备考计划2025年特许金融分析师考试试题及答案

备考计划2025年特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会道德准则中的原则？

A.客户利益优先

B.保持独立性和客观性

C.保持专业胜任能力

D.遵守当地法律法规

2.以下哪项是CFALevelI考试中“道德与职业行为准则”部分的考试内容？

A.投资组合管理

B.风险管理

C.道德与职业行为准则

D.财务报表分析

3.在CFA考试中，考生需要掌握的会计原则不包括以下哪项？

A.会计等式

B.收入确认原则

C.通货膨胀会计

D.成本效益分析

4.以下哪项是CFALevelI考试中“定量分析”部分的考试内容？

A.概率论

B.风险管理

C.统计学

D.数据分析

5.在CFA考试中，以下哪项不是投资组合管理中的风险类型？

A.市场风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.政策风险

6.以下哪项是CFALevelI考试中“经济学”部分的考试内容？

A.宏观经济学

B.微观经济学

C.行为经济学

D.数学

7.在CFA考试中，以下哪项不是CFA协会认可的会计准则？

A.国际财务报告准则（IFRS）

B.美国通用会计准则（USGAAP）

C.英国会计准则（UKGAAP）

D.欧洲会计准则（EUGAAP）

8.以下哪项是CFALevelI考试中“金融市场与机构”部分的考试内容？

A.金融市场概述

B.金融机构概述

C.金融市场产品

D.金融市场风险

9.在CFA考试中，以下哪项不是投资组合业绩评估的方法？

A.三角图

B.夏普比率

C.特雷诺比率

D.詹森指数

10.以下哪项是CFALevelI考试中“企业财务报表分析”部分的考试内容？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.财务比率分析

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFALevelI考试包含10个考试科目，每科目分值相同。（）

2.道德与职业行为准则是CFA考试中最不重要的一部分。（）

3.在投资组合管理中，多元化可以消除所有非系统性风险。（）

4.通货膨胀会计主要关注历史成本会计的调整。（）

5.在金融市场与机构部分，考生需要了解不同类型的金融衍生品及其定价。（）

6.风险中性定价假设没有套利机会存在。（）

7.企业财务报表分析中的比率分析可以帮助投资者评估公司的财务健康状况。（）

8.CFALevelI考试中，考生不需要掌握金融数学的相关知识。（）

9.投资组合业绩评估中的詹森指数可以用来衡量基金经理相对于市场平均水平的表现。（）

10.在CFA考试中，考生需要了解国际会计准则和不同国家会计准则的差异。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFALevelI考试中“经济学”部分的主要考点。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简要说明其应用。

3.描述财务报表分析中的比率分析，并举例说明如何使用这些比率来评估公司的财务状况。

4.解释什么是套利定价理论（APT），并讨论其在投资组合管理中的应用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资组合管理中，如何平衡风险与收益，并讨论不同投资者风险偏好的影响。

2.论述CFA考试对于金融专业人士职业发展的重要性，包括其对职业道德、专业知识和技能提升的贡献。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFALevelI考试中，哪个科目被普遍认为是最具挑战性的？

A.道德与职业行为准则

B.伦理与职业道德

C.定量分析

D.企业财务报表分析

2.以下哪个术语描述的是投资组合中所有资产的非系统性风险？

A.整体风险

B.市场风险

C.系统性风险

D.特有风险

3.以下哪个指标用于衡量投资组合的分散程度？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.布朗-普雷特指数

