南海公司案件启示

1、南海公司事件的启示1、英国政府方面政府信用的价值作用南海公司对股价的各评价奖与政府对信用的支持一起很深。南海公司的一系列经营活动以政府信用为基础。南海泡沫的崩溃使神圣的政府信用完全破灭，英国人再也不敢过问股票的事了。此后的100年里，英国从未发行过股票。政府立法通过英国“南海公司”破产审计案例，可以看出股份公司的存在需要民间审计和企业法，民间审计发展对企业立法也有客观要求。股份公司的发展对发展资本市场和推动社会经济发展有着重大作用，但没有法律规范，缺乏社会监督，必然会引起社会经济秩序的混乱。因此，政府制定法案对股份公司进行社会监督具有重要意义。政府规制是“学位”南海泡沫事件发生前英国政府过分纵

2、容南海公司，允许南海公司对外炫耀。此外，南海公司以300%或400%的溢价发行股票时，英国政府根据南海公司的实际盈利能力，不制止这一情况，为购买南海食品而竞争，10个月后，南海公司的股票暴涨，陷入了剧烈的动荡局面。南海泡沫事件后，英国政府通过了泡沫法案，在一定程度上抑制了泡沫的复发，但对股份公司进行了封锁，严重抑制了股份公司的发展。2、股份公司要真正公开财务状况、诚信管理。股票公司是公共性公司，因此信息公开是与大众交流的最基本形式。股价的形成是基于实际信息。如果在股份公司信息虚假暴露的情况下故意夸大公司的业绩或经营状况，投资者会盲目投资，股价会发生异常变动，不能如实反映公司的盈利能力。3、群众

3、要有合理的投资态度。在对巨额财富的董卿中，公共理性防线彻底崩溃，完全被股份公司发表的消息所牵引。当公众不再考察股票公司的盈利能力，不再区分股票公司的业务范围，仅仅为了股票的暂时上涨而购买股票时，他们的投资行为已经演变成一种投机行为，公众已经无法客观预测股票市场基本行情的认识或投资的结果。他们的行为只会使股价越来越高，最终泡沫必然会破灭。4、审计方面英国“南海史”破产审计事件的历史意义及其对现代民间审计的极大影响。英国“南海史”破产审计事件打开了现代民间审计的历史偏好，对世界民间审计的发展产生了划时代的意义和影响。20世纪60年代开始的产业革命促进了英国经济的发展，从股份公司诞生的那一刻起，将审

4、计的发展纳入了新的历史时期。股份公司的发展孕育了现代民间审计的出现，英国“南海史”破产事件诞生了世界上第一个民间审计官，揭开了民间审计发展的序幕。股份公司发展民间审计的客观需要。英国南海公司的破产审计案例发生说明，以所有权和经营权分离为基础的股份公司的经营具有委托性质。由于各种原因和条件的制约，投资者，即公司股东和债权人不能直接接触公司经营的各个方面，因此要了解公司经营的细节，必须利用公司会计报告。但是股东和债权人获得公司的真实、准确、客观的会计信息并不是件容易的事。这要求客观上熟悉与公司没有利害关系的会计语言的第三方证明公司会计报告的真实性和准确性，为公司的股东和债权人提供客观可靠的会计信息

5、。这样可以控制经营者想要的东西，损害投资者的利益。相反，股东和债权人可以做出正确的决定。否则，投资者和经营者的经济责任关系难以维持，股份公司存在，难以发展5、金融创新工具应适当应用。南海公司的发售与将国债转换为公司股票的金融创新工具的利用密切相关，这种金融商品创新理论很快受到了处于债务危机的英国政府的教训。如果运用得当，可以减缓政府债券回购的压力，扩大企业的融资渠道。但是如果运用不当，企业没有确实的发展前景或业绩支撑，就会产生泡沫。前车之鉴，后车之师。回顾英国股份公司发展的迷失道路，不仅可以了解一段历史，更重要的是，启发当今不断变化的我们公司制度、证券市场的发展，同时警告政府、企业经营者和社会

6、大众不要再现类似的历史事件。二、南海公司事件的原因南海史事件的出现有其深刻的经济原因和复杂的社会背景。当时的时代背景有很大的影响和参考，原因有很多(自我推测可能不完全):1、“负债到股票的转换”等股权政策是对经济的盲目推进。虽然当时政府的新政策出台，当时不是真的，或者对投资者来说是足够的信息来支持公司的承诺。失去理性的大众狂热使南海公司的股价迅速飙升。泡沫经济随着政府法案的制定和人们的合理反弹，一度大量抛售股票，泡沫经济崩溃了。2、高层管理人员欺诈和套利。根据当时的特委调查，该公司的会计记录存在严重的错误和舞弊。该公司管理层还涉嫌操纵股票市场，通过信息欺诈维持股价的各种手段调节股票市场。例如，

