特许金融分析师考试复习指南试题及答案

特许金融分析师考试复习指南试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于投资组合管理的基本目标？

A.资产增值

B.风险控制

C.流动性管理

D.利率风险管理

2.以下哪项不属于金融衍生品的特点？

A.标的资产多样化

B.交易成本高

C.流动性高

D.合约条款标准化

3.以下哪些是影响债券收益率的主要因素？

A.债券发行规模

B.债券期限

C.市场利率

D.发行人信用等级

4.以下哪项不属于股票估值方法？

A.市盈率法

B.折现现金流法

C.市净率法

D.投资回报率法

5.以下哪些属于市场风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.汇率风险

D.流动性风险

6.以下哪项不属于金融分析师的职业道德要求？

A.保持独立

B.公正无私

C.保守秘密

D.追求短期利益

7.以下哪项不属于金融自由化的表现？

A.资本账户开放

B.利率市场化

C.金融市场一体化

D.政府干预减少

8.以下哪些属于宏观经济政策工具？

A.货币政策

B.财政政策

C.产业政策

D.社会政策

9.以下哪项不属于金融监管的目标？

A.防范系统性风险

B.促进金融稳定

C.保护投资者利益

D.促进金融创新

10.以下哪项不属于金融分析师的职业发展路径？

A.初级金融分析师

B.中级金融分析师

C.高级金融分析师

D.董事会成员

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是提供投资建议，而不是进行风险管理。（×）

2.股票市场的有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可用信息。（√）

3.投资组合的预期收益率等于各个资产预期收益率的加权平均。（√）

4.金融衍生品的风险通常低于其标的资产的风险。（×）

5.债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（√）

6.股票的市盈率越高，通常意味着该股票被市场高估。（√）

7.金融分析师在撰写研究报告时，必须遵守严格的保密规定。（√）

8.金融自由化会导致金融市场的波动性降低。（×）

9.中央银行通过调整再贴现率来影响市场利率。（√）

10.金融分析师的职业道德要求其必须保持客观和中立。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理的四个基本原则。

2.解释有效市场假说及其对投资者决策的影响。

3.描述如何通过杜邦分析法评估公司的财务健康状况。

4.讨论金融监管在维护金融市场稳定中的作用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述金融分析师在投资决策过程中的作用，并分析其可能面临的挑战。

2.讨论金融全球化对金融市场和金融机构的影响，以及这些影响可能带来的机遇和风险。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在资本资产定价模型（CAPM）中，无风险利率的符号是：

A.Rf

B.E(Rf)

C.rf

D.r_f

2.以下哪一项不是衡量股票波动性的指标：

A.标准差

B.市盈率

C.市净率

D.贝塔系数

3.如果一个投资组合由两只股票组成，那么该投资组合的预期收益率是：

A.两只股票预期收益率的算术平均值

B.两只股票预期收益率的几何平均值

C.两只股票预期收益率的加权平均值

D.两只股票预期收益率的调和平均值

4.在下列哪个情况下，一个投资者可能会面临较高的交易成本：

A.大量交易

B.小量交易

C.长期持有

D.短期持有

5.以下哪个不是衡量债券信用风险的指标：

A.信用评级

B.利率风险

C.债务比率

D.流动性

6.在股票市场中，以下哪个不是影响股票价格的基本因素：

A.公司盈利

B.市场情绪

C.经济增长率

D.政治稳定性

7.以下哪个不是金融分析师进行股票分析时常用的财务指标：

A.毛利率

B.净利润率

C.营业收入

D.股东权益

8.以下哪个不是金融监管机构的主要职能：

A.防范系统性风险

B.保护投资者利益

C.促进金融创新

D.增加银行利润

9.在宏观经济分析中，以下哪个不是衡量通货膨胀的指标：

A.消费者价格指数（CPI）

B.生产者价格指数（PPI）

C.个人消费支出价格指数（PCEPI）

D.股票价格指数

10.以下哪个不是金融分析师在撰写研究报告时应遵循的原则：

A.客观性

B.独立性

C.及时性

D.贪婪性

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.A,B,C

2.B

3.B,C,D

4.D

5.A,C,D

6.D

7.D

8.A,B,C

9.D

10.D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.×

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.投资组合管理的四个基本原则：①风险分散原则；②资产配置原则；③成本效益原则；④投资组合调整原则。

2.有效市场假说认为市场是信息有效的，股票价格反映了所有可用信息，对投资者决策的影响：投资者无法通过分析信息获得超额收益。

3.杜邦分析法通过分解财务比率，评估公司的盈利能力和偿债能力，包括：净利率、资产周转率、权益乘数。

4.金融监管在维护金融市场稳定中的作用：确保市场公平、透明；防范系统性风险；保护投资者利益。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.金融分析师在投资决策过程中的作用：提供市场分析和投资建议；评估投资机会；监控投资组合表现。挑战：信息