世界贸易组织概论第四章与贸易有关的投资措施协定

1、第四章涉及与贸易有关的投资措施。首先，提出了国际投资规则的问题。外国直接投资政策：限制外国投资者进入、经营规则和条例、给予外国投资者的待遇标准以及他们经营的市场职能。第一节涉及在世贸组织体系下建立投资规则。第二，与贸易有关的投资措施协议的出现和影响。乌拉圭回合谈判开始后，在美国和其他主要资本出口国的压力下，1986年10月，关贸总协定缔约国的部长们在乌拉圭埃斯特角城签署了一项宣言，其中首次将与贸易有关的投资措施列为新一轮多边贸易谈判的三个正式议题之一。发达国家态度和措施的形成，非常有利于发达国家的跨国公司进入东道国的国内市场，特别是一些对外国直接投资实施干预政策的发展中国家，在全球范围内进行价

2、格制定和转让，实施全球采购、生产和销售。发展中国家的态度：与贸易有关的投资措施的签署将使外国公司和国内公司在投资工厂和经营时享有同样的权利，从而使发展中国家失去部分国家经济主权，并因超国家的世贸组织规则而损害国家利益。反对发展中国家在关税及贸易总协定谈判中的作用非常有限；为了换取发达国家对农业和纺织品贸易谈判的支持，发展中国家最终将投资措施列入议程，并签署了与贸易有关的投资措施协议。1991年1月20日，达成了与贸易有关的投资措施协定，并一致认为与贸易有关的投资措施协定是乌拉圭回合多边贸易谈判的重要成果，是建立世贸组织协定附件1A的重要组成部分。与贸易有关的投资措施协定的意义在于，它是迄今为止

3、国际社会制定和实施的第一个关于国际直接投资措施的全球协定，对日益繁荣的国际投资和贸易活动产生了重大影响。2001年11月9日和14日，在卡塔尔部长级会议上，各国就新一轮多边贸易谈判达成共识，决定将贸易和投资问题放在第五次部长级会议之后，这为贸易和投资问题的谈判奠定了基础。投资措施资本进口国及其政府针对外国直接投资项目或企业为执行其外资产业政策和政策而采取的各种法律和行政措施。与贸易有关的投资措施是可能扭曲或限制国际贸易的投资措施。当地配料要求。根据贸易平衡的要求，国际直接投资是指投资者为获得长期投资利益和对境外企业的控制权，直接设立新企业或收购现有企业而进行的国际投资活动。国际间接投资主要是指

4、国际收支中金融资产交易下的投资活动，包括国际信贷、国际证券投资、国际金融租赁等。2011年世界投资报告2011年，全球外国直接投资增长了5%，但仍比危机前的平均水平低15%，而全球工业产出和贸易已恢复到危机前的水平。发展中国家和转型经济体吸收了全球国际直接投资的一半以上(52%)，达到6420亿美元。2010年，中国吸引外资势头良好，国际直接投资保持两位数的高增长，达到1057亿美元，比2009年增长近11%，居世界第二位。国际直接投资新趋势：国际直接投资再次进入快速增长期，跨国并购成为主要形式。发达国家仍然是主要的东道国，但发展中国家的地位已经开始恢复和上升。服务业是跨境投资的主要领域，矿业

5、成为新的热点，民族主义抬头，安全审查成为跨境投资的严重障碍。首先，国际直接投资的分类，(1)根据母公司和子公司的经营方向是否一致，可以分为横向、纵向和混合；(2)根据投资者是否开办新企业，分为：绿地投资和控制外国企业股权；(3)根据投资者参与对外投资的方式不同，分为合资、独资和合资。横向型：指一国企业在国外投资建立与国内生产经营方向一致的子公司或附属机构，同时这些机构或附属机构可以独立完成产品的整个生产和销售过程。一般适用于机械制造和食品加工行业，联想收购IBM的PC，强生于2004年收购大宝，拜尔斯道夫于2008年收购鲍斯，垂直型：企业走出国门，建立与国内产品生产相关的子公司，实现母公司与子

