【新形势下转变我国商业银行盈利模式发展的建议12000字（论文）】

新形势下转变我国商业银行盈利模式发展的建议目录1绪论 81.1研究背景及意义 81.1.1研究背景 81.1.2研究意义 81.2国内外商业银行盈利模式现状 91.2.1国外商业银行盈利模式现状 91.2.2国内商业银行盈利模式现状 111.3内容与方法 151.3.1主要内容 151.3.2研究方法 162商业银行盈利模式的相关理论 162.1商业银行盈利模式概念界定 162.2商业银行盈利模式分类 172.2.1通过利差盈利 172.2.2通过细分产品盈利 172.2.3通过细分客户盈利 182.3商业银行盈利模式相关理论 182.3.1古典利率理论 182.3.2凯恩斯利率理论 192.3.3可贷资金利率理论 202.4商业银行盈利模式存在的弊端 212.4.1盈利模式单一 212.4.2单一收入来源缺乏稳定性 222.4.3传统业务不可持续 222.4.4新型业务发展趋同性高 233我国商业银行盈利模式分析——以招商银行为例 233.1招商银行经营状况分析 233.1.1资产负债分析 233.1.2资产盈利能力分析 253.2招商银行盈利模式分析 273.3招商银行盈利模式存在的问题 283.4针对招商银行盈利模式存在的问题提出建议 284新形势下转变我国商业银行盈利模式发展的建议 284.1大力发展中间业务，增加中间业务收入 284.2以客户为中心，不断创新业务品种 294.3拓宽吸储渠道，开发新的贷款业务品种 294.4调整业务结构，开拓农村金融市场 305全文总结 305.1研究结论 305.2研究展望 31参考文献 321绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景根据2020年最新互联网金融市场调查统计，我国互联网金融目前发展迅速，随之衍生的支付宝、微信支付、E钱包等等已经成为了我国民众日常所需。另外，随着互联网金融的发展，出现了很多网络金融理财产品，并且收益较高，比传统的商业银行高出5-10个百分点，所以得到了广大理财爱好者的青睐，伴随着互联网信息技术的进步，以及信息大数据的应用，互联网金融必将发展成为民间金融的不可替代的核心力量，因此逐渐对以传统业务盈利的商业银行产生冲击，也暴露出商业银行盈利模式存在的一些弊端，因此本文对我国现在商业银行盈利模式存在的问题进行探究，比如盈利模式单一、传统业务不可持续性等问题进行了相关策略的提出，希望可以帮助互联网金融在未来稳健平稳的发展。1.1.2研究意义本文研究的理论意义主要从以下两个方面加以展开，第一，搜集并整理现有商业银行盈利模式以及金融相关理论，分析目前商业银行盈利模式的弊端；第二，在理论基础的梳理上，本文选择中国招商银行为研究对象，研究招商银行的盈利模式转型效果，得出相关启示，这些将有助于提出中国商业银行盈利模式未来转型趋势及方向，最终为商业银行的可持续发展、国际化经营水平的提升以及中国金融业稳定发展提供建议。  本文的现实意义有：第一，分析商业银行现有盈利模式的基本内涵以及存在的弊端，有助于我们对目前商业银行盈利模式转变提出合理建议；第二，选择招商银行为研究对象，从具体的案例去分析商业银行盈利模式银行更具鲜明和突出；第三，根据对招商银行个案分析，提出了切合实际的中国商业银行盈利模式转型的对策建议。1.2国内外商业银行盈利模式现状1.2.1国外商业银行盈利模式现状Dennis

Olson,

Taisier

A.

