2022年期货从业人员考试模拟题

2022年期货从业人员考试模拟题一、单项选择题（每题1分，共30题）1.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值答案：B。期货市场具有规避风险和价格发现两大基本功能。风险只能进行管理和转移，不能消灭，A错误；减少风险表述不准确，C错误；套期保值是企业利用期货市场规避风险的一种手段，而不是市场的基本功能，D错误。2.下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。A.便利了期货合约的连续买卖B.使期货合约具有很强的市场流动性C.增加了交易成本D.简化了交易过程答案：C。期货合约标准化便利了期货合约的连续买卖，使期货合约具有很强的市场流动性，简化了交易过程，降低了交易成本，而不是增加交易成本，所以C选项说法错误。3.目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止损指令C.停止限价指令D.限价指令答案：D。目前我国各期货交易所普遍采用了限价指令，上海期货交易所规定的交易指令主要是限价指令。套利指令、止损指令、停止限价指令也是常见指令，但不是上海期货交易所规定的主要指令。4.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日答案：A。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权，所以该投资者只能在到期日行使自己的权利，A正确。5.以下属于跨期套利的是（）。A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入B期货交易所5月大豆期货合约C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约答案：A。跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。A选项符合跨期套利定义；B、D选项是跨市场套利；C选项不符合跨期套利买卖方向相反的要求。6.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B。卖出套期保值，基差走弱时亏损。基差变化为-50-（-30）=-20（元/吨），1手=10吨，共10手，所以亏损=20×10×10=2000（元）。7.若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌3%时，该合约的买方盈利状况为（）。A.盈利37.5%B.亏损37.5%C.盈利24%D.亏损24%答案：B。设合约总值为1，保证金为1×8%=0.08。价格下跌3%，则买方亏损1×3%=0.03。亏损率=0.03÷0.08×100%=37.5%。8.关于期货交易所的会员管理，下列说法错误的是（）。A.期货交易所批准、取消会员的会员资格，应当向中国证监会报告B.期货交易所应当制定会员管理办法C.期货交易所每年应当对会员遵守期货交易所交易规则及其实施细则的情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会D.期货交易所以外的其他会员公司可以直接从事期货经纪业务答案：D。期货交易所以外的其他会员公司不能直接从事期货经纪业务，只有期货公司才能从事期货经纪业务，D选项说法错误。A、B、C选项关于期货交易所会员管理的说法均正确。9.下列关于期货交易所向会员收取保证金的表述，错误的是（）。A.专户存储不得挪用B.可以接受规定的有价证券作为保证金C.保证金分为结算准备金和交易保证金D.只能用于会员的交易结算答案：D。期货交易所向会员收取的保证金，专户存储不得挪用，可以接受规定的有价证券作为保证金，保证金分为结算准备金和交易保证金。保证金不仅用于会员的交易结算，还可用于应对风险等其他方面，D选项说法错误。10.期货公司应当设立（），对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。A.首席风险官B.董事会C.监事会D.独立董事答案：A。期货公司应当设立首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。董事会负责公司的重大决策；监事会主要是监督公司董事、高级管理人员等的行为；独立董事是独立于公司股东且不在公司内部任职的董事，对公司事务发表独立意见。11.（）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。A.收盘价B.最新价C.结算价D.最低价答案：A。收盘价是指某一期货合约当日最后一笔成交价格；最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格；结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价；最低价是指某一期货合约当日交易期间的最低成交价格。12.以下关于期货投机与套期保值交易的描述，正确的是（）。A.期货投机交易以转移期货价格风险为目的B.期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的C.套期保值交易在现货与期货市场上同时操作D.套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者答案：B。期货投机交易是以获取价差收益为目的，以较少资金获取较大利润，A错误，B正确；套期保值是在现货市场和期货市场上进行方向相反的操作，而不是同时操作，C错误；期货投机者在期货市场上的交易频率远高于套期保值者，D错误。13.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格398美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。则当合约到期时，该投资者的净收益是（）美元/盎司。