2025年特许金融分析师考试学习配置方案试题及答案

2025年特许金融分析师考试学习配置方案试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.中央银行

B.商业银行

C.投资基金

D.保险公司

E.普通投资者

2.下列关于财务报表的描述，正确的是（）

A.资产负债表反映了企业在某一特定日期的财务状况

B.利润表反映了企业在一定会计期间的经营成果

C.现金流量表反映了企业在一定会计期间现金的流入和流出

D.所有财务报表的编制基础都是权责发生制

E.以上都是

3.以下哪种投资策略属于被动型投资策略？（）

A.加权平均成本法

B.股票指数投资

C.主动管理型投资

D.被动管理型投资

E.价值投资

4.以下哪些是衡量投资组合风险的指标？（）

A.标准差

B.市场风险溢价

C.贝塔系数

D.夏普比率

E.以上都是

5.以下关于债券的描述，正确的是（）

A.债券的面值是其发行价格

B.债券的到期收益率反映了投资者购买债券所获得的实际收益率

C.债券的信用评级反映了发行人的信用风险

D.债券的票面利率是债券发行时确定的利率

E.以上都是

6.以下关于衍生品的描述，正确的是（）

A.衍生品是一种基于其他金融工具的金融合约

B.衍生品可以分为远期合约、期货合约、期权合约和互换合约

C.衍生品的主要功能是风险管理

D.衍生品交易通常具有较高的杠杆率

E.以上都是

7.以下关于公司治理的描述，正确的是（）

A.公司治理是指公司内部的管理层与外部利益相关者之间的相互关系

B.公司治理的目的是保护股东利益，提高公司价值

C.公司治理机制包括董事会、监事会、管理层和外部审计机构

D.良好的公司治理可以降低公司风险，提高公司业绩

E.以上都是

8.以下关于投资银行业务的描述，正确的是（）

A.投资银行主要从事证券发行、承销、交易、投资和咨询等业务

B.投资银行是资本市场的重要参与者

C.投资银行为企业融资提供全方位的服务

D.投资银行在并购重组、股权激励等方面发挥着重要作用

E.以上都是

9.以下关于国际金融市场的发展趋势，正确的是（）

A.全球金融市场一体化趋势日益明显

B.金融市场创新不断涌现，产品种类日益丰富

C.金融监管逐渐加强，风险防范意识提高

D.国际金融市场波动性加大，风险增加

E.以上都是

10.以下关于金融分析师的职责，正确的是（）

A.金融分析师负责收集、分析、评估和报告有关金融市场的信息

B.金融分析师为投资者提供投资建议和决策支持

C.金融分析师参与企业融资、并购重组等活动

D.金融分析师负责制定和实施投资策略

E.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是预测市场走势，而非提供投资建议。（）

2.主动型投资策略通常追求超越市场平均水平的收益。（）

3.财务杠杆越高，企业的盈利能力越强。（）

4.信用风险是指金融资产价格波动的风险。（）

5.期权的时间价值是指期权剩余时间越长，其内在价值越高。（）

6.公司治理结构完善的企业，其股票价格通常表现较好。（）

7.投资组合的多元化可以完全消除非系统性风险。（）

8.金融衍生品市场的参与者主要是金融机构和大型企业。（）

9.通货膨胀率是衡量货币购买力下降的指标。（）

10.金融分析师在分析企业财务报表时，应重点关注其现金流量表。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在评估企业财务状况中的作用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其如何应用于投资决策。

3.描述债券信用评级体系的基本原理和重要性。

4.阐述金融分析师在进行行业分析时，应考虑的关键因素。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何通过金融衍生品进行风险管理。

2.结合实际案例，分析企业并购重组过程中的财务风险及其防范措施。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是财务报表的组成部分？（）

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.股东权益变动表

E.管理层讨论与分析

2.以下哪种投资策略旨在复制特定指数的表现？（）

A.主动管理型投资

B.被动管理型投资

C.价值投资

D.成长投资

E.收入投资

3.以下哪个指标用于衡量投资组合的波动性？（）

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.贝塔系数

D.风险调整后收益

E.以上都是

4.以下哪种债券在发行时没有固定利率？（）

A.定期债券

B.浮动利率债券

C.零息债券

D.可转换债券

E.以上都不是

5.以下哪种衍生品合约允许买方在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出标的资产？（）

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

E.以上都是

6.以下哪个不是公司治理的组成部分？（）

A.董事会

B.监事会

C.管理层

D.股东大会

E.财务部门

7.以下哪种投资银行业务涉及为企业提供长期资金？（）

A.股票发行

B.债券发行

C.并购顾问

D.融资顾问

E.以上都是

8.以下哪个指标反映了投资者承担单位风险所获得的超额收益？（）

A.预期收益率

B.收益率

C.夏普比率

D.特雷诺比率

E.以上都是

9.以下哪个不是衡量通货膨胀的指标？（）

A.消费者价格指数（CPI）

B.生产者价格指数（PPI）

C.股票价格指数

D.房屋价格指数

E.以上都是

10.以下哪个不是金融分析师的职责？（）

A.收集和分析市场数据

B.提供投资建议

C.参与公司并购重组

D.设计投资策略

E.从事日常财务管理工作

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.ABCDE

2.ABCE

3.BD

4.ACDE

5.BCDE

6.ABCE

7.ABCDE

8.ABCDE

9.ABCDE

10.ABCDE

二、判断题

1.×

2.√

3.×

4.×

5.×

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、简答题

1.财务比率分析在评估企业财务状况中的作用包括：评估企业的偿债能力、盈利能力、运营效率、成长性和市场价值等。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一个用于计算投资组合预期收益率的模型，它基于无风险利率和风险资产的β值来确定风险溢价。应用于投资决策时，CAPM可以帮助投资者确定某一资产或投资组合的预期收益率，并与市场收益率进行比较，以评估其风险和收益。

3.债券信用评级体系是基于对发行人信用风险的评估，通过评级机构对债券发行人的信用状况进行评级，以帮助投资者了解债券的风险水平。其重要性在于为投资者提供参考，帮助他们做出更明智的投资决策。

4.金融分析师在进行行业分析时，应考虑的关键因素包括：行业增长前景、行业周期性、行业竞争格局、行业监管政策、行业技术发展趋势以及行业内的主要公司表现等。

四、论述题

1.在当前经济环境下，金融衍生品可以通过以下方式进行风险管理：对冲汇率风险、利率风险、商品价格风险等；