Zoubi(2000)的观点是,对于金融市场来说,由于其风险较大,投资回报率高,资金需求量较大,更多的是批量的出售金融产品。而商业银行由于历史传统,和消费者的亲身接触较多,所以商业银行的优势是可以为消费者“量身定制”服务。所以商业银行可以将专门化的服务作为新的利润增长点,提高盈利能力的一个突破口。

Mohammed

Omran(2004)从系统之间的主要异同点资产结构和负债结构出发,研究商业银行盈利能力与其业务结构之间的关系,研究结果表明,商业银行的收入空间由贷款业务的行业结构、区域结构、期限结构和产品类型结构决定。

Brown(2005)研究了1200家商业银行,用以探讨市场结构对其盈利水平的影响,“研究发现,竞争性的市场结构与银行盈利模式的多元化和盈利水平具有显著的正向相关性”。也就是说市场集中度较高的国家,银行市场具有较强的垄断力,金融创新的动力不足。

Bashir

(2000)主要从银行内外部的一丝因素入手,分析银行盈利能力。他选取了

8个伊斯兰国家1993-1998年的数据,最终得出三个结论:第一,宏观经济环境和资本市场的健康发展有利于提高商业银行的盈利能力;第二,在宏观经济环境、税收政策、市场结构一定的条件下,拥有较高的贷款资产比率和资产负债率的银行有更高的利润率;第三,税收对于商业银行盈利能力具有负效应,国内商业银行盈利能力低于外资银行。

Pasiouras.F.Kosmidou.K.

(2007)也是选取多个国家的数据研究商业银行内外部因素如何影响银行的盈利能力[2]。结果表明,外部宏观经济环境和银行自身内部的多方面因素都会对商业银行盈利能力产生影响。银行业资产占比与商业银行盈利能力负相关,股票市场市值占比与商业银行盈利能力显著正相关,经济增长率和CPI数值的变化对商业银行盈利能力会产生正效应,它们是所有因素的输出结果中最显著的,此外,成本收入比、银行规模与盈利能力负相关,资本充足率与资产收益率显著正相关。

Panayiotis

P.

Athanasoglou、Sophocles

N.

Brissimis和Matthaios

D.

Delis

(2008)利用1985—2001年希腊银行的数据,从三个角度,宏观因素、行业因素、银行内部因素分析其对商业银行盈利能力的影响,实证结果表明,宏观经济因素中商业银行的盈利能力与经济周期具有正向的、不对称的关系而且仅出现在上升周期中,内部因素除了规模因素,其他因素都比较显著。

Alicia

Garcia-Herrero、Sergio

Gavila

(2009)分析了中国各类商业银行盈利能力的影响因素,他们选取了我国商业银行8年的数据,对中国四大国有银行、政策性银行、股份制银行、以及城市商业银行进行研究,发现银行规模越分散,反倒越有利于其盈利水平的提升,此外,银行中存款规模、经营管理水平、清偿力度高的银行表现出较强的盈利能力。

Tapia

BA，Tascon

MT，Fanjul

JL（2010）研究了评级单位信息共享程度和债权人权利等级与商业银行盈利能力之间的关系，结果表明：一方面评级单位的参与使得商业银行的资产净收益率（ROA）提高，使得盈利能力提高；但是另一方面信息共享也增加了银行之间的竞争，降低了商业银行的盈利能力。1.2.2国内商业银行盈利模式现状刘伟（2004）在对国有商业银行盈利能力进行分析之后指出商业银行资金流动性、安全性、盈利性比例失调是造成银行盈利能力低的主要因素。此外，他还指出，资产负债结构不合理，银行成本控制能力弱等都是银行盈利能力低的主要原因。

李瑞和贺晓波（2006）以资产收益率作为银行盈利性水平的指标，运用计量经济学模型对国有银行的盈利性水平进行回归分析，并针对每个银行的回归方程分析影响银行盈利能力的因素，并结合实际分析结果提出了提高银行盈利能力的建议。

邱美和(2007)以五家上市商业银行

2000—2005

年的年报数据为样本，结合各家商业银行的业务构成，对盈利能力指标进行分解分析，分析了各家商业银行盈利能力的变化趋势和各业务组成对盈利能力现状的影响，对商业银行的盈利能力进行对比分析。分析结果表明五家上市商业银行的盈利状况表现各异，整体的盈利能力不高。最后结合实际情况，提出提高商业银行盈利能力的建议。

