财务与会计（2014）单元测试题汇编2

第一章财务管理概论

一、单项选择题

L下列各项不属于企业财务管理内容的是（）。

A.筹资管理B.投资管理

C.营运资金管理D.财务分析

2.下列影响企业财务管理的各种因素中，不属于经济环境的是（）。

A.经济体制B.各种税收法规

C.经济发展水平D.社会通货膨胀水平

3.将金融市场划分为发行市场和流通后场，依据的标准是（）。

A.期限标准B.功能标准

C.融资对象标准D.交易金融工具的属性

4.企业所采用的财务管理战略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，不应该选择的

财务管理战略是（）。

A.扩充厂房设备B.继续建立存货

C.裁减雇员D.提高产品价格

5.下列有关利率的计算公式，正确的是（）。

A.名义利率=纯利率+通货膨胀预期补偿率+违约风险补偿率+流动性风险补偿率+基本获利率

B.名义利率=纯利率+储蓄存款基准利率+违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿

率

C.名义利率=纯利率+通货膨胀预期补偿率+违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补

偿率

D.名义利率=纯利率+通货膨胀预期补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率+基本获利率

6.下列属于通过采取激励方式协调所有者与经营者利益冲突的方法是（）。

A.股票期权B.解聘

C.接收D.限制性借款

7.财务管理的核心环节为（）。

A.财务计划B.财务决策

C.财务考核D.财务控制

8.利润最大化目标的优点是（）。

A.反映企业创造剩余产品的能力

B.反映企业创造利润与投资资本的关系

C.反映企业所承受的风险程度

D.反映企业取得收益的时间价值因素

9.下列各项属于财务管理最主要特征的是（）。

A.时间属性B.风险属性

C.价值属性D.预算属性

10.企业价值最大化目标强调的是企业的（）最大。

A.实际利润额B.实际投资利润率

C.预计创造的未来现金流量现值D.实际投入资金

二、多项选择题

1.企业资金循环的内容包括（）。

A.资金的筹集B.资金的回收与分配

C.资金的投放D.资金的使用

E.财务预测

2.有关企业价值最大化财务管理目标的表述正确的有（）。

A.要以企业的长远利益来衡量B.考虑了资金的时间价值

C.考虑了风险因素D.能避免经营行为短期化

E.企业价值容易衡量

3.下列各项属于企业财务管理环节的有（）。

A.财务预测B.财务预算

C.股利分配D.财务控制

E.财务评价

4.下列有关利润最大化财务管理目标的局限性表述正确的有（）。

A.没有考虑资金时间价值

B.过于理论化，不易操作

C.可能造成经营行为的短期化

D.数据难于取得

E.难以反映投入产出关系

5.下列各项可以用来协调公司债权人与所有者利益冲突的方法有（）。

A.规定借款用途B.规定借款的信用条件

C.要求提供借款担保D.收回借款或停止借款

E.激励

6.下列属于财务管理环境的有（）。

A.法律环境B.投资报酬率

C.经济环境D.金融环境

E.风险

7.通货膨胀时企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在（）。

A.增加企业的资金需求

B.造成企业资金由于利润分配而流失

C.加大企业的权益资金成本

D.增加企业的筹资难度

E.有价证券价格上升，降低企业的筹资难度

8.在不同的经济周期，企业应相应采用不同的财务管理战略。在经济衰退期，应选择的战略

有（）。

A.出售多余设备B.停止扩招雇员

C.增加劳动力D.停止长期采购

E.建立存货储备

9.下列有关资金市场的表述正确的有（）。

A.也称为一级市场B.也称为货币市场

C.也称为资本市场D.主要是进行短期资金融通

E.主要是进行长期资金融通

10.下列各项中，属于影响纯利率的因素有（）。

A.通货膨胀B.货币的供求关系

C.违约风险D.国家调节

E.期限风险

参考答案及解析

一、单项选择题

1.

【答案】D

【解析】企业财务管理的内容包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、股利分配，财务分

析是财务管理的方法。

2.

【答案】B

【解析】经济环境的内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政

策及社会通货膨胀水平等。各种税收法规属于法律环境。

3.

【答案】B

【解析】金融市场可以按照不同的标准进行分类，以功能为标准，金融市场可分为发行市场

和流通市场。

4.

【答案】C

【解析】在经济繁荣期，应选择的财务管理战略包括：扩充厂房设备；继续建立存货；提高

产品价格；开展营销规划；增加劳动力。选项C裁减雇员是在经济萧条期应采用的战略。

5.

【答案】C

【解析】本题考核的是利率的计算公式。

6.

【答案】A

【解析】激励是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能提高所有者财富

的措施。激励有两种基本方式：股票期权；绩效股。

7.

【答案】B

【解析】财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

8.

【答案】A

【解析】本题考点是财务管理目标的优缺点。选项B、C、D是利润最大化目标的缺陷。

9.

【答案】C

【解析】在财务管理过程中，一切管理活动都离不开价值判断、价值控制与绩效评价，因此,

价值属性是财务管理的最主要特征。

10.