7、当1720年八月股价开始波动时，公司承诺在未来12年内每年支付50%的股息，尤其是股价上涨到1020英镑左右时，公司管理层再次推出了一系列多样荒唐的发展计划。3、投资者对股票投资的极端不合理性。在对巨额财富的董卿中，公共理性的防线完全崩溃，股份公司发表的消息被完全拖走，迷失了方向。他们的投资行为逐渐演变成投机行为。公众已经不能说对股市基本行情的认识，已经不能客观预测投资的结果。他们的行为只会提高股价，使泡沫越来越大，等待他们的也只是非理性泡沫的崩溃4、政府不利于经济监督和管理在南海泡沫事件发生前，英国政府过分纵容南海公司，为南海公司日后高额发行股票创造了“信用”。公司股票价值的每个评估节都伴随

8、着政府信用的支持。例如，1719年，南海公司开始购买国债，政府保证一定时期国债的年利率为6%。将国债转换为公司股票，收到全部国债后，政府承诺每年偿还公司，众议院和参议院通过与政府的公司交易同意案。事件发生后，英国政府不得不束手无策，通过泡沫法案强行压制股份公司。在所有这些过程中，政府缺乏强有力的规制。5、不对称会计信息和不适当的会计技术等多种因素共同作用。当时会计等相关人士偏爱，会计记录不真实，信息不对称，很多投资者无法及时确保宝贵的信息，因此发生了事件。6、单一投资渠道，这是我认为最重要的。当时，英国投资者在没有其他投资渠道的情况下，看到购买股票赚钱，没有什么想法，陷入了疯狂的股市，酿成了悲

9、剧。三、南海企业事件对中国经济发展的启示1、必须遵守经济法。股票发行市场的容量直接反映了股票的供求关系，供求关系影响股票的价值。蒋孝章企业在发行股票和推进新的鼓励政策时，要遵守经济法。2、政府信用的价值作用对经济发展的稳定至关重要。我国政府要加强政府的监督管理职能，实行合理有序的宏观调控，严厉打击官员掌握市场的情况，建立良好的信用，对经济发展起到指导作用。3、建立健全、稳定的相关法律经济环境。在南海公司案例中，相关法律的缺失为非法分子和公司创造了发展空间，最终导致泡沫经济的发生和破裂。以历史为鉴，在发展经济的同时，一定要跟着法律等配套设施，预防事故，长期发展。4、完善市场信息机制，平等政府、企

10、业、投资者信息，努力创造公平的竞争环境。5、会计人员要正确填写报告，公开报告，保证报告的可靠性和可靠性。监查院的科学监查，严格工作，遵守有关部门的严格守法，司法部的公正执法，构建经济和谐社会。6、作为投资者理性出发。股市有“股市有风险，投资要慎重”现代经济的快速发展，有时会出现海市蜃楼般的繁荣，但作为投资者，损失总是我们自己，必须理性地出资。这对我们大学生尤其重要。要多学知识，了解经济，才能创造财富。7、正确使用金融创新工具。南海公司的发售与将国债转换为公司股票的金融创新工具的利用密切相关。如果运用得当，可以减缓政府债券回购的压力，扩大企业的融资渠道。但是如果运用不当，企业没有确实的发展前景或

11、业绩支撑，就会产生泡沫。8.扩大多层次、多领域的科学合理的投资渠道，有助于投资者致富。有利于国家经济发展，有利于营造良好的稳定投资环境，防止金融“惨案”。前车之鉴，后车之师。回顾英国股份公司发展的失落之路，不仅能理解一段历史，更重要的是，能照亮今天不断变化的我们公司制度、证券市场发展，防止类似的历史事件再现。我相信我们的祖国！“南海泡沫事件”是资本市场历史上的著名事件，长期以来，对该事件的评价大都是否定的，但是在该事件的发生、发展、处理过程中，深入研究经济现象，会发掘出很多有益的东西。从17世纪末到18世纪初，英国处于经济发展的繁荣时期。长期的经济繁荣使民间资本不断集聚，社会储蓄膨胀，投机的机

12、会也相应不足，大量的临时闲置资金需要寻找出路，当时股票的发行量很小，拥有股票仍然是一种特权。在此背景下，南海公司于1711年成立。以经营特权为代价，通过与政府的交易追求暴利是南海公司的经营战略。当时英国战争负债为1亿零，为了应对债券，南海公司通过与英国政府重组债券的计划，南海公司共订阅了价值1000万英镑的国债。作为回报，英国政府对南海公司经营的酒、醋、香烟等实行了永久退税政策，授予了对南海(南美)的贸易垄断权。1719年，随着英国政府允许中奖债券和南海公司股票转换，南美贸易壁垒解除，公众对股价上涨的期待促进了债券向股票的转换，也带动了股价上升。第二年南海公司承诺收到全部国债，作为交易条件，政