金晓彤（2009）对我国商业银行

2001

年—2008

年的数据进行了统计分析，结果发现：我国商业银行总体盈利能力都有了很大的提高。国有银行的资本回报率和盈利稳定性与股份制商业银行相比较差。而股份制商业银行单纯依靠规模扩张已经不能满足其盈利能力增长的空间，必须要进行多元化的经营，才能满足自身发展的需要。

倪美蓉（2011）以我国14家上市商业银行2004－2010年的相关数据为样本，建立模型，对商业银行盈利能力及其影响因素进行实证分析和研究。分析结果显示，银行的资产充足率、资产费用率、资本实力、流动性都与银行的盈利能力正相关，而信贷规模、不良贷款率则与盈利能力负相关。最后，结合上市商业银行的发展现状，有针对性的提出提高商业银行盈利能力的措施。

王丽，滕晓龙（2011）以我国

12

家商业银行作为分析对象，通过因子分析法，对国有商业银行与股份制商业银行的盈利能力进行了比较分析，结果显示：与国有银行相比，股份制银行的盈利能力仍然有一定的差距，但是其发展的潜力很大。

严祥瑞(2011)用国内28家银行,2000-2009年的面板数据进行分析。将资产收益率作为被解释变量,将总资产表示银行规模、资本资产率代表银行资本实力、不良贷款率代表银行资产质量、非利息收入与平均总资产的比值代表银行收益结构、非利息费用与营业收入的比重代表银行的经营效率、贷存比表示银行的流动性、总资产占比表示银行的市场结构、股票市场融资额与银行贷款额的比值来表示金融市场结构、外资银行的资产占比代表外资银行的市场占有率、GDP和CPI代表经济增长和通货膨胀、一年期货币贷款基准利率代表货币政策、实际税收负担率代表税收负袒作为解释变量,进行RE和FE模型分析,得出银行规模、银行资本实力、银行资产质量、银行收益结构、银行经营效率、银行流动性、经济增长、税收负担和银行的盈利水平显著正相关。

程婧(2012)在对中国商业银行盈利能力影响因素的实证分析中,运用FE模型,将总资产回报率作为被解释变量,将资产规模(总资产对数值)、资本充足度(权益资本/总资产)、营运效率(经营费用/总资产)、资产质量(贷款损失准备/总资产)、银行信贷率(贷款余额/总资产)、通货膨胀(CPI)、国内经济状况(国内生产总值对数值)、货币政策(货币供应量M2年增长率)、国际贸易(年进出口总值/国内生产总值)作为解释变量,最后得出资产规模、资本充足率、营运效率、资产信贷水平、通货膨胀、国内经济情况、货币政策对盈利能力存在较大影响。

张进芳(2012)用总资产收益率、费用利润率、非生息资产率、不良贷款率、资产使用率、人均创利率、净非利息经营收益率、净利差、存贷比例、净利润平均增长率10个指标,分析了

20家商业银行2005-2010年的影响因素,得出四个公共因子,分别是主要由总资产收益率和净资产使用率构成的盈利效率因子,主要由净非利息经营收益率和净利差构成的盈利模式因子,主要由由非生息资产率和人均创利率构成的盈利保障因子,主要由净利润平均增长率构成的盈利增长因子。

孙亚丽(2012)通过理论研究与实证分析相结合,对我国七家上市银行网站所公布的2006年一2010年之间的数据进行提取、整理,根据所选取的指标,检验后发现适合使用因子分析法。通过分析,得出以下结论:从资产规模来看,七家银行均呈现出快速增长的态势,除了民生银行在2008年的增长率为14.63%以外,其他银行在2006-2010年期间,每年的增长率均超过15%。存贷款业务作为我国商业银行的主要利润来源,其增长幅度和速度也都比较大。用因子分析法,发现在七家中型上市银行中,2006年-2010年间综合盈利能力排在第一位的是招商银行,随后依次是兴业银行、民生银行、中信银行、浦发银行、光大银行以及华夏银行。

