2022年基金从业人员考试真题解析

2022年基金从业人员考试真题解析基金法律法规、职业道德与业务规范单项选择题1.关于证券投资基金的特点，下列表述错误的是（）。A.由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全B.有利于降低投资成本C.投资人可以享受到专业化的投资管理服务D.组合投资、分散风险答案：A。解析：基金由基金管理人进行投资运作，基金托管人负责保管基金资产，对基金管理人的投资运作进行监督，二者相互制约、相互监督，但并不是共同投资运作基金资产。证券投资基金具有组合投资、分散风险，集合理财、专业管理，利益共享、风险共担，严格监管、信息透明，独立托管、保障安全等特点。集合理财可降低投资成本，专业管理能让投资人享受到专业化投资管理服务，组合投资能分散风险，所以B、C、D选项表述正确。2.下列不属于基金托管人职责的是（）。A.基金资产的投资运作B.对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见C.安全保管基金财产D.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户答案：A。解析：基金托管人的职责主要包括安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；按照规定召集基金份额持有人大会；按照规定监督基金管理人的投资运作等。而基金资产的投资运作是基金管理人的职责，所以A选项符合题意。3.关于开放式基金和封闭式基金的区别，下列表述错误的是（）。A.开放式基金的全部资金都用于长期投资，封闭式基金则保留一部分现金B.开放式基金的份额是可变的，封闭式基金的份额是固定的C.开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系影响D.开放式基金的投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点进行申购和赎回，封闭式基金的交易在证券交易所或者按照中国证监会规定的方式进行答案：A。解析：开放式基金需要应对投资者的申购和赎回，所以不能将全部资金都用于长期投资，需要保留一部分现金以满足流动性需求；而封闭式基金在封闭期内规模固定，没有赎回压力，资金可全部用于长期投资，A选项表述错误。开放式基金份额不固定，投资者可随时申购和赎回，其买卖价格以基金份额净值为基础；封闭式基金份额固定，在证券交易所交易，交易价格主要受二级市场供求关系影响，B、C、D选项表述正确。4.基金销售机构的客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存（）年。A.5B.10C.15D.20答案：C。解析：基金销售机构应建立健全客户身份资料和交易记录保存制度，客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存15年，交易记录自交易记账当年起至少保存15年，所以C选项正确。5.下列不属于基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循的原则是（）。A.投资人利益优先原则B.全面性原则C.客观性原则D.准确性原则答案：D。解析：基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循投资人利益优先原则、全面性原则、客观性原则、及时性原则。投资人利益优先原则是指当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益；全面性原则是指基金销售机构应当将基金销售适用性作为内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节；客观性原则是指基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。所以D选项不属于应遵循的原则。多项选择题1.基金监管的基本原则包括（）。A.保障投资人利益原则B.适度监管原则C.高效监管原则D.依法监管原则答案：ABCD。解析：基金监管的基本原则包括保障投资人利益原则，即基金监管活动的目的在于确保投资人的合法权益；适度监管原则，要求政府监管适度干预市场，避免过度监管和监管不足；高效监管原则，强调监管机构要以最低成本实现监管目标，提高监管效率；依法监管原则，指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据，监管职权的行使，必须依据法律程序，对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定。2.下列属于基金管理人内部控制基本要素的是（）。A.控制环境B.风险评估C.控制活动D.信息沟通答案：ABCD。