《供应链金融信用风险理论分析》4000字

供应链金融信用风险理论分析综述目录TOC\o"1-2"\h\u7219供应链金融信用风险理论分析综述 111678一、信用风险的概念 12345二、信用风险的来源 1191521.融资企业的风险 1158582.交易对手的风险 2239303.核心企业的风险 2288114.交易第三方的风险 233365.互联网信息平台的风险 230324三、信用风险的评价方法 232186 323740 325318 4一、信用风险的概念信用风险的产生是由于主体的违约行为、主体信用等级或者主体履约能力发生动态变化等多种原因。对于商业银行，信用风险多数情况下指债务人在期限将至时违约而导致商业银行遭受权益损失的可能性。据此，信用风险包括了两方面内容：一是债务人还款能力有限，无法及时按时还款；二是债务人主观没有履约意愿。在参与主体较多的供应链金融实际业务中，一旦其中某个或某几个参与主体产生了信用风险，就会使得风险在链条上传导，产生相应的一系列风险，影响到供应链主体上的其他参与方。具体而言，链条上各主体面对的信用风险除了有来自各参与方的信用风险，还有来自供应链链条上的风险以及整体的信用风险。二、信用风险的来源1.融资企业的风险融资企业的信用风险，主要是中小微企业由于丧失按期还款能力，无法按时偿还自身债务，产生一定融资需求时而产生的风险。企业之间的流动资金规模和生产模式不同，导致融资企业多为中小微企业，而中小微企业一般缺乏较为完善的风险控制管理体系，信用资质水平普遍较低，企业履约和连续再生产的能力相对较差，具体表现为融资期满无力归还和融资企业由于机会主义期满拒付。2.交易对手的风险不同市场上的交易对手之间，可能存在着由于交易对手不能按时偿还贷款，进而导致借款人不能偿还自身借款的连锁反应状况，即风险本身所具有的传递性。风险的传递会导致某一借贷关系中的贷方由于其他合同关系中的资金链条断裂而无力偿还贷款。3.核心企业的风险核心企业的信用风险，主要是指供应链链上的核心企业由于其信用资质发生变化，履约能力和履约意愿出现不同程度的下降改变所带来的信用风险。在成熟稳定的供应链中，核心企业的信用状况一般较好，较少出现因核心企业出现错误评估和经营困难等问题。4.交易第三方的风险根据前述供应链金融相关业务模式介绍，第三方物流企业的监管同样扮演着重要的角色，在供应链运行过程中经常出现由于物流企业监管不力使得标的物损毁灭失的情况，另外监管方的监管不力也会导致相关方利益受损。5.互联网信息平台的风险本文所研究的外贸综合服务平台实质是一种基于“互联网+”技术的互联网平台，主要服务对象为中小微外贸企业和国外经销商，平台发展过程中存在的信息管理不到位、融资账款不到位、订单匹配不及时等问题也会影响到其信用，对于外贸综合服务平台而言，自身软硬件质量和相关服务业务成果与上述几点风险共同组成了平台自身的信用风险。三、信用风险的评价方法对于本文而言，信用风险评价是外贸综合服务平台通过对目标企业和供应链上情况以及其他相关方一段时间内的信用信息张琳.基于ZScore模型的钢铁企业的财务预警机制研究[J].现代商业,2014(9):265-265.张琳.基于ZScore模型的钢铁企业的财务预警机制研究[J].现代商业,2014(9):265-265.韩利,梅强,陆玉梅,季敏.AHP-模糊综合评价方法的分析与研究[J].中国安全科学学报,2004,14(7):86-89.2.熵权系数法熵的概念是Clausius在1864年提出的，刻画了体系混乱的程度，被首次应用于热力学之中，随着时代的发展被逐渐引入到信息论中。如今，熵在社会各个领域都有广泛地应用，通过描述经济系统内在的复杂性、组织结构不稳定性和混乱程度的变化，为各领域发展提供了重要的判断依据。熵权系数法的核心是在给定的客观环境中，各类待评价指标经过一系列数学方法的处理，得到各评价指标的综合评价值，排除各因素权重的主观性，确定指标权重的一种方法。其运算步骤如下：（1）构建M类情况下共n个评价指标的判断矩阵O=(（2）为方便对数据进行横向比较，需要对原始数据做无量纲处理，得到处理后数据eij=max（3）由熵的定义，得到指标熵值Pij=eiji（4）计算第j个指标的熵值Sj：Sj=−1lnm（5）综合评价系数λi由上述运算步骤可以得出，熵权系数法可以根据不同企业的不同大类指标权重进行合理的量化。3.灰色综合评价法对于相关理论研究的经济系统，可以分为黑色系统和白色系统。对于黑色系统，目前只了解系统与外部的关系，对于内部结构和运作机理却一无所知；对于白色系统，目前不仅明确系统与环境的关系，对于内部结构和运作机理亦有掌握。灰色系统正如颜色分类，是介于黑白之间的系统，社会系统往往是灰色系统，对于系统内部还有待于进一步探索。处理灰色系统的原理是由已知确定未知，以达到“转灰为白”的效果，实现对系统完整明确地认知。费智聪.熵权-层次分析法与灰色-层次分析法研究[D].天津:天津大学,2009.费智聪.熵权-层次分析法与灰色-层次分析法研究[D].天津:天津大学,2009.在供应链上的企业，属于“白色信息”的大部分是主体资质和财务状况等公开信息，而宏观经济状况和国际政策变化则属于灰色信息，不同主体判断会有所不同，但对于整体来说是未知信息。灰色综合评价法是一种综合性评价方法。灰色综合评价是建立在前述熵权系数法确定指标权重基础上进一步确定目标值的。设X为外贸综合服务平台主导的供应链金融信用风险值，U表示信用风险评价指标集，根据前述熵权系数法赋权得到的集合为W，在这些设定基础上我们确定如下步骤：（1）构建评价矩阵D。列代表参与评价的人数，行代表具体指标的个数。确定评价灰类。假设共有g个评价类，灰类序号为e。（2）选定合适的白化权函数fe上端极白化权函数，当灰数∂∈f1中间极白化权函数，当灰数∂∈f2下端极白化权函数，当灰数∂∈(f3（3）计算