2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷七十七

2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷七十七考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、金融市场与金融工具要求：请根据以下金融市场与金融工具的相关知识，完成下列各题。1.下列哪项不属于货币市场工具？A.国库券B.债券C.股票D.商业票据2.下列哪项不属于衍生品？A.期货B.期权C.远期D.基金3.下列关于股票的说法，错误的是？A.股票是公司为筹集资金而发行的一种有价证券。B.股票代表股东在公司中的所有权。C.股票的价格通常由市场供求关系决定。D.股票的收益主要来源于股息和资本利得。4.下列关于债券的说法，正确的是？A.债券是公司为筹集资金而发行的一种有价证券。B.债券代表债权人在公司中的所有权。C.债券的价格通常由市场供求关系决定。D.债券的收益主要来源于股息和资本利得。5.下列关于期货的说法，正确的是？A.期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某个时间以约定价格买卖某种资产。B.期货的交易双方通常是通过交易所进行交易。C.期货的价格通常由市场供求关系决定。D.期货的收益主要来源于股息和资本利得。6.下列关于期权的说法，正确的是？A.期权是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某个时间以约定价格买卖某种资产。B.期权的交易双方通常是通过交易所进行交易。C.期权的价格通常由市场供求关系决定。D.期权的收益主要来源于股息和资本利得。7.下列关于远期合约的说法，正确的是？A.远期合约是一种非标准化的合约，买卖双方约定在未来某个时间以约定价格买卖某种资产。B.远期合约的交易双方通常是通过场外市场进行交易。C.远期合约的价格通常由市场供求关系决定。D.远期合约的收益主要来源于股息和资本利得。8.下列关于基金的说法，正确的是？A.基金是一种由多个投资者共同出资，由专业管理团队进行管理的投资工具。B.基金的投资范围包括股票、债券、货币市场工具等。C.基金的收益主要来源于股息、利息和资本利得。D.基金的风险通常低于股票和债券。9.下列关于金融市场的说法，正确的是？A.金融市场的功能是提供资金融通，促进经济发展。B.金融市场的参与者包括政府、企业、金融机构和个人。C.金融市场的交易对象包括货币、股票、债券、衍生品等。D.金融市场的风险通常较低。10.下列关于金融工具的说法，正确的是？A.金融工具是金融市场的交易对象。B.金融工具的价格通常由市场供求关系决定。C.金融工具的收益主要来源于股息、利息和资本利得。D.金融工具的风险通常较高。二、金融风险管理要求：请根据以下金融风险管理的相关知识，完成下列各题。1.下列哪项不属于金融风险？A.利率风险B.市场风险C.流动性风险D.风险敞口2.下列关于风险敞口的说法，正确的是？A.风险敞口是指投资组合中面临的风险程度。B.风险敞口可以通过分散投资来降低。C.风险敞口可以通过保险来转移。D.风险敞口可以通过对冲来管理。3.下列关于风险管理的说法，错误的是？A.风险管理是识别、评估、监控和应对金融风险的过程。B.风险管理的主要目的是降低风险。C.风险管理可以通过分散投资、保险和对冲等方式实现。D.风险管理的主要目的是增加收益。4.下列关于风险评估的说法，正确的是？A.风险评估是识别和评估金融风险的过程。B.风险评估可以通过定量和定性方法进行。C.风险评估的目的是确定风险水平。D.风险评估的目的是降低风险。5.下列关于风险监控的说法，正确的是？A.风险监控是持续跟踪和评估金融风险的过程。B.