【答案】C

【解析】企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所创造

的预计未来现金流量的现值。

二、多项选择题

1.

【答案】ABCD

【解析】企业的资金循环可以分为资金的筹集、资金的投放与使用、资金的回收与分配等内

容。财务预测是财务管理的环节之一。

2.

【答案】ABCD

【解析】以企业价值最大化作为财务管理目标过于理论化，不易操作。再者，对于非上市公

司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估

标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。所以，选项E不正确。

3.

【答案】ABDE

【解析】一般而言企业财务管理包括以下几个环节：财务预测与预算、财务决策与控制、财

务分析与评价。股利分配属于财务管理的内容。

4.

【答案】ACE

【解析】利润最大化的局限性：第一，利润是一个绝对数，它忽略了与投资额的联系，难以

反映投入产出关系，对两个规模不同的企业而言没有可比性；第二，利润最大化没有考虑利

润产生的时间，没有考虑资金的时间价值；第三，没有考虑利润与所承担风险的关系；第四，

可能造成经营行为的短期化。所以，选项A、C、E正确：过于理论化，不易操作是企业价值

最大化目标的局限性，所以选项B不正确；同时:利润作为企业经营成果的体现，很容易从

企业财务报表上得到反映。利润作为企业经营成果的体现，很容易从财务报表中得到反映，

所以选项D不正确的。

5.

【答案】ABCD

【解析】本题考点是利益冲突的协调。协调公司债权人与所有者利益冲突的方法有限制性借

债（即选项A、B、C）和收回借款或停止借款（即选项D）。

6.

【答案】ACD

【解析】财务管理环境又称为理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的外

部条件。财务管理的环境涉及范围非常广泛，包括经济、法律、税收、金融、社会文化、自

然资源环境和技术环境等方面。

7.

【答案】ABCD

【解析】通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在：（1）引起资金占用的大

量增加，从而增加企业的资金需求。（2）引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而

流失。（3）引起利润上升，加大企业的权益资金成本。（4）引起有价证券价格下降，增加企

业的筹资难度。（5）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。

8.

【答案】ABD

【解析】在经济衰退期，应选择的财务管理战略有：（1）停止扩张；（2）出售多余设备；（3）

停产不利产品；（4）停止长期采购；（5）削减存货；（6）停止扩招雇员。选项C是经济复苏

和繁荣期应选择的财务管理战略。选项E是经济复苏期应选择的财务管理战略。

9.

【答案】BD

【解析】资金市场又叫货币市场，是指期限不超过一年的短期资金交易市场。短期资金市场

主要是满足企业对短期资金的需求、进行短期资金融通。

10.

