特许金融分析师考试总结试题及答案

特许金融分析师考试总结试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于金融衍生品的特征？

A.高杠杆

B.标准化合约

C.非标准化合约

D.交易双方直接协商

2.以下哪项是衡量一个国家或地区金融体系稳定性的指标？

A.市场流动性

B.政府债务水平

C.银行资本充足率

D.外汇储备水平

3.以下哪项属于宏观经济政策？

A.货币政策

B.财政政策

C.汇率政策

D.金融监管政策

4.下列哪项不属于资产定价模型？

A.布朗运动模型

B.布莱克-舒尔斯模型

C.股利贴现模型

D.CAPM模型

5.以下哪项不是影响公司债券信用评级的主要因素？

A.公司盈利能力

B.公司债务水平

C.公司市场占有率

D.公司管理团队

6.下列哪项不属于金融风险管理的方法？

A.风险分散

B.风险对冲

C.风险规避

D.风险承担

7.以下哪项不属于金融资产？

A.股票

B.债券

C.期权

D.房地产

8.以下哪项不属于金融市场的分类？

A.金融市场按交易标的分类

B.金融市场按地理范围分类

C.金融市场按交易机制分类

D.金融市场按交易时间分类

9.以下哪项不属于金融创新？

A.金融产品创新

B.金融工具创新

C.金融制度创新

D.金融监管创新

10.以下哪项不是金融分析师的职责？

A.研究金融产品

B.分析市场趋势

C.评估投资组合风险

D.制定投资策略

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融衍生品的价值通常与标的资产的价值紧密相关。（√）

2.中央银行通过调整法定存款准备金率来影响货币供应量。（√）

3.财政政策通过税收和政府支出调节经济活动。（√）

4.市场有效性假说认为股票价格反映了所有可用信息。（√）

5.信用衍生品可以用来保护投资者免受信用风险的影响。（√）

6.股票的市盈率（P/E）是衡量股票价格合理性的一个常用指标。（√）

7.风险中性定价原理适用于所有金融衍生品。（√）

8.金融市场的参与者包括个人投资者、金融机构和政府机构。（√）

9.金融创新通常会导致金融市场的风险增加。（×）

10.金融分析师的主要任务是提供投资建议并管理投资组合。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述有效市场假说的核心观点及其对金融分析的影响。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）的基本原理，并说明其在实际应用中的局限性。

3.描述金融风险管理中风险分散和风险对冲的区别及其适用场景。

4.说明金融创新对金融市场和金融机构可能带来的积极和消极影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融危机的成因、主要类型及其对全球经济的影响，并提出相应的防范措施。

2.结合当前金融市场的发展趋势，探讨金融科技（FinTech）如何改变传统的金融服务模式，以及这对金融分析师工作带来的挑战和机遇。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪个国家的金融市场被认为是世界上最具流动性的？

A.美国

B.中国

C.日本

D.英国

2.股票的市净率（P/B）用于衡量股票的哪个方面？

A.价格相对于盈利的能力

B.价格相对于账面价值的能力

C.价格相对于现金流的能力

D.价格相对于市值的稳定性

3.以下哪项不是衡量通货膨胀率的指标？

A.消费者价格指数（CPI）

B.生产者价格指数（PPI）

C.零售销售价格指数

D.货币供应量增长率

4.以下哪项不是债券信用评级机构的职能？

A.对债券发行人进行信用评级

B.监督债券发行人的财务状况

C.提供投资建议

D.发布市场研究报告

5.以下哪种金融衍生品的价值基于股票的价格？

A.期货合约

B.期权合约

C.利率期货

D.外汇期货

6.以下哪项不是金融风险管理中的风险度量方法？

A.风险价值（VaR）

B.基于回溯测试的方法

C.风险回报比率

D.市场波动率

7.以下哪种金融产品属于固定收益产品？

A.股票

B.债券

C.优先股

D.普通股

8.以下哪项不是金融市场的分类？

A.金融市场按交易标的分类

B.金融市场按交易时间分类

C.金融市场按交易机制分类

D.金融市场按投资者类型分类

9.以下哪项不是金融创新的例子？

A.比特币

B.网上银行

C.移动支付

D.股票经纪人

10.以下哪项不是金融分析师的职责？

A.分析市场趋势

B.研究经济指标

C.提供投资组合管理建议

D.设计金融产品

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.C

2.A,B,C,D

3.A,B,C

4.A

5.C

6.D

7.D

8.D

9.D

10.D

二、判断题

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

三、简答题

1.有效市场假说认为股票价格反映了所有可用信息，市场是信息有效的，价格无法被预测或操纵。对金融分析的影响包括：分析师难以通过分析获得超额收益，投资决策应基于市场定价。

2.CAPM模型通过预期收益率与风险之间的关系来定价资产。局限性包括：市场风险溢价难以确定，模型假设市场是有效的，实际应用中市场风险溢价可能变化。

3.风险分散通过投资多种资产来降低特定资产的风险，而风险对冲通过衍生品等工具来减少或消除特定风险。适用场景：风险分散适用于风险厌恶型投资者，风险对冲适用于风险中性或风险偏好型投资者。

4.金融创新可以带来更高效的服务、更丰富的产品选择和更低的交易成本。消极影响包括：可能导致市场不稳定、增加系统性风险、加剧金融不平等。

四、论述题

1.金融危机的成因包括：金融过度杠杆、市场投机、监管缺失、宏观经济失衡等。主要类型有：银行危机、债务危机、流动性危机等。影响包括：金融市场