财务管理讲义.ppt

1、会计学院财务管理系戴联系电话：63745502电子邮箱：2009-10-11该课程体系以会计专业、会计原理、企业会计、企业成本、企业财务和审计为专业核心课程。辅之以基础课程和专业基础课程。选修课和实践课构成了会计专业的课程体系。财务管理课程作为财务管理专业的主要专业课程，其基本目的是让学生掌握财务管理的基本理论、方法和技能，为学习其他专业课程打下坚实的基础，要求学生深刻理解财务管理的本质特征，把握财务管理在企业管理中的重要地位；精通筹资、投资、日常经营、分配等金融活动的运作特点和规律；充分认识不同财务活动之间的内在联系，从整体上把握财务管理的理论和方法体系。财务管理的基本教学内容包括企业的投资

2、管理、财务管理、日常经营管理和利润分配管理。第一部分是财务管理的基本概念(包括财务管理概论、财务管理环境、财务管理价值观等)。)；第二部分是企业融资管理(包括企业股权融资、长期债务融资、资本结构安排等)。)；第三部分是企业投资管理(如项目投资、证券投资等)。)；第四部分是流动资产管理)；第五部分是利润分配管理)；第六部分论述了企业并购、企业破产和重组等特殊领域的财务管理。主要参考文献，财政部注册会计师考试委员会办公室财务成本管理M北京：经济科学出版社，2007年李道明：财务管理，中国财政经济出版社2001年周正清：证券知识读本(修订版)，中国经济金融出版社2006年荆王欣花城刘俊言：财务管理(

3、第四版)，中国人民大学出版社2006年古琦刘舒炼：财务管理， 东北财经大学出版社2007美国现代企业财务管理M北京：经济科学出版社，2002，按时上课(随机检查班级情况)，完成课内课后作业，讨论课堂文稿，备课和课后复习，学习要求，第一章财务管理导论，第一节财务管理概念，财务管理是企业管理中极其重要的组成部分。 财务管理是一项经济管理工作，它根据资本流动的规律和经营者的愿望和要求，有效地组织企业的财务活动，正确处理企业与各方面的财务关系。1.资本及其运动，资本的概念，资本运动的流通和周转的几个环节，2。金融活动及其内容，资本的本质是社会再生产过程中的流动价值。这种以价值形式体现的企业生产经营过程

4、，构成了企业的财务活动。金融活动的内容：融资引起的金融活动、投资引起的金融活动和金融活动分配引起的金融活动；3.财务关系，财务关系是指企业与相关方在组织财务活动过程中的经济关系。企业的财务关系可以概括为：企业与国家之间的财务关系、企业与投资者之间的财务关系、企业与金融机构之间的财务关系、企业与员工之间的财务关系、企业各部门和各级企业之间的财务关系。每一项工作都是相互联系、密切协调的，同时又有科学的分工，有自己的特点。财务管理的特点是一种价值管理，主要包括以下几个方面：财务管理是一项综合性的管理工作(综合性很强)；财务管理和企业管理有着广泛的联系(涉及面很广)；财务管理能够快速响应企业的生产经营

5、状况(具有高度的敏感性)；第二节财务管理环境，一、财务管理环境概述(一)财务管理环境的概念1。含义：财务管理环境或财务管理环境，是指企业财务管理系统之外影响企业财务活动和财务关系的因素。2.主要内容金融环境法律环境经济环境3。财务管理环境的分类内部财务管理环境和外部财务管理环境宏观财务管理环境和微观财务管理环境静态财务管理环境和动态财务管理环境。2.有利于建立符合市场经济发展和金融实践的财务管理体系。3.我们可以正确、全面地理解财务管理的历史规律和财务管理的发展趋势。4.如果我们能够善于研究财务管理环境，合理地预测其变化并采取相应的措施，就会对财务管理环境产生动态的影响。经济环境(1)经济体制

