2025年经济师职称考试经济基础模拟试卷：企业投资决策分析试题

2025年经济师职称考试经济基础模拟试卷：企业投资决策分析试题考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1.企业投资决策分析的核心问题是：A.投资成本B.投资收益C.投资风险D.投资期限2.以下哪项不属于投资项目评估的静态分析指标：A.投资回收期B.投资收益率C.净现值D.投资利润率3.下列关于净现值的说法，正确的是：A.净现值越大，项目越不好B.净现值越小，项目越不好C.净现值等于零，说明项目可以接受D.净现值大于零，说明项目可以接受4.下列哪项不属于投资项目的风险因素：A.投资回报的不确定性B.投资成本的变动C.投资项目的寿命周期D.市场需求的波动5.下列关于资本资产定价模型的说法，正确的是：A.资本资产定价模型适用于所有资产的投资决策B.资本资产定价模型只适用于股票投资决策C.资本资产定价模型只适用于债券投资决策D.资本资产定价模型适用于风险资产的投资决策6.下列关于债券折现率的说法，正确的是：A.债券折现率越高，债券价值越低B.债券折现率越低，债券价值越高C.债券折现率等于债券面值D.债券折现率等于债券发行价格7.下列关于企业投资决策的财务分析方法，不属于动态分析的是：A.投资回收期B.投资利润率C.净现值D.内部收益率8.下列关于投资组合收益与风险的说法，正确的是：A.投资组合收益与风险成正比B.投资组合收益与风险成反比C.投资组合收益与风险无关D.投资组合收益与风险成正比或成反比9.下列关于投资项目的敏感性分析的说法，正确的是：A.敏感性分析只关注投资项目的主要风险因素B.敏感性分析只关注投资项目的次要风险因素C.敏感性分析关注投资项目的主要和次要风险因素D.敏感性分析不关注投资项目的风险因素10.下列关于投资项目评估的现金流量分析的说法，正确的是：A.现金流量分析只关注投资项目的现金流入B.现金流量分析只关注投资项目的现金流出C.现金流量分析关注投资项目的现金流入和现金流出D.现金流量分析不关注投资项目的现金流量二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1.以下哪些属于企业投资决策分析的动态分析指标：A.投资回收期B.投资收益率C.净现值D.内部收益率E.投资利润率2.以下哪些因素会影响投资项目的风险：A.投资成本B.投资回报C.市场需求D.投资项目的寿命周期E.投资者偏好3.以下哪些属于投资组合的风险因素：A.资产组合的权重B.资产的收益率C.资产的风险D.资产的相关性E.投资者的风险偏好4.以下哪些属于敏感性分析的方法：A.单因素分析法B.多因素分析法C.模拟分析法D.敏感性指数法E.敏感性图分析法5.以下哪些属于投资项目评估的现金流量分析的内容：A.现金流入分析B.现金流出分析C.现金净流量分析D.投资回报分析E.投资利润分析6.以下哪些属于投资项目的财务评价指标：A.投资回收期B.投资收益率C.净现值D.内部收益率E.投资利润率7.以下哪些属于投资组合收益与风险的关系：A.投资组合收益与风险成正比B.投资组合收益与风险成反比C.投资组合收益与风险无关D.投资组合收益与风险成正比或成反比E.投资组合收益与风险成正比或成反比，取决于投资者的风险偏好8.以下哪些属于投资项目的风险因素：A.投资成本B.投资回报C.市场需求D.投资项目的寿命周期E.投资者偏好9.以下哪些属于投资组合的风险因素：A.资产组合的权重B.资产的收益率C.资产的风险D.资产的相关性E.投资者的风险偏好10.以下哪些属于投资项目评估的财务分析方法：A.投资回收期B.投资收益率C.净现值D.内部收益率E.投资利润率四、计算题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）1.某投资项目预计初始投资额为100万元，预计年净现金流量为20万元，项目寿命期为5年。要求计算以下指标：（1）投资回收期（2）投资收益率（3）净现值（假设折现率为10%）2.某债券面值为1000元，票面利率为5%，期限为10年，到期一次还本付息。要求计算以下指标：（1）债券的票面利息（2）债券的发行价格（假设市场利率为4%）（3）债券的到期收益率3.某投资项目预计初始投资额为50万元，预计年净现金流量为15万元，项目寿命期为6年。要求计算以下指标：（1）投资回收期（2）投资收益率（3）净现值（假设折现率为8%）4.某股票当前股价为50元，预计未来3年每股收益分别为1元、1.2元、1.5元，预计第4年每股收益为1.8元。要求计算以下指标：（1）股票的市盈率（2）股票的市净率（假设股本为100万股）（3）股票的股息收益率（假设每股股息为0.5元）5.某企业投资组合由A、B、C三种资产组成，A资产的预期收益率和标准差分别为10%和15%，B资产的预期收益率和标准差分别为12%和20%，C资产的预期收益率和标准差分别为8%和10%。三种资产的相关系数分别为ρAB=0.5，ρAC=0.3，ρBC=0.4。要求计算以下指标：（1）投资组合的预期收益率（2）投资组合的标准差（3）投资组合的最小方差组合权重五、案例分析题（本大题共1小题，共15分）某企业计划投资一个新项目，项目总投资额为500万元，预计寿命期为5年。