【答案】BD

【解析】纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的平均利率，它只是受货币的供求关系、

平均利润率和国家调节的影响。

第八章财务会计概论

一、单项选择题

1.下列关于会计基本假设的表述中不正确的是（）。

A.会计核算的基本假设包括会计主体、持续经营、会计分期、货币计量和权责发生制

B.会计主体，是指企业会计确认、计量和报告的空间范围

C.会计分期规定了会计核算的时间范围

D.法律主体必然是一个会计主体

2.关于货币计量假设，下列说法中不正确的是（）。

A.货币计量假设并不表示货币是会计核算中唯•的计量单位

B.假定货币的币值是基本稳定的

C.存在多种货币的情况下，我国境内的企业均要求以人民币作为记账本位币

D.货币计量假设为历史成本计量奠定了基础

3.下列说法中，能够保证同一企业会计信息前后各期可比的是（）。

A.为了提高会计信息质量，要求企业所提供的会计信息能够在同一会计期间不同企业之间进

行相互比较

B.存货的计价方法一经确定，不得随意改变

C.对于已经发生的交易或事项，应当及时进行会计确认、计量和报告

D.对期末存货采用成本与可变现净值孰低法计价

4.下列各项业务中，会引起资产和负债同时减少的是（）。

A.收回应收账款

B.用债务转增资本

C.用固定资产偿还债务

D.赊购一批存款

5.企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和使用。这体现的是

（）要求。

A.相关性

B.可靠性

C.及时性

D.可理解性

6.企业的周转材料符合存货的定义和确认条件的，按照使用次数分次计入成本费用，余额较

小的，可在领用时一次计入成本费用，体现了会计信息质量要求中的（）。

A.重要性

B.可比性

C.谨慎性

D.及时性

7.A公司2013年10月份购买一项固定资产，会计人员在2014年1月才入账，这违背了会

计信息质量要求中的（）。

A.重要性

B.可比性

C.谨慎性

D.及时性

8.下列各项会计信息质量要求中，对可靠性起着制约作用的是（）。

A.谨慎性

B.及时性

C.重要性

D.实质重于形式

9.下列在资产负债表中应采用历史成本计量属性列示的是（）。

A.存货

B.固定资产

C.可供出售金融资产

D.交易性金融资产

10.下列关于财务报告的说法中，不正确的是（）。

A.向财务报告使用者提供决策有用的信息

B.反映企业管理层受托责任的履行情况

C.财务报表仅包括资产负债表、利润表和现金流量表

D.由财务报表和一些其他相关资料构成

11.2014年1月1日，甲公司购入一项固定资产采用重置成本对其进行计量。

甲公司对固定资产成本的计量违反了会计要素计量的（）属性。

A.历史成本

B.重置成本

C.现值

D.公允价值

12.2011年12月31日，丙公司对其使用寿命不确定的无形资产进行减值测试，并计提减值

准备。丙公司对其使用寿命不确定的无形资产的计量体现了会计信息质量要求的（）。

A.及忖性

B.现值

C.谨慎性

D.相关性

二、多项选择题

1.下列关于财务会计的表述正确的有（）。

A.财务会计是以会计准则、会计制度为主要依据，定期以财务报告的形式报告企业的财务状

况、经营成果和现金流量，并分析报表评价企业的偿债能力、获利能力等的一整套信息处理

系统

B.财务报告的使用者主要是投资者、债权人以及企、也内容管理部门

C.财务会计的目的是为了向外部会计信息使用者提供有用的信息，帮助其作出相关决策

D.财务报告的H标是向财务报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的

会计信息，反应企业管理层受托责任履行情况，有助于财务报告使用者作出经济决策

2.下列关于财务会计要素及其确认的表述中，正确的有（

A.会计要素是指会计核算的具体对象，也是组成企业财务报表的基本单位

B.我国企业会计准则规定的企业会计要素包括：资产、负债、净资产、收入和费用

C.会计确认是指符合会计要素定义和相关规定的确认标准的项目纳入资产负债表和利润表

的过程

D.与该项目有关的未来经济利益很可能流入或流出主体是会计要素必须满足的一个基本条

件

E.会计报告的使用者包括投资者、债权人、政府及有关部门和社会公众等

3.流动资产主要包括（）。

A.银行存款

B.应收账款

C.预收账款

D.可供出售金融资产

E.存货

4.下列各项业务中，会引起所有者权益总额变动的有（）。

A.提取盈余公积

B.用债务转增资本

C.分配股票股利

D.发行股票

E.注销库存股

5.下列关于收入和利得的区别与联系的表述中，正确的有（）。

A.收入是企业II常活动形成的，利得是企业非H常活动形成的

B.收入会增加所有者权益，利得不一定会增加所有者权益

C.收入和利得都会导致所有者权益增加且与所有者投入资本无关

D.收入是经济利益的总流入，利得是经济利益的净流入

E.收入是企业非II常活动形成的，利得是企业II常活动形成的

6.下列各项中，应确认为企业费用的有（）。

A.筹建期间内发生的开办费

B.罚款支出

C.行政部门固定资产的折旧费

D.固定资产盘亏净损失

E.现金折扣

7.下列各项目中，属于工业企业其他业务收入范畴的有（

A.单独出售包装物的收入

B.销售商品收入

C.出租无形资产的租金收入

D.为外单位提供运输劳务的收入

E.出售固定资产的净收入

8.依据现行规定，下列说法中正确的有（）。

A.利得和损失可能会直接计入所有者权益

B.利得和损失最终会导致所有者权益的变动

C.利得和损失可能会影响当期损益

I）.利得和损失一定会影响当期损益

E.利得一定会导致经济利益的流入，损失不一定会导致经济利益的流出

9.在企业会计实务中，下列事项中能够引起资产总额增加的有（）。

A.分配生产工人职工薪酬

B.转让交易性金融资产并取得净收益

C.计提未到期持有至到期债券投资的利息

D.收到权益法核算长期股权投资分得的现金股利

E.用银行存款偿还债务

10.关于财务报告，下列说法中不正确的有（）。

A.财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料

B.财务报表只包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表

C.财务报告仅包括年度财务报告

D.所有者权益变动表是财务报表的附注，不属于财务报告的内容

E.财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及报表附注

11.2014年2月份，M公司与N公司进行债务重组，以一项固定资产和库存商品归还所欠N

公司的账款。则下列表述中错误的有（）。

A.M公司与N进行债务重组，M公司将取得一项债务重组利得，该利得直接计入利润表中

B.M公司与N进行债务重组，M公司将取得一项债务重组利得，该利得直接计入所有者权益

C.M公司与N进行债务重组，N公司如果形成一项债务重组损失，该损失直接计入利润表中

D.M公司与N进行债务重组，N公司如果形成一项债务重组损失，该损失直接计入所有者权

fiit.

E.债务重组中，M公司处置固定资产产生的净损益计入利润表中

参考答案及解析

一、单项选择题

1.

【答案】A

【解析】会计基本假设包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量，权责发生制是会计

基础，而非会计基本假设。

2.

【答案】C

【解析】在多种货币存在的情况下，应确定一种记账本位币。我国境内的企业一般要求以人

民币作为记账本位币，但也允许采用其他外币（如美元等）作为记账本位币，但是编报的财

务报表应当折算为人民币。

3.

