金融理财师考试《金融理财基础（一）》试题（网友回忆版）二

金融理财师考试《金融理财基础（一）》试题（网友回忆版）二

［单选题］1.根据中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会对金融理财的定

义，下列哪项是错误的？（）

A.金融理财不是产品推销，是一种综合金融服务

B.金融理财强调由专业理财人员为客户提供综合财务规划

C.金融理财强调由专业理财人员通过规范的操作流程，帮助客户实现人生各阶

段的目标

D.金融理财的目标是帮助客户迅速致富

参考答案：D

参考解析：金融理财是针对客户一生的长期规划，理财的目的在于帮助客户实

现一生的收支平衡，而非实现某一阶段的财富最大化。

［单选题］2.至2008年3月止，根据《金融理财师资格认证办法》的规定，以下

资格申请人中，符合AFP资格认证工作经验认定要求的是（）。

A.张先生2003年本科毕业后，曾在信达证券公司任行政主管近三年；2006年6

月辞职，2006年7月起开始担任光华证券公司客户经理

B.赵小姐2005年7月大专毕业后，在德诚会计师事务所先后任助理会计师、会

计师

C.王先生1995年至1997年期间，曾在某银行担任过两年的营业员；1997年至

2000年期间攻读工商管理硕士研究生，毕业后一直担任中大科技有限公司项目

经理

D.李女士2005年本科毕业后，在诚信律师事务所任律师，从事遗产规划工作

参考答案：D

参考解析：张先生、王小姐从事金融理财相关工作时间均不符合要求，王先生

未读硕士前虽有2年（1995〜1997）有效工作经验，但距离申请认证时已超过

10年，其硕士毕业后从事的工作与金融理财又不相关，所以他的有效工作经验

仍然不满足要求。

［单选题］3.根据中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会的规定，完成AFP

或CFP资格认证后，每多少年必须再认证一次？（）

A.2年

B.3年

C.4年

D.5年

参考答案：A

参考解析：根据标委会《金融理财师资格认证办法》，持照人在获得AFP、CFP

资格证书后，每2年还要通过再认证，满足标委会规定的继续教育和职'也道德

要求，方能保留其资格。

［单选题］4.小陈是一名金融理财师，赵先生是他多年的客户。赵先生生活富

裕，在中国大陆经营一家小型企业，同时在香港、台湾和北美都有收入来源。

小陈在自己没有取得会计资格的前提下，主动为赵先生提供跨国避税和企业会

计方面的服务。请问，小陈的做法违反了《金融理财师职业道德准则》中的哪

个原则？（）

A.客观公正

B.正直诚信

C.专业胜任

D.克尽职守

参考答案：C

参考解析：专业胜任原则要求金融理财师在为客户提供理财服务时，必须具备

相应的专业知识，能够胜任所从事的金融理财服务，并在其所能胜任的范围内

提供服务。对那些不具备胜任能力的领域，应当聘请专家协助，或向专业人员

咨询或将客户介绍给其他专业人士。小陈未取得会计资格，不具备提供会计相

关理财服务的能力，属于专业不胜任。

［单选题］5.某银行代理销售XX货币市场基金，客户经理可以从银行代理销售取

得的手续费中提取20%的业绩奖。金融理财师小张的客户刘伟的投资组合中已经

包括了200万元的货币市场基金，占其投资组合比重为40%。小张为了增加业

绩，建议刘伟再购买150万元XX基金，但并未披露自己可能从中获得的佣金。

请问，小张是否违反了《金融理财师职业道德准则》？如有违反，违反了哪条

准则？（）

A.违反了客观公正准则

B.违反了正直诚信准则

C.没有违反任何职业道德准则

D.违反了保守秘密准则

参考答案：A

参考解析：金融理财师小李为了增加业绩，向客户推荐提供自己银行代销的XX

基金，此过程中未向客户披露自己于该基金存在的利益冲突，违反了《职业道

德准则》中的客观公正准则。

［单选题］6.根据《金融理财师职业道德准则》，以下说法中正确的是0。

A.在任何情况下，未经客户书面许可，金融理财师都不得向第三方透露任何有

关客户的个人信息

B.金融埋财师应当为客户提供及时周到的服务，当发现权威机构推荐的埋财产

品时，应立即建议客户购买

C.金融理财师应当将服务限定在所能胜任的范围内，如果客户有超出胜任能力

范围的要求，只能放弃该客户

D.在与客户签订金融理财服务合同后，金融理财师应立即为客户建立独立账

户，并在服务过程中为其提供详细、完整的会计记录

参考答案：D

参考解析：A项，根据保守秘密原则，金融理财师在取得客户书面许可或法定状

况下可以适当披露和使用客户的个人资料；B项，根据恪尽职守原则，理财师应

当为客户提供及时的服务，并要结合客户实际情况推荐理财产品，不能推荐不

适合客户的产品；C项，根据专业胜任原则，金融理财师应在其胜任范围内提供

服务，如客户有超出胜任能力外的理财要求时，理财师应当聘请专家协助，或

向专业人员咨询或将客户介绍给其他专业人士。D项，根据正直诚信原则，理财

师在与客户签订合同后，应当立即为客户建立独立账户，并在服务过程中为其

提供详细、完整的会计记录。

［单选题］7.根据《金融理财师执业操作准则》，下列关丁在个人理财规划方案

的执行与监督过程中，金融理财师应履行义务的描述，正确的是()。

A.在向客户提交个人理财规划方案后，金融理财师必须协助客户执行该方案

B.如果客户委托金融理财师执行该方案，应明确划分金融理财师与客户在方案

执行过程中的责任并达成协议

C.为了更好的为客户服务，金融理财师可与其他人员共享客户信息

D.金融理财师只能在自己服务的金融机构提供的各种金融产品和服务中，帮助

客户选择和配置合适、可靠的产品和服务

参考答案：B

参考解析：B项，理财师向客户提交的规划方案，客户可自行执行，或将某些行

动方案委托理财师或他人执行，并非只有金融理财师可以协助执行；如果客户

委托金融理财师执行，双方必须明确方案涉及服务和责任。服务过程中，理财

师应当帮助客户选择适合客户的金融产品和服务，这些产品和服务不限于本机

构，可以是市场上的产品和服务；在执行方案时，理财师只能在客户授权范围

内与其他相关专业人士共享客户信息。

［单选题］8.某日，某银行零售业务部王某(CFP持证人)取得贵宾客户赵某书面

授权，准备执行理财规划方案。在选择股票时，由于信息有限，她打电话给证

券公司做自营业务的同学刘某询问适合投资的股票，刘某向她推荐了Z股票。

电话结束后，她立即下单为赵某买入10万股Z股票。根据《金融理财师职业道

德准则》的规定，她的行为()。

A.违反了正直诚信原则