6、公司的专业化合作。汽车、电子和其他专业化程度较高的行业是后向投资，即向企业国内生产提供投入的行业(典型的采掘业)宝钢巴西投资，2007年前向投资，即利用企业国内生产产出的行业(典型的销售和分销)。美国珠江钢琴，1999，混合并购：一家企业走出国门设立子公司，完全不同于国内的生产经营方向，生产不同的产品。-一些大型跨国公司采用了这种形式的可口可乐。1960年，可口可乐公司收购了米蒂亚医疗冷冻果汁公司；1961年，他收购了邓肯食品公司(主要从事咖啡行业)；1977年，泰勒啤酒公司被收购并成功运营，成为美国第五大葡萄酒公司。在20世纪70年代和80年代，可口可乐公司还通过并购将其业务扩展到许多其他“

7、不相关”的领域，如工业、文化娱乐、体育和社会福利。绿地投资(Greenfield investment)是指国际投资实体(如跨国公司和跨国银行)根据东道国法律在东道国设立的企业，其部分或全部资产归外国投资者所有。一家公司在另一个国家创建了一个绿地业务绿地投资，它控制着外国企业的股权。并购是指国际投资者(如跨国公司和跨国银行等)的投资行为。通过某些程序和渠道并根据东道国的法律获得东道国现有企业的部分或全部资产所有权。一家公司在另一个国家收购一家公司。股权投资(m)发展中国家在海外生产方面拥有优势，可以满足同类海外产品的需求；发展中国家的跨国公司拥有大型跨国公司无法比拟的低成本产品营销优势。2.发

8、展中国家对外直接投资理论和小规模技术理论将发展中国家跨国公司的竞争优势与这些国家的市场特征相结合，被学术界认为是发展中国家跨国公司研究的开创性成果。然而，富国将发展中国家跨国公司的竞争优势仅限于小规模生产技术的继承和使用，这可能导致这些国家在国际生产体系中的地位始终处于产品生命周期的边缘和末端，很难解释一些发展中国家的高技术企业为生产具有高技术含量和竞争力的产品而进行的对外直接投资。技术本土化理论跨国公司在发展中国家的优势来自：技术和知识容易本地化；与同类型国家的产品市场相似；小规模技术效果；将专门为发展中国家开发的产品与跨国公司的产品区分开来。英国学者坎特威尔和托兰蒂诺研究了发展中国家的技术

9、变革和积累，认为发展中国家可以通过技术能力的积累成功地投资于周边国家，尤其是发展中国家，最终提升到对发达国家的向上投资。第一步是投资于邻国或有密切文化联系的国家；第二步是在不相邻的发展中国家投资于相对简单的制造业和服务业；第三，在最先进的工业阶段，跨国企业将其优势应用于复杂的高端制造业和服务业投资，并开始在遥远的国家和发达国家投资。投资发展周期理论邓宁在三大优势理论的基础上提出了投资发展周期理论。一个国家的净外国直接投资NOI(外国直接投资减去吸收的外国直接投资)是其经济发展阶段的函数，而人均国内生产总值是反映经济发展阶段的最重要参数。一个国家对外直接投资的趋势取决于三个因素：(1)一个国家的

10、经济发展阶段；(2)一国的要素禀赋及其市场结构；(三)中间产品国际交易市场的不完全性和不完全性。在第一阶段(人均国民生产总值低于或等于400美元)，发展中国家直接投资的流入和流出非常少。在第二阶段(人均国民生产总值在400-500美元之间)，外国直接投资的流入增加，但外国投资的流出仍然很小。在第三阶段(人均国民生产总值在20004 750美元之间)，直接投资的流出增加，速度可能超过流入，这表明一个国家的直接投资发生了质的变化。这些国家大多是新兴工业化国家。第四阶段(人均国民生产总值在2600.56万美元之间)。这一时期是国际直接投资净流出的时期。随着国家经济发展水平的提高，这些国家的企业开始拥

