十年代，条形码技术得到发明；1974年， 箭牌口香糖上的条形码被首次扫描应用。库存追踪技术因此得到了极大的促进。 1985年， 伴随着家庭购物网络第一季的开播，首批电视广告出现 2016年，亚马逊推出了无人便利店Amazon Go，使用计算机视觉、深度学习以及传感器融合等技术，彻底跳过传统收银结帐的过程， 实现了零售的无人化 2013年， 全渠道成为了零售的热点，诺德斯特龙成为了当时全渠道零

13、售的先行者 1994年， 必胜客首次支持网络订单 1995年， 亚马逊成立并卖出了第一本书 1999年， 实体品牌的网络零售交易额达到200亿美元占其总零售交易额的近60% 1962年， 首家沃尔玛大卖场开业，凯马特和塔吉特随后开业 1992年， 美国最大的购物中心在明尼苏达开业，年接待访客达四千万人次 1929年，Kroger通过在其杂货店内开设面包房建立了美国首家超市 1930年， 首家购物中心在德克萨斯达拉斯开业 1946年，首家7-11便利店在德克萨斯开业，朝七晚十一的营业时间在当时空前的长 二十世纪五十年代诞生了步行街等购物中心的新形态， 同时百货商店也纷纷向购物中心转型 夫妻店和杂

14、货店开始向百货商店转型，1852年作为布店成立的马歇尔菲尔德百货是今天梅西百货公司的前身1924年， 纽约的梅西百货成为了世界上最大的商店 开始将零售当做娱乐的一种形式，购物成为满足全部感官的活动 零售 4.0新零售全渠道融合 零售 3.0电子商务的崛起 零售 2.0大卖场时代 零售 1.0现代超市与连锁经营 零售 0.0从杂货铺到传统百货中国零售科技在近30年迅猛发展，赶超美国百余年的发展中国整体零售业发展起步较晚，远落后于欧美、日本等发达国家，近三十年，中国零售业及零售科技实现裂变式发展，与此同时，也呈现出区域发展不均衡、多业态共存、运营效率偏特点美国家庭中的渗透率100%手机80%社交媒

15、体60%40%20%电力汽车无线电计算机互联网智能手机0%18901900191019201930194019501960197019801990200020102020美国中国资料来源：、品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.9n 零售业态的迭代与生产力/生产效率的提升密切相关：两次工业革命直接导致了新能源的利用（蒸汽、电力），实现机械化大量生产商品，并极大地提高了交通运输效率，有力的促进了商品的生产和流通；同时工业革命加速城市化，购买力向城市集中，最终催生了百货商场、连锁超市等新业态。数字革命则极大地提高了信

16、息传递的效率，催生了电子商务的新业态，由于其不受物理空间限制，同时信息愈加透明化，消费者的需求得到更快更好的匹配，进一步促进了零售行业的发展。n 通过对比，可以发现中国的零售业在改革开放以来的短短三十几年内，追赶着美国零售业百余年的发展。这也导致了中国零售业处在了一种发展不均衡、多业态并存、实体零售依赖商业地产的特殊发展阶段，特殊的环境也为各类零售科技百花齐放提供了良好的土壤。零售 0.0零售 1.0零售 2.0零售 3.0零售 4.0中国三十几年间追赶美国零售业百余年的发展中国零售科技市场规模超千亿，未来将呈现四大发展趋势2017年中国零售科技市场规模将突破1100亿元，未来三年预计仍将保持

17、25%以上增速发展，未来零售科技整体发展呈现四大特征2014-2020年中国零售科技市场规模及增速单位：亿元零售科技市场规模增速29.85%29.71%28.55%27.32%26.93%26.55%25.27%3,000.532,242.381,629.711,164.46850.83598.06419.562014201520162017E2018E2019E2020E资料来源：品途注：零售科技市场规模测算不包含供应链及数字营销板块2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.10n 经品途 测算，2017年中国零售科技市场

