新手必读特许金融分析师考试试题及答案VIP

新手必读特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA（特许金融分析师）协会的三大目标？

A.提高金融行业的专业标准

B.促进金融知识的普及

C.推动金融产品的创新

D.保护投资者利益

2.在投资组合管理中，以下哪种风险不是系统风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

3.以下哪项不属于财务报表的构成部分？

A.利润表

B.现金流量表

C.资产负债表

D.财务比率分析

4.在以下哪个情况下，一个公司可能被认为是价值被低估？

A.公司的市盈率低于行业平均水平

B.公司的市净率低于行业平均水平

C.公司的股息收益率低于行业平均水平

D.公司的每股收益增长低于行业平均水平

5.以下哪种金融衍生品属于期权？

A.股票期权

B.外汇期权

C.利率期权

D.以上都是

6.在CFA考试中，以下哪项不属于伦理和职业道德的知识领域？

A.投资者的利益优先

B.保持独立性和客观性

C.保护商业秘密

D.从事非法活动

7.以下哪项不是投资组合的收益来源？

A.股息收入

B.利息收入

C.资本增值

D.投资者情绪

8.在以下哪种情况下，一个公司的市盈率可能过高？

A.公司业绩增长迅速

B.公司行业地位较高

C.市场预期公司未来业绩增长

D.以上都是

9.以下哪项不是衡量股票流动性的指标？

A.交易量

B.成交价

C.转手率

D.交易频率

10.在以下哪个情况下，一个公司的市净率可能过低？

A.公司净资产价值低估

B.公司盈利能力弱

C.市场对公司的估值偏低

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试分为三个级别，每个级别的考试内容都是独立的。（）

2.在进行投资分析时，技术分析比基本面分析更为可靠。（）

3.所有CFA会员都必须遵守相同的职业道德标准。（）

4.通货膨胀率是衡量经济健康状况的重要指标。（）

5.价值投资策略的核心是寻找价格低于其内在价值的股票。（）

6.投资者可以通过购买指数基金来获得与市场平均收益相匹配的投资回报。（）

7.在固定收益投资中，信用风险是指发行债券的公司可能无法偿还债务的风险。（）

8.股票的价格总是围绕其内在价值波动。（）

9.持续经营假设是财务报表编制的基础之一。（）

10.在进行投资决策时，投资者应该优先考虑资产的流动性。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试三个级别的主要区别。

2.解释什么是市场有效性，并讨论其三个层次。

3.简要说明如何进行投资组合的资产配置。

4.描述财务报表分析中常用的比率分析，并举例说明。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述道德和职业行为对金融分析师的重要性，并结合实际案例进行分析。

2.阐述在当前全球经济环境下，可持续投资和ESG（环境、社会和治理）因素如何影响投资决策，并探讨其对投资回报的潜在影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中，哪一部分涵盖了伦理和职业道德的内容？

A.道德和职业行为

B.财务报表分析

C.量化方法

D.投资组合管理

2.以下哪项不是财务报表分析中的流动比率？

A.现金比率

B.流动比率

C.营运资本比率

D.负债比率

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，哪个变量表示市场风险溢价？

A.β系数

B.无风险利率

C.收益率

D.股票收益率

4.以下哪项不是投资组合中常见的非系统性风险？

A.行业风险

B.公司风险

C.市场风险

D.经济风险

5.在计算股票的市盈率（P/E）时，使用的分子是？

A.股票价格

B.每股收益

C.市值

D.总股本

6.以下哪项不是影响债券价格的因素？

A.利率变动

B.信用风险

C.流动性

D.债券期限

7.在CFA考试中，哪一部分主要涉及宏观经济分析？

A.财务报表分析

B.量化方法

C.投资组合管理

D.宏观经济分析

8.以下哪项不是衡量公司盈利能力的指标？

A.毛利率

B.净利率

C.营业利润率

D.股东权益回报率

9.在CFA考试中，哪一部分主要涉及衍生品和风险管理？

A.财务报表分析

B.量化方法

C.投资组合管理

D.衍生品和风险管理

10.以下哪项不是投资组合中常见的风险类型？

A.市场风险

B.信用风险

C.利率风险

D.人类风险

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.C.推动金融产品的创新

2.D.操作风险

3.D.财务比率分析

4.A.公司的市盈率低于行业平均水平

5.D.以上都是

6.D.从事非法活动

7.D.投资者情绪

8.D.以上都是

9.B.成交价

10.A.公司净资产价值低估

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.×

三、简答题（每题5分，共4题）

1.CFA一级考试主要涵盖伦理和职业道德的基础知识，二级考试则涉及更深入的金融工具和投资组合管理，三级考试则侧重于实际投资管理和决策。

2.市场有效性分为三个层次：弱有效性、半强有效性和强有效性。弱有效性指历史价格信息无效；半强有效性指历史价格和公开信息无效；强有效性指所有公开和非公开信息均无效。

3.资产配置包括确定资产类别（如股票、债券、现金等）、资产权重（如股票60%，债券40%）和具体投资选择（如特定股票或债券）。

4.比率分析包括偿债能力比率（如流动比率、速动比率）、营运能力比率（如存货周转率、应收账款周转率）、盈利能力比率（如毛利率、净利率）和市盈率等。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.道德和职业行为对金融分析师至关重要，因为它们确保了分析师的公正性、透明度和诚信。案例分析可