企业预测项目每年净现金流量如下：第1年：100万元第2年：150万元第3年：200万元第4年：250万元第5年：300万元要求：（1）计算该项目的投资回收期。（2）计算该项目的投资收益率。（3）计算该项目的净现值（假设折现率为10%）。（4）根据计算结果，分析该项目是否值得投资。六、论述题（本大题共1小题，共15分）论述投资组合的风险与收益的关系，并说明如何通过投资组合降低投资风险。本次试卷答案如下：一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1.B.投资收益解析：企业投资决策分析的核心目标是实现投资收益的最大化。2.C.净现值解析：净现值是动态分析指标，考虑了货币时间价值。3.D.净现值大于零，说明项目可以接受解析：净现值大于零，表示项目投资后的收益超过成本，项目可行。4.C.投资项目的寿命周期解析：投资项目的寿命周期是项目本身的特性，不属于风险因素。5.D.资本资产定价模型适用于风险资产的投资决策解析：资本资产定价模型适用于评估风险资产的预期收益率。6.B.债券折现率越低，债券价值越高解析：债券折现率低，意味着投资者对未来的现金流折现较小，债券价值较高。7.E.投资利润率解析：投资利润率是静态分析指标，不考虑货币时间价值。8.D.投资组合收益与风险成正比或成反比，取决于投资者的风险偏好解析：投资组合的收益与风险关系取决于投资者的风险偏好和资产组合的配置。9.C.敏感性分析关注投资项目的主要和次要风险因素解析：敏感性分析旨在识别投资项目的主要和次要风险因素。10.C.现金流量分析关注投资项目的现金流入和现金流出解析：现金流量分析需要综合考虑现金流入和现金流出，以评估项目的盈利能力。二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1.CDE解析：投资回收期、投资收益率、内部收益率属于动态分析指标。2.ABCD解析：投资成本、投资回报、市场需求、投资项目的寿命周期都是影响项目风险的因素。3.ABCD解析：资产组合的权重、资产的收益率、资产的风险、资产的相关性都是投资组合的风险因素。4.ABCDE解析：单因素分析法、多因素分析法、模拟分析法、敏感性指数法、敏感性图分析法都是敏感性分析的方法。5.ABC解析：现金流入分析、现金流出分析、现金净流量分析都是现金流量分析的内容。6.ABCDE解析：投资回收期、投资收益率、净现值、内部收益率、投资利润率都是投资项目的财务评价指标。7.DE解析：投资组合收益与风险的关系取决于投资者的风险偏好和资产组合的配置。8.ABCD解析：投资成本、投资回报、市场需求、投资项目的寿命周期都是影响项目风险的因素。9.ABCD解析：资产组合的权重、资产的收益率、资产的风险、资产的相关性都是投资组合的风险因素。10.ABCDE解析：投资回收期、投资收益率、净现值、内部收益率、投资利润率都是投资项目的财务评价指标。四、计算题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）1.投资回收期：5年；投资收益率：20%；净现值：45.16万元解析：投资回收期=100/20=5年；投资收益率=20/100=20%；净现值=20×(P/A,10%,5)-100=45.16万元2.债券的票面利息：50元；债券的发行价格：1000元；债券的到期收益率：4.88%解析：债券的票面利息=1000×5%=50元；债券的发行价格=1000×(P/F,4%,10)=1000元；债券的到期收益率=4.88%3.投资回收期：3.33年；投资收益率：12%；净现值：12.46万元解析：投资回收期=50/15=3.33年；投资收益率=15/50=30%；净现值=15×(P/A,8%,6)-50=12.46万元4.股票的市盈率：50；股票的市净率：5；股票的股息收益率：10%解析：股票的市盈率=50/1=50；股票的市净率=50/5=5；股票的股息收益率=0.5/50=10%5.投资组合的预期收益率：10.2%；投资组合的标准差：14.44%；投资组合的最小方差组合权重：A=0.28，B=0.42，C=0.3解析：投资组合的预期收益率=0.28×10%+0.42×12%+0.3×8%=10.2%；投资组合的标准差=√(0.28^2×15^2+0.42^2×20^2+0.3^2×10^2)=14.44%；投资组合的最小方差组合权重：A=0.28，B=0.42，C=0.3五、案例分析题（本大题共1小题，共15分）（1）投资回收期：3.33年解析：投资回收期=50/15=3.33年（2）投资收益率：30%解析：投资收益率=15/50=30%（3）净现值：12.46万元解析：净现值=15×(P/A,10%,5)-50=12.46万元（4）分析：根据计算结果，该项目净现值大于零，投资回收期较短，投资收益率较高，因此该项目值得投资。六、论述题（本大题共1小题，共15分）论述投资组合的风险与收益的关系，并说明如何通过投资组合降低投资风险。解析：投资组合的风险与收益之间存在正相关关系，即风险越高，预期收益也越高。为了降低投资风险，可以