18、规模将突破1100亿元，同比增长26.93。未来预计中国零售科技市场规模将维持25%以上的年均增速。到2020年整体市场规模将突破3000亿元。零售科技发展的四大趋势 数据化 未来数据仍将是零售科技发展与应用的核心基础，从采购端、物流端、消费端到服务端进行覆盖全产业链条的数据收集与分析，将成为零售科技发展的核心驱动力。 协同化 基础科技为零售科技的发展提供优沃土壤，同时零售业整体产业链设计环节较多，零售科技的应用场景与模式创新未来将成为发展的关键。化、智慧化的技术及整体解决方案将成为未来发展的重 点及热点。 无未人来化围绕提升零售效率的无人化零售科技仍将是发展的重点，伴随RFID、识别技术等基

19、础技术的进一步优化， 无人化的零售科技的应用将不断增加。43 智未能来化基于零售全产业链的核心数据的算法优化，智能212中国零售科技产业图谱分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.11中国零售科技产业图谱总览大数据商业智能云计算供应链全渠道数字营销与个性化数字化店铺金融用户管理移动场景机器人物联网生物识别AIAR/VR2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.资料来源：品途分析12用户画像消费金融物流仓储自动化系统会员体系CRM支付工具综合金服消费体

20、验无人零售店铺系统物流仓储软件服务精准营销及个性化推荐数字营销电商建设智能客服渠道融合智慧物流中国零售科技产业图谱供应链供应链端涵盖智慧物流、物流仓储软件服务和物流仓储自动化系统等领域，各领域选取部分代表企业绘制图谱如下 供应链在供应链模块中，品途主要聚焦于智慧物流以及与物流仓储相关的软件与硬件自动化系统的厂商。智慧物流主要包含智慧物流综合一体化方案、智能提取柜、无人配送等服务商及应用商。物流仓储软件服务主要包含OMS（订单管理）、TMS（运输管理）、WMS (仓储管理）等物流仓储软件服务提供商。物流仓储自动化系统主要包含自动仓储、分拣系统、AGV小车、码垛机器人等硬件自动化系统提供商。资料来

21、源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.13物流仓储自动化系统物流仓储软件服务智慧物流一体化解决方案智能提取柜无人配送中国零售科技产业图谱全渠道全渠道端涵盖渠道融合、智能客服和电商建设等领域，各领域选取部分代表企业绘制图谱如下 全渠道在全渠道模块中，品途主要盘点了渠道融合、智能客服、电商建设等厂商。渠道融合主要包含以数据为核心的线上线下解决方案的系统公司，以及以商品为核心的，全渠道分销的综合解决方案企业。智能客服主要包含以人工智能驱动的客户服务系统。电商建设主要包含电商系统开发、移动端（微商城、小程序、微信二次

22、开发、APP 开发等）以及综合一 体化解决方案提供商。资料来源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.14智能客服电商建设电商系统开发移动端开发综合解决方案渠道融合数据系统渠道分销中国零售科技产业图谱数字化店铺数字化店铺端涵盖店铺系统、移动场景、消费体验和无人零售等领域，各领域选取部分代表企业绘制图谱如下在数字店铺模块中， 数字化店铺品途主要盘点了运用系统软件及智能硬件，帮助实体店铺进行数字化及智能化改造，提升消费体验的厂商。店铺系统主要包含实体店铺管理系统、点餐系统及智能导购系统等。移动场景主要包含位置服务、室

23、内定位、商业WIFI、智能广告机等，帮助消费者依托移动互联网更好获得极致便捷服务。消费体验主要包含虚拟试衣镜、体感橱窗等，依托先进技术手段更好的提升购物体验。无人零售主要包含核 心的电子标签及无人 零售整合服务提供商。资料来源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.15移动场景位置服务室内定位商业WIFI智能广告机无人零售电子标签整合服务消费体验虚拟试衣镜体感橱窗店铺系统店铺管理系统点餐系统智能导购系统中国零售科技产业图谱数字营销与个性化数字营销与个性化端涵盖数字营销和精准营销及个性化推荐等领域，各领域选取部分代