B.违反了克尽职守原则

C.违反了客观公正原则

D.没有违反任何职业道德准则

参考答案：B

参考解析：金融理财师王某在为客户执行理财方案时，只是听取同学的建议草

率购买了金融产品，自己并未结合客户实际情况对理财产品进行深入调查，违

反了恪尽职守原则。

［单选题］9.根据《金融理财师执业操作准则》的规定，下述关于金融理财师执

业操作流程和具体步骤中工作内容的描述，正确的是()。

①个人理财规划流程包括：I.建立和界定与客户的关系一II.收集客户信息一

HL了解客户的目标和期望->IV.分析评估客户的财务状况->V.制定理财规划方

案一VI.执行理财规划方案

②在建立和界定与客户的关系这一步骤中，金融理财师的工作重点是取得客户

信任，与客户共同界定未来法律关系中的权责利

③在收集客户信息这一步骤中，金融理财师的工作重点包括了解客户的目标和

期望，与客户共同界定一个明确、可度量、可行、现实且具体的理财目标体系

④在分析评估客户的财务状况这一步骤中，工作重点是测算客户当前的财务资

源是否可以实现客户的理财目标

A.②③

B.①②④

C.②③④

D.③④

参考答案：C

参考解析：根据《金融理财师职业操作准则》规定，个人理财规划流程的6个

步骤为：建立并明确与客户的关系一收集客户信息一分析和评估客户财务状况

f指定并向客户提交个人理财规划方案f执行个人理财规划方案f监控方案执

行，所以①不正确。

［单选题］10.钱先生去年与某银行签订了理财协议，将存款、债券和股票账户委

托给该银行的金融理财师小于管理，并明确约定每笔交易确认前小于应取得钱

先生的授权。最近，小于意识到央行可能会加息，因此想建议钱先生将债券卖

掉。但由于钱先生人在国外旅游，无法取得联系。为及时避免客户损失，小于

将钱先生的债券以市场价格售出。第二天，该债券价格下跌了5%。小于是否违

反了《金融理财师职业道德准则》？为什么？()

A.没有违反职业道德准则，因为他帮助客户避免了损失

B.违反了专业精神原则，因为他没有与客户沟通

C.违反了正宜诚信原则，因为他没有获得客户书面授权

D.违反了克尽职守原则，因为他没有获得客户书面授权

参考答案：C

参考解析：根据正直诚信原则，理财师在处理客户资金和财产时，必?页取得合

法的授权，如客户的书面授权书、信托证明等，C项，小于处理客户财产时，并

未取得客户的书面授权，所以他违反了正直诚信原则。

［单选题］11.崔小姐的综合理财方案执行不久，就与男朋友结婚，第二年又喜添

双子，第三年丈夫开始与朋友一起创业。为方便照顾家庭，崔小姐换了一个时

间弹性较大但收入较低的工作。针对这些变化，根据《金融理财师执业操作准

则》的规定，金融理财师应采取的措施包括()。

①因崔小姐家庭结构发生重大调整，应与客户协商，结束合作关系

②根据崔小姐生涯事件的变化调整原方案，并适时监控新方案的执行

③对崔小姐进行特殊需求评估分析

④由于崔小姐收入大幅下降，金融理财师现阶段应将全部精力放在崔小姐的投

资规划方面，争取年投资收益率达到3096以上，以确保崔小姐的资产迅速成长

A.①

B.②③

C.②③④

D.④

参考答案：B

参考解析：根据《执业操作准则》，理财师在监控个人理财规划方案执行时，

应根据市场和客户实际财务状况的变化，适时检查监控理财方案的适用性，并

进行适当的调整和修正。这里客户结婚生子后家庭财务状况发生较大变化，理

财师应对此阶段的实际状况进行评估分析，并调整原方案，所以②③项正确。

［单选题］12,根据《金融理财师纪律处分办法》，无法恢复金融理财师资格的处

分种类是()。

A.公开警告

B.暂停认证资格

C.撤销认证资格

D.非公开的书面警告信

参考答案：C

参考解析：根据《纪律处分办法》，撤销认证资格属于永久性处罚，理财师资

格撤销后无法再恢复。

［单选题］13.李明今年30岁，刚刚结婚，希望能在3年内实现购置房产、与妻

子游览欧洲名胜古迹的目标。李明综合考虑了目前的家庭净资产总额和夫妇两

人收支水平，发现如果按计划买房和出国旅游，就必须放弃他早已开始准备的

35岁前参加在职研究生班学习的计划。请问，目前李明正处于金融理财的哪个

思考阶段？()

A.抽象思考阶段

B.矛盾思考阶段

C.高认知思考阶段

D.线性思考阶段

参考答案：B

参考解析：李明本阶段开始拟定多个埋财目标，包括购房、旅游、参加在职研

究生学习，但在当前状况下，无法达成所有目标，产生矛盾，所以他正处矛盾

思考阶段。

［单选题］14.金融理财师对客户的理财价值观应采取的态度为()。

A,扭转客户的价值观，使其与金融理财师认为正确的价值观相同

B.告知客户在坚持极端价值观下有可能付出的代价

C.不为与自己价值观不同的客户提供服务

D.每个理财目标都很重要，不需考虑客户的理财价值观

参考答案：B

参考解析：价值观因人而异，没有对错标准。理财师在为客户提供服务时，应

根据客户的理财价值观，提供适合客户的产品和服务，如果客户的价值观属于

极端类型且客户坚持己见的，理财师应当告知客户可能的风险和代价。

［单选题］15.以下关于客户风险属性的描述中，正确的是()。

A.张女士对安全感的要求比较高，买了很多份人寿保险，因此张女士在投资方

面应该很保守

B.刘女上有两个投资〃戈IJ：第一个投资计划的目标是为儿子两年后到英国念硕

士积累教育金；第二个投资计划的目标是为全家两年后到埃及旅行积累旅游经

费。在财富水平有限的前提下，相较而言，刘女士对第二个投资计划更愿意承

受风险

C.李先生的父亲被诊断为肝癌晚期，李先生的主观风险容忍态度一定会降低

D.小高刚刚大学毕业，和他父亲相比，他的主观风险容忍态度应该较高

参考答案：B

参考解析：决定投资风格的是客户的风险承受能力与风险承受态度，需要综合

考虑客户的就业状况、家庭负担、置产状况、获利目标、赔钱心理等来判断。A

项信息不足以判断客户的投资风格。B项，教育金准备的弹性要远小于出国旅

游，这笔资金必须在2年后准备好，否则将耽误子女教育，所以刘女士对教育

金的投资不容失败，即风险承受能力较小。而出国旅游弹性较大，刘女士可以

容忍失败，风险承受能力较大。C项，李先生有患重病的父亲，这将影响其风险

承受能力，而非风险态度；D项，小高刚毕业，比较年轻，和父亲相比，其风险

承受能力可能较高，而非风险态度，具体还须结合进一步信息判断。

［单选题］16.高三学生小张17岁，聪明伶俐，且长相成熟，看上去完全像是成

年人。一日，小张以市场价格从一家汽车销售公司购买了一辆汽车。根据我国

法律的规定，此汽车买卖合同的效力如何？为什么？()