【答案】B

【解析】选项A体现了不同企业会计信息的横向可比性；选项C体现了及时性；选项D体现

了谨慎性。

4.

【答案】C

【解析】选项A,属于资产的内部变动；选项B,减少负债，增加了所有者权益；选项D,

同时增加了资产和负债。

5.

【答案】D

6.

【答案】A

7.

【答案】D

【解析】及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，

不得提前或者延后。

8.

【答案】B

【解析】为了及时提供会计信息，可能需要在有关交易或事项的信息全部获得之前即进行会

计处理，从而满足会计信息的及时性要求，但可能会影响会计信息的可靠性。

9.

【答案】B

【解析】存货期末采用成本与可变现净值孰低计量，选项A不正确：可供出售金融资产期末

按照公允价值计量，选项C不正确；交易性金融资产期末按照公允价值计量，选项D不正确。

10.

【答案】C

【解析】选项C,财务报告由财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料构成。

财务报表至少应包括资产负债表、利润表和现金流量表等报表及其附注。

11.

【答案】A

【解析】资产按照购买时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购买资产时所付出的

对价的公允价值计量，体现了历史成本计量属性。企业一般对盘盈资产才采用重置成本计量。

12.

【答案】C

【解析】丙公司对使用寿命不确定的无形资产的计量体现了会计信息质量要求中的谨慎性。

谨慎性要求企业不得高估资产或收益，不得低估负债或费用。

二、多项选择题

1.

【答案】ACD

【解析】财务报告的使用者主要是投资者、债权人、政府以及有关部门和社会公众等。

2.

【答案】ACDE

【解析】我国企业会计准则规定的企业会计要素包括：资产、负债、净资产、收入、费用和

利润六项。

3.

【答案】ABE

【解析】流动资产主要包括货币资金、应收及预付款项、交易性金融资产和存货等资产。预

收账款属于负债，可供出售金融资产属于非流动资产。

4.

【答案】BD

【解析】选项A、C和E都是所有者权益内部增减变动，不会引起总额变化。关于库存股的

处理：

回购时：

借：库存股

贷：银行存款

注销库存股：

借：股本

资本公积

贷：库存股

回购时减少所有者权益金额，注销时所有者权益总额不变。

5.

【答案】ABC

【解析】选项A,借记“生产成本”，贷记“应付职工薪酬”，生产成本属于存货项目，增加

资产总额；选项B,借记“银行存款”，贷记“交易性金融资产”和“投资收益”，增加的银

行存款大于减少的金融资产，资产总额增加；选项C,借记“应收利息”或“应计利息”，

贷记“投资收益”，同时调整利息调整，或者发生资产的增加、或者资产增加大于减少（贷

记利息调整时），资产总额增加；选项D,借记“银行存款”，贷记“应收股利”，属于资产

内部的一增一减，不会引起资产总额的增加：选项E,减少银行存款和负债，使得资产总额

减少。

6.

【答案】ACE

【解析】罚款支出和固定资产盘亏净损失发生时应当计入营业外支出，属于企业损失，而非

企业费用。

7.

【答案】ACD

【解析】选项B计入到主营业务收入科目中，选项E计入到营业外收入科目。

8.

【答案】ABC

【解析】利得和损失有可能会直接计入所有者权益，所以选项D不对；损失会导致经济利益

的流出，所以选项E不正确。

9.

【答案】ACD

【解析】收入与日常活动有关，利得与非口常活动有关；收入是经济利益的总流入，利得是

经济利益的净流入；收入和利得都会导致所有者权益增加且与所有者投入资本无关。

10.

【答案】BCD

【解析】财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及报表附注；

财务报告分为年度和中期财务报告。

11.

【答案】BD

【解析】因为债务重组活动，不属于企业的日常活动，对于债权人来说，如果形成一项损失,

属于直接计入利润表的损失；对于债务人来说，形成的收益，属于直接计入利润表的利得;