6、在计划经济体制下，企业在融资、投资和收入分配方面只有行政权，没有决策权。财务管理的内容相对简单。财务管理的方法相对简单。2.在市场经济体制下，企业融资和投资的权力属于企业。企业必须根据自身条件和外部环境做出各种财务决策并组织实施。内容丰富。方法很复杂。财务管理有很高的发展水平。(2)经济周期在市场经济条件下，经济通常不会长期持续增长或长期持续衰退，而是交替出现复苏、繁荣、衰退和萧条等发展阶段，形成一个经济周期。经济周期性波动对企业的财务活动有很大的影响，但它们不会以同样的方式和程度影响每个行业和这个行业中的每个企业。财务人员要做好应对波动的准备，合理调度资金，调整生产经营。(三)经济政策企业在

7、进行财务决策时，应认真研究经济政策，努力预见经济政策的变化趋势，在国家宏观经济政策的控制和指导下，独立从事生产经营活动和财务管理活动。(4)通货膨胀通货膨胀的程度直接影响投资收益和资本成本，加剧了企业财务状况和经营成果的不确定性。增加企业的经营风险。企业对通货膨胀本身无能为力，只有政府能控制通货膨胀的程度。为了达到预期的回报率，企业在财务决策中必须考虑通货膨胀，并采用套期保值等措施来减少损失。市场竞争竞争广泛存在于市场经济中，任何企业都无法回避。为了获得竞争优势，企业必须制定和实施科学的财务管理战略，重视竞争对手的财务战略。(六)国际经济环境在经济全球化的市场环境下，财务管理必须考虑全球经济发

8、展的动态和趋势，从全球角度综合考虑资本成本、投资战略、成本布局、税收政策和市场战略等财务决策问题。金融市场环境(一)金融市场概念和分类(一)金融市场概念金融市场是指资金融通的场所，是买卖各种票据、证券、外汇和金融衍生品以及借入资金的场所。2 .金融市场分类证券交易模式一级市场发行市场二级市场流通市场短期金融市场货币市场长期金融市场资本市场金融工具属性基本金融市场金融衍生品市场；(2)金融市场的作用，即企业投资和筹集资金的地方；企业通过金融市场转换长期和短期资金，为企业管理提供有意义的信息；(3)金融市场的构成要素，包括主体、客体、参与者和金融市场监管机制。主体：指金融市场的中介机构，包括银行和

9、非银行金融机构。银行：中国人民银行、政策性银行、国有商业银行和其他商业银行。非银行金融机构：证券公司、保险公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融公司等。对象：指金融市场中的交易对象，即在金融市场中流动的资金或金融资产，体现在商业票据、政府债券、公司股票等各种信用工具中。其特点是：价格波动小的流动性，盈利能力强的流动性，高收益的投资，盈利能力好。原始投资成本无法恢复的可能性越大，风险就越高。流动性和盈利能力朝相反的方向变化，而盈利能力和风险朝积极的方向变化。参与者是指企业、事业单位、政府部门和城乡居民等资金的供需双方。调节机制：指通过资本价格(利率)调节金融市场资本供求关系，实现社会资本合理配置

10、的机制。利率=纯利率通货膨胀剩余利率流动性剩余利率违约风险剩余利率到期风险剩余利率概念含义利率是资本资源的交易价格和资本资源再分配的手段。资本使用权的价格利率根据利率之间的变动关系取决于利润率类别，根据利率与资本市场供求关系分为基准利率和套利利率。根据不同的利率形成机制分为固定利率和浮动利率，根据资本提供者的报酬分为市场利率和法定利率，分为实际利率和名义利率。关于利率转换的说明(1)在资本市场中，必须同时引用资本的利率和计息期，否则简单地给出一个利率是没有意义的。例如，利息每年计算10%，或每六个月计算5%。(2)在利息期不是一年的情况下(例如一年计算几次利息)，每个利息期的利率称为实际周期利