A.有效，因为汽车销售公司并不知道小张未成年

B.有效，因为汽车按市场价格出售，属公平交易

C.效力待定，因为小张是限制民事行为能力人

D.无效，因为小张是无民事行为能力人

参考答案：C

参考解析：根据《合同法》，诃立合同当事人必须具备相应的民事行为能力。

这里小张17岁，属于限制民事行为能力人，签订的合同属于效力待定合同，须

经其法定代理人追认。

［单选题］17.张三、李四、王五三人共同出资100万元，创办一家普通合伙企

'也。张三擅长经营管理但缺乏资金，仅出资10万元；李四出资30万元；王五

出资60万元。三人约定，企业主要由张三经营，如有盈利按3：3：4的比例分

配，如亏损也按此比例分担。由于市场变化的原因，该合伙企业经营不善，对

甲银行负债70万元不能偿还。

经清算，该合伙企业剩余资产仅值10万元，经变卖偿债后，尚对甲银行负债60

万元。四甲银行最多可向张三要求偿还的金额是()。

A.0万元

B.60万元

C.6万元

D.18万元

参考答案：B

参考解析：根据《民法》规定，普通合伙企业的合伙人对企业债务承担无限连

带责任，债权人有权向企业任一合伙人请求偿还全部债务，该合伙人在清偿债

权人债务后，有权向其他合伙人追索。本题合伙企业欠银行60万元负债，银行

有权向任何一个合伙人请求偿还全部债务，即最多可向张三要求偿还60万元。

［单选题］18.陈某想投资5万元创业，但不知该选择设立怎样的企业，于是，向

金融理财师小王咨询。陈某希望独立创业，同时也接受与愿意出资10万元的刘

某合作创业。另外，陈某接受投资风险的底线是：最坏的情形是将这5万元资

本全部亏损殆尽，他的其他资产的安全不能受此投资创业行为的影响。据此，

金融理财师小王能够建议陈某设立的企业类型包括()。

①个人独资企业②普通有限责任公司

③一人有限责任公司④股份有限公司

⑤有限合伙企业(陈某担任有限合伙人)

