2025年特许金融分析师考试亮点剖析试题及答案

2025年特许金融分析师考试亮点剖析试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些属于特许金融分析师（CFA）考试的知识范围？

A.公司金融

B.会计

C.投资组合管理

D.金融市场与机构

E.风险管理

2.CFA考试一级要求考生掌握的金融市场知识包括：

A.股票市场

B.债券市场

C.期货市场

D.外汇市场

E.商品市场

3.以下哪项不是CFA一级考试中公司金融部分的内容？

A.股利政策

B.股票估值

C.风险与回报

D.企业并购

E.风险投资

4.在CFA考试中，会计知识主要涉及以下哪些领域？

A.财务会计

B.管理会计

C.国际财务报告准则

D.会计政策选择

E.会计估计

5.以下哪些属于CFA一级考试投资组合管理部分的知识点？

A.投资组合构建

B.投资策略

C.投资风险

D.投资回报

E.投资业绩评估

6.在CFA考试中，金融市场与机构部分要求考生了解以下哪些内容？

A.金融机构的类型与功能

B.金融市场的基本特性

C.金融市场工具

D.金融市场效率

E.金融市场监管

7.以下哪项不是CFA一级考试风险管理部分的内容？

A.风险识别

B.风险度量

C.风险控制

D.风险报告

E.风险投资

8.在CFA考试中，会计知识部分要求考生掌握以下哪些会计要素？

A.资产

B.负债

C.所有者权益

D.收入

E.费用

9.以下哪些属于CFA一级考试投资组合管理部分的知识点？

A.资产配置

B.风险调整收益

C.投资组合优化

D.投资组合调整

E.投资组合绩效评估

10.在CFA考试中，金融市场与机构部分要求考生了解以下哪些金融机构？

A.银行

B.保险公司

C.投资公司

D.证券公司

E.期货公司

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中，会计知识部分主要考察的是财务会计原理和应用。（）

2.在CFA考试中，投资组合管理部分要求考生能够计算并解释资本资产定价模型（CAPM）。（）

3.CFA一级考试中，公司金融部分的内容不包括企业估值。（）

4.CFA考试中，金融市场与机构部分要求考生了解不同类型的债券，包括国债、企业债和市政债券。（）

5.CFA一级考试中，风险管理部分要求考生掌握VaR（价值在风险中）的概念和应用。（）

6.在CFA考试中，考生需要了解并能够计算净现值（NPV）和内部收益率（IRR）。（）

7.CFA一级考试中的投资组合管理部分不涉及资产配置的具体策略。（）

8.CFA考试中，会计知识部分要求考生熟悉国际财务报告准则（IFRS）和美国的通用会计准则（USGAAP）。（）

9.在CFA考试中，风险与回报的关系是负相关的，即风险越高，预期回报也越高。（）

10.CFA一级考试中的金融市场与机构部分要求考生了解金融衍生品的基本原理和应用。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA一级考试中公司金融部分的核心内容。

2.解释CFA一级考试中投资组合管理部分所涉及的现代投资组合理论的三个基本假设。

3.简要说明CFA一级考试中风险管理部分中，风险分散的概念及其重要性。

4.描述CFA一级考试中会计知识部分中，如何通过财务报表分析企业的财务状况。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在CFA一级考试中，为何会计知识是理解其他金融领域的基础。

2.分析在CFA一级考试中，投资组合管理部分如何通过资产配置和风险控制来提高投资组合的绩效。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中，下列哪个术语是指资产的未来现金流量以一定的折现率折现后的现值？