解析：基金管理人内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。控制环境构成公司内部控制的基础，包括经营理念和内控文化、公司治理结构、组织结构、员工道德素质等内容；风险评估是指对公司内外部风险进行识别、评估和分析，及时防范和化解风险；控制活动是指公司为防范和化解风险而采取的一系列控制措施和手段；信息沟通是指公司内部各部门之间、公司与外部相关方之间进行有效的信息传递和交流；内部监控是指对内部控制制度的执行情况进行监督和检查，及时发现问题并加以纠正。3.基金份额持有人享有的权利包括（）。A.分享基金财产收益B.参与分配清算后的剩余基金财产C.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额D.按照规定要求召开基金份额持有人大会答案：ABCD。解析：基金份额持有人享有以下权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金份额持有人大会；对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼等。4.关于基金宣传推介材料的禁止性规定，下列说法正确的有（）。A.不得承诺收益或承担损失B.不得登载单位或者个人的推荐性文字C.不得预测基金的投资业绩D.不得使用“净值归一”等误导投资人的表述答案：ABCD。解析：基金宣传推介材料的禁止性规定包括：不得违规承诺收益或者承担损失；不得登载单位或者个人的推荐性文字；不得预测基金的投资业绩；不得使用“净值归一”等误导投资人的表述；不得夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述等。5.基金销售机构的客户服务方式包括（）。A.电话服务中心B.邮寄服务C.自动传真、电子信箱与手机短信D.“一对一”专人服务答案：ABCD。解析：基金销售机构的客户服务方式主要有电话服务中心，为客户提供咨询、查询等服务；邮寄服务，向客户邮寄基金产品资料、对账单等；自动传真、电子信箱与手机短信，方便快捷地向客户传递信息；“一对一”专人服务，为重要客户提供个性化服务；互联网的应用，通过网站提供在线咨询、自助服务等；媒体和宣传手册的应用，利用媒体宣传基金产品和服务；讲座、推介会和座谈会，加强与客户的沟通和交流。判断题1.基金管理人可以将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。（）答案：错误。解析：基金管理人必须将基金财产与其固有财产、他人财产严格分开，不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资，以保证基金财产的独立性和安全性，保护基金份额持有人的合法权益。2.开放式基金的基金合同生效后，基金管理人可以在规定的期限内不办理赎回，但应在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。（）答案：正确。解析：开放式基金合同生效后，基金管理人可以根据基金合同和招募说明书的规定，在规定的期限内不办理赎回，但应当至少在一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，以便投资者了解相关情况。3.基金销售机构在销售基金产品时，应当向投资人充分揭示投资风险。（）答案：正确。解析：基金销售机构在销售基金产品时，有义务向投资人充分揭示投资风险，让投资人了解基金产品的特点、风险程度等信息，以便投资人做出合理的投资决策，这也是基金销售适用性的要求之一。4.基金托管人可以将托管的基金财产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款。（）答案：错误。解析：基金托管人应当安全保管基金财产，不得将托管的基金财产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款等，以确保基金财产的安全和完整，保护基金份额持有人的利益。5.基金管理人的高级管理人员、董事、监事和基金经理等人员的选任或者改任，应当报经中国证监会进行审核。（）答案：正确。解析：基金管理人的高级管理人员、董事、监事和基金经理等人员的选任或者改任，应当报经中国证监会进行审核，这是中国证监会对基金行业进行监管的重要措施之一，有助于保证基金管理人的人员素质和管理水平。证券投资基金基础知识单项选择题1.下列关于资产负债率的说法，错误的是（）。A.资产负债率是使用频率最高的债务比率B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值D.资产负债率=资产/负债答案：D。解析：资产负债率是负债总额占资产总额的百分比，其计算公式为资产负债率=负债/资产，D选项表述错误。资产负债率是使用频率最高的债务比率，它反映了企业的长期偿债能力。由于不同行业的经营特点和财务状况不同，资产负债率多大最为合适难以精确计算决定，但在同行业企业中有较大的参考价值，A、B、C选项表述正确。