财经大学国际金融实务期末考试试卷

江西财经大学现代经济管理学院

2016-2017第一学期期末考试试卷

试卷代码：01543C授课课时：48考试用时：110分钟

课程名称：国际金融实务适用对象：本科二专

试卷命题人：装.试卷审核人：胡少勇

一、单项选择题（从下列各题四个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题

纸相应位置处。答案错选或示选者，该题不得分。每小题2分，共20分。）

1.利率的一个基点相当于O

A.1.0%B.0.1%

C.0.01%D.0.001%

2.如果交易日是2015年12月30日（星期四），那么VALSP0T是

A.2015年12月31日B.2016年1月1日

C.2016年1月2日D.2016年1月3日

3.报价为99-13,面值为10000000美元的债券，其市场价值为。

A.8600000B.9940625

C.11200000D.994062500

4.当前的市场即期汇率：GBP/USD=1.5590/95；AUD/USD=0.9643/0.9648。你将以卖

出AUD买入GBPo

A.GBP1=AUD1.6159B.GBP1=AUD1.6164

C.GBP1=AUD1.6167D.GBP1=AUD1.6172

5.如果你下指令交易期货合同，应在—支付初始保证金C

A.只要购买合同就需支付B.只要出售合同就需支付

C.合同到期日D.合同交易时

6.若即期交割日是2015年12月31日（星期五），那么2个月远期外汇交易的交割日

是。

A.2016年2月28日（星期一）B.2016年3月1日（星期二）

C.2016年3月2日（星期三）D.2016年3月4日（星期五）

7.买空套利是指o

A.同时买进两种不同交割月份的期货合约

B.同时卖出两种不同交割月份的期货合约

C.买进较近交割月份的期货合约，同时卖出较远交割月份的期货合约

D.买进较远交割月份的期货合约，同时卖出较近交割月份的期货合约

8.卖出N0B价差是指建仓时，o

A.卖出长期国债期货，同时买入中期国债期货

B.卖出中期国债期货，同时买入长期国债期货

C.同时卖出中期国债期货和长期国债期货

D.同时卖出两种不同交割月份的中期国债期货

9.下面有4家银行对USD/CHF的即期/I个月远期的掉期交易报价，假如你是买入即期

USD,同时卖出1个月期USD,对你有利的成交价是银行的报价。

A.A银行：57/53B.B银行：58/52

C.C银行：60/54D.D银行：61/55

10.债券的肮脏价格是指o

A.不包括应计利息在内的债券价格

B.债券的应计利息

C.包括应计利息在内的债券价格

D.债券的报价

二、翻译题（将下列术语翻译成中文。每题2分，共16分）

1.ForwardRateAgreement

2.Option

3.PureSwap

4.InterestRateFloor

5.IntrinsicValue

6.LongHedge

7.PutOption

8.ConversionFactor

三、计算题（要求写出计算步躲及结果。每题10分，共30分）

1.假设当前外汇市场上GBP/USD的行情如下：

SpotRate1.5473/78

IMSwapRate25/18

3MSwapRate45/37

6MSwapRate86/82

某交易者预期三个月内英镑利率会上升。问：该交易者应如何运用掉期交易来获利？

假设3个月后外汇市场上GBP/USD的行情为3M掉期率为86/82,其盈亏如何？

2.10月底某交易商预计未来一个月内欧洲美元利率的上升将快于国库券利率的上升,

于是决定进行20份TED价差交易。数据信息如下：

10月底3个月国库券利率2.30%

3个月欧洲美元利率2.60%

11月底3个月国库券利率3.00%

3个月欧洲美元利率3.40%

根据以上数据信息，试问该交易商如何操作才能获利？获利多少？

3.甲、乙两家公司需要一笔资金，甲需要浮动利率贷款，乙需要固定利率贷款。由于信

用的不同，筹资成本也不同：

甲公司：4.8%LIBOR+0.4%

乙公司6.5%LIBOR+1.2%

问是否存在互换的可能？潜在的成本节约？如有一家中介安排互换，成本节约三家平均，请

给出一种可能的安排。

四、阅读分析（根据提供的图表资料回答问题。共16分）

下表是2010年11月30日《华尔街日报》刊登的货币期货期权行情。

CurrencyFuturesOptions

ForTuesday,November30,2010

JAPANESEYEN(CME)

12500000yen,centsper100yen

CallsPuts

StrikePriceDecJanMarDecJanMar

11405.605.956.480.010.200.73

11455.115.496.080.020.230.83

11504.615.045.690.020.280.94

11554.124.605.310.030.341.06

11603.634.174.940.040.411.19

11653.143.764.590.050.501.34

11702.663.374.260.080.611.51

11752.193.003.940.100.741.69

（注：协议价格1140表示100日元=1.140美元）

根据上表期权的报价数据，回答下列问题：

1.为什么协议价格较高的买权更便宜，协议价格较高的卖权更昂贵？（6分）

2.若有交易者买入协议价格为1175的12月卖权，他的盈亏平衡点是多少？（5分）

3.10份协议价格为1145的1月卖权的期权费为多少？（5分）

五、案例分析（共18分）

9月1日，A银行决定在12月1日筹集一笔1000万美元的短期资金，期限为6个月。在

9月1日该行对市场利率进行预测后，感到利率走势尚不明朗，应考虑对策，以避免筹集该

笔资金时市场利率上升的风险。

与此同时，B银行有一笔1000万美元资金，将在自12月1口起的6个月内收回。9月1

日，该行预测，今后3个月前后利率将呈下降趋势，因此应考虑合适的运用方式，以避免利

率下降的风险，确保资金效益。

基于各自的需求，A、B银行于9月1日达成了一笔FRA交易。协议利率为5.80%,金额

为1000万美元。

请分析：

1.在此笔FRA交易中，谁是买方、谁是卖方？