评 审 （评分）因素响应索引表

评审（评分）因素响应索引表

评分内容所在册页码范围

1）准确性（0-0.5分）：按照招标文件要求，不

L项目公存在数字等表述错误；

司组建计第六册2110-2122

划2）完整性（0-0.5分）：按照招标文件要求，全

部响应c

（1）基本投、融资计划（本项满分1分）

1）准确性（0-0.5分）：按照招标文件要求，不

存在计算错误等；第六册2123-2134

2）完整性（0-0.5分）：按照招标文件要求，全

部响应C

（2）融资交割计划（本项满分1・5分）

根据项目融资需求和投标人对项目完成进度等

财第六册2135-2138

2.项目投因素的考虑，投标人须对项目融资交割提出完整

务

方融资计划计划，评审根据该计划的完整性和可行性在

案

0-1.5分内进行打分。

（3）资金保障措施（本项满分L5分）

投标人须提出项目公司资金保障措施，例如商业

银行出具的为本项目融资提供的融资承诺函/初

步贷款协议、股东担保、股东借款、第二方担保第六册2139-2158

等保障项目公司资金的有效手段及紧急情况卜

的资金应对方案。评审对投标人提出的每个保障

措施是否有效和效力大小，进行综合打分。

（1）财务测算的完整性（本项满分2分）

按照招标文件要求，完成所有表格的填写及关键

3.财务测

变量敏感性分析，视填写准确性、合理性、完整第六册2159-2193

算

性打分，得1-2分。如有遗漏一项，扣减0.5分,

本项分值扣完为止。

评分内容所在册页码范围

（2）财务测算的合理性（本项满分2分）

财务测算各项取值合理、不存在成本过低或过高

等不合理取值，内容条理清晰、完整，与其报价

第六册2159-2193

相符，对报价测算支撑有据，得05-2分。如发

现每个影响报价支撑的重大错误，扣减0.5分，

本项分值扣完为止。

（3）财务测算的优势性（本项满分1.5分）

优势性可以体现在以下几个方面：

1）项目公司盈利能力、偿债能力及其它财务能

力进行分析（需提供资产负债表）（0・0.5分）；

第六册2159-2193

2）提供已有可参照项目的完整财务测算与本项

目对比及分析（0-0.5分）；

3）提供其他有利于提升项目财务测算准确性和

合理性的内容（0-0.5分）。

第六册分目录

L财务方案概述.....................................................2110

2.项目公司组建方案.................................................2111

2.1项目公司组建计划............................................2111

2.1.1项目公司组织结构设计说明..............................2111

2.L2投资总额、注册资本、资本金、股权比例.................2111

2.1.3项目公司组织结构设计、人员组成及专业管理人员编配方案...2112

2.1.4项目公司人员配置情况..................................2120

2.1.5项目公司职责..........................................2121

2.2项目公司基本投融资计划.....................................2123

221项目总投资情况.........................................2123

222项目资本金来源.........................................2127

223项目债务资金来源.......................................2129

224资金成本...............................................2132

2.2.5项目风险分配的分析....................................2132

2.2.6注册资本金的到位情况..................................2135

2.3融资交割计划................................................2135

2.3.1项目的融资计划........................................2135

232资金的使用计划.........................................2137

2・4.资金保障措施................................................2139

241.资本金筹措的保障措施...................................2139

2.4.2出资承诺函.............................................2143

2.4.3贷款意向函............................................2144

2.4.4授信额度证明..........................................2147

2.4.5存款证明...............................................2151

246股东借款...............................................2152

2.4.7股东对项目的信贷支持程度..............................2153

2.4.8股东对项目公司贷款的担保..............................2158

