全面复习特许金融分析师考试知识点试题及答案

全面复习特许金融分析师考试知识点试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于财务报表分析的内容？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.股东权益变动表

2.下列哪个比率用于衡量企业的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.利润率

3.下列哪项属于金融资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.商品

4.下列哪个市场不属于金融市场？

A.货币市场

B.股票市场

C.外汇市场

D.期货市场

5.下列哪个模型用于评估股票价值？

A.股利贴现模型

B.股票市场线模型

C.净现值模型

D.资本资产定价模型

6.下列哪个指标用于衡量企业的盈利能力？

A.净资产收益率

B.总资产收益率

C.销售毛利率

D.以上都是

7.下列哪个风险属于非系统性风险？

A.市场风险

B.经营风险

C.政策风险

D.技术风险

8.下列哪个金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.基金

9.下列哪个策略属于被动型投资策略？

A.加权平均策略

B.索普特指数策略

C.主动型投资策略

D.定额投资策略

10.下列哪个金融工具属于固定收益工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.基金

二、判断题（每题1分，共10题）

1.企业的财务报表分析主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。（对）

2.企业财务报表分析中的流动比率和速动比率都是衡量企业偿债能力的指标。（对）

3.股票市场线模型是用于评估股票价值的模型。（错）

4.净资产收益率、总资产收益率和销售毛利率都是衡量企业盈利能力的指标。（对）

5.非系统性风险是指特定公司或行业面临的风险。（对）

6.期权是一种金融工具，其价值随标的资产价格波动而变化。（对）

7.加权平均策略和索普特指数策略都属于主动型投资策略。（错）

8.固定收益工具是指到期时支付固定收益的金融工具。（对）

9.被动型投资策略是指根据市场指数进行投资的策略。（对）

10.定额投资策略是指定期按照固定金额进行投资的策略。（对）

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二、判断题（每题2分，共10题）

1.风险调整后的资本回报率（RAROC）是一个衡量金融机构投资组合风险收益性的关键指标。（对）

2.价值投资策略通常基于对股票的基本面分析，寻找被市场低估的股票。（对）

3.货币政策的调整通常会对股票市场产生直接的影响。（对）

4.期权的时间价值随到期日的临近而增加。（错）

5.有效市场假说认为所有公开信息都已经反映在股票价格中。（对）

6.债券的信用评级可以反映发行人违约的可能性。（对）

7.财务杠杆增加可以提高企业的盈利能力，但同时也增加了财务风险。（对）

8.长期资本资产定价模型（LCAPM）与资本资产定价模型（CAPM）的主要区别在于预期收益的估计方法。（对）

9.投资组合保险策略是在市场下跌时卖出股票，上涨时买入股票的策略。（错）

10.经济周期对金融市场的影响是普遍存在的，通常表现为经济扩张时期市场表现较好。（对）

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三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述财务比率分析在投资决策中的作用。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其基本假设。

3.简要说明债券信用评级的主要目的和作用。

4.描述投资组合多元化的主要原理及其在风险管理中的作用。

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四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何评估和应对汇率风险。

2.结合实际案例，讨论在投资决策中如何平衡风险与收益的关系。

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五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标用于衡量企业的偿债能力？

