让复习变得有趣特许金融分析师试题及答案

让复习变得有趣特许金融分析师试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于财务报表分析的常用比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.营业利润率

D.总资产周转率

2.在金融市场中，以下哪种金融工具通常用于对冲利率风险？

A.股票

B.债券

C.期权

D.远期合约

3.以下哪种投资策略被称为“价值投资”？

A.成长投资

B.股息投资

C.价值投资

D.积极投资

4.以下哪项不是风险管理的步骤？

A.风险识别

B.风险评估

C.风险监控

D.风险承担

5.以下哪种衍生品属于期权？

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.指数期货

6.以下哪项不是财务自由度的衡量指标？

A.净资产

B.净收入

C.负债比率

D.营业利润率

7.以下哪种投资策略通常用于分散风险？

A.股票投资

B.债券投资

C.股票与债券的组合投资

D.单一资产投资

8.以下哪项不是衡量投资组合风险的方法？

A.标准差

B.预期收益率

C.市场风险溢价

D.负债比率

9.以下哪种金融工具可以用来进行资产保值？

A.远期合约

B.期权合约

C.互换合约

D.以上都是

10.以下哪项不是影响股票价格的因素？

A.公司盈利能力

B.市场情绪

C.货币政策

D.天气变化

二、判断题（每题2分，共10题）

1.财务报表分析中的“营运资本”是指企业的流动资产减去流动负债。（）

2.期货合约和期权合约都是现货合约的一种形式。（）

3.价值投资的核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票。（）

4.风险管理的主要目标是最大化投资回报，而不是最小化风险。（）

5.投资组合的多样化可以降低单一投资的风险。（）

6.市场风险溢价是指投资者为承担市场风险而要求的额外回报。（）

7.财务自由度越高，个人的财务状况就越稳定。（）

8.信用风险是指由于债务人违约而导致投资者损失的风险。（）

9.投资者可以通过购买指数基金来直接投资于整个市场。（）

10.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价是风险调整后的预期收益率。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析中，如何通过比率分析来判断企业的偿债能力。

2.解释“市场有效性”的概念，并说明其对投资者决策的影响。

3.简要介绍“资产配置”在投资管理中的作用，并列举几种常见的资产配置策略。

4.讨论在投资决策中，如何平衡风险与收益的关系。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用财务比率分析来评估一家公司的财务健康状况，并分析可能存在的风险。

2.阐述在投资组合管理中，如何运用现代投资组合理论（MPT）来优化资产配置，提高投资组合的预期收益率和风险水平。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是财务报表分析中的流动比率？

A.应收账款

B.存货

C.预收账款

D.应付账款

2.以下哪项金融工具通常用于对冲汇率风险？

A.外汇期货

B.外汇期权

C.外汇远期合约

D.以上都是

3.以下哪种投资策略强调长期持有优质股票？

A.积极投资

B.被动投资

C.成长投资

D.价值投资

4.风险管理中的“风险承担”是指什么？

A.识别风险

B.评估风险

C.接受风险

D.监控风险

5.以下哪项不是期权合约的特点？

A.买卖双方的权利和义务是对称的

B.期权合约可以买卖

C.期权合约有到期日

D.期权合约的执行价格是固定的

6.以下哪项不是影响股票价格的基本面因素？

A.公司盈利

B.股息政策

C.市场情绪

D.经济增长率

7.以下哪项不是投资组合管理中的资产类别？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.期权

8.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.均值

C.累计收益率

D.夏普比率

9.以下哪项不是衍生品的一种？

A.期货

B.期权

C.股票

D.远期合约

10.以下哪项不是投资决策中考虑的因素？

A.投资目标

B.投资期限

C.投资风险

D.投资组合

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.C.营业利润率

解析思路：流动比率、负债比率和总资产周转率都是财务报表分析中常用的比率，而营业利润率是衡量公司盈利能力的指标，不属于财务报表分析的比率。

2.D.远期合约

解析思路：远期合约是一种场外交易的工具，用于对冲利率风险，因为它允许双方在未来某一特定日期以约定价格买卖资产。

3.C.价值投资

解析思路：价值投资是一种投资策略，其核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票，这与成长投资、股息投资和积极投资不同。

4.D.风险承担

解析思路：风险管理的步骤包括风险识别、风险评估、风险监控和风险规避，风险承担不是其中的一个步骤。

5.C.期权合约

解析思路：期权合约是一种衍生品，给予持有者在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出资产的权利。

6.C.负债比率

解析思路：财务自由度是指个人或企业的财务状况，衡量指标通常包括净资产、净收入等，负债比率不是衡量财务自由度的指标。

7.C.股票与债券的组合投资

解析思路：通过组合投资，投资者可以分散单一资产的风险，这是分散风险的一种策略。

8.B.预期收益率

解析思路：标准差是衡量投资组合风险的指标，预期收益率是衡量投资回报的指标，市场风险溢价是风险调整后的预期收益率。

9.D.以上都是

解析思路：远期合约、期权合约和互换合约都是衍生品，可以用来进行资产保值。

10.D.天气变化

解析思路：影响股票价格的因素包括公司盈利能力、市场情绪和货币政策等，天气变化不是影响股票价格的因素。

二、判断题答案及解析思路：

1.×

解析思路：营运资本是指流动资产减去流动负债，不是指企业的流动资产。

2.×

解析思路：期货合约和期权合约都是衍生品，但现货合约是指直接交易实物商品的合约。

3.√

解析思路：价值投资的核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票。

4.×

解析思路：风险管理的目标是识别、评估、监控和规避风险，而不是承担风险。

5.√

解析思路：投资组合的多样化可以分散单一投资的风险。

6.√

解析思路：市场风险溢价是指投资者为承担市场风险而要求的额外回报。

7.√

解析思路：财务自由度越高，个人的财务状况就越稳定。

8.√

解析思路：信用风险是指由于债务人违约而导致投资者损失的风险。

9.√

解析思路：投资者可以通过购买指数基金来直接投资于整个市场。

10.√

解析思路：在CAPM中，市场风险溢价是风险调整后的预期收益率。

三、简答题答案及解析思路：

1.解析思路：通过流动比率分析，可以评估企业的短期偿债能力，如流动资产与流动负债的比例，应收账款周转率等。

2.解析思路：市场有效性是指市场价格能够充分反映所有可用信息，对投资者决策的影响包括投资策略的选择和预期收益的评估。

3.解析思路：资产配置是指将投资资金分配到不同的资产类别中，常见的策略包括股票与债券的平衡、股票与现金的平衡等。

4.解析思路：平衡风险与收益的关系需要考虑投资目标、风险承受能