24、表企业绘制图谱如下 数字营销与个性化在数字营销与个性化模块中，品途主要盘点了数字营销的基础平台型、工具性企业以及精准营销与个性化推荐的技术应用企业。数字营销主要包含搜索引擎、资讯网站、社交媒体、消费点评、UGC、视频网络、APP分发等数字营销重要的平台载体型企业。精准营销及个性化推 荐主要包含程序化购 买的参与方（含DSP、SSP、DMP及ADExchange)、ASO（应用商店优化）以及SEM/SEO优化的企业。资料来源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.16精准营销及个性化推荐DSPSSPADXASOSE

25、M/ SEO数字营销搜索引擎资讯网站社交媒体消费点评UGC视频网络APP分发中国零售科技产业图谱金融金融端涵盖综合金服、支付工具和消费金融等领域，各领域选取部分代表企业绘制图谱如下 金融在金融模块中，品途主要聚焦盘点于金融科技（Fintech)与零售结合的核心领域的厂商。综合金服主要包含互联网巨头成立的综合金融服务公司，业务涵盖支付、理财、信支付工具主要包含面向消费者的移动支付工具以及面向企业店铺的收银系统和聚合支付系统。消费金融主要包含以为核心的传统金融机构的消费金融业务及互联网消费金融公司，以及消费金融重要的征信体系。资料来源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pin

26、tu Group.All Rights Reserved.17消费金融传统消费金融互联网消费金融征信体系支付工具移动支付收银系统聚合支付系统综合金服中国零售科技产业图谱用户管理用户管理端涵盖CRM、会员体系和用户画像等领域，各领域选取部分代表企业绘制图谱如下 用户管理在用户管理模块中，品途聚焦于盘点CRM、会员体系及用户画像的核心领域厂商。CRM（客户关系管理系统）主要包含用户进行客户管理及分析的软件及SAAS产品等核心厂商。会员体系主要包含会员卡管理、会员信息管理软件等领域的核心厂商。用户画像主要包含基于用户核心数据，进行深度分析，描绘用户画像及标签，为企业获取及分析目标用户提供依据和基础。

27、资料来源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.18用户画像会员体系C R M中国零售科技产业图谱基础技术基础计算端涵盖大数据、商业智能、云计算，和AI、机器人、物联网、AR/VR、生物识别等领域，各领域选取部分代表企业绘制图谱如下 基础技术 基础技术模块是指推动零售科技发展进步的底层支撑性技术，其具有多领域云安全、云服务器等硬件模块。Ai主要包含机器视觉、自然语言处理、语音 识别及Ai基础技术（深度学习和神经网络）等核心领域。机器人主要包含为零售业态服务的智能化的机器人生产企业。物联网主要包含物联网的硬件领域，

28、而非广义的物联网领域。AR/VR主要包含软件和硬件提供商两部分，而未包含各领域的服务提供商等。的通用性，品途主要盘点大数据、商业智能、云计算、AI、机器人、物联网、AR/VR 、生物识别等关键核心领域的厂商。 大数据主要包含数据的采集与挖掘、数据交易及大数据可视化处理等领域。 商业智能主要包含在大数据基础上进行的深度分析与整体解决方案领域等。 云计算主要与零售密切相关的云存储和云服务平台两大核心板块，而未包含生物识别主要包含面部/虹膜技术、/掌纹技术、静脉及声纹识别技术等。2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.资料来源：

29、品途分析19生物识别面部/虹膜/掌纹静脉声纹AR/VR软件硬件物联网机器人AI机器视觉自然语言处理语音识别AI基础技术云计算云存储云服务平台商业智能大数据数据采集数据交易数据可视化3中国零售科技企业创投盘点2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.20新零售的如火如荼发展，拉动零售科技领域整体投资热度提升2016年以用户体验为中心，以数据驱动的新零售迎来变革发展新阶段，科技与零售的结合成为重中之重，也为零售科技带来了新机遇，与其他领域遭受资本寒冬不同，虽投资数量有所降低，但零售科技领域整体投资金额呈现快速增长态势2015-2