对于M公司处置固定资产的活动不属于企业的日常活动,取得处置收益为直接计入利润表的

利得。

第二章财务估值

一、单项选择题

1.某公司向银行贷款500万元，银行要求必须在未来10年每年年底等额偿还，银行按贷款

余额的6%收取利息。则该公司每年年底应偿还的金额是（）万元。［已知：（P/A,6%,

10）=7.3601）］

A.23B.68

C.41D.48

2.某企业扩大生产线规模，需要向银行借款，年利率8%。该项目分4年建成，每年需要资

金80万元，则项目建成时向银行还本付息的金额为（）万元。［已知：（F/A,8%,4）

=4.5061］

A.240B.264.97

C.324.67D.360.49

3.有一项年金，前三年无流入，后五年每年年初流入500万元，假设年利率是10%,其现值

为（）万元。［已知:（P/A,10%,5）=3.7908,（P/F,10%,2）=0.8264,（P/F,10%,3）

=0.7513］

A.1995B.1566.36

C.1813.25D.1423.46

4.甲企业计划投资一个项目，建设期为3年，经营期为7年，经营期每年产生现金净流量

150万元,假设年利率为8%,则该项目经营期现金流量的现值为（）万元。［已知：（P/A,

8%,7）=5.2064,（P/F,8%,3）=0.7938］

A.688.81B.743.91

C.756.56D.619.93

5.某公司有两个投资方案，方案A和B,收益率标准离差分别为4.13%和6%,收益率标准离

差率分别为78.33%和49.52%,则下列表述正确的是（）。

A.方案A的风险大于方案B的风险

B.方案B的风险大于方案A的风险

C.方案A、B的风险水平相同

D.无法判断两方案的风险水平关系

6.甲公司2013年1月1日投资建设一条生产线，投资期3年，营业期8年，建成后每年净

现金流量均为500万元。该生产线净现金流量的年金形式是（）。

A.普通年金B.预付年金

C.递延年金D.永续年金

7.在投资收益不确定的情况下,按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数

是（）。

A.实际投资收益（率）B.预期投资收益（率）

C.必要投资收益（率）D.无风险收益（率）

8.下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（）。

A.证券投资组合能消除大部分系统风险

B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

C.风险最小的组合，其报酬最大

D.-一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

9.当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时，B系数应（）o

A.大于1B.等于1

C.小于1D.等于0

10.下列资产价值的表现形式中，属于财务估值估计对象的是（）。

A.账面价值B.内涵价值

C.市场价值D,买卖价格

11.按照现金流量折现模型估计资产价值时，折现率应该是（）。

A.无风险收益率

B.风险收益率

C.投资者冒风险投资所要求获得的超过货币时间价值的那部分收益率

D.无风险收益率与风险报酬率之和

12.如果整个市场投资组合收益率的标准差是0.1,某种资产和市场投资组合的相关系数为

0.4,该资产的标准差为0.5,则该资产的B系数为（）。

A.1.79B.0.2

C.2D.2.24

13.某企业拟进行项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已

知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200

万元，标准差为330万元。下列结论中正确的是（）。

A.甲方案优于乙方案

B.甲方案的风险大于乙方案

C.甲方案的风险小于乙方案

D.无法评价甲乙方案的风险大小

14.在计算有两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（）。

A.单项资产在投资组合中所占比重B.单项资产的B系数

C.单项资产的方差D.两种资产的协方差

15.下列说法中正确的是（）。

A.风险越大，投资人要求的必要报酬率就越高

B.风险越大，意味着损失越大

C.风险是客观存在的，投资人无法选择是否承受风险

D.由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险，即筹资风险

二、多项选择题

1.下列关于递延年金的表述正确的有（）。

A.年金的第一次支付发生在若干期之后

B.没有终值

C.年金的现值与递延期无关

D.年金的终值与递延期无关

E.现值系数是普通年金系数的倒数

2.某人现在存入银行30万元，若银行存款利率为8%,则在单利计息和复利计息两种情况下,

5年后的本利和分别为()万元。

A.25B.25.36

C.42D.44.08

E.32.44

3.下列计算式中，计算的是递延年金现值的有()。

A.AX[(P/A,r,m+n)-(P/A,r,m)]

B.AX(P/A,r,n)X(1+r)

C.AX(P/A,r,n)X(P/F,r,m)

D.AX(P/A,r,m)

E.AX(P/A,r,m+n)X(1+r)

4.下列可以表示资金时间价值的有()。

A.通货膨胀率很低情况下的公司债券利率

B.通货膨胀率很低情况下的国库券利率

C.没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均利润率

D.加权资本成本

E.含有通货膨胀情况下的社会平均利润率

5.下列各项中，属于企业特有风险的有()。

A.经营风险B.利率风险

C.财务风险D.汇率风险

E.国家政策变动风险

6.下列关于两项资产收益率之间的相关系数表示正确的有()。

A.当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资风险

B.当相关系数为T时，投资两项资产的风险可以充分抵消

C.当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以降低风险

D.两项资产之间的相关系数越大，其投资组合可分散的投资风险的效果越大

E.两项资产之间的相关系数越小，其投资组合可分散的投资风险的效果越大

7.下列属于资本资产定价模型建立的假设的有()。

A.市场是均衡的

B.税收不影响资产的选择和交易

C.不存在交易费用

D.市场参与者存在非理性的行为

E.市场不存在摩擦

8.内涵价值是与该资产相关的未来现金流量以适当的折现率折现的现值，其大小取决于

()。

A.现阶段的生产经营状况

B.未来经济景气度预期

C.企业所处的生命周期

D.企业未来的发展计划、政策变化

E.市场供求关系

9.构成投资组合的证券A和证券B,其标准离差分别为12%和8%,其收益率分别为15%和10%,

则下列表述中正确的有()。

A.两种资产组合的最高收益率为15%

B.两种资产组合的最低收益率为10%

C.两种资产组合的最高标准离差为12%

D.两种资产组合的最低标准离差为8%

E.两种资产组合的标准离差等于加权平均标准离差

10.下列各项可以用来衡量项目风险的有（）。

A.期望值B.方差

C.标准差D.标准离差率

E.相关系数

三、计算题

1.甲企业打算购置一条生产线，现有三种付款方案可供选择:

