2025特许金融分析师考试常见试题及答案

2025特许金融分析师考试常见试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是金融资产的基本特征？

A.风险性

B.流动性

C.收益性

D.耐用性

2.下列哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.商业银行

C.保险公司

D.气象局

3.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.债券

B.股票

C.期权

D.存款

4.关于财务报表，以下哪种说法是正确的？

A.资产负债表反映了企业在特定时间点的财务状况

B.利润表反映了企业在一定时期内的经营成果

C.现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况

D.以上都是

5.以下哪种投资策略适用于风险承受能力较低的投资者？

A.加权平均法

B.定投法

C.线性规划法

D.增长型投资策略

6.下列哪个指标用于衡量股票的市盈率？

A.股息收益率

B.价格与收益比率（P/E）

C.股票价格

D.股票收益

7.以下哪种金融工具属于固定收益类产品？

A.债券

B.股票

C.期权

D.期货

8.以下哪种金融风险属于系统性风险？

A.利率风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

9.以下哪种投资策略适用于追求长期稳定收益的投资者？

A.加权平均法

B.定投法

C.股票投资策略

D.积极投资策略

10.以下哪种金融工具属于金融衍生品？

A.外汇

B.债券

C.期权

D.股票

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性是指市场信息能够即时、准确地反映在资产价格上。（）

2.财务报表中的净利润等于收入减去费用。（）

3.投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均。（）

4.股票价格与其市盈率成正比关系。（）

5.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

6.利率上升时，债券价格会下降。（）

7.信用风险是指投资者无法收回投资本金的风险。（）

8.现金流量表中的经营活动现金流量是指企业日常经营活动产生的现金流量。（）

9.投资者可以通过购买股票来分散市场风险。（）

10.金融衍生品的价值完全取决于其基础资产的价值。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务报表分析的基本步骤。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其应用。

3.简要介绍债券的基本要素，包括债券的面值、票面利率、到期日和发行价格。

4.阐述投资组合理论中马科维茨投资组合理论的基本概念和原理。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述市场有效性的含义及其对投资者决策的影响。探讨在市场有效性的不同程度上，投资者应采取何种投资策略。

2.分析金融风险管理的重要性，并结合实际案例，讨论如何运用风险管理和控制措施来降低金融机构的金融风险。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.金融市场的核心功能是：

A.价格发现

B.资源配置

C.风险管理

D.以上都是

2.以下哪项不是财务报表的三大报表？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.投资收益表

3.以下哪种投资策略适用于追求高风险高收益的投资者？

A.定投法

B.加权平均法

C.积极投资策略

D.价值投资策略

4.股票的市场价格通常由以下哪个因素决定？

A.公司基本面

B.市场供求关系

C.投资者情绪

D.以上都是

5.以下哪种金融工具属于债务工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

6.以下哪种风险属于非系统性风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.市场风险

7.以下哪种金融工具属于股权工具？

A.债券

B.股票

C.期权

D.期货

8.以下哪种指标用于衡量企业的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.以上都是

9.以下哪种投资策略适用于追求短期收益的投资者？

A.长期投资策略

B.短期交易策略

C.定投策略

D.价值投资策略

10.以下哪种金融工具属于金融衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.现金

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.D.耐用性

解析：金融资产不具备耐用性，其价值受市场条件影响较大。

2.D.气象局

解析：气象局不参与金融市场交易，不属于金融市场的参与者。

3.C.期权

解析：期权是一种衍生品，其价值来源于基础资产。

4.D.以上都是

解析：财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表，分别反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量。

5.B.定投法

解析：定投法适用于风险承受能力较低的投资者，通过定期投资分散风险。

6.B.价格与收益比率（P/E）

解析：市盈率是衡量股票价格与收益比率的一个重要指标。

7.A.债券

解析：债券是一种固定收益类金融工具，通常有固定的票面利率和到期日。

8.A.利率风险

解析：系统性风险是指影响整个市场的风险，利率风险是其中之一。

9.B.定投法

解析：定投法适用于追求长期稳定收益的投资者，通过定期投资实现收益的稳步增长。

10.C.期权

解析：期权是一种金融衍生品，其价值与基础资产相关。

二、判断题答案及解析思路

1.×

解析：金融市场的有效性是指市场信息能够迅速、准确地反映在资产价格上，但并非即时。

2.√

解析：净利润是企业在一定时期内收入减去费用后的净收益。

3.√

解析：投资组合的预期收益率确实是各资产预期收益率的加权平均。

4.×

解析：股票价格与其市盈率成反比关系，市盈率越高，股价通常越低。

5.×

解析：期权的时间价值随着到期日的临近而减少，因为时间价值包括了剩余时间带来的不确定性。

6.√

解析：利率上升通常会导致债券价格下降，因为新发行债券的利率上升，旧债券相对价值下降。

7.√

解析：信用风险是指债务人无法履行债务，导致债