2.4.9资金筹措的应急预案....................................2158

3.财务测算........................................................2159

3.1建设投资使用计划与资金筹措..................................2159

3・2投融资结构..................................................2159

3・3运营成本分析................................................2163

(1)运营成本表.............................................2163

(2)资产折旧估算表........................................2171

(3)总成本费用估算表......................................2172

(4)小、中大修计划表......................................2173

(5)追加投资及重置改造计划及投资表........................2180

3.4财务分析....................................................2181

341财务模型及测算报表.....................................2181

3.4.2关键变量的敏感分析....................................2181

3.4.3本项目财务分析........................................2182

3.4.4参照项目与本项目的对比分析............................2183

3.4.5总结...................................................2186

-2-

13.财务方案

1.财务方案概述

我们已按照招标文件的要求提交了完整的阜阳市城区水系综合整治（含黑臭水体

治理）PPP项目标段一（以下简称“本项目”）财务方案（附后）并承诺：本概述已完

整准确地体现了财务方案各部分之核心内容，如存在概述与财务方案主体内容不一致

之处，以后者为准。

中铁一局集团有限公司联合体（以下简称“我方”）依据《阜阳市城区水系综合整

治（含黑臭水体治理）PPP项目（标段一）招标文件》（以下简称“招标文件''）、答

疑、项目工程可行性研究报告、经批复的初步设计文件等编制财务方案（以下简称“本

方案”）。本方案包括项目公司投融资计划、融资交割计划、资金保障措施、项目公

司组建方案，对股权比例、资本金、注册资本、可用性服务费及运维绩效服务费、财

务测算分析以及投资估算、融资方案、运营成本分析、财务分析等内容，本方案核心

内容概述如表1-1所示C

表1・1项目概况表

名称内容

阜阳市城区水系综合整治（含黑臭水体治理）PPP项目

项目名称

标段一

招标人（实施机构）阜阳市住房和城乡建设委员会

项目总投资（批复/

47.87亿元M4.74亿元

降造）

18条河道工程、13条河道景观工程、6座排涝泵站、134公

项目建设内容

里截污管道、8座调蓄池、9座蓄水闸坝、28座桥梁等

项目模式DBFOT（设计■建造・融资-运营-移交）

合作期建设期不超过三（3）年，运营期为十五（15）年

本项目资本结构资本金比例为22.35%,银行融资比例为77.65%

2110

名称内容

项目公司资本金我方出资95%,政府方出资5%

项目公司融资方式采用银行贷款模式，贷款期限18年

注：建设期从经政府方同意后监理工程师发出开工令之日起至全部工程竣工验收

合格日且水质考核合格日止；运营期从建设期结束的次日起算。建设期分三年按比例

投资，根据招标文件内容，建设期各年预计建设投资比例为26.67%：60%：13.33%。

2.项目公司组建方案

2.1项目公司组建计划

2.1.1项目公司组织结构设计说明

项目公司根据招标文件和《中华人民共和国公司法》等有关法律法规的规定及现

代化企业管理要求，建立规范的法人治理结构，科学高效的组织机构和管理体系，精

干高效的生产组织，简捷顺畅的业务流程和健全完善的制度标准。法人治理结构包括

由股东会、董事会、监事、经营管理机构组成。

阜阳市建设投资控股集团有限公司和中铁一局集团有限公司、中铁（上海）投资

有限公司、中铁八局集团有限公司、中铁民通（北京）投资有限公司，根据《中华人

民共和国公司法》中的其它有关法律法规，本着平等互利的原则，通过友好协商，同

意在阜阳市共同投资成立项目公司，负贡设计.建造・融资•运营-移交“阜阳市城区水

系综合整治（含黑臭水体治理）标段一”相关的项目设施。

2.1.2投资总额、注册资本、资本金、股权比例

2.1.2.1投资总额

本标段项目公司的投资总额为447421万元。

2.122项目公司的注册资本

项目公司的注册资本为1000（）0万元。

2.L2.3项目资本金

项目资本金为1000（）0万元，如因实际需要提高项目资本金比例的，项目资本金

与注册资本间的差额由项目公司股东按照股权比例缴足。投资总额和项目资本金的差

额由项目公司通过银行贷款等方式予以解决，如项目公司不能顺利完成项目融资的，

则由社会资本方自行通过由股东向项目公司提供资金支持、补充提供担保等方式解

2111

决，以确保项目公司的融资足额及时到位。阜阳市住房和城乡建设委员会不承担相应

的由股东向项目公司提供资金支持或补充提供担保等补救或增信担保责任。

2.1.2.4股权比例

政府方出资代表和社会资本方认缴的项目公司的注册资本分别如下：

政府方出资代表认缴的注册资本为5000万元，占项目公司注册资本总额的5%;