方案一第三年年初一次性支付24万元；

方案二从第二年开始，每年年末支付4万元，连续支付5次，共20万元;

方案三从现在起，每年年末支付4.4万元，连续支付5次，共22万元。

目前银行的存款利率为8%。

（1）方案一付款方式下的现值为（)万元。[(P/F,8%,2)=0.8573,(P/F,8%,3)=0.7938]

A.14.26B.18.375

C.20.58D.26.764

（2）方案二付款方式下的现值为（)万元。[(P/A,8猊6)=4.6229,(P/A,8阪1)=0.9259]

A.15.9624B.14.79

C.19.6692D.24

（3）方案三付款方式下的现值为（)万元。[(P/A,8%,5)=3.9927]

A.16.4406B.17.57

C.20.6087D.22

（4）请代甲企业的财务管理人员作出恰当的决策（）»

A.方案一B,方案二

C.方案三D.无法判断

2.某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下：

经济情况概率甲股票预期收益率乙股票预期收益率

繁荣0.360%50%

复苏0.240%30%

一般0.320%10%

衰退0.2-10%-15%

假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已知

甲、乙股票的0系数分别为1.4和1.8,市场组合的收益率为10%,无风险收益率为4%o

要求：

（1）计算甲股票标准离差率为（)o

A.0.84B.1.25

C.1.13D.0.69

（2）计算乙股票标准离差率为（）。

A.0.84B.1.25

C.1.13D.0.69

（3）计算投资组合的B系数为（)o

A.0.84B.1.25

C.1.13D.1.56

(4)根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率为()。

A.8.4%B.10.25%

C.13.36%D.7.69%

参考答案及解析

一、单选选择题

1.

【答案】B

【解析】A=P/(P/A,6%,10)=500/7.3601=68(万元)

2.

【答案】D

【解析】F=AX(F/A,8%,4)=80X4.5061=360.49(万元)

3.

【答案】B

【解析】本题是递延年金现值计算的问题，对于递延年金计算关键是确定正确的递延期，本

题总的期限是8年，由于后5年每年年初有流量，即在第4到第8年的每年年初也就是第三

年到第七年的每年年末有流量，所以现值=500X(P/A,10%,5)X(P/F,10%,2)=500X3,7908

X0.8264=1566.36(万元)。

4.

【答案】D

【解析】经营期现金流量的现值=150X(P/A,8%,7)X(P/F,8%,3)

=150X5.2064X0.7938=619.93(万元)

5.

【答案】A

【解析】标准差是绝对数，在期望值相等的情况下可以比较风险大小，但如果期望值不等，

则无法比较风险大小。标准离差率是相对数指标，无论期望报酬率是否相同均可衡量风险大

小。本题没有给出期望值的关系，所以应该通过标准离差率判断两方案的风险水平关系。

6.

【答案】c

【解析】递延年金是指从第二期或第二期以后才发生的年金，该题目符合递延年金的性质。

7.

【答案】B

【解析】本题的考点是各种收益率的含义。预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的

条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。

8.

【答案】D

【解析】系统风险是不可分散风险，所以选项A不正确；组合风险随组合资产数量的增加证

券组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产的风险程度趋于平稳,

这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低，所以选项B不正确；风险收益是均衡的，所

以选项C不正确。

9.

【答案】D

【解析】根据资本资产定价模型R=Rr+B(R.-Rf),因为R=Rf,所以风险系数P应等于0。

10.

【答案】B

【解析】内涵价值是与该资产相关的未来现金流量以适当的折现率折现的现值，财务估值就

是对内涵价值的估计。

11.

【答案】D

【解析】所谓风险收益是指投资者冒风险投资所要求获得的超过货币时间价值的那部分收

益。风险和收益的基本关系是风险越大，要求的风险回报就越高，即风险与收益均衡。因此,

在进行估值时，折现率应当等于无风险收益率与风险报酬率之和。

12.

【答案】C

【解析】某种资产的B系数=P,."X(ai/o.)=0.4X(0.5/0.1)=2。

13.

【答案】B

【解析】因为期望值不同，衡量风险应该使用标准离差率。甲的标准离差率=300/1000=0.3,

乙的标准离差率=330/1200=0.275,所以乙方案的风险较小。

14.

【答案】B

【知识点】两种资产投资组合收益率方差的计算公式：。上W『O『+W2%/+2W,W2Ph2。I

。2,其中w为比重，。2为方差，p1.2。I。2为协方差，未涉及到单项资产的B系数。

15.