A.营业成本率

B.流动比率

C.净资产收益率

D.资产回报率

2.下列哪项不属于金融工具？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.商品期货

3.以下哪个市场属于货币市场？

A.股票市场

B.外汇市场

C.货币市场

D.期货市场

4.以下哪个模型用于评估企业的内在价值？

A.股利贴现模型

B.净现值模型

C.股票市场线模型

D.资本资产定价模型

5.以下哪个比率用于衡量企业的盈利能力？

A.营业成本率

B.营业利润率

C.资产回报率

D.净资产收益率

6.以下哪个风险属于系统性风险？

A.经营风险

B.市场风险

C.政策风险

D.操作风险

7.以下哪个金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.基金

8.以下哪个策略属于被动型投资策略？

A.加权平均策略

B.主动型投资策略

C.股票市场指数策略

D.索普特指数策略

9.以下哪个金融工具属于固定收益工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.基金

10.以下哪个指标用于衡量企业的运营效率？

A.净资产收益率

B.流动比率

C.总资产周转率

D.负债比率

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析

1.D.股东权益变动表

解析：财务报表分析主要包括资产负债表、利润表和现金流量表，股东权益变动表不属于财务报表分析的范畴。

2.A.流动比率

解析：流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，反映企业流动资产与流动负债的比例。

3.A.股票

解析：金融资产是指具有经济价值的权利或合同，股票是典型的金融资产。

4.C.外汇市场

解析：金融市场包括货币市场、资本市场、外汇市场等，外汇市场不属于金融市场。

5.A.股利贴现模型

解析：股利贴现模型是评估股票价值的常用模型，通过预测未来股利并折现到现值来评估股票。

6.D.以上都是

解析：净资产收益率、总资产收益率和销售毛利率都是衡量企业盈利能力的指标。

7.B.经营风险

解析：非系统性风险是指特定公司或行业面临的风险，经营风险属于此类。

8.C.期权

解析：衍生品包括期货、期权、掉期等，期权是一种典型的衍生品。

9.D.定额投资策略

解析：被动型投资策略通常是基于市场指数进行投资的策略，定额投资策略属于此类。

10.B.债券

解析：固定收益工具是指到期时支付固定收益的金融工具，债券符合这一特征。

二、判断题答案及解析

1.对

解析：风险调整后的资本回报率（RAROC）是衡量投资组合风险收益性的关键指标。

2.对

解析：价值投资策略基于对股票的基本面分析，寻找市场低估的股票。

3.对

解析：货币政策的调整会影响利率、汇率等，进而影响股票市场。

4.错

解析：期权的时间价值随到期日的临近而减少，因为时间价值与剩余时间成正比。

5.对

解析：有效市场假说认为市场已经反映了所有公开信息。

6.对

解析：债券信用评级反映了发行人违约的可能性，有助于投资者评估风险。

7.对

解析：财务杠杆增加可以提高企业的盈利能力，但也增加了财务风险。

8.对

解析：LCAPM与CAPM的主要区别在于预期收益的估计方法，LCAPM考虑了市场风险溢价。

9.错

解析：投资组合保险策略是在市场下跌时卖出股票，上涨时买入股票，以保护投资组合价值。

10.对

解析：经济周期对金融市场有普遍影响，经济扩张时期市场表现通常较好。

三、简答题答案及解析

1.财务比率分析在投资决策中的作用：

-评估企业的财务状况和经营成果。

-识别企业的优势和劣势。

-评估企业的偿债能力和盈利能力。

-辅助投资者做出投资决策。

2.资本资产定价模型（CAPM）的解释及其基本假设：

-CAPM是一个用于评估股票预期收益的模型，它表明股票的预期收益率与其风险水平成正比。

-基本假设包括：

-投资者都是风险厌恶者。

-投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

-所有投资者都拥有相同的信息。

-市场是有效的。

-投资者的投资组合是多元化的。

3.债券信用评级的主要目的和作用：

-目的：提供对发行人信用风险的评估。

-作用：

-帮助投资者评估债券的风险和收益。

-为投资者提供信用风险的信息。

-影响债券的发行成本和流动性。

4.投资组合多元化的主要原理及其在风险管理中的作用：

-原理：通过投资于不同行业、地区或资产类别的证券，可以分散非系统性风险。

-作用：

-降低投资组合的整体风险。

-提高投资组合的稳定性和预期收益。

-防止因单一市场或行业波动而导致的重大损失。

四、论述题答案及解析

1.评估和应对汇率风险：

-评估汇率风险：分析汇率波动对企业财务报表的影响，包括收入、成本和现金流。

-应对汇率风险：

-使用远期合约锁定汇率。