社会资本方认缴的注册资本为95000万元，占项目公司注册资本总额的95%。

具体为牵头方中铁一局集团有限公司35%,中铁（上海）投资有限公司3%,中

铁八局集团有限公司2%,中铁民通（北京）投资有限公司55%。该等股权比例一旦

确定，未经招标人事先书面同意，不得有任何变更。

项目公司成立后五个工作日内，首笔实缴注册资本不少于人民币20000万元。余

下的注册资本应按照法律的规定及项目的实际建设需要缴齐。政府方出资代表和社会

资本方应按比例同步出资到位。政府方出资代表和社会资本方同股同权。

未来新增投资时，可由政府方出资代表和社会资本方双方等比例增资项目公司，

或由社会资本方单方增资项目公司，稀释项目公司中政府方出资代表和社会资本方持

有的股权比例。

2.L3项目公司组织结构设计、人员组成及专业管理人员编配方案

2.131项目公司规模

PPP项目公司额定6（）人【其中政府方派驻人员5人】,其中决策层8人【董事

（1）人、监事（1）人为职工代表】，高级管理人员3人，部门及员工47人。人员

设置根据项目进展动态调整。

2.L3.2项目公司的成立

在双方签订《阜阳市城区水系综合整治（含黑臭水体治理）标段一PPP项目协

议》后十［10］日内，在昆阳市注册设立项目公司。登记管理机构向项目公司签发营业

执照的日期即为项目公司成立之日。

项目公司是中国法人，其一切活动必须遵守中国适用法律的规定。

2.1.3.3项目公司的名称及法定地址

项目公司的名称为：阜阳市中铁水环境建设有限公司（暂定名），最终以工商部

门登记注册的为准；

项目公司的法定地址为：阜阳市颍东区（拟定），终以工商部门登记注册的为准;