（不考虑佣金）A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B。投资者买入看跌期权，当到期时市场价格398美元/盎司低于执行价格400美元/盎司，会行权，盈利=400-398-4.5=-2.5（美元/盎司）；卖出看涨期权，市场价格低于执行价格，买方不会行权，投资者盈利3美元/盎司；买入期货合约，盈利=398-398=0（美元/盎司）。净收益=-2.5+3+0=1.5（美元/盎司）。14.某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.7美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约。则当5月和7月合约价差为（）时，该投资人可以获利。（不计手续费）A.大于0.2美元B.等于0.2美元C.小于0.2美元D.等于0美元答案：C。该投资者进行的是卖出套利，卖出套利是价差缩小盈利。建仓时价差=2.7-2.5=0.2（美元/蒲式耳），所以当价差小于0.2美元时，该投资人可以获利。15.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于（）。A.0B.无穷大C.1D.2答案：A。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于0。因为极度实值或极度虚值的期权，内在价值很大或为0，随着到期日临近，时间价值逐渐衰减至0。16.（）是指交易双方以协商确定的汇率交换两种货币，并在交易之时起的两个交易日内进行现汇交割的外汇交易。A.外汇远期交易B.外汇期货交易C.外汇现货交易D.外汇掉期交易答案：C。外汇现货交易是指交易双方以协商确定的汇率交换两种货币，并在交易之时起的两个交易日内进行现汇交割的外汇交易；外汇远期交易是指交易双方约定在未来某一日期，以约定汇率买卖一定数量外汇的交易；外汇期货交易是指以汇率为标的物的期货合约；外汇掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合在一起进行的交易。17.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月份铜期货合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月份铜期货合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨B.6月铜合约的价格上涨到6930美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变D.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨答案：B。该投资者进行的是牛市套利（买入近月合约，卖出远月合约，预期近月合约涨幅大于远月合约涨幅或近月合约跌幅小于远月合约跌幅）。建仓时价差=6950-6800=150（美元/吨）。A选项：平仓时价差=6980-6800=180（美元/吨），价差扩大，亏损；B选项：平仓时价差=6980-6930=50（美元/吨），价差缩小，盈利；C选项：平仓时价差=6950-6750=200（美元/吨），价差扩大，亏损；D选项：平仓时价差=6930-6750=180（美元/吨），价差扩大，亏损。18.我国10年期国债期货合约标的为面值为（）万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。A.10B.50C.100D.500答案：C。我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。19.（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。A.价差套利B.期现套利C.跨品种套利D.跨市套利答案：A。价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为；期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差进行的套利行为；跨品种套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利；跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲在手的合约获利。20.某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约，价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。A.亏损150B.获利150C.亏损200D.获利200答案：D。7月份合约盈利=（1840-1810）×10=300（元）；9月份合约亏损=（1890-1875）×10=150（元）；总盈利=300-150=150（元）。21.某投资者在2月份以500点的权利金买入一张5月到期，执行价格为13000点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张5月到期，执行价格为13000点的恒指看跌期权。则该投资者的最大亏损是（）点。A.200B.300C.500D.800答案：D。该投资者进行的是买入跨式套利，最大亏损为所支付的权利金之和，即500+300=800（点）。22.某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取（）方式。A.多头套期保值B.空头套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值答案：C。买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。企业希望回避原料价格上涨风险，应采取买入套期保值，也称为多头套期保值，C选项更全面准确。