袭勋(2013)对国内14家商业银行,2001-2010年的数据进行最小二乘和RE回归,得出如下结论:资本充足率、不良贷款率、流动性、金融创新、是否上市对银行的盈利能力效率有显著影响,但是银行规模对其没有显著影响,即银行不能靠扩大规模使得盈利能力显著上升。

张杰(2014)对5家大型商业银行和中信、光大、华夏、广发、平安银行、招行、浦发、兴业、民生8家上市的股份制商业银行的2009-2012年集团的年度数据进行对比分析，发现大型商业银行的盈利能力高于上市股份制商业银行,依旧是我国商业银行的霸主;上市股份制商业银行的实力和盈利能力在不断增强,逐渐成为一支重要的影响力量,和其他商业银行一同日渐瓦解着大型商业银行的霸主地位。1.3内容与方法1.3.1主要内容当前，面对互联网技术不断发展的形势下，第三方支付等网络金融给商业银行的盈利模式转型、经营管理水平等带来严峻的挑战，坚定不移推进供给侧结构性改革，满足客户金融需求，以保持经济适度增长，支持推进结构性改革。商业银行如何提高金融产品创新力度增加中间业务收入、盈利模式如何转型以及提高风险管控能力，才是在网络金融大环境下经营的需要。第一部分前言，在商业银行面临金融环境的变化带来的金融创新及改革趋势下，提出了选题意义和背景。第二部分，本文针对目前我国商业银行存在的盈利模式，结合相关理论展开分析。第三部分，分析目前金融环境下商业银行盈利模式的弊端。第四部分，本文选择招商银行作为研究对象，具体分析招商银行盈利模式存在的问题并提出建议。进而提出我国商业银行盈利模式发展的相关对策建议，总结出商业银行改变的新趋势和方向。1.3.2研究方法文献法：通过电子检索中国学术期刊网数据库、中国知网和手工检索相关著作、论文、外文资料、法律法规、课题报告、相关案例等，了解和梳理了一些相关文献，确定了本文研究的主要框架并提出相关研究问题。

案例分析方法：不能单纯探讨商业银行的盈利问题，而是需要结合具体的例子来进行分析。文章即是以招商银行为例子，分析招商银行的盈利问题，以此为当前商业银行的盈利研究做个例证。2商业银行盈利模式的相关理论2.1商业银行盈利模式概念界定盈利模式，是指按照利益相关者划分的企业的收入结构、成本结构以及相应的目标利润。盈利模式是在给定业务系统中各价值链所有权和价值链结构已确定的前提下企业利益相关者之间利益分配格局中企业利益的表现。