30、017年零售科技投资数量及投资金额“未来的十年、二十年，没有电子商务这一说，只有新零售。”马云，阿里云栖大会，2016年10月投资数量（起）投资金额（亿元人民币）135612001000新零售将实现全产业链的数字化，包括生产数字化、仓储数字化、物流数字化等，推动物联网的普及数字化723800新零售将实现线上与线下渠道的有机融合，实现数据共享，满足消费者全场景的购物需求全渠道435388381新零售将更加注重消费者的购物体验，将为消费者构建更加极致的消费场景237体验化新零售将是全球化的零售形态，实现生产与物流的全球化协同与发展全球化201520162017Q3近三年，零售科技领域的投资数量随有

31、所下降，但投资金额呈现大幅度提升，2016年受菜鸟物流、圆通、京东金融等三起大额投新零售将围绕传统零售为中心，向产业链上下游以及其他利益相关行业扩张，形成完整有机的商业生态闭环生态化融资影响（占比约25%），零售科技领域投融资金额破千亿资料来源： 私募通、品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.21投资数量分布，基础技术、供应链及数字化店铺获投数量持续增长近三年，零售科技基础技术获投数量大幅提升，占比近50%，同时伴随智慧零售、无人零售的快速发展，供应链及数字化店铺的获投比例也逐年增长2015-2017年Q3零售科

32、技投资数量占比分布供应链10.8%供应链10.6%供应链14.8%全渠道5.2%数字化店铺2.9%基础技术25.8%全渠道11.9%全渠道3.8%基础技术40.4%基础技术42.2%数字化店铺8.4%201520162017Q3数字化店铺5.7%数字营销与个性14.4%用户管理4.4%数字营销与个性化10.5%数字营销与个性化14.7%用户管理4.5%金融21.8%用户管理2.5%金融27.1%金融17.7%近三年，零售科技基础技术获投数量占比持续增加，从2015年的25.8%增长到2017（Q3）的42.2%，同时供应链也从10.6%提升至14.8%，伴随2017年新零售及无人零售的快速发展

33、，数字化店铺迎来新的发展机遇，获投数量占比提升至8.4%，除此之外，零售科技其他领域的获投数量占比均有所下降。资料来源： 私募通、品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.22投资金额分布，供应链取代金融成为零售科技领域“第一把交椅”伴随中国移动支付市场发展趋于成熟，2017年以智慧物流为核心的零售科技供应链领域的获投金额占比首次超过金融领域， 与此同时，基础技术的获投金额占比也有较大幅度提升2015-2017年Q3零售科技投资规模占比分布基础技术5.5%用户管理1.2%基础技术7.9%基础技术13.3%供应链14.

34、4%用户管理6.1%供应链25.3%用户管理0.6%供应链30.0%全渠道5.6%数字化店铺2.9%全渠道1.8%数字化店铺0.6%201520162017Q3金融23.8%金融41.6%数字营销与个性化11.5%全渠道3.5%数字化店铺1.1%金融51.5%数字营销与个性化24.2%数字营销与个性化27.8%截止到2017年Q3，在零售科技领域中，供应链、金融、数字营销及个性化获投金额占比呈现三足鼎立，占比分别为30%、23.8%、27.8%，总体获投金额占比超过80%。与此同时，随着中国移动支付市场的成熟，在零售科技金融领域的获投数量占比相较于2015年减少了近一倍，而以智慧物流为核心的供

35、应链领域的获投金额占比首次超过金融领域。资料来源： 私募通、品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.23投资轮次分布，B/B+轮及以后的投资更受青睐在资本寒冬中，投资机构对于种子轮、天使轮的零售科技企业的投资趋于谨慎，而更加青睐于商业模式较为成熟的零售科技企业，2017年B/B+轮及以后的投资数量占比稳步增加，从轮次看，全渠道及金融的零售科技领域相对较为成熟2015-2017年Q3零售科技投资轮次数量分布2017年Q3零售科技细分领域投资轮次占比分布未透露种子轮天使轮Pre-A轮A/A +轮B/B +轮C/C +轮

36、D轮及以后未透露种子轮天使轮Pre-A轮A/A +轮B/B +轮C/C+轮D轮及以后基础技术4.0%5.0% 17.0%14.0%28.0%15.0%7.0%用户管理66.7%16.7%金融7.1%16.7%9.5%19.0%19.0%14.3%数字营销与个性化4.0%24.0%8.0%24.0%16.0%8.0%数字化店铺5.0%15.0%45.0%20.0%5.0%5.0%全渠道22.2%22.2%33.3%供应链2.9%20.0%20.0%28.6%8.6% 5.7%7201520162017近三年，B/B+轮投资数量占比逐年增加，意味着商业模式成熟的企业更容易获得投资，但对于零售科技领