23.某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A。沪深300股指期货合约乘数为每点300元，亏损=（3000-2900）×300×1=30000（元）。24.以下关于期货市场价格发现功能的说法，错误的是（）。A.期货价格具有预期性、连续性和公开性的特点B.期货价格可以反映出供求状况及其变化趋势C.期货价格是由大户投资者决定的D.期货价格能对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期答案：C。期货市场价格是由众多的交易者通过公开竞价形成的，不是由大户投资者决定的，C选项说法错误。期货价格具有预期性、连续性和公开性的特点，可以反映出供求状况及其变化趋势，能对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期，A、B、D选项说法正确。25.某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2830点和2860点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000答案：A。3月份合约持仓盈亏=（2830-2800）×300×10=90000（元）；4月份合约持仓盈亏=（2850-2860）×300×10=-30000（元）；总持仓盈亏=90000-30000=30000（元）。26.期货公司的从业人员不得有下列（）行为。A.以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易B.进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易C.挪用客户的期货保证金或者其他资产D.以上都是答案：D。期货公司的从业人员不得有以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易、进行虚假宣传诱骗客户参与期货交易、挪用客户的期货保证金或者其他资产等行为，所以D选项正确。27.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上B.保证金是交易双方履行合约的财力担保C.保证金比率越低，杠杆效应就越大D.保证金是交易所向交易参与者收取的用于确保合约履行的资金答案：A。期货交易的保证金一般为成交合约价值的5%-15%，而不是20%以上，A选项说法错误。保证金是交易双方履行合约的财力担保，是交易所向交易参与者收取的用于确保合约履行的资金，保证金比率越低，杠杆效应就越大，B、C、D选项说法正确。28.某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A。当日交易保证金=当日结算价×交易单位×持仓手数×保证金比例。交易单位一般为10吨/手，持仓手数=40-20=20（手），则当日交易保证金=4770×10×20×8%=76320（元）。29.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。A.收益无限，损失有限B.收益有限，损失无限C.收益有限，损失有限D.收益无限，损失无限答案：A。期权合约买方支付权利金获得权利，最大损失就是权利金，而当市场朝着对买方有利的方向变动时，其收益可能是无限的，所以收益无限，损失有限，A正确。30.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则平仓时的基差为（）元/吨。（不计手续费等费用）A.10B.20C.-50D.-10答案：A。买入套期保值，基差走强时亏损。设平仓时基差为x元/吨，基差变化=x-（-20）=x+20。每手10吨，共10手，亏损3000元，则（x+20）×10×10=3000，解得x=10元/吨。二、多项选择题（每题2分，共10题）1.期货市场的风险特征有（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.风险的可防范性答案：ABCD。期货市场的风险具有风险存在的客观性，即风险是客观存在的，不以人的意志为转移；风险因素具有放大性，期货交易的保证金制度等会放大风险；风险与机会共生，有风险的同时也存在获利机会；风险具有可防范性，可以通过一定的措施对风险进行管理和防范。2.下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法，正确的有（）。A.每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度B.涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的C.商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日价格最大波动幅度应设置得越小D.超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交答案：ABD。每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的，超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交，A、B、D正确。商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日价格最大波动幅度应设置得越大，以适应市场的波动，C错误。3.下列属于期货公司的职能的有（）。A.根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续B.对客户账户进行管理，控制客户交易风险C.为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问D.为客户进行期货交易融资答案：ABC。