风险监控可以通过实时监控系统、风险评估报告等方式进行。C.风险监控的目的是确保风险管理措施的有效性。D.风险监控的目的是降低风险。6.下列关于风险应对的说法，正确的是？A.风险应对是针对识别和评估出的风险采取相应的措施。B.风险应对可以通过分散投资、保险和对冲等方式实现。C.风险应对的目的是降低风险。D.风险应对的目的是增加收益。7.下列关于风险管理的原则的说法，正确的是？A.风险管理应该遵循全面性原则，即覆盖所有类型的金融风险。B.风险管理应该遵循适度性原则，即风险管理措施应该与风险水平相匹配。C.风险管理应该遵循动态性原则，即风险管理措施应该根据市场变化进行调整。D.以上都是。8.下列关于风险管理的组织的说法，正确的是？A.风险管理组织应该设立专门的风险管理部门。B.风险管理组织应该设立风险管理委员会。C.风险管理组织应该设立风险管理团队。D.以上都是。9.下列关于风险管理的技术的说法，正确的是？A.风险管理技术包括风险评估技术、风险监控技术和风险应对技术。B.风险管理技术可以通过量化模型和定性分析等方法进行。C.风险管理技术的目的是降低风险。D.以上都是。10.下列关于风险管理的文化的说法，正确的是？A.风险管理文化是指组织内部对风险管理的认知和态度。B.风险管理文化应该倡导风险意识，即认识到风险的存在和可能带来的影响。C.风险管理文化应该倡导风险管理能力，即具备识别、评估、监控和应对风险的能力。D.以上都是。四、投资组合管理要求：请根据以下投资组合管理的相关知识，完成下列各题。1.投资组合的收益与风险之间通常存在怎样的关系？A.收益与风险正相关B.收益与风险负相关C.收益与风险无相关D.以上都不对2.下列哪种投资策略旨在通过投资于不同资产类别来分散风险？A.主动投资策略B.被动投资策略C.多元化投资策略D.价值投资策略3.投资组合的夏普比率用于衡量哪个方面的表现？A.收益率B.风险调整后的收益率C.投资成本D.流动性4.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，正确的是？A.CAPM用于评估单个资产的预期收益率。B.CAPM认为所有资产的预期收益率都取决于无风险利率和市场风险溢价。C.CAPM中的β值衡量资产对市场风险的敏感度。D.以上都是。5.下列关于有效市场假说的说法，正确的是？A.有效市场假说认为市场总是能迅速反映所有可用信息。B.有效市场假说认为股票价格总是反映了其内在价值。C.有效市场假说认为投资者无法通过分析获得超额收益。D.以上都是。6.下列关于投资组合业绩评估指标的说法，正确的是？A.投资组合的特雷诺比率衡量的是风险调整后的收益能力。B.投资组合的信息比率衡量的是相对于基准组合的相对风险调整后的收益能力。C.投资组合的夏普比率衡量的是单位风险下的超额收益。D.以上都是。7.下列关于投资组合再平衡的说法，正确的是？A.投资组合再平衡是指定期调整投资组合中各类资产的比例。B.投资组合再平衡的目的是维持既定的风险水平。C.投资组合再平衡通常会导致交易成本的增加。D.以上都是。8.下列关于投资组合保险策略的说法，正确的是？A.投资组合保险策略旨在保护投资组合免受市场下跌的影响。B.投资组合保险策略通常涉及持有一定比例的保险产品。C.投资组合保险策略可能增加投资组合的波动性。D.以上都是。9.下列关于动态投资策略的说法，正确的是？A.动态投资策略是一种根据市场变化调整投资组合的策略。B.动态投资策略旨在在市场上涨时增加风险，在市场下跌时降低风险。C.动态投资策略可能需要更多的市场预测和分析。D.以上都是。10.下列关于社会责任投资（ESG）的说法，正确的是？A.社会责任投资是指投资决策考虑环境、社会和治理因素。B.社会责任投资旨在实现投资回报和社会效益的双重目标。C.社会责任投资可能降低投资组合的短期收益。D.以上都是。