2112

法定代表人：（待定）

2.L3.4项目公司组织形式

项目公司的组织形式为有限公司。项目公司以自身的全部资产为限承担项目公司

的债务及责任。自项目公司成立日起各方以各自认缴的注册资本为限对项目公司承担

责任；双方按其实缴的注册资本的比例分享利润。

2.L3.5项目公司经营范围

项目公司负责PPP项目协议项下的设计、融资、投资、建设、运营维护及移交。

项目公司的经营范围，最终以工商部门登记注册的为准。

2.L3.6合资期限及延长

项目公司的经营期限为自领取营业执照之日起至本项目质量保证期届满，

在不违反届时适用法律规定的前提下，经一方提议，并经股东会全体一致表决通

过的，可以适当延长项目公司的合作期。

2.L3.7项目公司组织结构设计

项目公司组织结构共分3个基本管理层级，分别为决策层，主要为公司股东会与

董事会；管理层，主要为公司经营层，包括公司总经理、副总经理及财务总监等；执

行层，包括公司各职能部门。

2.1.3.7.1项目公司组织架构图及主要领导成员

2.L3.7.L1项目公司组织结构

2113

图2.1-1项目公司组织架构图

2.1.3.7.1.2项目公司主要领导成员

（1）股东会

项目公司设股东会，股东会由全体股东组成，股东会是公司的最高权力机构。

1）股东会的组成

股东会由全体股东组成，是公司的最高权利机构，各方确认股东会的任何职权均

受限于项目公司在《PPP项目协议》下的权利、义务、责任及《PPP项目协议》对项

目公司的限制。

2）股东会职权

在遵守上述原则的前提下，股东会行使如下职权：

决定公司的经营方针和投资计划；

选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；

2114

选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项；

审议批准公司的年度财务预算方案，决算方案；

审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

对公司增加或者减少注册资本作出决议；

对公司拥有的使用土地的权利进行任何形式的处置行为；

对发行公司债券作出决议；

对股东转让股权作出决议；

对公司合并、分立、变更公司组织形式、解散和清算等事项作出决议；

经营期限的延长；

制定和修改公司章程；

决定公司的融资限额及负债规模；

按照PPP项目协议的约定决定公司融资时担保权益的设置，且公司不得对外担

保；

其他各股东一致同意应由股东会表决的事项。

股东会会议由股东按实缴出资比例行使表决权。

（2）董事会

1）董事会的成立

项目公司营业执照签发之日，为项目公司董事会成立之日。

2）董事会构成

董事会由五［5］名董事组成，其中设董事长一［1］名。五⑸名董事中由社会资本方

提名三⑶名（若项目公司为国有企业的，则二［2］名董事由社会资本方提名，一［1］名

职工董事），二⑵名由政府方出资代表提名。董事长在社会资本方提名的董事中经

董事会选举产生。

3）董事任期

董事每届任期三⑶年，可连选连任。第一届董事的任期自董事会成立之日起算。

如果在任董事的职位因其退休、辞职、生病、伤残、丧失工作能力或死亡等而空缺，

则由原委派方委派新董事继任其余下的任期。

2115

任何一方均可经提前十［10］日书面通知对方和董事会撤换由其委派的任何董事

会成员。

不论委派还是撤换董事，该方均应书面通知另一方，并向登记管理机构备案。

4）董事会职权

董事会对股东会负责，依法行使下列职权：

负责召集股东会，并向股东会报告工作；

执行股东会的决议；

决定公司的董事长；

拟定公司的经营方针和投资计划；

制订公司年度财务预算方案、决算方案；

制订利润分配方案和弥补亏损方案；

制订增加或者减少注册资本方案；

拟定公司合并、分立、变更公司组织形式、解散方案；

聘任或解聘公司总经理，根据总经理提名，聘任或者解聘公司副总经理，财务总

监等高级管理人员，决定其报酬；

决定公司内部管理机构的设置；

决定公司的基本管理制度；

决定公司的员工薪酬、福利及奖励制度；

对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

决定公司除应由股东会作出决议之外的其他一般担保事项；

决定项目公司的具体组织机构及对应人员职责、管理模式；

制订项目公司的资金的使用、管理规则；

其他股东会授予的职责或者委托管理协议约定应由董事会决定的事项。

政府方出资代表委派的董事对影响公共利益或公共安全的事项享有一票否决权。

总经理、副总经理、财务总监列席董事会会议。在董事会会议过程中，经任何一

⑴名董事提出要求，总经理或财务总监应当对其所作出的任何决定或行为向董事会

作出解释并解答任何董事就此提出的问题。

2116

5）董事长的职权

董事长是项目公司的法定代表人，其职权如下：

召集、主持董事会会议；

检查董事会决议实施情况；

定期或不定期地听取公司高级管理人员工作报告，对执行情况提出意见及建议，

对公司高级管理人员违反董事会决议的做法，有权下令制止；

签署项目公司高级管理人员的聘任、解聘文件；

经董事会授权，对外代表公司处理有关问题，对内代表董事会签署有关文件；

经董事会授权，项目公司发生不可抗力或突发事件时，对公司事务行使特别裁决

和处置权。

董事长因故不能履行职责时，应由其他董事代为履行职责，但中国法律规定必须

由董事长行使的职权除外。

董事长应在董事会规定的授权范围内行使其权力。未经董事会授权，不得用合同

约束项目公司或代表项目公司采取其它行动。

6）董事会会议

项目公司董事会会议至少每半年召开一次，由董事长负责召集并主持会议。董事