盈利模式是企业在市场竞争中逐步形成的企业特有的赖以盈利的商务结构及其对应的业务结构。企业的商务结构主要指企业外部所选择的交易对象、交易内容、交易规模、交易方式、交易渠道、交易环境、交易对手等商务内容及其时空结构，企业的业务结构主要指满足商务结构需要的企业内部从事的包括科研、采购、生产、储运、营销等业务内容及其时空结构，业务结构反映的是企业内部资源配置情况，商务结构反映的是企业内部资源整合的对象及其目的。2.2商业银行盈利模式分类2.2.1通过利差盈利通过利差盈利是指以存贷款之间利率差为主要利润来源的盈利模式。银行以低息吸收存款，而以高于存款利率的利率进行贷款，在资金数额无限扩大的运营体系中，银行可以从中获取较高的利息差额作为利润。利差盈利模式是我国商业银行的传统盈利模式之一，其操作模式简单，获得利润高，相对风险较小，利润来源稳定；但是由于近年来我国利率市场化呼声不断高涨，利差逐渐被市场压窄，第三方支付机构也通过货币基金等产品吸收存款，传统的利差盈利模式受到多方面的挑战。2.2.2通过细分产品盈利通过细分产品盈利是指商业银行将自己设计的产品进一步的细化，以满足现行的市场对各金融类产品的需求，或是以需求为导向进行产品设计和细分。现行的商业银行将其运营业务分为中间业务和非中间业务，中间业务型产品和服务较少的涉及银行自有资产。这样一方面它提供了较多样化的金融服务，适应现代经济发展的需要；另一方面它有着服务客户稳定客户促进传统业务发展的作用。同时，中间业务型产品具有成本低收益稳定风险较小的独特优势。2.2.3通过细分客户盈利通过细分客户盈利是指商业银行根据客户的需求偏好等因素构建的一种特殊的获利渠道和业务模式。随着客户需求多样化的不断发展，商业银行的竞争由存款的竞争渐渐转为金融服务的竞争。以信用为基础的传统的商业银行和企业的关系将渐渐的退出市场，而以客户为中心的战略型伙伴银企关系将成为商业银行发展的主要方向。商业银行对客户实行细分，甚至实行对客户一对一的服务，不断向客户提供个性化的金融服务产品，这样有助于我国商业银行在同业竞争中避免金融产品的同质化带来的剧烈竞争，使我国商业银行逐渐发展。2.3商业银行盈利模式相关理论2.3.1古典利率理论 古典利率理论又称实物利率理论，古典利率理论有一系列代表理论有庞巴维克的时差论与迂回生产理论、马歇尔的等待说与资本收益说、威克塞尔的自然利率学说等。这些理论主要认为：通过利率的变动，能够使储蓄和投资自动地达到一致，从而使经济始终维持在充分就业水平。对于贷款的需求主要来自于投资，而投资量的大小则取决于投资预期报酬率和利率的比较，只有预期报酬率大于利率的投资才是有利可图的。显然，当利率降低时，预期报酬率大于利率的投资机会将增多，从而投资需求将增大，所以投资是利率的减函数。归纳起来，古典利率理论虽然对利率有一定的认识，但是这种理论的局限性也比较明显。第一，古典利率理论是一种局部的均衡理论，储蓄和投资都是利率的函数，利率的功能仅在于促使储蓄与投资达到均衡。第二，古典利率理论认为，储蓄由“时间偏好”等因素决定，投资则由资本边际生产率等决定，利率与货币因素无关，利率不受任何货币政策的影响，因此，在古典利率学派看来，货币政策是无效的。这点与现实明显不符。第三，当利率降低时，预期回报率大于利率的可能性增大，所以投资需求也会不断增大，即投资时利率的递减函数。只要货币利率与投资的预期回报率存在差异，资本就会在储蓄和投资两者之间发生移动。没有考虑到影响投资和储蓄的其它因素。2.3.2凯恩斯利率理论在资本主义经济大危机背景下产生的凯恩斯经济理论对古典利率理论提出尖锐的批评，凯恩斯摒弃了新古典利息理论。首先，凯恩斯认为，将利息看成是等待或者延期消费的报酬是根本错误的，因为等待或者延期消费本身并不一定能够带来利息收入。其次，根据储蓄和投资曲线并不能得出均衡的利率水平，因为他们都是和实际收入相关的，因而不可能独立地变动。从流动性偏好的心理法则出发，认为利息不是储蓄本身或等待本身的报酬，而是在一特定时期内放弃流动性偏好的报酬。凯恩斯的流动性偏好利率理论把利息看成是一种纯粹由货币供求决定的货币现象。因此，人们普遍具有对货币的流动性偏好。如果要求人们放弃这种流动性偏好，就应该给予一定的报酬，以货币形式表示就是利息。