期货公司的职能包括根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。期货公司不能为客户进行期货交易融资，D错误。4.以下关于期货投机者的说法，正确的有（）。A.期货投机者是期货市场的重要组成部分B.期货投机者是价格风险的承担者C.期货投机者是价格发现的参与者D.期货投机者起到了促进市场流动的作用答案：ABCD。期货投机者是期货市场的重要组成部分，他们承担了价格风险，因为他们通过买卖期货合约来获取价差收益，同时也面临价格波动带来的损失；他们也是价格发现的参与者，众多投机者的交易行为使得期货价格能够更准确地反映市场供求关系；他们频繁的交易起到了促进市场流动的作用，提高了市场的活跃度和流动性。5.下列关于套期保值的说法，正确的有（）。A.套期保值的目的是规避价格波动风险B.套期保值可以完全消除价格风险C.套期保值需要在现货市场和期货市场同时进行方向相反的操作D.套期保值者是期货市场的主要参与者之一答案：ACD。套期保值的目的是规避价格波动风险，通过在现货市场和期货市场同时进行方向相反的操作，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损。但套期保值不能完全消除价格风险，因为存在基差风险等因素，B错误。套期保值者是期货市场的主要参与者之一，A、C、D正确。6.以下属于期权的基本要素的有（）。A.期权的价格B.标的资产C.行权方向D.行权时间答案：ABCD。期权的基本要素包括期权的价格（权利金）、标的资产、行权方向（买入或卖出）、行权时间、行权价格等。7.下列关于跨市套利的说法，正确的有（）。A.需关注交割品级的差异、不同交易所之间交易单位和报价体系差异等B.跨市套利是在不同交易所之间进行的套利C.利用不同市场上相同品种的价格差异进行套利D.同一时点不同市场上同一期货品种的价格会存在差异答案：ABCD。跨市套利是在不同交易所之间进行的套利，利用不同市场上相同品种的价格差异进行操作。由于不同交易所可能存在交割品级的差异、交易单位和报价体系差异等，所以需要关注这些因素。同一时点不同市场上同一期货品种的价格通常会存在差异，这为跨市套利提供了机会。8.关于利率期货，下列说法正确的有（）。A.利率期货以利率工具为标的物B.利率期货主要是为了规避利率风险而产生的C.利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具D.利率期货是金融期货中最先产生的品种答案：ABC。利率期货以利率工具为标的物，主要是为了规避利率风险而产生的，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，如债券等。外汇期货是金融期货中最先产生的品种，而不是利率期货，D错误。9.下列关于期货交易所的说法，正确的有（）。A.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理C.期货交易所不以营利为目的D.期货交易所参与期货价格的形成答案：ABC。期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，一般不以营利为目的。期货交易所并不参与期货价格的形成，期货价格是由众多交易者在市场中通过公开竞价形成的，D错误。10.期货公司的风险管理制度包括（）。A.建立以净资本为核心的风险监控体系B.严格执行保证金制度C.建立内部风险控制机制D.加强对从业人员的管理答案：ABCD。期货公司的风险管理制度包括建立以净资本为核心的风险监控体系，以确保公司的财务稳健；严格执行保证金制度，保障交易的正常进行；建立内部风险控制机制，防范各种风险；加强对从业人员的管理，提高从业人员的风险意识和业务水平。三、判断题（每题1分，共10题）1.期货市场的价格形成机制较为成熟和完善，能够形成真实、权威的价格，所以期货市场具有价格发现功能。（）答案：正确。期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程，所以具有价格发现功能。2.期货合约的各项条款设计对期货交易有关各方的利益及期货交易能否活跃至关重要。（）答案：正确。期货合约的各项条款，如交易单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制等，会影响到交易各方的成本、收益和风险，对期货交易能否活跃起着至关重要的作用。3.期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。（）答案：正确。期货公司接受客户委托，按照客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续，同时收取交易佣金，是中介组织。4.期货投机交易有助于套期保值交易的实现。（）答案：正确。期货投机者承担了套期保值者转移出来的风险，使得套期保值能够顺利进行，有助于套期保值交易的实现。5.套期保值的核心是“风险对冲”，也就是将期货工具的盈亏与被套期保值项目的盈亏形成一个相互冲抵的关系。（）答案：正确。套期保值通过在期货市场和现货市场进行相反的操作，使期货工具的盈亏与被套期保值项目的盈亏相互冲抵，达到规避价格风险的目的。6.期权的买方支付权利金后，既承担有限的风险，又拥有无限的获利机会。（）答案：正确。期权买方支付权利金获得权利，最大损失就是权利金，而当市场朝着对买方有利的方向变动时，其收益可能是无限的。7.跨期套利是指在不同市场同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。（）答案：错误。跨期套利是在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，而不是不同市场。8.外汇期货是金融期货中最早出现的品种。（）答案：正确。外汇期货是金融期货中最先产生的品种，为后来其他金融期货品种的发展奠定了基础。9.期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情。（）答案：正确。期货交