长不能召集时，由其他董事负责召集并主持董事会会议。经五分之•以上的董事提议,

董事长应当召开董事会临时会议。

a召开项目公司董事会会议的通知应包括会议时间和地点、议事日程等，且应当

在会议召开的十五［15］日前以书面形式发给全体董事和监事。

b项目公司董事会会议应当有三⑶名或以上的董事出席方能有效举行，否则无

效。每名董事享有一票表决权，如果该名董事同时受其他董事委托作为授权代表的，

则该名董事同时享有作为授权代表的相应的投票表决权。

授权代表

双方有义务确保其委派的董事出席项目公司董事会会议。如董事在接到正式通知

后不能出席董事会会议，则可授权委托一名董事或其他第三人（授权代表不必是公司

董事）代为出席并投票表决，授权代表不具有转委托的权利。授权书应以书面形式作

出并应由作出授权的董事签字，该等授权书的原件应以挂号邮件寄给或由专人递送或

由该等授权代表面交项目公司。

2117

该等授权代表在该次董事会会议中的投票在所有情形下均将被视为作出该等授

权的董事的投票。授权书可以适用于一次特定的董事会会议，也可以适用于不超过十

二［12］个月的一段特定期间内举行的所有董事会会议。委托董事撤销授权代表需事先

书面通知项目公司。

委托董事辞去或丧失董事资格时，其所委托的授权代表亦同时终止和解除作为授

权代表的身份和职责。

如果一方所委派的董事无正当埋由不出席项目公司董事会会议也不委派授权代

表出席会议，致使项目公司董事会无法有效召开的，项目公司将延迟召开该次董事会

并书面催告该董事，经项目公司催告后仍未出席的，则视为该董事己出席本次董事会

会议，且对本次董事会所表决事项投弃权票。

一方所委派的某位董事在一年内两⑵次不参加董事会会议（包括董事会临时会

议），也不委托授权代表出席会议的，则另一方有权要求该方更换该董事，委派方应

在合理期限内予以更换，并委派新任董事。

董事会书面决议

除非本协议和公司章程另有规定，经全体董事会成员（不包括其授权代表）事先一

致书面同意，董事会可以不召开会议而采取董事会书面决议方式决定事项。

董事会书面决议应由全体董事（不包括其授权代表）各自在就该项决议事项的书

面决议案（包括在该书面决议案的多个副本或影印本）上签署并：

a写明对每•项决议案是投赞成票、反对票或弃权票；

b写明其签署日期，并且第一个签署的董事及最后一个签署的董事的签署日期相

隔不超过三十［30］日，方为有效。

董事会决议应以中文书写，并由出席会议的董事或授权代表签字确认（若为董事

会书面决议案，则只需提交经全体董事签署后的书面决议案）。董事会决议（包括董

事会书面决议案）一式六⑹份，其中四［4］份交由项目公司归档保存，其余各两份分

发给本协议的双方。

董事会应指定相关人员以中文完整和准确地记录所有董事会会议上所作出的决

定、决议以及所处理的事项。出席会议的任何董事（或授权代表）若对会议记录有任

何异议，应立即将该等异议提交董事长，董事长经与其他出席会议的董事磋商后，决

定是否对该等会议记录作必要修订。出席会议的全体董事（或授权代表）应在收到无

异议的董事会会议记录后的十［10］内签署并返还该等会议记录。上述会议记录的正本

须加载项目公司董事会的会议记录册内，其存放于项目公司的法定地址。

2118

召开项目公司董事会会议有关的全部合理费用由项目公司承担。

(3)监事会

1)监事会的宗旨

监事会是项目公司的监督机构，依法行使监督权，确保项目公司依法经营，维护

股东利益。

2)监事会的组成

监事会应由三［3］名监事组成，由甲乙双方各委派一［1］名，另设一川名职工代表

监事，职工代表监事由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式选举产生。

监事每届任期为三⑶年，可连选连任。

监事会主席由政府方出资代表提名并应由监事会全体监事的过半数选举产生。监

事会主席召集和主持监事会会议。

监事会每年度至少召开一次会议，两［2］名监事可以联名提议召开临时监事会会

议。监事会会议有效召开的人数为两⑵名监事。监事会的所有决议应当经全体监事

的半数以上通过方为有效，并应以书面形式作出，全体出席会议的监事或代表应当在

决议上签名。

召开监事会会议有关的全部合理费用由项目公司承担。

3)监事会职权

监事会应拥有如下职权：

检查项目公司的财务；

对董事和高级管理人员执行项目公司职务的行为是否符合中国法律或者项目公

司章程进行监督；

当董事或高级管理人员的行为损害项目公司利益时，要求该董事或高级管理人员

予以纠正；

列席董事会会议；

《中华人民共和国公司法》及其实施条例、组则或办法等明确规定的其他职权。

(4)经营管理机构配置

项目公司实行董事会领导下的总经理负责制，由总经理负责项目公司的日常经营

管理。

2119

2.1.4项目公司人员配置情况

PPP项目公司额定6（）人【其中政府方派驻人员5人】，其中决策层8人【董事

（1）人、监事（1）人为职工代表】，高级管理人员3人，部门及员工47人。人员

设置根据项目进展动态调整。项目公司人员配置情况表如图2.1-1。

表2.1-1项目公司人员配置情况表

主要岗位、部门定员人数

董事长1人

董事3人

监事2人

总经理1人

副总经理2人

财务总监1人

部长1人

建设副部长1人

管理部部员8人（市政水2人、市政电2人、市政桥2人、土

建1人、园林1人）

部长1人

运维

部员4人（河道工程、水景观工程、截污工程、蓄水活

管理部

水工程、桥梁工程）

部长1人

金融

副部长2人

财务部

部员2人（会计1人、出纳1人）

设计部长1人

2120

主要岗位、部门定员人数

管理部部员2人

部长1人

法律

副部长1人

合约部

部员4人

物资部长1人

设备部部员2人

安质部长1人