rrR1LEL,MR0R22-1

凯恩斯流动性偏好利率决定

我们用图2-1来直观说明凯恩斯的利率理论。图2-1中，L曲线代表投机性货币需求函数，M曲线代表满足需求的货币供给。M为一条垂直线，代表货币供给是由中央银行、银行及非银行公众共同决定，不受利率影响。在其他条件不变的情况下，利率越高，货币的供给将越大，这是因为利率越高，银行持有超额准备金的机会陈本就越大，因而银行将降低超额准备金率，而超额准备金率的下降又会使货币乘数增大，从而使基础货币的扩张能力增大。在这个假设中，利率取决于L线和M的交点，交点是均衡利率。总体上，凯恩斯指出，新古典理论的错误之处，在于“把利息看作是等待本身之报酬，而不看作是不贮钱的报酬”。“假设一人以其储蓄贮钱，则虽彼照常储蓄，但赚不到利息。”在凯恩斯看来，储蓄与贮钱是两个不同的概念，储蓄是指收入中不消费的或叫延期消费的部分，贮钱是指“实际持有现款”。2.3.3可贷资金利率理论可贷资金利率理论（Loanable—FundsTheoryofInterest）是二十世纪三十年代提出来的，其主要代表人物是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林。产生的原由是凯恩斯“流动性偏好理论”和货币数量决定利率水平的理论在20世纪30年代后期遭到了瑞典学派的批评，和罗勃逊提出了“可贷资金理论”。该理论试图在利率决定问题上把货币因素和实质因素结合起来考虑，完善古典学派的储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好利率理论。可贷资金理论产生于20世纪30年代，由罗伯森和俄林等提出，认为利率不是由储蓄与投资所决定，而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定。如图2-2所示：IeIeOMFsFdE图2-2可贷资金理论的利率决定2.4商业银行盈利模式存在的弊端2.4.1盈利模式单一目前我国商业银行主要的利润来源仍是存贷款的利差,并且资金运用渠道极为有限,只有发放贷款、上存存款、债券投资、金融机构往来等资金运用渠道,由此决定了商业银行盈利模式的单一。2.4.2单一收入来源缺乏稳定性传统盈利模式的最大特点就是业务以信贷业务为主，而信贷业务与外部经济发展环境有着高度的相关性，很容易受到宏观经济波动、利率市场化导致的利差收窄及利率波动风险的影响，导致我国商业银行的利润来源缺乏相对的稳定性，呈现出被动的周期性波动特征。以中国工商银行为例：2020年以来，人民币加速升值，集团因外币货币性资产和负债折算产生的汇兑损失有所增加;贷款减值损失1036.30亿元人民币，较上年同期略有上升，信贷成本为0.76％，同比下降0.04个百分点。2.4.3传统业务不可持续首先，利率市场化将给我国商业银行的盈利带来新的冲击和巨大的挑战。利率市场化是未来我国利率改革的必然趋势，而实行利率市场化以后，银行自主决定存贷款利率，银行间激烈的竞争使存贷款利差有缩小的趋势，利差的缩小将对银行的盈利状况和经营状况造成巨大的挑战，传统利差收入为主的盈利模型面临不可持续的风险。其次，金融脱媒化导致商业银行传统业务客户日益减缩。近年来，随着股市、债市及大型财务公司的快速发展，我国金融也渐渐出现“脱媒”状况。以财务公司为例：目前中国已有许多家财务公司，资产规模庞大，资金调配能力加强，不仅分流了公司客户在银行的存贷款量，而且开始替代银行提供财务顾问、融资安排等服务，已对银行业务造成了强有力的冲击。2.4.4新型业务发展趋同性高虽然我国大多商业银行已经在零售业务、中间业务及私人银行业务等方面做出了积极的尝试，也取得了较快的增长。但就目前而言，这些新型业务的发展依旧处于初级探索阶段，已开发的新型业务和新型产品同质化现象严重，普遍缺乏有自身特色的差别化产品，缺乏对中间业务整体发展真正起到核心、支柱作用的重点产品。同时产品科技含量不高，开发创新力度仍然不足，吸纳型和模仿型创新较为多，自主式创新较少。高附加值产品少，在一些新业务、新产品的种类与功能拓展方面，还不能及时跟上市场需求与客户需要，导致在一些低层次的中间业务上出现了销售为主、尽先压价的恶性竞争局面。3我国商业银行盈利模式分析——以招商银行为例3.1招商银行经营状况分析3.1.1资产负债分析截至2020年8月29日，招商银行资产总额为80318.26亿元，较上年末增长8.29%；负债总额为73928.05亿元，比上年末增长8.73％；客户存款总额为54400.50亿元，比上年末增长12.30%；贷款及垫款总额为48517.15亿元，比上年末增长8.04%。