A.②⑤

B.③④⑤

C.①②③

D.①②⑤

参考答案：A

参考解析：陈某只能承受5万元本金全部损失，其他资产不能受影响，因此适

合投资只承担有限责任的企业形式。普通有限责任公司、一人有限责任公司、

股份有限责任公司、有限合伙企业的有限合伙人承担的都是有限责任。但陈某

可筹集的资金有限，而一人有限责任公司的最低注册资本额为10万元，股份有

限公司为1000万元，有限责任公司为3万元，有限合伙企业合伙人出资额未作

限制，所以陈某可选择的形式只有有限责任公司与有限合伙。

［单选题］19.以卜选项中，属于财产权的是()。

A.AFP持证人小王允许自己任职的银行在印刷“贵宾理财中心”的宣传材料上使

用自己肖像的权利

B.客户张教授在自己发表的专著上署名的权利

C.客户赵经理对集体土地的承包经营权

D.CFP持证人小陈因被授予“年度最佳客户经理”称号所享有的荣誉权

参考答案：C

参考解析：A项属于肖像权，B项属于名誉权，D项属于荣誉权，三者都属于人

身权。c项是对财产拥有的一种权利，属于财产权。

［单选题］20.赵欣与李伟于2003年7月1日登记结婚，同年10月1日举办结婚

仪式并开始共同生活。2007年10月赵欣提出离婚，李伟同意离婚，但双方对财

产归属情况有争议。根据我国法律规定，以下属于赵欣与李伟共同共有的财产

包括（）。

①2007年1月至7月间，李伟以其薪金收入投资股票取得的2万元收益

②2007年6月赵欣在某商场购买的价值800元的彩妆用品

③2006年12月李伟因他人驾车肇事受伤致残，获得的伤残补助费赔偿10万元

④2004年11月，赵欣父亲去世，她通过法定继承从父亲遗产中分得的15万元

⑤2003年8月，李伟因购买彩票中大奖获得的400万元奖金

A.①③⑤

B.②③④⑤

C.①②④

D.①④⑤

参考答案：D

参考解析：《婚姻法》规定，夫妻在婚姻关系存续期间所得的工资奖金、生产

经营收益、知识产权收益、继承或赠与的财产（遗嘱或赠与合同中确定只归夫

或妻一人所有的除外）属夫妻共有财产。赵欣与李伟夫妻关系存续期间为2003

年7月1日至2007年10月，期间李伟以薪金投资股票获得2万元、赵欣继承

的15万元遗产、李伟获得的400万元奖金均为夫妻共有财产。但一人因身体受

伤所获补助费、一方专用的生活用品（化妆品）为法定个人财产，不属于夫妻

共有财产。

［单选题］21.张甲早年丧偶，因膝下无子，收养张乙为子。后张甲与王某再婚，

王某与张甲结婚前已育有两个孩子：长子大武已成年，独立生活，在王某、张

甲婚后很少与她们来往；小女儿小红10岁，随同王某、张甲共同生活。再婚10

年后，张甲得知自己有一私生子张丙已长大成人。此后不久，张甲去世，未立

有遗嘱。请问哪些人有权继承张甲的遗产？（）

①张乙②王某③大武④小红⑤张丙

A.①②③④⑤

B.①⑤

C.②③④

D.①②④⑤

参考答案：D

参考解析：《继承法》规定，被继承人生前未立遗嘱的，死后遗产按法定继

承，首先由第一顺序人继承，包括父母、子女（亲生子女、养子女、有抚养关

系的继子女）、配偶。没有第一顺序继承人的，由第二顺序继承人继承。本题

中张某妻子王某、养子张乙、有抚养关系的继女小红、亲生子张丙为第一顺序

继承人，均有权继承张甲遗产。

［单选题］22.以下遗嘱中，能够在被继承人死亡时发生效力的是()。

A.某甲遇车祸生命垂危，在两名医生作见证人的情况下，立下口头遗嘱。后经

手术病情好转，数日后出院回家。后因并发症发作在家中死亡

B.某乙瘫痪在床，书写困难。在病榻前，令其长子代书，其配偶及次子作见证

人订立代书遗嘱

C.某丙在其自书遗嘱中将单位一台自己长年使用的专业相机留给酷爱摄影的儿

子

D.某丁白书遗嘱，署名后封存。在该遗嘱中，丁将价值100万元的遗产全部遗

赠给其保姆，而未留给其在国外工作的儿子(惟一法定继承人)一分钱

参考答案：D

参考解析：A项，口头遗嘱在危急情况解除后，遗嘱人能够用书面或录音形式立

遗嘱的，口头遗嘱无效；B项，代书遗嘱要求有两名以上的见证人，见证人须与

遗产及遗产继承人均无厉害关系，B项代书人及见证人均与遗产继承人存在利害

关系，所以代书遗嘱无效；C项，遗嘱所涉及财产必须为立遗嘱人拥有所有权的

财产。D项符合遗嘱生效要件，能发生效力。

［单选题］23.甲、乙两人签订委托理财合同，合同中的仲裁条款规定，“由本合

同所生的一切争议，提交北京仲裁委员会裁决”。以下判断中正确的是()。

A.法院对民事案件有一般的管辖权，因此，就该委托理财合同产生争议的，当

事人既可申请仲裁，也可向法院提起诉讼

B.如当事人对仲裁裁决不服，可以向人民法院提起上诉

C.仲裁裁决生效后，当事人不履行仲裁裁决的，另一方可以申请仲裁机构强制

执行

D.如委托理财合同无效，此仲裁条款未必无效

参考答案：D

参考解析：仲裁与诉讼是两种相互排斥的争议解决方式，当事人如选择其中一

种，便不能再选择另一种，不可两者皆选；仲裁裁决是终局的，一旦做出，任

何一方当事人不得再向法院提起上诉；仲裁机构本身并无强制执行仲裁裁决权

力，一旦一方当事人不执行裁决，另一方可向法院申请强制执行；《仲裁法》

规定，仲裁协议独立存在，合同的变更、解除、终止或者无效，不影响仲裁协

议的效力。

［单选题］24.以卜几项描述中，可能使国际市场金属铝以美元标价的价格卜降的

因素有()。

①美元相对于世界其他主要货币贬值

②最近秘鲁发现几个大型铝矿，占世界已探明储量的30%

③美国国内出现通货膨胀

④金属铝的廉价替代产品在欧洲生产并开始投入使用

A.②④

B.①②

C.②③

D.①④

参考答案：A

参考解析：①项，美元贬值，其价值下降，会导致以美元标价的商品价格上

升；②项，秘鲁发现大型铝矿，会导致铝的供应量上升，其他因素不变时，铝

的价格下降；③项，美国国内出现通胀会导致美元贬值，以美元标价商品价格

上升；④项，金融铝的廉价替代品生产并投入市场会导致对铝的需求下降，其

他因素不变时，铝的价格下降。

［单选题］25.以下哪些因素会导致猪肉价格上涨的趋势难以持续？（）

①养猪户见到价格上涨，纷纷增加了肉猪的养殖数量

②牛羊肉、禽类产品以及水产品价格稳定，供应充足

③2008年2月我国的CPI同比上涨8.7%,猪肉价格达到11年来的最高，猪饲

料的供应商为了分享利润见机抬高了饲料的售价

④政府向市场大量投放储备猪肉

A.①④

B.①②④

C.①②③

D.②③

参考答案：B

参考解析：①项，养猪户增加肉猪养殖数量会导致猪肉供给增加，其他因素不

变时，猪肉价格会下降；②项，牛羊肉、禽类产品、水产品价格稳定，供应充

足，人们可以选择这些替代品消费，导致对猪肉的需求减少，其他因素不变

时，猪肉价格下降；③项，08年我国发生通货膨胀，物价走高，导致猪肉价格

走高。同时，饲料涨价，导致猪肉生产成本提高，猪肉价格也会提高；④项，

政府大量向市场投放猪肉会增加猪肉供给，其他因素不变时，猪肉价格下降。

［单选题］26.下列因素中，能使大米的供给曲线（横轴为产量，纵轴为价格）向

左移动的有0。

①大米的价格下降

②南方雪灾使大量稻田受灾，造成减产

③科学家袁隆平培育出新的杂交水稻品种，使亩产增加20%

④农①户②纷纷将原来的稻田转向种植经济效益更高的其他经济作物

A.①③

B.②④

C.③④

D.

参考答案：C

参考解析：①项，供给曲线的移动是由商品价格以外的因素所导致；②项，雪

灾使得大米供给量减少，供给曲线向左移动；③项，新杂交水稻品种培育成

功，会导致大米的供给增加，供给曲线向右移动；④项，农户纷纷改和其他作

物，导致大米供给减少，供给曲线向左移动。

［单选题］27.下列关于GDP的描述，正确的是()。

①一个国家的GDP增长，GNP必然也会增长，但增长的幅度不一定相同

②GDP是一个流量的概念，而GNP是一个存量的概念

③由于家务劳动未通过市场交换，无法进入GDP的统计与核算，因此造成了GDP

的低估

③从生产角度，把国民经济各生产部门在一段时间内创造的产品和服务的增加

值加总在一起核算GDP的方法，称为部门法

A.②④

B.①②③

C.①③④

D.③④

参考答案：D

参考解析：①项，GNP指一国国民一定时期新生产的价值，它适用属人原则。

GDP指一定时期内，一国范围内所有常住单位新生产的价值，它适用属地原则，

二者统计原则方法不同，变化规律也不相同。②项，GDP与GNP均是统计一定时

期内新生产产品价值，均属于流量概念。

［单选题］28.应对经济萧条的措施包括()。

①各地增加公共工程和基础建设投入②在公开市场上增发央行票据

③降②低存贷款基准利率④减少中央银行对商业银行的再贷款

A.①③

B.①③④

C.③④

D.