环保部部员2人

综合部长1人

管理部部员5人（人事绩效、党群、征拆协调、后勤保障等）

2.L5项目公司职责

项目公司严格遵守法律、法规、政策规定，依据《阜阳市城区水系综合整治（含

黑臭水体治理）标段一PPP项目协议》（以下简称“项目协议）的有关约定，负责本项

目的设计（施工图设计）、融资、投资、建设、运营维护及移交全生命周期工作，包

括投资建设权、设计权、运营期管理权、移交本项目的权利等，并承担相应法律责任、

风险及义务。

项目公司以自身的全部资产为限承担公司的债务及责任。自项目公司成立日起各

股东以各自认缴的注册资本为限对项目公司承担责任。项目合作期满时，且在符合届

时法律法规规定前提下，项目公司将就项目运营事宜与政府或政府指定的其他机构协

商，如未能达成新的办议，或如需招标而项目公司未获中标资格的，项目公司将项目

资产无偿移交政府方。项目公司保证在合作期满时清偿其所有债务，解除在项目相关

权益上设置的任何担保，项目公司主要管理职责划分详见表2.1-2。

2121

表2.1-2项目公司主要管理职责划分表

主要岗位、部门主要职能

股东会项目公司最高权力机构，负责重大事项的决策工作。

股东会授权下的常设决策机构，负责较大事项的决策工

董事会

作。

项目公司的监督机构，负责监督项目工作日常经营管理

监事会

工作。

总经理在董事会授权下，负责项目公司的日常建设、运营管理。

执行总经理的指令，协助总经理的工作，实行分工负责

副总经理

的原则，对各自分管的工作负责。

负责本项目建设期的投融资方案及资金使用计戈IJ,负责

财务总监运营期项目的更新改造工作，投资测算；领导财务部开

展财务管理工作。

负责公司各类招标项目的实施，会同相关处室编制招标

文件，审查招标文件、组织合同谈判、审核经济合同、

法律合约部审定工程变更费用和建设项目工程结算等工作；负责项

目建设期的计划统计工作；负责项目公司合同控制；负

责项目公司预算及管理；负责项目公司法律事务工作。

制定安全、质量、环保方针及目标，建立部门各项管理

制度；制定创优计划，指导开展创优活动；负责监督监

理单位、施工单位、设备材料供应等各方主体质量行为，

安质环保部

指导检查项目监理、施工等单位安全生产、质量管理、

环境保护工作，组织参建单位对危险源进行识别、控制，

制定应急预案，并实施演练等工作。

负责编制项目采购计划；负责根据设计文件，开展机电

物资设备部设备、物资材料招标及合同的技术谈判、设计联络、验

收及供货等工作，协助开展机电设备的安装、调试和验

2122

主要岗位、部门主要职能

收工作。

负责编制设计计一划，制定本部门管理制度、专业技术发

展规划和培训计划，并监督实施；负责编制设计统一技

术规定；负责对设计分包商的选择、评价、监督、检查、

设计管理部

控制和管埋；负责督促、管埋项目设计单位完成设计、

修改、现场施工变更、提供设计现场服务；组织项目优

化设计方案的实施等。

负责工程建设管理.；工程项目的安全、质量、进度、投

建设管理部资管理；工程资料的收集、整理、归档等项目档案管理

工作。

负责项目公司投融资工作、融资成本预算、日常财务核

金融财务部

算、建设资金筹措、资金使用、资产管理等工作。

负责提供文秘、综合信息、宣传和后勤保障等服务的职

能部门，对公司的重大活动、会议进行策划、组织，协

调多个处室共同处理事务，确保公司正常高效运作C负

综合管理部责人力资源配置，编制管理考核，薪酬管理、绩效管理

及劳动保障和社会保险等工作。负责党风廉政建设及考

核、思想政治教育及宣传工作。负责落实集体合同制度、

协调企'业劳动关系，开展群众性活动及宣传等工作。

负责运营筹备工作及运营计划、管理方案制定，运维制

运维管理部度的建立和监督执行，负责该项目运营期管理工作的全

面实施；负责与政府各方的协调工作等

2.2项目公司基本投融资计划

221项目总投资情况

（1）投资规模

根据招标文件、答疑及澄清文件为依据进行测算，项目总投资组成见表2.2-1,

项目建设投资与总投资构成如图2.2・1所示。

2123

表2.2・1项目总投资组成表

初步设计投标报价

序号项目名称单位备注

概算金额计算金额

1建设投资万元464276419309

1.1建安工程费万元340954306859

1.2设备费万元7735669620

1.3独立费（其它费）万元1995919959

1.4基本预备费万元2261919822

1.5水保力兀20721865

1.6环保万元13161184

2建设期利息万元1444428112

3铺底流动资金万元00

合计总投资万元478720447421

建安工程费

•设备费

独立费用及其他

Q建设期利息

2124

图2.2・1项目建设投资与总投资构成

（2）投资主体

我方与市建投共同合资成立项目公司。政府授予项目公司本项目经营权，项目公

司负责本项目范围内的投融资、勘察、设计、建设、运营与维护、移交等工作。

中铁一局为牵头人，按股权比例完成资本金出资并负责本项目的工程建设、设计

及维护/运营责任；中铁上投配合项目融资和建设管理；中铁八局按股权比例完成资

本金出资并承担部分建筑安装工程施工；中铁民通配合联合体牵头人开展投融资工

作，可发起设立产业基金参与组建项目公司。

授权

◄-----------------阜阳市政府

出资.

经营权授权

可用性付费、运营绩效付服务费

阜阳市城区水系综合整治

（含黑臭水体治理）PPP项目

图2.2・2投资主体及交易结构图

（3）总投资构成

本项目总投资二项目资本金+债务资金，如表2.2-2、图2.2-3所示。

2125

表2.2-2总投资构成表

序号出资比例（％）金额（万元）

1项目资本金10000()