2020年8月底，实现归属于本行股东的净利润497.88亿元，同比下降1.63%；实现营业收入1483.53亿元，其中，净利息收入908.73亿元，同比增长3.97%。净利润下滑体现在净利息收益率上，上半年招商银行该数据为2.57%，同比下降20个基点。公司认为原因有三，一是在更加灵活适度的货币政策引导下，市场利率快速下行，贷款市场报价利率（LPR）多次下调；二是受疫情冲击，收益率相对较高的零售贷款投放进度明显放缓，高收益资产占比下降；三是在市场利率下行期，招商银行加大对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资的配置力度。具体到业务上，由于受到疫情的影响，作为“零售之王”的招商银行，零售金融业务税前利润332.16亿元，同比下降13.28%；零售金融业务营业收入776.00亿元，同比增长4.56%，占公司当期营业收入的56.61%。报表日期20210331单位万元资产现金及存放中央银行款项57682600.00存放同业款项9320000.00拆出资金240589.00.00贵金属444900.00交易性金融资产54318700.00衍生金融工具资产3757800.00买入返售金融资产23058000.00长期股权投资1536700.00固定资产合计7009800.00无形资产940000.00商誉995400.00递延税款借项7591000.00投资性房地产158500.00其他资产7281200.00资产总计866464100.00负债向中央银行借款30714000.00同业存入及拆入89005900.00其中:同业存放款项71205000.00拆入资金17800900.00衍生金融工具负债4181100.00交易性金融负债6364500.00卖出回购金融资产款14944300.00客户存款(吸收存款)586497600.00应付职工薪酬1593600.00应交税费2731600.00应付债券41631000.00递延所得税负债108200.00预计负债1361400.00其他负债9067400.00负债合计790278700.00图3-1招商银行主要会计数据图3-2招商银行2021年第一季度财务分析（杜邦分析）3.1.2资产盈利能力分析根据2021年3月招商银行披露的财务报表，核心观点1、盈利能力回升。主要归因减值损失和息差的拖累消退，同时中收的贡献提升。2、息差环比提升。驱动因素来看，主要得益于负债成本率的改善。归因资负结构优化。3、财富管理高增。4、零售不良改善。动态指标方面，2021年一季度除信用卡外零售不良生成额10亿，同比减少4亿，信用卡不良生成72亿，同比增长5亿，但生成额较2020年四季度单季减少12亿。展望未来，经济修复叠加信用卡业务结构优化下，预计资产质量将继续向好。盈利预测及估值招商银行盈利能力回升，财富管理实现高增，零售不良全面改善。预计2021-2023年招商银行归母净利润同比增长15.30%/15.31%/15.42%。图3-3图3-4图3-5如今实体经济进入“去产能、去杠杆、去库存、降成本、补短板”的调整时期，银行业的风险管理水平经受考验。持续完善招商银行风险偏好指标体系，加大风险管理的监督和管控力度，全面贯彻“效益、质量、规模”动态均衡发展的经营理念。3.2招商银行盈利模式分析招商银行盈利模式瞄准当代国外先进银行盈利结构，追求业务结构的优化与均衡发展；在传统业务受影响时，大力发展风险小，以提供专业金融服务为方式的业务品种。另外与其他商业银行相比，招商银行盈利优势在于其偏向零售业务的经营模式带来的高比例中间业务收入。