【答案】A

【解析】风险的不确定性，可能给投资人带来超出预期的损失，也可能给投资人带来超出预

期的收益，所以选项B不正确；风险是客观存在的，但投资人是否冒风险是可以选择的，所

以选项C不正确：由于通货膨胀而给企业带来的风险是系统风险,而财务风险是非系统风险,

所以选项D不正确。

二、多项选择题

1.

【答案】AD

【解析】递延年金又称延期年金，是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金，递延

年金终值是指最后一次支付时的本利和，其计算方法与普通年金终值相同，只考虑连续收支

期，不考虑递延期而已。

01234

由图可以看出来递延年金与普通年金终值的计算一样，都为AX(1+i)3+AX(1+i)2+A

X(1+i)+A=AX(F/A,i,n),这里的n表示A的个数。

2.

【答案】CD

【解析】单利：F=PX(1+nXi)=30义(1+5X8%)=42(万元)

复利：F=PX(1+i)"=30X(1+8%)5=44.08(万元)

3.

【答案】AC

【解析】选项A、C是递延年金现值的两种计算方法。

4.

【答案】BC

【解析】本题考点是货币时间价值量的规定性。货币时间价值是没有风险和没有通货膨胀情

况下的社会平均利润率。国库券也存在购买力风险，在通货膨胀率很低情况下的公司债券的

利率中还包含风险报酬率。

5.

【答案】AC

【解析】对于特定的企业而言，企业特有风险可进一步分为经营风险和财务风险，所以选项

A、C正确。

6.

【答案】ABCE

【解析】两项资产之间的相关系数越大，其投资组合可分散的投资风险的效果越小，所以选

项D不正确。

7.

【答案】ABCE

【解析】资产定价模型是建立在一系列假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大偏差，

使得资产定价模型的有效性受到质疑。这些假设包括：市场是均衡的，后场不存在摩擦，后

场参与者都是理性的、不存在交易费用、税收不影响资产的选择和交易等。

8.

【答案】ABCD

【解析】内涵价值是与该资产相关的未来现金流量以适当的折现率折现的现值。其价值大小

取决于现阶段的生产经营状况、未来经济景气度预期、企业所处的生命周期、企业未来的发

展计戈I、政策变化等因素。市场供求关系影响资产的市场价值，所以选项E不正确。

9.

【答案】ABC

【解析】组合收益率是加权平均收益率。当投资A的比重为100环时，可以取得最高组合收

益率15%；当投资B的比重为100%时，可以取得最低组合收益率10%。山于组合标准离差还

会受相关系数影晌，除了相关系数为1时，组合标准差是加权平均标准差，且当资金100%

投资A时风险最大。当相关系数小于1时，组合标准离差小于加权平均标准离差；当相关系

数为T时，可以充分抵消风险，甚至可以为0,所以选项D、E不正确。

10.

【答案】BCD

【解析】衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。期望值不能衡量风

险，它是用来衡量预期平均收益率水平的指标。

三、计算题

1.

【答案】

(1)C；(2)B；(3)B；(4)B。

【解析】

(1)方案一付款方式下的现值=24X(P/F,8%,2)=24X0.8573=20.58(万元)

(2)方案二付款方式下的现值=4X[(P/A,8%,6)-(P/A,8%,1)]=4X(4.6229-0.9259)

=14.79(万元)

(3)方案三付款方式下的现值=4.4X(P/A,8%,5)=4.4X3.9927=117.57(万元)

(4)方案二的现值最低，所以应该选择方案二

2.

【答案】

(1)A；(2)C；(3)D；(4)C»

【解析】

(1)甲股票收益率的期望值=0.3X60%+0.2X40%+0.3X20%+0.2X(-10%)=30%

甲股票收益率的标准差=

V(60%-30%)2x0.3+(40%-30%)2x0.2+(20%-30%)2x0.3+(-10%-30%)2x0.2=25

.30%

甲股票收益率的标准离差率=25.30%/30%=0.84

(2)乙股票收益率的期望值=0.3X50%+0.2X30%+0.3X10%+0.2X(-15%)=21%

乙股票收益率的标准差=

V(50%-21%)2x0.3+(30%-21%)2x0.2+(10%-21%)2x0.3+(-15%-21%)2x0.2=2

3.75%

乙股票收益率的标准离差率=23.75%/21%=l.13

(3)组合的B系数=60%X1.4+40%X1.8=1.56

(4)组合的必要收益率=4%+l.56X(10%-4%)=13.36%

第九章流动资产(一)