11、有强大的所有权优势和内部化优势，并有能力发现和利用国外区位优势。第二部分是跨国公司，它们是经济增长的引擎。目前，在国外有60，000家跨国公司母公司和500，000家子公司和附属企业，形成了一个庞大的全球生产和销售体系。这些跨国公司控制着世界产量的40%；全球外国直接投资的90%;其贸易销售额占全球贸易额的50%；其技术开发成本占世界总量的90%。跨国公司也掌握了世界上80%的新技术和新工艺；它垄断了75%的国际技术贸易。跨国公司有很多敌人，世界100大经济实体中有29个是跨国公司。巴基斯坦有620亿美元，埃克森美孚以630亿美元的附加值排名第45位，智利有710亿美元，秘鲁、捷克共和国、阿尔

12、及利亚、新西兰、通用汽车以560亿美元的附加值排名第47位，高于越南、科威特和古巴等发展中国家。该组织有一个中央决策系统，组织内所有单位的活动都为全球战略目标服务；组织内的所有单位共享资源和信息，并分担责任和风险。，2特点，战略目标，全球化，管理体制，集中化，运行机制，开放性，跨国生产经营，2。跨国公司的出现和发展(1)第一次世界大战前的萌芽阶段1。证券投资占主导地位，制造业投资和其他直接投资开始出现。主要投资者是美国，第一批跨国公司是从美国发展起来的。直接投资的主要方向是资源和运输。保护技术垄断优势、避免贸易壁垒、利用各国的优惠或鼓励政策，是盛佳缝纫机公司、贝尔电话公司、爱迪生电灯公司、英国

13、统一杠杆公司、荷兰人造黄油公司、美国西屋空气制动公司出现的原因。美国跨国公司的快速发展(通用、福特)2。部门结构，制造业跨国公司发展最快。3.跨国公司之间竞争激烈。(3)战后跨国公司的扩张。1.美国占据着绝对的主导地位(电子、飞机制造、计算机和其他新兴工业部门)。2.欧洲和日本对美国的直接投资发展迅速，发达国家开始出现“双向投资”的趋势。1950年，波音：成为世界商用飞机的主角，并把世界带入了喷气时代。耐克：击败了阿迪达斯英特尔：的商业使命是成为全球新计算机行业最重要的供应商。(4)从20世纪60年代末到90年代初，1。跨国公司的数量和规模都有了很大的发展。全球M&A浪潮3。美国、欧洲和日本是

14、三方对抗。向服务业扩张的速度最快(交通、商业、银行、保险)，5。投资行为日益多样化(股权/非股权安排，战略联盟)，而跨国公司的战略联盟，也称为国际战略联盟，是指国际战略联盟。这种战略联盟是通过外部伙伴关系而不是内部增值来提高企业的商业价值。联合R&D:自1979年以来，福特汽车公司和马自达公司已经联合开发了10种新车型。福特负责大多数汽车款式的设计，而马自达则负责关键零部件的设计。福特擅长营销和筹资，而马自达则擅长开发和制造。相互吸引，相互合作，实现双赢。合作销售：IBM与理光合作销售个人电脑，与日本钢铁公司合作销售操作系统，与富士银行合作销售金融软件。合资企业：美国的PPC公司和日本的ASA

15、HI公司联合在美国建立了两家生产汽车玻璃的工厂，将日本的营销方法和美国的生产技术结合起来。分享股份或相互合并：IBM以63亿美元收购了莲花公司，世界上最大的计算机硬件公司与重要的软件公司合并。组建虚拟公司：许多公司通过信息网络连接在一起，每个公司利用自己的设计、制造或销售来协调工作，以实现共同的目标。虚拟公司中的独立公司共享技术和成本，进入彼此的市场，缩短开发时间，降低开发成本，提高产品质量。以丰田的战略联盟为例，在20世纪80年代初，美国汽车工业陷入了非常严重的衰退，高能源价格和消费者偏好的变化导致了对高质量和节油小型汽车的巨大需求。为了适应全球竞争的需要，通用汽车加大了研发投入，但收效甚微。丰田是当时世界上汽车行业最具竞争力的生产商，有生产小型汽车的经验，并有一个开创性的丰田治理模式。然而，由于日本汽车对美国的出口受到出口配额的限制，丰田需要将其生产基地转移到美国，以便积极争夺美国市场。以丰田的战略联盟为例，丰田通过获取和模仿通用汽车公司和当地政府官员之间的一般交流，学习了美