招商银行盈利能力较高主要来源于其单位资产创造的业务净收入较高，而单位资产耗用的费用成本较低。由此形成其单位资产生成拨备前利润能力明显高于其他股份制商业银行的结果。值得注意的是，招商银行单位资产创造净利息收入能力仅居于股份制银行中等水平，为2.23%，但其单位资产生成非利息收入能力高于其它上市股份制银行约1倍以上。这与招商银行零售业务发展较好、银行卡使用较广密切相关。3.3招商银行盈利模式存在的问题首先，招商银行传统业务中长期贷款占比率较低，其中长期贷款时间短，无法满足部分企业需求。另外招商银行由于网点较少，在个人存贷业务中市场份额较少，在优质个人客户竞争中处于劣势。在票据贴现这一方面，贴现票据由于期限短，流动性高，因而收益率远低于其他贷款业务。而且招商银行的贴现票据期限更长，风险更高，贷款资金的利用效率较低。3.4针对招商银行盈利模式存在的问题提出建议在近一阶段中，仍以传统业务为主，依靠提升服务质量和开发高质量产品来增加市场份额；在利差收入这方面，努力盘活信贷资产，提高收入保证度,

优化负债结构,降低成本支出,从而巩固利差收入。加强与其他非银行金融机构的合作，如与保险公司，利用各自的优势资源，联合开发新型业务，满足不同客户的多重需求。4新形势下转变我国商业银行盈利模式发展的建议4.1大力发展中间业务，增加中间业务收入从西方发达国家商业银行的发展进程来看，随着利率市场化机制的建立，都把目光盯在新兴业务上。鉴于此，在利率市场化背景下，商业银行所面临的盈利空间越来越窄，中间业务也必将成为中国商业银行利润增长的一个新引擎。同时，发展中间业务既是金融改革的重要内容，也是适应我国国情和市场经济发展、提高商业银行整体竞争力的重要途径。当然，发展中间业务并非简单的提高手续费或者扩大业务规模，它应该与银行自身的素质相匹配。4.2以客户为中心，不断创新业务品种在客户金融需求多元化的今天，商业银行需要转变过去的服务方式，应该以客户为中心，急客户之所急，根据客户的需要来开展业务，只有这样，商业银行才能够在金融市场中保持自己的竞争力。比如，在存款业务方面，商业银行应当发展个人银行、网上银行，推出功能齐全的金融工具以及使客户能够迅速便捷的办理业务的服务。对于资产业务，可以为客户提供创新型的银团贷款、并购贷款和保理贷款等，满足客户多元化的要求。在中间业务方面，商业银行可以开展经营租赁、回租租赁、杠杆租赁等业务种类。4.3拓宽吸储渠道，开发新的贷款业务品种面对“金融脱媒”现象，一方面，商业银行应该更加积极主动的寻找各种形式的融资渠道，如开发新型的理财产品，主动吸引客户资金，实现产品型负债；在同业拆借市场进行同业借款和票据融资，通过资产回购、发行金融债等方式在资本市场上进行融资。另一方面，在很多大企业通过资本市场进行融资的情况下，商业银行要努力开发可贷款对象，如可以扩大对中小企业的贷款规模，或者开展针对券商融资融券业务的资产业务。4.4调整业务结构，开拓农村金融市场金融是为经济发展服务的，随着经济发展方式的转变，商业银行也要在经济变革中抢占先机，结合自身的优势，及时作出调整，以实现自身长期经营发展的目标。基于此，商业银行可以通过完善自身的治理结构、培养银行员工尤其是信贷人员的绿色金融理念等方面来发展绿色信贷；此外，商业银行还可以考虑进入农村金融市场，毕竟这一市场的空间仍然是巨大的，此举既能实现对区域经济调整、城乡统筹发展的金融支持，又可以在同