一、单项选择题

1.下列各项关于银行支付结算方式的处理中，不正确的是()。

A.支票是同城结算中应用很广泛的一种结算方式

B.银行本票一定都是标有固定金额的票据

C.签发现金银行汇票只适用于申请人和付款人，均为个人，单位不得使用

D.同城和异地均可采用委托收款方式进行支付结算

2.下列做法中，符合银行存款管理制度要求的是()。

A.企业可以通过基本存款账户和一般存款账户支取现金

B.一个企业可选择多家银行同时开立基本存款账户

C.一个企业可选择一家银行的几个分支机构同时开立多个一般存款账户

D.一个企业只能选择一家银行的一个分支机构开立一个基本存款账户

3.甲企业2013年12月31日银行存款日记账余额为10万元，经查无记账差错，但发现：（1）

企业期末计提了12月1日至31日的定期存款利息2万元；（2）银行支付了本月电话费3.2

万元，但企业尚未入账：（3）企业已转账支付购买办公用品款1.25万元，但银行尚未入账。

（4）委托银行代收的销货款4.8万元，银行已经收到入账，但企业尚未收到银行收款通知。

则该企业12月31日可动用的银行存款实有数额为（）万元。

A.10

B.11.6

C.8.35

D.10.35

4.信达公司2013年4月1日因销售商品收到一张期限为6个月的带息商业汇票，票据面值

为100万元，票面年利率为14%,票据到期日为2013年9月30日。信达公司未将该票据贴

现，则2013年9月30日信达公司该应收票据的金额为（）万元。

A.100

B.107

C.7

D.114

5.新华公司于2012年4月30日销售给乙公司产品一批，5月6日收到乙公司交来的一张出

票日为2012年5月1日、面值为2340万元的带息商业承兑汇票，票面年利率为6%,期限

为6个月。新华公司按月计提票据利息，至2012年7月31日已经计提了3个月的利息。新

华公司于7月31日持票到银行贴现，年贴现率为10%。新华公司贴现收到的款项为（）

万元。（计算结果保留两位小数）

A.2349.95

B.2410.2

C.2315.72

D.2418.39

6.信达公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%。为缓解存货积压，2012年5

月向乙公司打折赊销商品一批，经双方协商信达公司决定给予乙公司的商业折扣为15%（并

按折扣后的金额开具增值税专用发票）。该批商品总价款为200万元（不含增值税），信达

公司销售该批商品为乙公司垫付运杂费等合计3200元（不作为商业折扣基础），则信达公

司销售该批商品应确认的应收账款金额为（）万元。

A.200.32

B.199.22

C.199

D.234.32

7.甲公司对供销部门实行定额备用金制度，则拨付给供销部门的备用金应计入的科目是

（）。

A.其他应付款

B.预付账款

C.其他业务支出

D.其他应收款

8.长江公司为增值税一般纳税人,适用的增值税税率为17%。2013年5月对外赊销商品一批,

售价32000元（不含增值税），给予客户的商业折扣为10%。同时长江公司为了及早收回货

款提供的现金折扣条件为2/10,1/20,n/30（假定计算现金折扣时不考虑增值税）。长江公

司销售商品时代垫运杂费1000元，则该企业应收账款的入账价值为（）元。

A.34696

B.38440

C.33000

D.33696

9.A公司2013年12月31日应收账款账面余额为1000万元，当日预计的未来现金流量现值

为960万元，计提减值准备前坏账准备贷方余额为45万元，则2013年12月31日A公司应

计提“资产减值损失”的金额为（）万元。

A.45

B.40

C.5

D.-5

10.新华公司按余额百分比法计提坏账准备，计提比例为应收款项余额的5%o2012年年初坏

账准备余额为0,2012年年末应收款项余额为5000万元；2013年发生坏账损失400万元，

年末应收款项余额6000万元；2014年收回一核销的坏账180万元，年末应收款项余额6200

万元。则新华公司2012〜2014年因计提坏账准备而确认的资产减值损失的累计金额为

（）万元。

A.195

B.235

C.365

D.550

11.下列各项关于应收款项减值测试和确定的表述中，不正确的是（）o

A.对于单项金额重大的应收款项，在资产负债表II应单独进行减值测试

B.对于单项金额非重大的应收款项，应当采用组合方式进行减值测试，分析判断是否发生减

值

C.对于经单独测试后未发生减值的单项金额重大的应收款项,无需再分析判断是否发生减值

D.对于单项金额重大的应收款项减值测试需预计该项应收款项未来现金流量现值,采用应收

款项发生时的初始折现率计算未来现金流量现值

12.甲公司于2012年1月2II自证券市场以银行存款购入乙公司发行的股票100万股，每股

市价4.2元，另支付相关交易费用0.8万元，甲公司将购入的该公司股票作为交易性金融资

产核算。2012年12月31日该股票收盘价格为每股4元；2013年12月31日，该股票的收

盘价为每股2.5元，甲公司预计该股票的价格下跌为非暂时性的。则甲公司2013年12月

31II对该项交易性金融资产应确认的资产减值损失金额为（）万元。

A.0

B.170

C.150

D.169.2

13.甲公司于2012年1月1日购入面值为100万元，票面年利率为6%的A公司债券；取得

时支付价款112万元（含已到付息期但尚未领取的利息6万元），另支付交易费用0.5万元,

甲公司将该项金融资产划分为交易性金融资产。2012年1月5日，收到购买时价款中所含

的利息6万元；2012年12月31日，该项债券的公允价值为120万元（不含利息）；2013

年1月5日，收到A公司债券2012年度的利息6万元；201