五、信用风险管理要求：请根据以下信用风险管理的相关知识，完成下列各题。1.信用风险是指什么？A.交易对手违约的风险B.市场价格波动的风险C.利率波动的风险D.流动性风险2.信用评分模型的主要目的是什么？A.评估客户的信用风险B.评估市场风险C.评估操作风险D.评估流动性风险3.下列关于信用风险缓释的说法，正确的是？A.信用风险缓释是指通过抵押、担保等方式降低信用风险。B.信用风险缓释可以通过提高信用风险敞口来降低风险。C.信用风险缓释通常会增加信用风险敞口。D.信用风险缓释与信用风险对冲是相同的概念。4.下列关于信用风险敞口管理的说法，正确的是？A.信用风险敞口管理是指监控和管理投资组合中的信用风险。B.信用风险敞口管理可以通过多样化投资来降低风险。C.信用风险敞口管理可以通过增加信用风险敞口来增加收益。D.信用风险敞口管理的主要目的是降低收益。5.下列关于违约概率（PD）的说法，正确的是？A.违约概率是指借款人在未来一段时间内违约的可能性。B.违约概率可以通过历史数据和统计模型来估计。C.违约概率是信用风险评估的核心指标之一。D.以上都是。6.下列关于违约损失率（LGD）的说法，正确的是？A.违约损失率是指借款人违约时，债权人可能遭受的损失比例。B.违约损失率可以通过历史数据和统计模型来估计。C.违约损失率是信用风险评估的核心指标之一。D.以上都是。7.下列关于违约风险敞口（CVA）的说法，正确的是？A.违约风险敞口是指由于交易对手违约而导致的潜在损失。B.违约风险敞口可以通过对冲来管理。C.违约风险敞口是信用风险管理的重要指标之一。D.以上都是。8.下列关于信用风险对冲的说法，正确的是？A.信用风险对冲是指通过金融工具来降低信用风险。B.信用风险对冲可以通过衍生品、信用违约互换（CDS）等方式实现。C.信用风险对冲可以完全消除信用风险。D.以上都是。9.下列关于信用风险监控的说法，正确的是？A.信用风险监控是指持续跟踪和评估信用风险。B.信用风险监控可以通过实时监控系统、风险评估报告等方式进行。C.信用风险监控的目的是确保信用风险管理措施的有效性。D.以上都是。10.下列关于信用风险管理的说法，正确的是？A.信用风险管理是指识别、评估、监控和应对信用风险的过程。B.信用风险管理的主要目的是降低信用风险。C.信用风险管理可以通过信用评分、信用风险缓释和信用风险对冲等方式实现。D.以上都是。六、市场风险管理要求：请根据以下市场风险管理的相关知识，完成下列各题。1.市场风险是指什么？A.利率波动的风险B.市场价格波动的风险C.信用风险D.流动性风险2.价值于风险（VaR）是什么？A.一种衡量市场风险的方法B.一种衡量信用风险的方法C.一种衡量操作风险的方法D.一种衡量流动性风险的方法3.下列关于VaR计算方法的说法，正确的是？A.VaR可以通过历史模拟法、蒙特卡洛模拟法和方差-协方差法来计算。B.VaR计算需要的历史数据越多，结果越准确。C.VaR计算的结果是静态的，不随市场变化而变化。D.以上都是。4.下列关于压力测试的说法，正确的是？A.压力测试是一种评估市场风险的方法，通过模拟极端市场条件下的损失。B.压力测试可以揭示投资组合在极端市场条件下的潜在风险。C.压力测试的结果是动态的，会随着市场变化而变化。D.以上都是。5.下列关于市场风险对冲的说法，正确的是？A.市场风险对冲是指通过金融工具来降低市场风险。B.市场风险对冲可以通过衍生品、期权等方式实现。C.市场风险对冲可以完全消除市场风险。D.以上都是。6.下列关于市场风险监控的说法，正确的是？A.市场风险监控是指持续跟踪和评估市场风险。B.市场风险监控可以通过实时监控系统、风险评估报告等方式进行。C.市场风险监控的目的是确保市场风险管理措施的有效性。D.以上都是。7.下列关于市场风险管理技术的说法，正确的是？A.市场风险管理技术包括VaR、压力测试和市场风险对冲。B.市场风险管理技术可以通过定量和定性方法进行。