2.下列关于货币时间价值的说法，错误的是（）。A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值B.由于货币具有时间价值，所以不同时点的货币不能直接比较C.货币时间价值的存在使得等额的货币在不同时间有不同的价值D.货币时间价值通常用单利来表示答案：D。解析：货币时间价值通常用复利来表示，复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金再计利息。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，由于货币具有时间价值，不同时点的货币不能直接比较，等额的货币在不同时间有不同的价值，A、B、C选项表述正确。3.已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率为（）。A.8.01%B.8.67%C.9.33%D.10.00%答案：A。解析：几何平均收益率的计算公式为\(R_G=\sqrt[n]{\frac{V_n}{V_0}}-1\)，其中\(V_n\)为期末价值，\(V_0\)为期初价值，\(n\)为期数。设期初价值为\(1\)，已知近三年累计收益率为\(26\%\)，则期末价值\(V_n=1+26\%=1.26\)，\(n=3\)。代入公式可得\(R_G=\sqrt[3]{1.26}-1\approx8.01\%\)，所以A选项正确。4.下列关于主动投资的说法，错误的是（）。A.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率B.主动投资是依赖技术分析和基本面分析，通过分析公开信息来寻找被错误定价的资产C.主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数D.主动投资的交易成本一般低于被动投资答案：D。解析：主动投资是指投资者主动地收集信息、分析市场，试图通过预测市场走势和发现被错误定价的资产来获取超额收益。主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；它依赖技术分析和基本面分析，通过分析公开信息来寻找被错误定价的资产；其业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数。而主动投资需要频繁交易，交易成本一般高于被动投资，D选项表述错误。5.下列关于债券久期的说法，正确的是（）。A.久期是指债券的加权平均到期时间B.久期可以用来衡量债券的利率风险C.其他条件相同的情况下，债券的到期期限越长，久期越长D.以上说法都正确答案：D。解析：久期是指债券的加权平均到期时间，它综合考虑了债券现金流的时间价值和债券到期时间，是衡量债券利率风险的重要指标。在其他条件相同的情况下，债券的到期期限越长，久期越长；票面利率越低，久期越长；市场利率越低，久期越长。所以A、B、C选项的说法都正确，答案选D。多项选择题1.下列属于权益类证券的是（）。A.普通股B.优先股C.存托凭证D.可转换债券答案：ABCD。解析：权益类证券是指代表对公司所有权的证券，包括普通股、优先股、存托凭证、可转换债券等。普通股是最基本的权益类证券，股东享有公司的经营决策权和剩余索取权；优先股在利润分配和剩余财产分配上优先于普通股，但一般没有表决权；存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证；可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。2.下列关于风险分散化的说法，正确的有（）。A.投资组合中资产数量越多，风险分散效果越好B.风险分散化的效果与资产间的相关性有关C.当资产间的相关性为负时，风险分散效果较好D.当资产间的相关性为正时，风险分散效果较差答案：ABCD。解析：风险分散化是指通过投资多种资产来降低投资组合的风险。投资组合中资产数量越多，不同资产的风险相互抵消的可能性越大，风险分散效果越好。风险分散化的效果与资产间的相关性有关，当资产间的相关性为负时，一种资产的收益增加时，另一种资产的收益可能减少，从而可以更好地分散风险，风险分散效果较好；当资产间的相关性为正时，资产的收益变化趋势较为一致，风险分散效果较差。3.下列关于期货市场的功能的说法，正确的有（）。A.期货市场具有价格发现功能B.期货市场具有套期保值功能C.期货市场具有投机功能D.期货市场可以降低交易成本答案：ABC。解析：期货市场具有价格发现功能，通过期货交易形成的期货价格能够反映市场供求关系的未来变化趋势，为现货市场提供价格参考；具有套期保值功能，企业可以通过在期货市场上进行与现货市场相反的交易，来对冲现货市场价格波动的风险；还具有投机功能，投资者可以通过预测期货价格的涨跌来获取投机收益。