37、域初创型企业而言，资本寒冬仍将持续。截止2017年Q3，零售科技全渠道领域中，B/B+轮以后的融资占比超过50%，金融领域B/B+轮以后的融资占比近50%，相对其他领域市场发展较为成熟资料来源： 私募通、品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.2414.3%22.2%5.0%16.0%14.3%16.7%10.0%30472719194818513514310659383116114994889111013投资规模分布，亿元以上的投资占比逐年增加与投资轮次分布情况相似，随着B/B+轮及以后投资占比增加，亿元及以上投

38、资规模占比也逐步提升，在零售科技细分领域中，金融、数字营销与个性化、全渠道领域的亿元以上投资占比名列前三甲2015-2017年Q3零售科技投资规模数量分布2017年Q3零售科技细分领域投资规模占比分布1千万元以下1千万-1亿元1-10亿元10亿元以上未透露7未透露1千万以下1千万-1亿1亿到10亿10亿以上基础技术10.0%22.0%47.0%20.0%1.0%用户管理83.3%金融2.4% 9.5%45.2%35.7%数字营销与个性化24.0%12.0%12.0%40.0%数字化店铺5.0%60.0%30.0%全渠道11.1%11.1%44.4%22.2%供应链11.4%14.3%42.9%

39、17.1%201520162017Q3与投资轮次分布情况相似，近三年，亿元及以上规模投资数量占比逐年增加，从2015年的17.2%增长至2017Q3的27%，但1千万至1亿元规模的投资数量占比仍近50%截止2017年Q3，金融、数字营销与个性化、全渠道亿元及以上投资占比名列前三甲，分别为42.8%、36%、33.3%；此外数字化店铺市场仍处于培育期，亿元以上投资规模占比仅为5%资料来源： 私募通、品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.2514.3%11.1%5.0%12.0%7.1%16.7%1513605951

40、1741711061108047563720从细分领域来看，零售科技二十六个子领域获投情况截然不同伴随新零售、无人零售及智慧零售的快速发展，与之相关的零售科技子领域如智慧物流、生物识别、渠道融合、数字营销等呈现快速增长态势供应链全渠道数字化店铺数字营销与个性化金融用户管理基础技术在供应链领域，伴随菜鸟物流、顺丰、圆通等巨头企业的发展与布局，推动供应链物流朝向智能化、无人化方向发展，智慧物流成为重中之重，与此同时，无人配送、AGV小车等物流仓储自动化系统也收到资本青睐传统的电商建设业务获投比例正逐步萎缩，伴随零售业整体线上线下渠道融合的发展趋势， 零售科技渠道融合领域获投数量占比近50%，同时获

41、得投资金额占比超过90%随着Amazon go、缤果盒子、淘咖啡等无人零售的快速崛起，2017年成为中国无人零售发展元年，大量资本进场，截止2017 年Q3，无人零售领域获投金额占比相较于2016年，增长近70倍由于BAT把控流量入口的绝对优势， 精准营销及个性化领域被百度推广、阿里妈妈、腾讯社交广告等巨头DSP 企业所占据，而数字营销领域模式创新层出不穷，同时直面终端用户，易获得资本认可与青睐移动互联网和支付的紧密结合，移动支付得到“喷井式” 的发展，2017年中国移动支付市场已趋于成熟，而伴随蚂蚁金服、京东金融在消费金融方面的投入及布局， 同时趣店美国IPO 成功，都为消费金额领域注入了一

42、剂强心剂受企业级SAAS服务市场快速发展的推动，CRM预计维持年均60%的增速，良好的市场空间备受资本追捧， 连续三年CRM的获投数量和金额占比均遥遥领先，同时用户画像为零售业提供了更加精准的数据，未来可预期前景良好基础技术各细分领域发展较为均衡， 其中伴随AR/VR领域获投数量占比持续下降，其获投金额也从32.3%降至5.1%，与此同时生物识别技术迎来发展风口，近三年获投金额占比从3.5%提升至29.5%资料来源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.26零售科技细分领域投资热点分布图 零售科技细分领域投资热点