C.市场风险管理技术的目的是降低市场风险。D.以上都是。8.下列关于市场风险管理文化的说法，正确的是？A.市场风险管理文化是指组织内部对市场风险管理的认知和态度。B.市场风险管理文化应该倡导风险意识，即认识到市场风险的存在和可能带来的影响。C.市场风险管理文化应该倡导风险管理能力，即具备识别、评估、监控和应对市场风险的能力。D.以上都是。9.下列关于市场风险管理组织的说法，正确的是？A.市场风险管理组织应该设立专门的市场风险管理部门。B.市场风险管理组织应该设立市场风险管理委员会。C.市场风险管理组织应该设立市场风险管理团队。D.以上都是。10.下列关于市场风险管理的原则的说法，正确的是？A.市场风险管理应该遵循全面性原则，即覆盖所有类型的市场风险。B.市场风险管理应该遵循适度性原则，即风险管理措施应该与风险水平相匹配。C.市场风险管理应该遵循动态性原则，即风险管理措施应该根据市场变化进行调整。D.以上都是。本次试卷答案如下：一、金融市场与金融工具1.B.债券解析：货币市场工具通常包括国库券、商业票据等，而债券属于资本市场工具。2.D.基金解析：衍生品是指基于标的资产（如股票、债券、商品等）的金融合约，而基金是一种集合投资工具。3.C.股票的收益主要来源于股息和资本利得解析：股票的收益主要来源于股息（公司分红）和资本利得（股票价格上涨带来的收益）。4.C.债券的价格通常由市场供求关系决定解析：债券价格受市场供求关系影响，供需关系变化会影响债券价格。5.A.期货是一种标准化的合约，买卖双方约定在未来某个时间以约定价格买卖某种资产解析：期货合约在交易所进行交易，标准化合约规定了交割时间、交割地点和数量。6.B.期权的交易双方通常是通过交易所进行交易解析：期权合约可以在交易所交易，也有场外市场交易。7.A.远期合约是一种非标准化的合约，买卖双方约定在未来某个时间以约定价格买卖某种资产解析：远期合约是非标准化的，通常在场外市场进行交易。8.B.基金的投资范围包括股票、债券、货币市场工具等解析：基金投资范围广泛，包括股票、债券、货币市场工具等多种资产。9.A.金融市场的功能是提供资金融通，促进经济发展解析：金融市场为资金需求者和供给者提供平台，促进经济发展。10.A.金融工具是金融市场的交易对象解析：金融工具是金融市场上的交易标的，包括股票、债券、衍生品等。二、金融风险管理1.D.风险敞口解析：风险敞口是指投资组合中面临的风险程度，与具体的风险类型无关。2.C.多元化投资策略解析：多元化投资策略通过投资于不同资产类别来分散风险。3.B.风险管理的主要目的是降低风险解析：风险管理的核心目标是识别、评估和降低风险。4.B.风险评估可以通过定量和定性方法进行解析：风险评估结合了定量和定性方法，以全面评估风险。5.A.风险监控是持续跟踪和评估金融风险的过程解析：风险监控是风险管理的重要组成部分，持续跟踪和评估风险。6.B.风险应对可以通过分散投资、保险和对冲等方式实现解析：风险应对包括分散投资、保险、对冲等多种方法。7.D.以上都是解析：风险管理应遵循全面性、适度性和动态性原则。8.D.以上都是解析：风险管理组织应设立专门的风险管理部门、委员会和团队。9.D.以上都是解析：风险管理技术包括风险评估、监控和对冲等多种方法。10.D.以上都是解析：风险管理文化应倡导风险意识、风险管理能力和风险管理文化。三、投资组合管理1.A.收益与风险正相关解析：根据资本资产定价模型，投资组合的收益与风险正相关。2.C.多元化投资策略解析：多元化投资策略通过投资于不同资产类别来分散风险。3.B.投资组合的夏普比率衡量的是风险调整后的收益率解析：夏普比率用于衡量投资组合的风险调整后收益能力。4.D.以上都是解析：CAPM是用于评估单个资产预期收益率的理论模型。5.D.以上都是解析：有效市场假说认为市场总是能迅速反映所有可用信息。6.D.