而期货市场并不能降低交易成本，相反，期货交易需要支付一定的交易手续费等成本，D选项错误。4.下列关于投资组合管理的基本步骤的说法，正确的有（）。A.规划阶段需要确定投资目标和投资限制B.执行阶段需要根据投资目标和投资限制，构建投资组合C.反馈阶段需要对投资组合的业绩进行评估和调整D.以上说法都正确答案：ABCD。解析：投资组合管理的基本步骤包括规划阶段、执行阶段和反馈阶段。规划阶段需要确定投资目标和投资限制，投资目标包括收益目标和风险目标，投资限制包括流动性要求、投资期限、税收政策等；执行阶段需要根据投资目标和投资限制，选择合适的投资资产，构建投资组合；反馈阶段需要对投资组合的业绩进行评估和调整，根据评估结果，对投资组合进行优化和调整。所以A、B、C选项的说法都正确，答案选D。5.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，正确的有（）。A.CAPM揭示了资产的预期收益率与系统风险之间的关系B.CAPM的假设条件包括市场是有效的、投资者是理性的等C.CAPM中的贝塔系数衡量了资产的系统风险D.CAPM可以用于资产估值和投资决策答案：ABCD。解析：资本资产定价模型（CAPM）揭示了资产的预期收益率与系统风险之间的线性关系，其公式为\(E(R_i)=R_f+\beta_i[E(R_m)-R_f]\)，其中\(E(R_i)\)为资产\(i\)的预期收益率，\(R_f\)为无风险收益率，\(\beta_i\)为资产\(i\)的贝塔系数，\(E(R_m)\)为市场组合的预期收益率。CAPM的假设条件包括市场是有效的、投资者是理性的、投资者可以以无风险利率自由借贷等。贝塔系数衡量了资产的系统风险，即资产收益率对市场组合收益率变动的敏感性。CAPM可以用于资产估值和投资决策，通过计算资产的预期收益率，来判断资产的价值是否被高估或低估。所以A、B、C、D选项的说法都正确。判断题1.股票的市场价格通常是指股票在一级市场上的交易价格。（）答案：错误。解析：股票的市场价格通常是指股票在二级市场上的交易价格，一级市场是股票的发行市场，二级市场是股票的流通市场，投资者在二级市场上买卖股票形成股票的市场价格。2.货币市场基金的风险较低，适合短期投资和流动性管理。（）答案：正确。解析：货币市场基金主要投资于货币市场工具，如短期国债、商业票据、银行定期存单等，这些资产的期限较短、流动性强、风险较低。因此，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点，适合短期投资和流动性管理。3.夏普比率越高，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。（）答案：正确。解析：夏普比率是指投资组合的平均超额收益率与该组合的标准差之比，它反映了基金单位风险所获得的风险回报。夏普比率越高，说明基金在承担相同风险的情况下，获得的超额收益越高，即基金单位风险所获得的风险回报越高。4.期货合约是标准化的合约，期权合约是非标准化的合约。（）答案：错误。解析：期货合约和期权合约都是标准化的合约。期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期权合约也是在交易所交易的标准化合约，规定了期权的类型、行权价格、到期日等要素。5.有效市场假说认为，在弱式有效市场中，技术分析是无效的。（）答案：正确。解析：有效市场假说将市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。在弱式有效市场中，证券价格已经充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，技术分析所依赖的历史价格和成交量等信息已经完全反映在当前的价格中，因此技术分析是无效的。私募股权投资基金基础知识单项选择题1.下列关于私募股权投资基金的说法，错误的是（）。A.私募股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业非公开交易股权B.私募股权投资基金的资金来源主要是机构投资者和高净值个人C.私募股权投资基金的投资期限一般较短D.私募股权投资基金的投资策略包括创业投资、并购投资等答案：C。解析：私募股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业非公开交易股权，其资金来源主要是机构投资者和高净值个人。私募股权投资基金的投资期限一般较长，因为其投资的企业需要一定的时间来发展和成长，以实现价值增值。私募股权投资基金的投资策略包括创业投资、并购投资、夹层投资等，C选项表述错误。2.下列关于有限合伙制私募股权投资基金的说法，正确的是（）。A.有限合伙人负责基金的日常管理和投资决策B.普通合伙人对基金债务承担有限责任C.有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任D.