D.希尔比率

4.在CFA考试中，哪个科目涵盖了会计原则和财务报表分析？

A.金融市场与机构

B.投资组合管理

C.企业财务报表分析

D.定量分析

5.以下哪个模型用于计算一个投资组合的预期收益率？

A.现金流量折现模型

B.投资组合优化模型

C.资本资产定价模型

D.有效市场假说

6.在CFA考试中，哪个科目涵盖了宏观经济分析和微观经济分析？

A.金融市场与机构

B.投资组合管理

C.经济学

D.企业财务报表分析

7.以下哪个会计准则在国际上被广泛采用？

A.美国通用会计准则（USGAAP）

B.英国会计准则（UKGAAP）

C.国际财务报告准则（IFRS）

D.欧洲会计准则（EUGAAP）

8.以下哪个指标用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.资产回报率

C.净资产收益率

D.价格-收益比率

9.在CFA考试中，哪个科目涵盖了金融衍生品的基本原理？

A.金融市场与机构

B.投资组合管理

C.定量分析

D.企业财务报表分析

10.以下哪个术语描述的是投资者基于市场效率的信念而进行的投资决策？

A.预测市场

B.随机漫步

C.技术分析

D.基本面分析

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.D.遵守当地法律法规

解析思路：道德准则中强调的是全球性的道德原则，而遵守当地法律法规是法律层面的要求，不属于道德准则。

2.C.道德与职业行为准则

解析思路：根据CFA考试大纲，道德与职业行为准则是LevelI考试的一部分。

3.C.通货膨胀会计

解析思路：会计原则包括会计等式、收入确认原则等，通货膨胀会计是一种会计处理方法，不属于会计原则。

4.C.统计学

解析思路：定量分析部分涉及统计学、概率论等数学知识。

5.D.政策风险

解析思路：投资组合管理中的风险类型通常包括市场风险、信用风险、流动性风险等，政策风险不属于常见的投资组合风险。

6.A.宏观经济学

解析思路：经济学部分包括宏观经济学和微观经济学，宏观经济学关注整体经济。

7.D.欧洲会计准则（EUGAAP）

解析思路：CFA协会认可的会计准则包括国际财务报告准则（IFRS）、美国通用会计准则（USGAAP）等，欧洲会计准则不是CFA协会认可的。

8.A.金融市场概述

解析思路：金融市场与机构部分涵盖金融市场概述、金融机构概述等内容。

9.A.三角图

解析思路：投资组合业绩评估中的詹森指数、夏普比率等都是图形化的指标，而三角图不是。

10.A.资产负债表

解析思路：企业财务报表分析部分包括资产负债表、利润表、现金流量表等内容。

二、判断题答案及解析思路

1.×

解析思路：CFALevelI考试包含10个考试科目，但各科目分值并不相同。

2.×

解析思路：道德与职业行为准则是CFA考试的核心内容之一，对于金融专业人士至关重要。

3.√

解析思路：多元化可以降低非系统性风险，但不能完全消除。

4.√

解析思路：通货膨胀会计确实关注历史成本会计的调整。

5.√

解析思路：金融市场与机构部分确实涵盖了金融衍生品及其定价。

6.√

解析思路：风险中性定价假设下，没有套利机会存在。

7.√

解析思路：比率分析是评估公司财务状况的重要工具。

8.×

解析思路：CFALevelI考试中，定量分析部分需要掌握金融数学的相关知识。

9.√

解析思路：詹森指数可以用来衡量基金经理相对于市场平均水平的表现。

10.√

解析思路：CFA考试确实需要了解国际会计准则和不同国家会计准则的差异。

三、简答题答案及解析思路

1.简述CFALevelI考试中“经济学”部分的主要考点。

解析思路：回答时应包括宏观经济学和微观经济学的基本概念、理论以及它们在金融市场和投资决策中的应用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简要说明其应用。

解析思路：解释CAPM的定义，包括预期收益率、风险溢价和β系数等概念，并举例说明其在投资决策中的应用。

3.描述财务报表分析中的比率分析，并举例说明如何使用这些比率来评估公司的财务状况。

解析思路：描述比率分析的基本概念，包括流动比率、速动比率、负债比率等，并举例说明如何通过这些比率来评估公司的偿债能力、盈利能力和运营效率。

4.解释什么是套利定价理论（APT），并讨论其在投资组合管理中的应用。

解析思路：解释APT的基本原理，包括多因素模型和套利机会的概念，并讨论APT如何帮助投资者构建投资组合，以及如何利用APT进行风险管理和资产定价。

四、论述题答案及解析思路

1.论述在投资组合管理中，如何平衡风险与收