2债务资金347421

4项目总投资447421

。建没投资•项目资本金

图223总投资构成图

项目资本金：项目总投资中由项目公司股东认缴的出资额，对项目公司而言，是

非债务性资金。本项目资本金为100000万元。

债务资金：经测算，本项目债务资金约347421万元。为降低融资成本，项目公

司将合理安排投融资进度，最大限度减少利息支配。

（4）资本金出资结构

项目资本金由政府方出资代表与社会资本方共同筹集，其中社会资本方出资比例

为95%,政府方代表出资比例为5%。本项目总投资447421万元，资本金为100000

万元。中标社会资本方出资9500（）万元，占股95%,市建投出资5（）00万元，占股5%。

2126

资本金出资额及股权结构见下表2.2-3：

表2.2-3资本金出资额及股权结构表

股东名称出资比例（％）出资额（万元）

政府出资方代表：市建投5%5000

中铁一局集团有限公司35%35000

中铁中铁（上海）投资有限公司3%3000

一局

联合中铁八局集团有限公司2%2000

体

中铁民通（北京）投资有限

55%55000

公司

总计100%1()000()

2.2.2项目资本金来源

2.221项目资本金需求

项目公司成立5个工作日之内，股东各方投入项目资本金20000万元，其余部分

根据招标文件要求，由项目公司股东按持股比例结合项目投资进度分期缴割，出资到

位。

222.2项目资本金来源组成

本项目资本金100000万元，全部为项目公司注册资本。根据本项目招标文件及

相关附件，如我方中选，我方和市建投按照相关约定合资成立项目公司，共司筹集，

我方出资人将按以下出资比例及金额以现金形式向项目公司注入资本金，本项目出资

主体及比例如下图2.2-4所示。

2127

图2.2・4本项目出资主体及比例

项目公司组建后的公司股东和股权结构、股东认缴出资额如下表2.2-4、图2.2-5

所示。

表2.2-4项目公司股权结构表

认缴出资额

股东组成及名称

出资比例出资金额1万元）

政府方代表市建投5%5000

中铁一局集团有限公司35%35000

中铁（上海）投资有限公司3%3000

社会资本方

中铁八局集团有限公司2%2000

中铁关通（北京）投资有限公司55%55000

总计100%100000

2128

60000

50000

40000

30000

20000

10000

0

（单位：万元）

图2.2・5项目公司股东认缴出资额

2.223可能的调整因素

在实际工程建设中，如果建设资金使用情况需要调整，将根据项目执行的具体情

况和资金需求适时调整资本金的到位安排，以期达到保证工程款支付、减少资金占用、

降低融资费用、增强财务弹性等多种财务管理目标。

2.2.3项目债务资金来源

2.2.3.1债务资金的需求

根据招标文件及相关附件对项目实施进度的要求，我方运用自身丰富的组织和管

理经验，编制项目实施进度计划，进而再依据其管理经验和类似项目实际资金使用情

况，确定本项目的债务资金需求。

本项目资金需求主要包括支付工程费用（包括建筑工程费和安装工程费）、独立

费、预备费、建设期贷款利息等，如下表2.2-5本项目年度资金需求与来源计划表所

示。

2129

表2.2-5本项目年度资金需求与来源计划表

单位：万元

建设期年度资金需求及来源金额

建设期类目合计

第一年第二年第三年

建安工程费8183918411540904306859

设备费1856841772928069620

独立费(其它费)532311975266119959

基本预备费528711893264219822

资金

需求

水土保持工程费49711192491865

环境保护工程费3167111581184

建设期利息229597531606428112

合计11412526133871958447421

自有资金266706000013330100000

资金

债务资金8745520133858628347421

来源

合计11412526133871958447421

2.23.2债务资金筹措与投入

根据资金需求计划及招标文件相关要求和建设期资金投入情况，分年度筹措资

金。在建设期3年内，项目资本金按1()O(X)()万元、债务资金按347421万元，分3

年足额投入，以满足资金年度需求，具体见下方表226年度奥金筹措投入计划表、

图2.2-6项0资本金和债务资金筹措与投入计划图。

2130

表2.2-6年度资金筹措与投入计划表

单位：万元

建设期及分年投资比例

建设期类目合计

第一年第二年第三年

(26.67%)(60%)(13.33%)

总投资11412526133871958447421

项目资本金266706000013330100000

债务资金8745520133858628347421

250000

200000

150000

100000

50000

0

图2.2-6项目资本金和债务资金筹措与投入计划

2.2.33债务资金筹措保障

(1)确保项目资本金按时、足额到位。项目资本金是落实项目其他债务资金的

基本保障，是项目融资的前提，因此要确保项目资本金足额、准时落实。

(2)联合体各方给予融资支持。作为项目的投资人，联合体各方将以优良的信

誉等级、充裕的银行存款、良好的融资渠道和融资能力，全力支持项目公司融资。

2131

（3）加强融资工作管理。重大的融资策略及投融资方案根据项目公司章程及制

度流程经董事会及管理层批准后方能实施。项目公司金融财务部负责融资日常管理工

作，制定融资计划、还款计划，加强银企沟通。

（4）加强融资计划管理。根据年度投资计划，编制年度融资、还款计划，经项

目公司董事会批准后，列入联合体各方年度工作计划，安排专门的部门、人员跟进项

目公司的资金安排进度，执行中严格按投资和融资计划进行，做好提前量和富余量，

并根据实际情况及时纠偏和调整.