参考答案：B

参考解析：经济萧条时，适合采取积极的财政政策和扩张型货币政策，增加货

币投放量，刺激消费，拉动经济增长。政府增加公共投入会刺激消费，拉动就

业；降低存贷款准备金率，会使金融机构有更多资金投放市场，二者均属应对

经济萧条措施。增发央行票据、减少对商行再贷款均会导致市场货币供应量减

少，适合在经济过热时采用。

［单选题］29,关于国际收支平衡表，以下说法正确的是()。

①王经理被公司派往印度工作，他在国外的收入应计入中国国际收支平衡表经

常账户经常转移项目下的贷方

②王经理所在公司在印度进行直接投资，应计入中国国际收支平衡表资本账户

金融项目下的借方

③王经理所在公司向卬度出口电器，应计入印度国际收支平衡表经常账户商品

贸易项目下的贷方

④王经理所在公司免除了印度某公司的部分债务，应计入中国国际收支平衡表

资本账户资本项目下的借方

A②④

•

B①④

•

c①③

♦

D②③

•

参考答案：A

参考解析：①项，王经理取得国外工资收入应计入收支平衡表经常账户收益项

下贷方；②项，公司对外直接投资应计入资本账户金融项下借方；③项，公司

对外出口电器应计入中国收支平衡表经常账户商品贸易项下贷方，而非印度；

④项，公司免除国外公司的债务，属于负债的减少，应记入资本账户金融项下

借方。

［单选题］30.关于汇率，以下说法正确的是()。

A.假如人民币采用间接标价法，那么，人民币对美元升值表现为汇价的下降

B.现行国际货币制度下，绝大多数国家实行固定汇率制度

C.目前多数国家公布汇率时采用间接标价法

D.固定汇率制下，法定升值指政府当局规定和宣布提高本国货币对外币的兑换

价值

参考答案：D

参考解析：采取间标法，人民币升值会导致每一单位人民币可兑换美元的数量

增加，此时人民币汇价上升。现在世界绝大多数国家均实行浮动汇率制；目前

多数国家公布汇率时采用直标法；

［单选题］31.某家庭1月初预收当年1-6月份的房屋出租租金收入15000元；1

月末刷信用卡支付一笔餐费1000元。若按照权责发生制，这两笔交易使该家庭

1月份的储蓄净增加()。

A.2500元

B.1500元

C.15000元

D.14000元

参考答案：B

参考解析：权责发生制卜，凡属本期的收入，不论款项是否收到，均记作本期

收入，凡不属本期的收入，即使收到款项，也不能作为本期收入处理；费用

同；对本题，只有1月份的房租和1月份发生的餐费属于本期，应列为本期收

入和费用，至于预收的2〜6月份的租金，应分别在以后的月份记入，所以本期

净储蓄=15000/6-1000=1500元。

［单选题］32.下列哪些状况只涉及个人/家庭资产负债表上的调整，不影响个人/

家庭收支储蓄表？()

①从父母处借一笔钱投资股票

②出售挣钱的债券基金来偿还房贷本息

③用保单质押贷款来支付住院费用

④借新债还旧债

A.②③

B.①③

C.①④

D.①②③④

参考答案：C

参考解析：①项，从父母处借钱投资会导致负债和资产的增加，它影响资产负

债表，不影响收支储蓄表。④项，借新债还旧债会导致负债变化，影响的也是

资产负债表，不影响收支储蓄表；②③两项，还房贷利息、支付住院费用均会

导致本期支出增加，影响收支储蓄表。

［单选题］33.以下哪项不属于持有流动性资产的基本动机？（）

A.作为日常交易的备用金

B.作为应对意外事件的预防资金

C.作为随时动用的投机资金

D.稳定的获取投资收益

参考答案：D

参考解析：持有流动性资产的主要目的不是获得投资收益，如持有现金资产根

本没有收益，所以选D。

［单选题］34.小林上月月末股票资产市场价格为10万元，本月没有进行任何股

票买卖，月末股票资产市场价格上升到11万元，以下说法中正确的是0。

①小林木月获得股票资本利得1万元，通常列作理财收入

②该股价上涨通常不反映在小林本月的收支储蓄表中

③该股价上涨通常会通过收支储蓄表反映在小林本月末按成本计价的资产负债

表中

④该股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元

A.①④

B.②

C.①③

D.②④

参考答案：D

参考解析：家庭收支储蓄表只反映已变现资产的利得（资本利得）和损失，如

资产未变现，则只反映在以市价计的资产负债表里，不反映在收支储蓄表中。

小林未将股票变现，所以不记入资产负债表，但价格上涨导致股票价值增加，

反映在资产负债表中会导致以市价计的资产负债表净值增加额比以成本计的净

值增加额（主要由本期储蓄导致）多1万元。

［单选题］35.根据收付实现制，在以4000元现金缴付当年终身寿险保费后，准

确记账后的家庭财务报表将反映为（）。

①现金减少4000元②支出增加4000元

③储①蓄增加4000元④净值保持不变

A.①②

B.①③

C.①②

D.

参考答案：A

参考解析：终身寿险属储蓄型保险，其每期发生的保费相当于一种储蓄，客户

用现金缴纳保费只是将现金储蓄转化为了本期现金价值储蓄，所以储蓄总额不

会变化。储蓄型保费未来还会返还，所以不应作为支出扣除；缴纳储蓄型保费

会导致客户累积的现金价值增加，从而家庭的浮值增加。

［单选题］36.以下可用于检查家庭财务记账准确性的等式包括（）。

①若报表根据成本价值计价：期末净值一期初净值=本期收入-本期支出

②若报表根据市场价值计价：期末净值一期初净值二本期资产价值增减额（包括

资产折旧与资产增值）

晶若报表根施成本价值计价：期末现金一期初现金=本期储蓄+本期投资净赎回

A.①

B.①②

C.①③

D.全都不正确

参考答案：A

参考解析：以成木计的资产负债表，期末净值一期初净值=本期收入-本期支出;

以市价计的资产负债表，期末净值一期初净值=本期储蓄+本期资产价值增减额

（包括资产折旧与资产增值）；

［单选题］37.某人通过银行，以现金申购了10000单位共同基金（每单位1.2

元），并支付了现町申购手续费，则该经济行为对应的完整借贷分录为0。

fat基金元

手疾费1OC元

A.贷I现金11000元

1B：基金12000元

手嫔费120元

B.货・现金12120元

1S1基金12120元

C.济：现金121加元

借：现金121加元

济,基金12000元

D.手姨费120元

参考答案：B

参考解析：某人共购买了10000单位基金，支付现金为12000元(10000X

1.2),导致基金资产增加12000元，现金资产减少12000元；由于购买基金需

交纳申购费，为申购金额的1%,所以还需支付现金12000X1%=120元，导致费

用支出增加120元，所以应在借方记基金12000、手续费120,贷方记现金

12120o

［单选题］38.小赵大学毕业不久，目前月收入5,000元，其中40%要用于缴纳和

支付与工作有关的税费及交通、外餐、置装等费用，月固定开支1,250元，如

果不考虑为实现未来目标而需进行的定期储蓄投资，其安全边际率为0。(答

案取最接近值)