A.净现值（NPV）

B.内部收益率（IRR）

C.折现系数

D.预期回报率

2.在CFA一级考试中，下列哪个市场被认为是金融市场的核心？

A.货币市场

B.股票市场

C.债券市场

D.期货市场

3.以下哪个指标用于衡量一个公司的财务健康状况？

A.营业利润率

B.资产回报率

C.流动比率

D.净利润

4.CFA一级考试中，下列哪个模型用于评估投资组合的风险与回报？

A.资本资产定价模型（CAPM）

B.股利增长模型

C.市场线模型

D.投资组合优化模型

5.在CFA一级考试中，下列哪个概念指的是企业在未来某个时间点可能发生的负债？

A.长期负债

B.流动负债

C.短期负债

D.应付账款

6.CFA一级考试中，下列哪个工具用于衡量市场风险？

A.β系数

B.蒙特卡洛模拟

C.价值在风险中（VaR）

D.风险中性定价

7.在CFA一级考试中，下列哪个比率用于衡量企业的盈利能力？

A.毛利率

B.净利率

C.资产回报率

D.股东权益回报率

8.CFA一级考试中，下列哪个会计原则要求企业在财务报表中披露所有相关信息？

A.实质重于形式原则

B.重要性原则

C.可比性原则

D.权责发生制原则

9.在CFA一级考试中，下列哪个市场参与者通过购买和持有股票来获得公司所有权？

A.投资者

B.股东

C.贷款人

D.政府监管机构

10.CFA一级考试中，下列哪个概念指的是企业为了筹集资金而发行的有价证券？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.ABCDE

解析思路：CFA考试涵盖金融领域的多个方面，包括公司金融、会计、投资组合管理、金融市场与机构以及风险管理。

2.ABCDE

解析思路：CFA一级考试要求考生了解不同类型的金融市场，包括股票、债券、期货、外汇和商品市场。

3.E

解析思路：风险投资属于公司金融的一部分，而不是公司金融部分不涉及的内容。

4.ABCD

解析思路：会计知识主要涉及财务会计、管理会计、国际财务报告准则和会计政策选择。

5.ABCDE

解析思路：投资组合管理涉及构建、策略、风险、回报和绩效评估等方面。

6.ABCDE

解析思路：金融市场与机构部分要求考生了解金融机构的类型、功能、市场特性、工具和监管。

7.E

解析思路：风险管理部分涉及风险识别、度量、控制和报告，但不涉及风险投资。

8.ABCD

解析思路：会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入和费用。

9.ABCDE

解析思路：投资组合管理涉及资产配置、风险调整收益、优化、调整和绩效评估。

10.ABCDE

解析思路：金融市场与机构部分要求考生了解银行、保险公司、投资公司、证券公司和期货公司等金融机构。

二、判断题

1.×

解析思路：CFA一级考试中，会计知识部分主要考察的是财务会计原理和应用，而非管理会计。

2.√

解析思路：资本资产定价模型（CAPM）是投资组合管理部分的核心内容之一。

3.×

解析思路：公司金融部分包括企业估值，这是其核心内容之一。

4.√

解析思路：金融市场与机构部分要求考生了解不同类型的债券，包括国债、企业债和市政债券。

5.√

解析思路：价值在风险中（VaR）是风险管理部分的核心概念之一。

6.√

解析思路：净现值（NPV）和内部收益率（IRR）是评估投资项目的常用指标。

7.×

解析思路：投资组合管理部分涉及资产配置的具体策略，如资产配置和风险控制。

8.√

解析思路：会计知识部分要求考生熟悉国际财务报告准则（IFRS）和美国的通用会计准则（USGAAP）。

9.×

解析思路：风险与回报的关系并非总是负相关的，有时风险越高，预期回报也可能更高。

10.√

解析思路：金融市场与机构部分要求考生了解金融衍生品的基本原理和应用。

三、简答题

1.简述CFA一级考试中公司金融部分的核心内容。

解析思路：公司金融部分的核心内容包括公司财务、资本预算、公司估值、股利政策、资本结构、并购和风险投资等。

2.解释CFA一级考试中投资组合管理部分所涉及的现代投资组合理论的三个基本假设。

解析思路：现代投资组合理论的三个基本假设是投资者是风险厌恶的、市场是有效的、投资者可以自由买卖资产。

3.简要说明CFA一级考试中风险管理部分