43、分布（ 截至2017Q3 ）高发展成熟领域智慧物流数字营销消费金融生物识别渠道融合AI商业智能支付物联网投资热点领域大数据获投金额物流仓储自动化综合金服无人零售AR/VR机器人CRM智能客服店铺系统云计算精准营销与个性化电商建设消费体验投资衰减领域用户画像移动场景培育成长领域仓储物流软件会员体系获投数量高低资料来源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.27未来中国零售科技创投将呈现三大趋势特点智慧化、无人化仍将是零售科技投资热点深度一体化的解决方案将成为未来投资重点2017年中国零售科技研究报告-品途 2017

44、 Pintu Group.All Rights Reserved.28零售科技巨头企业的产业布局将初步完成n 2017年中国零售科技企业A/A+轮及以前融资数量占比呈现下降态势，相比于初创企业，零售科技巨头企业更容易获得资本青睐，未来围绕核心竞争优势，零售科技巨头企业的产业布局将初步完成，业务生态价值凸显。n 近几年，伴随大数据、物联网、人工智能、AI等零售科技基础技术的成熟， 单一的软件或硬件技术价值将降低，未来聚焦于零售消费场景的深度一体 化的技术解决方案将成为投资重点。n 伴随基础核心科学技术的发展与进步，零售业运营成本高、效率低的核心痛点，必将被技术革新而消减，未来基于零售全产业各环节

45、效率提升的智能化、无人化的零售科技仍将是投资热点。4零售科技巨头战略布局解析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.29巨头企业在零售科技领域战略布局解析伴随中国零售业逐步迈向智慧化发展的新阶段，零售科技领域未来发展前景广阔，吸引了众多互联网零售巨头、传统零售巨头、互联网科技巨头、传统科技巨头企业加入，并开展各具特色的战略布局2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserved.30主要类型一、互联网零售巨头二、传统零售巨头三、互联网科技巨头四、传统科技企业亚马逊代

46、表企业阿里巴巴京东沃尔玛苏宁谷歌百度腾讯IBM微软零售科技布局围以金模式特征融科技、智慧物流、云计算为核心零售科技布局以物流供应链及数字门店全渠道为核心零售科技布局以技术平台标准化及人工智能为核心零售科技布局以基础技术创新及综合解决方案为核心互联网零售巨头布局对零售业及零售科技影响分析互联网零售巨头对于科技有天然的敏感性，其成为零售与科技融合的最佳实践者，一方面助推基础科技应用场景的不断多元化和丰富化，另一方面依托海量用户数据为科技创新提供方向，成为零售业迈向智慧化发展新阶段的重要助推力互联网零售巨头对科技拥有天然敏感性，将是零售与科技融合的最佳实践者n 互联网零售巨头是伴随互联网数字时代的进

47、程而逐步发展壮大，其对科技创新有天然的敏感性，同 时通过多年运营经验，其对零售行业全产业链各环节的核心痛点及关键点有着深入的理解和洞察，这为科技与零售的深度融合奠定了良好的发展基础。01互联网零售巨头持续加大商业模式与科技创新方向投入，推动零售智慧化发展n 互联网零售巨头企业拥有资本和资源优势，为提升整体企业价值和核心竞争能力，互联网零售巨头 在供应链、全渠道、数字化店铺、精准营销、金融支付等多领域持续性进行商业模式和科技创新尝试，助推基础科技应用场景的多元化发展。02互联网零售巨头拥有海量用户数据，为零售科技创新和应用提供方向和基础n 传统零售行业用户数据获取较为困难，互联网零售巨头通过商业模式创新，为用户构建线上线下一 体化的购物体验，一方面依托科技创新，形成用户数据的完整闭环，另一方面，在海量数据的基础上，为精准营销、个性化推荐、用户画像等零售科技技术发展提供基础和方向。03资料来源：品途分析2017年中国零售科技研究报告-品途 2017 Pintu Group.All Rights Reserv