A.37.50%

B.41.67%

C.58.33%

D.62.50%

参考答案：C

参考解析：安全边际率二(工作收入一收支平衡点收入)/工作收入。收支平衡

点收入二固定支出负担(生活支出、房贷本息支出)/工作收入净结余比率

=1250/(1-40%)=2083.33元，所以安全边际率二(5000-2083.33)

/5000=58.33%o

［单选题］39.用现金5000元偿还房贷本金3000元和房贷利息2000元，在家庭

资产负债表上正确的反映是()。(假设不考虑其他分录的影响)

①流动性资产减少5000元，自用性资产增加3000元

②流动性净值减少5000元，自用性净值增加3000元，总净值减少2000元

③流动性资产减少5000元，自用性负债减少3000元

④流动性净值减少5000元，自用性净值增加3000元，总资产减少2000元

⑤流动性资产流动性净值与总资产同时减少5000元

A.②③⑤

B.③④

C.①②④

D.①②⑤

参考答案：A

参考解析：流动性净值二流动性资产-消费性负债，自用性净值=自用性资产-自

用性负债。用现金5000元偿还房贷本金3000元和房贷利息2000元，会导致流

动性资产减少5000元，从而流动性净值减少5000元。自用性负债减少3000

元，从而自用性净值增加3000元。总净值二流动性净值减少5000+自用性净值增

加3000+投资性净值不变二总净值减少2000元。

［单选题］40.金融理财师小李和经理蔡先生正在讨论怎样根据经济环境调整投资

策略，以下陈述错误的是()。

①小李：经济处于复苏阶段时，我准备推荐客户投资债券，因为此时经济尚未

达到繁荣阶段，债券会比较稳定

②蔡先生：我倒是认为经济从繁荣走向衰退时才应该考虑投资债券

③小李：繁荣阶段向衰退、萧条阶段演变时我还会考虑投资于公用事业类的股

票

帚蔡先生：经济衰退时要考虑投资房地产进行保值

⑤小李：我认为房地产、建材、汽车等属于周期性行业，不宜在经济衰退时投

资①④

A.①③⑤

B.②④

⑤

C.②③

D.

参考答案：A

参考解析：不同行业对经济周期的敏感性不同。债券、公共事业等行业对经济

周期不敏感，当经济上升时，它们的发展快于市场。当经济下行时，他们的衰

退也慢于市场。相反，房地产、建材、汽车等行业对经济较为敏感，当经济上

升时它们上升最快，反之经济下降时，它们下降也快。因此，在经济处于上升

阶段时适合选择房地产、汽车等敏感性行业，可获得更大的收益。而当经济下

行时，则要选择债券、公用事业等投资，这样可以规避经济下行带来的投资贬

值风险。

［单选题］41.金融理财师小李和经理蔡先生正在研究市场上各种投资工具的特

点，以下陈述正确的是()。

①小李：如果客户是为满足紧急开支，我建议他投资现金及现金等价物，这种

投资风险最小，流动性极强

②蔡经理：在所有的投资工具中，实物和房地产投资流动性最差、风险也最大

③小李：基金一般规模庞大，是完全分散化的投资组合，可以分散掉所有风险

④蔡经理：衍生产品包括期货、远期、期权等，风险很高，一般来讲不适于风

险承担能力低的投资者

⑤小李：实业投资可以直接创造社会财富

A.①②④

B.①③④

C.①④⑤

D.②③⑤

参考答案：C

参考解析：②项，一般来说，房地产投资流动性较差，风险比较大，实物如黄

金流动性很高，风险很低。③项，基金由于投资品种广，一般可视为充分分散

化的投资组合，但其只能分散掉所有的个别风险，系统风险无法分散。

［单选题］42.ABC公司在发行新股，小李中签，以16元/股购得1000股。一年以

后，小李收到ABC公司派发的200元红利，随即以16.6元/股将这1000股ABC

股票在出售,小李的持有期收益率是。()

A.一级市场,一级市场，5.00%

B.一级市场,二级市场，5.00%

C.二级市场,一级市场,3.75%

D.一级市场,二级市场,3.75%

参考答案：B

参考解析：B项，证券发行人初次发行股票或增发股票要在一级市场进行。股票

发行后，在二级市场上在不同投资者间转让流通。股票持有期收益率二(本期红

利+实现资本利得)/初始投资额={200+(16.6-16)X1000}/(16X1000)=

5.00%o

［单选题］43.市场上对股票A和股票D的报价分别为每股4.32/4.35元和

6.97/7.01元，投资人谢先生按市价购买了1000股A股票，同时卖出500股D

股票，忽略手续费等交易费用，他的净现金流出为()。

A.3465元

B.2190元

C.865元

D.815元

参考答案：C

参考解析：C项，投资者以要价从做市商手中买入证券，以出价把证券卖给做市

商。所以这里买入A股票的价格为4.35,卖出D股票的价格为6.97,他的净现

金流为：6.97X500-4.35X1000=-865元。

［单选题］44.喜欢冒险的王小姐使用融资交易以20元/股购买了1000股ABC股

票，券商要求的初始保证金率为65%,维持保证金率为30%。购买时王小姐只缴

纳了初始保证金，并对经纪人讲：“如果市场向不利方向发展，我无力缴纳补

充保证金，但我不想被券商强行平仓，准备等到最后一刻选择主动平仓。”经

纪人建议王小姐()。

A.使用止损指令，当股价达到10元/股时，立即卖出这1000股股票

B.使用限购指令，当股价达到25元/股时，立即买入这1000股股票

C.使用限价指令，以15元/股卖出这1000股股票

D.使用市价指令，以当前市场价格卖出这1000股股票

参考答案：A

参考解析：融资交易是预期未来股价会上涨时所采取一种投资策略，客户现在

从券商处借入资金买入证券，待未来股价上涨时再卖出。购买证券时需交纳初

始保证金二20X1000X65%=13000元，借款7000元。当股价下降时，王小姐会

蒙受损失，假设股票跌到P元时，需要补缴保证金，则(PX1000-7000)/PX

1000二30%,可得P=10元，所以为了避免被强行平仓，应设止损指令，当股价跌

至10元时主动将股票卖出平仓。

［单选题］45.文先生于3年前投资10万元，曲先生于9个月前投资14万元，现

在他们的投资组合市值均为15万元，如果两人都没有当期收入，根据复利原

理，()。

A.文先生的年儿何平均持有期收益率比曲先生的高4.83%

B.文先生的年几何平均持有期收益率比曲先生的高7.15%

C.两人的持有期收益率相等

D.文先生的年几何平均收益率高于他的年算术平均收益率

参考答案：A

参考解析:假设文先生的几何平均持有期收益率为口,则有10X(1+n)