11、率。(3)名义年利率为了便于比较，不同计息期的实际周期利率通常在一年一次计息的情况下统一折算成年利率。这种转换后的年利率称为名义年利率，即用于报价融资资产的利率，也称为报价利率。(4)实际定期利率与名义年利率之间的转换名义年利率/一年复利乘以名义年利率实际定期利率乘以一年复利(5)名义年利率与实际年利率之间的转换名义年利率与实际年利率可通过以下公式(年)进行转换实际利率=(1)当一年支付一次利息时，名义年利率等于实际年利率；否则，名义年利率不等于实际年利率、名义年利率、一年复利数和一年复利数。-1、4。法律环境(1)企业组织法规企业是市场经济的主体，企业必须依法成立。由于组织形式的不同，企业分

12、为独资、合伙和公司，不同类型的企业应实行财务管理证券法律法规证券法律法规是规范证券市场的一系列法律法规，包括：证券法、股票发行与交易管理暂行条例、公司债券管理条例、金融法律法规，包括：企业的财务制度、不同行业的财务制度、企业内部的财务制度、文化环境，包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视等。权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念和劳动态度等。财务管理作为人类社会的一项实践活动，必然会受到社会文化的影响。(二)企业文化企业文化影响财务管理理念；它影响着财务战略的制定和实施，影响着企业财务管理体系的建设和完善。第三节财务管理目标一、财务管理目标的概念财务管理目标是指企业在特定的财务

13、环境中组织财务活动和处理财务关系的根本目的。2.明确财务管理目标。1.财务管理目标取决于企业的总体目标。企业管理的目标可以概括为生存、发展和利润。2.财务管理目标应该是分阶段和分层次的。3.财务管理的总体目标，到目前为止比较有影响的几个财务管理目标是：利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化。4.财务管理分部目标企业财务管理目标：满足生产经营需要，不仅降低资金成本和财务风险。企业投资管理目标：认真研究投资项目的可行性，努力提高投资回报，降低投资风险。企业营运资金管理目标：合理使用资金，加快资金周转，不断提高资金使用效率。企业利润管理的目标：采取各种措施提高企业利润水平，合理分配企业利润。第四

14、节财务管理原则财务管理原则，又称财务管理原则，是指人们对财务活动的普遍而理性的理解。它是理论和实践之间的纽带。财务管理实践，程序和方法，财务管理理论，假设，概念，原则，竞争环境相关原则，自利行为原则，交易原则，信息传递原则，指导原则2。价值创造原则、创造原则、比较优势原则、期权原则、净收益原则。财务交易原则、风险回报平衡原则、投资分散原则、资本市场效率原则、货币时间价值原则、第五节财务管理的基本环节，是实现财务管理目标和完成财务管理任务的工作阶段和业务手段。财务管理的基本环节一般包括：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析、第六节现代企业制度和财务活动组织。一、现代企业制度的概念现代

15、企业制度是指以完善的企业法人制度为基础，以有限责任制度为保障，以公司为主要形式，以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型企业制度。其主要内容包括：企业法人制度和企业自筹资金制度现代企业的形成(略)，(2)现代企业的基本特征1。公司是一个规范运作的法人组织。公司承担有限责任。该公司是一个盈利的资本财团。公司实行所有权和经营权分离。(3)有限责任公司与股份有限公司的比较1。股东人数不同。注册资本不同。分割股本的不同方式。发起人筹集资金的不同方式。股权转让的不同条件和限制。公司组织的不同权限。现代企业法人组织结构法人治理结构是指阿瑟通过权力的制衡，三大机构各司其职，相互制约，确保公司的平稳运行。(1)股东大会(2)董事会(3)监事会(4)执行机构(3)财务管理的基本职能，确定筹集资金所需的资金数额，确保资金的合理使用(4)财务与会计关系的相似性：两者的对象都是企业的资金和运动。差异：会计反映并监督企业的资本流动。金融是组织和控制企业的资本流动。联系：会计是金融的基础，金融是会计的基础。财务管理方法。财务管理组织(1)财务管理组织财务管理组织的建立应考虑企业规模、行业特点和业务类型等因素。小企业的财务管理机构通常隶属于会计部门，而大企业的财务管理机构