13、府每年向公司偿还。南海公司为了刺激股票发行，允许投资者分期购买新股票。英国众议院通过了接受南海公司交易的议案，南海公司的股票立即上涨，从每股129英镑跳到160英镑。众议院也通过了议案，股价上升到了每股390英镑。包括半数以上参议员在内的投资者怯场了，没能抵挡王朝汽车的诱惑，认购了10万英镑的股票。由于争先恐后购买的股票供应不足，到了7月，价格飙升到每股1000英镑以上，进入半年，飙升到700%。但是公司的实际业绩与人们期待的投资收益相距甚远，随时可能爆发公司泡沫。1720年6月，英国议会通过了泡沫法案，即禁止投机和欺诈团体法，以防止各种“泡沫公司”的扩张，此后，许多公司解体，公众开始清醒，对

14、一些公司的怀疑扩散到南海公司。从7月开始，南海股价暴跌，12月暴跌至每股124英镑，南海出现泡沫。南海泡沫事件是现代世界经济史具有广泛影响的事件。有必要以历史为鉴，分析其中的经济现象。南海泡沫事件中的金融商品创新现象。南海泡沫事件实际上是金融商品革新，将债务危机转化为债券解决。这个金融产品创新理论是法国约翰劳首创的。同期，像英国一样，法国在18世纪20年代政府面临严重的财政困难，30亿回扣的国债回购压力，货币和资本的大量流出，每年歉收和税收减少。为了解决财政危机，约翰建议允许以国债面值购买一家贸易公司的股票。市场上国债的价格低于票面价值的一半，大多数债券持有人想把手中的债券换成公司股票。因此，

15、随着法国公债大幅减少，政府支付债券的压力正在放缓。约翰劳应用金融商品创新理论的成功很快可以从面临同样债务危机的英国身上学到，南海公司的发品与国债转换为公司股票的金融创新工具的使用有着密切的关系。如果运用得当，可以减缓政府债券回购的压力，扩大企业的融资渠道。但是如果运用不当，企业没有确实的发展前景或业绩支撑，就会产生泡沫。政府信用的价值作用。南海公司对股价的各评价奖与政府对信用的支持一起很深。创立于1711年的南海公司原以南大西洋贸易发展为目的，经营了近10年的黑奴买卖和海外贸易活动，但业绩平平。到1719年，南海公司开始购买国债，政府保证一定时期国债的年利率为6%。将国债转换为公司股票，收到全

16、部国债，政府承诺每年偿还公司，众议院和参议院通过与政府和公司的交易。据分析，此后随着国王购买公司股票的发展，南海公司股价的大升值依赖于这一系列经营活动和官方信用。这实际上是经济上经常说的信用的价值，特别是政府信用是各种市场主体中信用最高的价值的具体表现。股票发行市场扩张对股价的影响。股票发行市场的容量直接反映了股票的供求关系，供求关系影响股票的价值。在南海公司股价大幅上升的刺激下，没有良许可的私营企业也发行股票，股票供应增加，股票发行市场膨胀过快，股票价格自然下跌。这样，民间企业发行股票将损害南海公司的利益，即特权公司的利益。因此，这些特权公司用不正当的手段进行游说和收购，例如承诺给议员们股份

17、。因此，议会根据这些特权公司的意愿通过了整个同意案，禁止民间企业也组织组织，这是限制扩张。南海公司为了与民间企业争夺有限的主持人，开始了大规模的活动，并利用与政府的特殊关系说服议会通过了反金融诈骗和投机法。这就是被称为泡沫法的法律。其实是讽刺。其意义是，泡沫法将民间公司股票识别为泡沫，政府利用该法取缔民间股票发行，但同时助长了“南海泡沫”的形成。制定泡沫法减少了市场内的股票发行数量，提高了南海公司的股价。二、本案例对注册会计师行业的影响及启示1.英国“南海公司”破产审计的历史意义及其对现代民间审计的深远影响。英国“南海史”破产审计事件打开了现代民间审计的历史偏好，对世界民间审计的发展产生了划时代的意义和影响。20世纪60年代开始的产业革命促进了英国经济的发展，从股份公司诞生的那一刻起，将审计的发展纳入了新的历史时期。股份公司的发展孕育了现代民间审计的出现，英国“南海工程”破产事件诞生了世界上