4=15,可得□二14.47%；假设曲先生的几何平均持有期收益率为"则有14X

ub>2=9.64%,所以文先生的几何平均持有期收益率比曲线生高4.83%.本题未给出各年所获收益，无法判断年算术

(l+r2)9/12=15

平均收差率.

［单选题］46.已知一年到期的国库券收益率为5.5%,预期物价指数将上涨4.稣，市场对某公司假券所要求的最低收益率为引，那么巽实无风险收益率和该公司

债券的风险溢价分别约为0。

A.0.0%,2.5%

B.O.洱3.1%

C.3,陶，0.6%

D.2.端3.1%

参考答案：A

参考释析：国库券收益率=投资纯时间价值(真实的无风险收益率)+该期预期通胀率，则真实无风险收益率=国底券收益率-该期预期通胀率=5.5%-4.9%=0.6；

市场要求的最低收益率即为必要收益率;投资纯时向价值+该期预期通胀率，风险溢价.则风险溢价:必要收益率一国库券收益率=酰-5.5*2.5九

［单龙期”7.小尚和小张正在讨论投资的风险问即,他们的以下陈述正确的是()。

①小的：受交易税收政策的影晌,200?年5月30H中国大部分股票价格下跌，但仍有小部分股票价格上涨，因此政策风险属于非系统风验，

②小张：基于对某国货币贬值的预期,该国证券市场价格开始下跌，这属于系统风险，

③小张：投资人纷纷预期某上市公司将会减得法笳裁决的巨静赔款，该公司的股价也开始上扬，这属于非系统风险。

④小尚：XYZ公司最近经营不景气，其主要供货商的股票价格也因此下趺，这属F系统风险.

A.①③

及①④

C②③

D.②®

参考答案：C

卷考W折：系统风险是指由某叫全局性因素带宋的、陇影响市场总体证券收撷的风险.交与杭收政策的变化、国货币贬值部饶影响整个市场证券的收施，为

系统风险。非系统风险是指因个别公司轼殊情况造成的风险，其影响范围往往仅限于局流，个别公司获得巨额贿款导致公司股价上升、公司经营不景气股价下

降其影响范用均只限于公司本身,为非系统风险.

［单这KSM8.金融理财师小郑正在为客户饯先生讲解•个理财产品，该产品收益率呈正态分布，预期收益率为8%,收益率标准差为3%下列陈述正确的是0。

①该衣品的最低收益率是5%.最高可达11%

②该六品亏损超过居的可能性只有0.125%

③有5%的可能性，该产品的收益率高于14%

④有95%的把握，该产品的收益率在2%到14%之间

R.②④

B.①熟）

C.②③

D.③®

参考答案：A

参考W析：该产品收益率满足正态分布,则其收益率落在［E（R）-o.E（R）+。］即［5%,1闾的概率为68%：落在［E（R）-20.E（R>+2考即觊，14%］的

概率为95%,则收益率落在本区间外的概率为5%根据正态分布的肘称性，收益率高于的概率为2.5乳产品收益率落在［E（R）-3。，E（R）+3。］即［-

1%.17%］的概率为99.75%.则收益率落在该区间外的概率为0.25%,则损失超过隗的概率为0.125%.

［单选题］49.某客户蔡先生需要构建一个无风险投资组合，下列哪两个投资产品有可能满足他的需要？（）

A.证券A（预期收益率6%,标准差5%）和证券X（预期收益率3%,标准差3%）,二者收益率相关系数为-0.8

B.证券B（预期收益率10¥,标准差8%）和证券C（预期收益率3%,标准差3%）.二者收益率村关系数为T

C理财产品D（预期收益率5%,标准差2%）和理财产品E（预期收益率标准差5$）,二者收益率相关系数为1

D.证券F（预期收益率12%.标准差10%）和证券G（预期收益率6%,标准差战），二者收益率相关系数为0

参考答案:B

参考解析：无风险组合要满足方差为0.根据投资归合方差公式：op2=a2ol2+（La）2。2sup>2p>+2a（1-a）P。。，相关系数只有为负时，组合方

<1,212

差才可能为0,因此可先揖除C、D项。再将A、B项标准差、相关系数数据代入组合方差公式，可得B项有解，选B。

［单迄胞］50.饯先生请金融理财师李先生帮他分析两个投资组合A和B,详情如下：

-投资组合A由证券ABC和证券XYZ组成.两个证券收益率的相关系数为T：

投费比例预期收益率标准差

证券ABC10%12U

证券XYZ70%5%8%

库券和股票基金组成,

投费比例预期收益率标准差

国库券40%3%0

股票喜食50%15%10%

先生应该推荐0.

A.投资组合A,因为投资组合A的变异系数为Q.31,组合B的变算系数为0.59

B.投资组合B.因为投资组合A的变异系数为0.31.组合B的变异系数为0.59

。.投资组公B,因为投资组合A的变异系数为3.23,组合B的变异系数为1.70

D.无医判定，因为条件不全

露考答案：A

参考释析：投资组合变异系数=组合标准差/组合预期收益率。当相关系数为-1时，A投资组合标准差=|30%X12V70%X8%|=2%,预期收益率=30%X10V70%X

5%=65%,A组合变异系数=2%/6.5%=0.31：B投资盘合标准差=I40%X060%X10%|=6%,预期收益率=40%X3%+60%X15%=10.2%.B组合变异系数

=6%/l0.2%=0.59。

［单选题］51.钱先生持有一个有效的投资组合，收益率的标准差是7乐已知一年期国库券收益率是3.5%,市场组合的预期收益率和标准差均为10%.另已知某

资本纪四线上的投资组合B的预期收益率为6%,其标准差与钱先生的投资组合收益率的标准差相同。按照投资组合理论,钱先生的投资组合的收益率将会是

0。

A.8.05%

B.6.邓

C.7.00%

D.条件不全

参考答案：A

参考科析：本也实际上考察资本市场线与资本配置线公式的理解与区分。钱先生投资组合为一个有效的投资组合，因此定在资本市场找上，根据资本市场线公

式：3(R)=R+。X(E(R)-R)/o,可用组合的预期收益率=3.5%+居X(10%-3.5%>/10%=8.05%.即中B组合是干扰项，与解题无关。

PfPMfM

［单选题］52.已知市场组合的预期收益率为1/，无风脸收益率为3%另•不与资本市场线通通的某资本配置线上的投费组合A和投资组合上预期收益率分别

为2C%和15%.金融理财师小赵的客户目标收益率为15%.小赵帮助客户达到投资目标的有效资产配置方案是0.