（5）加强制度流程建设。建立健全企业财务制度、会计核算制度、资金管理制

度，确保项目公司规范运营，牢固树立诚信经营理念，建立良好信誉，确保金融机构

的全力支持。

（6）构建良好银企关系，接受银行监管。安排专人负责与金融机构的沟通，根

据融资机构的要求，定期、不定期汇报项目进展情况、资金的使用情况。让金融机构

及时了解的项目公司的财务信息和经营状况。同时主动接受银行的监管，发挥银行政

策咨询、信息传递、资信评估等方面的优势，通过银行的参与，加强对项目资金风险

的控制和管理。

2.2.4资金成本

本项目的融资成本控制在中长期贷款基准利率的基础上上浮10%即5.39%之内。

同时，项目公司及各方股东有义务根据国家政策，积极申请国家专项基金补贴，若将

来申请到优惠政策支持，则按实际标准相应调整各股东的出资金额和投资收益。

2.2.5项目风险分配的分析

2.2.5.1股本持有人风险

（1）社会资本出资能力不足的风险

风险分析：社会资本出资能力不足表现为出资方缺少自有资金，无力向项目公司

出资，可能导致银行贷款也无法按时到位，影响项目公司的设立和运作，进而影响项

目建设和运营。

控制方案：联合体牵头方财务状况良好，具有较强的资金实力、盈利能力和抗风

险能力，目前自有资金银行存款余额23.43亿元，银行可用授信可用额度74亿元，

可以保证项目资本金按时足额到位。

（2）资金安全风险

风险分析：由于资金管理、运用不当，致使资金安全出现问题。该风险影响项目

公司的正常运营，对政府方和社会资本方带来不良影响。

2132

控制方案：未用资金和待付资金存放于银行保管，超出规定的资金不得存放于银

行以外的地方；富余资金不得投资于股票、长期限无保底的固定收益产品、债券和其

他项目，购置有保底收益的银行理财产品，取得安全收益；严格执行内部资金管理制

度，保障资金安全；按照PPP项目合同约定，接受政府方的监督；严格内部审计和

监察，定期监督与不定期监督相结合。

（3）政府付费不能及时兑现风险

风险分析：如因政府财政资金调度或其他原因，导致政府付费不能及时兑现，将

对项目公司的正常运营带来不良影响。

控制方案：我方将沙格按照PPP项目合同约定进行项目建设、运营和移交，积

极配合政府方进行绩效考核，确保不出现影响支付的客观情形。同时，针对可能出现

的此类问题，做好预案，积极筹措资金，确保不HI现贷款偿付方面的问题。

2・2.5・2债务人风险

（1）资金供应及追加风险

风险分析：融资方案及融资计划的实施在项目公司运营中，可能会出现资金不到

位，导致建设工期延长、工程造价升高，原定投资建设目标或公司运营目标111现风险

（全周期）。

预定的贷款人没有实现预定计划从而导致融资计划失败，是产生资金供应风险的

重要原因。为了避免上述情况力现，应当对预定的融资人出资能力和意愿进行持续的

调查分析、关系维护，并做好多渠道支持。

在项目实施过程中会出现许多变化，包括设计变更、技术变更等导致项目的融资

方案变更，因此社会投资人需要具备足够的追加资金能力，并做好心理准备。控制措

施：一方面，要加强项目前期的分析论证及科学合理的规划，加强对项目实施过程的

管理和监控；另一方面，项目公司需要具备足够的再融资能力。再融资能力体现为出

现资金缺口时应有及时取得补充资金的能力。通常可以通过下列三种方式提高项目的

再融资能力：

①融资方案设计中应考虑融资方案的可行性、灵活性、融资渠道的多样性；做好

多种方式融资的思想准备。

②融资方案设计中应考虑在项目实施过程中因追加投资而增加融资额的风险。

③项目的融资计划应与投资支出计划相适应，留有一定富余量。政府在项目资本

金来源中占比5%,虽然项目已纳入政府预算，有财政预算作为支撑，但是为了全局

掌控项目资金，防范项目可能出现的资金不到位延误项目建设进度风险，社会投资人

2133

应关注此部分资金替代来源，做到未雨绸缪，防范于未然。

（2）利率上升风险

风险分析：本项目合作期限长达18年，银行贷款利率受国家宏观经济形势、货

币政策等影响较大，若利率上升，将导致项目融资成本增加。

控制方案：本项目综合融资利率以中国人民银行公布的5