普通合伙人的出资比例一般较高答案：C。解析：在有限合伙制私募股权投资基金中，普通合伙人负责基金的日常管理和投资决策，对基金债务承担无限连带责任；有限合伙人不参与基金的日常管理，以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任。普通合伙人的出资比例一般较低，通常为1%左右，主要靠收取管理费和业绩报酬来获取收益，C选项正确。3.私募股权投资基金的估值方法不包括（）。A.成本法B.市场法C.收益法D.加权平均法答案：D。解析：私募股权投资基金的估值方法主要包括成本法、市场法和收益法。成本法是指按照投资时的成本对投资项目进行估值；市场法是指通过比较类似资产的市场价格来确定投资项目的价值；收益法是指通过预测投资项目未来的现金流，并将其折现来确定投资项目的价值。加权平均法不属于私募股权投资基金的估值方法，D选项符合题意。4.下列关于私募股权投资基金募集的说法，错误的是（）。A.私募股权投资基金可以向合格投资者进行非公开募集B.合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人C.私募股权投资基金可以通过公开宣传的方式进行募集D.私募股权投资基金的募集机构需要对投资者进行风险评估答案：C。解析：私募股权投资基金只能向合格投资者进行非公开募集，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人。私募股权投资基金的募集机构需要对投资者进行风险评估，以确保投资者的风险承受能力与基金的风险水平相匹配，C选项表述错误。5.下列关于私募股权投资基金投资后管理的说法，错误的是（）。A.投资后管理的主要目的是为了实现投资收益最大化B.投资后管理包括对被投资企业的监控和提供增值服务C.投资后管理不需要关注被投资企业的财务状况D.投资后管理可以帮助被投资企业提升价值答案：C。解析：投资后管理的主要目的是为了实现投资收益最大化，它包括对被投资企业的监控和提供增值服务。对被投资企业的监控包括关注其财务状况、经营业绩、战略规划等方面，以便及时发现问题并采取措施解决。投资后管理可以帮助被投资企业提升价值，例如提供战略咨询、管理支持、资源整合等增值服务，C选项表述错误。多项选择题1.私募股权投资基金的退出方式包括（）。A.上市转让退出B.挂牌转让退出C.协议转让退出D.清算退出答案：ABCD。解析：私募股权投资基金的退出方式主要有上市转让退出、挂牌转让退出、协议转让退出和清算退出。上市转让退出是指通过企业在证券交易所上市，将持有的股权在二级市场上转让实现退出；挂牌转让退出是指企业在全国中小企业股份转让系统挂牌后，通过转让股份实现退出；协议转让退出是指通过与其他投资者或企业进行协议转让，将持有的股权出售实现退出；清算退出是指当被投资企业经营失败、破产清算时，基金按照相关法律规定对企业资产进行清算，收回投资。2.下列关于私募股权投资基金管理人登记的说法，正确的有（）。A.私募股权投资基金管理人应当向中国证券投资基金业协会履行登记手续B.私募股权投资基金管理人登记申请材料应真实、准确、完整C.中国证券投资基金业协会对私募股权投资基金管理人的登记并不构成对其投资能力、持续合规情况的认可D.已登记的私募股权投资基金管理人发生重大事项变更的，应当及时向中国证券投资基金业协会报告答案：ABCD。解析：私募股权投资基金管理人应当向中国证券投资基金业协会履行登记手续，登记申请材料应真实、准确、完整。中国证券投资基金业协会对私募股权投资基金管理人的登记只是一种备案性质的登记，并不构成对其投资能力、持续合规情况的认可。已登记的私募股权投资基金管理人发生重大事项变更的，如名称、经营范围、法定代表人等变更，应当及时向中国证券投资基金业协会报告。3.下列关于私募股权投资基金尽职调查的说法，正确的有（）。A.尽职调查是私募股权投资基金投资决策的重要依据B.尽职调查包括财务尽职调查、法律尽职调查和业务尽职调查C.财务尽职调查主要关注被投资企业的财务状况和盈利能力D.法律尽职调查主要关注被投资企业的法律合规情况答案：ABCD。解析：尽职调查是私募股权投资基金投资决策的重要依据，通过对被投资企业进行全面、深入的调查，可以帮助基金管理人了解被投资企业的真实情况，评估投资风险，做出合理的投资决策。尽职调查包括财务尽职调查、法律尽职调查和业务尽职调查。财务尽职调查主要关注被投资企业的财务状况和盈利能力，如资产负债表、利润表、现金流量表等；法律尽职调查主要关注被投资企业的法律合规情况，如合同协议、知识产权、诉讼纠纷等；业务尽职调查主要关注被投资企业的业务模式、市场竞争力、行业前景等。4.下列关于私募股权投资基金业绩评价的说法，正确的有（）。A.内部收益率（IRR）是常用的业绩评价指标之一B.净现值（NPV）也是常用的业绩评价指标之一C.业绩评价需要考虑投资期限和风险因素D.业绩评价可以帮助投资者选择优秀的基金管理人答案：ABCD。解析：内部收益率（IRR）和净现值（NPV）是私募股权投资基金常用的业绩评价指