R.构建投资组合，无风险资产投资比例为29%,投资组合A投资比例为7N

B.构建投资组合，无风险资产投资比例为-3解，巾场组合投资比例为133%

CIO，)%投资于投资组合B

I).无法构建一个有效的投资组合达到客户目标

♦考答案:B

参考释析：引入资本市场线后，上面的点能达到相向风险水平下最大化的收益，其他投资组合不再有效。因此小赵要构建有效的资产配置方案应在资本市场线

上寻找.A、C可持除.报据资本市场线公式：E(R)=R+。X(E(R)-R)/o,要检验加否达到客户要求收益率，需求出投资组合方差，再代入资本市

PfPMfM

场线公式求E(R>.进而与15、比较即可，组合方差。=133%Xo,则E<R)=3%+<12%-3%)/。X(133%Xo)=15%,能达到目标。

PPMPMM

［单选题)53.晓明和汤姆正在讨论资本资产定价模型，他们的下列陈述正确的是0.

①汤姆：这是一个非常著名的模型,因为它在现实生活中实证性很强

②晓明：它只考虑对系统风险做出补偿，系统风曲用B测成，而在资本市场线上是用。衡吊风除的，它衡麻的是所有风降

③汤姆：从资本资产定价模型可以看出,理性投资人对资产的预期收益率与该资产的系统风险呈线性正比例关系

④晓川：在证券市场线上的资产反映的都是定价正陶的资产，其中包括了资本市场线上的所有资产

⑤汤姆：证券市场线上的投资组合都是有效的

R.①领)

B.①②⑤

C.②踹

D.②•勖④

参考答案：D

参考W析：CAPM是一个在许多严格假设条件卜成立的理论模型，现实生活中这些暇设难以满足,因此该模型实证性不强：证券市场线反映的是任意单项资产或

资产阻合与包含系统风险之间的关系，上面的点不•定有效。

［单选题］54.王先生希挺构造一个B值与市场组合3值相等的投资组合.该投资组合由3项资产组成，投资额的30%是资产A,B值为1.6：30%是国库券，年收

施率为3%：工先生娈完成此日师，则第二项资产例Btft应该为。。

A.1.30

B.1.00

C.0.52

D.条件不全

参考答案：A

参考科析：市场组合的B=l,HPP=30%X1.6+30%X0+40%xp=1,解得B=(1-30HX1.6)/4J*=1.3,

33

［单选题］55.尚先生和杨先生在研究市场的有效类型,他们的以下陈述错误的是()・

R.尚：历史信息是最易得到的信息.因此如果市场价格只反映历史信息,它属于弱型有效市场

B.杨：强型有效市场是最有效的市场类型，它的市场价格反映了所有信息，但人们仍可利用内解消息麻得超额利润

C尚：半强型有效市场包含了所有公开信息.在这样的市场上技术分析和基本面分析都是无效例

D.杨：就是在弱型有效市场,技术分析也是无效优

参考答案：B

参考W析：强有效市场中,市场价格充分反映了所有的信息•包括内幕信息,所有消息都会立刻反映在市场价格的波动上.因此人们无法再利用内梧消息获得

超额利洵。

［单选题］56.金融理财师张先生经过分析了解到,市场组合的风险(以标准差计停)为10%,市场组合的收益率是12%：证券A与市场组合收益率的协方差为

0.01.统计显示证券A的a系数为4%,则证券A的预期收靛率将达到()。

A.1600%

B.8.00%

C.无法判断

D.5.60%

参考答案：A

参考解析：证券A的B=o/o2=0.01/(1(A)2=1,报据a=E(R)-［R+PX(E(R-R)］.E(R)=a+［R+p>M)-

AA,MMAfAMfAfAub>X<E<R<sub

R))=4%+［R+E(R)-R］=4%+12%=16%o

ffMf

［单选题］57.金融理财师王先生拿到的一份债券报价估息被血啡打湿一角，能修行到关于付息债券的信息如下(面值均为100元，按年付息)：

债券到期收益率息票率刺余期限(年)

倚券X6%5%10

债券Y6%父6S版据以上信总,下

列说法正确的是0,

R.债券X和Y处于溢价状态.债券X的价格低于他券Y的价格

B.债券X和Y处于折价状态,债券X的价格低于债券丫的价格

C.债券X和Y处于溢价状态,债券X的价格高于儡券Y的价格

D.债券X和Y处于折价状态,债券X的价格高于简券Y的价格

参考答案:B

参考解析：债券的到期收益率等于当前市场利率•题中债券X.Y的到期收益率均大于息票率,即市场利率〉息票率,此时债券折价发行：在折价状态卜.其他

条件(到期收益率、息票率、面值)相同时，债券的期限越长,债券价格越低。

［单选逆］58.债券报价信息如下(面值均为100元，按年付息)：

借券到期收益窣息票率则余期限(年)

俗券E5%5%5

ffi#F5%5%_________2______如_果_预_期人民银行

•个月内将把存贷款基准利率下调0.25个百分点，以下说法正确的是0。

A.应考虑增加债券投资，并优先考虑投资债券E,因为E较F升幅大

B.应考虑增加债券投资，并优先考虑投资债券F,因为E较F升幅小

C.应考虑她少债券投资，并优先考虑做空债券E,因为E较F肾幅大

D.应考虑减少债券投资,并优先考虑做空债券F,因为E较F降幅小

参考答案：A

参考W折：当市场利率上升时.债券价格公折价,当市场利率下降时,微券价格会上溢，因此在预期利率下降时.魔增加债券投资，待债券价格上•涨时获得差

价收益。其它条件（面值、到期收益率、息票率）相同时，债券期限越长,对利率变化越敏感。即当利率上升时,期限长的债券价格折的越多;反之当利率下

降时,债券价格溢价也多.因此应优先考虑E