教你如何看懂财务报表05资产负债表

财务报表分析主讲人：课程大纲财务报表分析用途和局限三张财务报表关系有利润就是赚到的钱吗--权责发生制企业设立经营过程和财务报表关系资产负债表利润表现金流量表财务报表比率如何理解审计报告如何理解财务报表附注内容资产负债表资产负债表科目资产项目分析负债项目分析所有者权益项目分析资产项目分析花钱是资产还是费用资产是指对过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产如何计价历史成本Historical

Cost：资产在其取得时为它所支付的现金或现金等价物的金额。负债在正常经营活动中为交换而收到的或为偿付将要支付的现金或现金等价物的金额。公允价值Fair

value：熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。资产项目分析资产负债流动资产流动负债货币资金短期借款交易性金融资产应付账款应收账款其他应付款其他应收款预收账款预付账款非流动负债存货长期借款非流动资产应付债券长期股权投资递延所得税负债固定资产无形资产所有者权益商誉实收资本长期待摊费用资本公积递延所得税资产减：库存股盈余公积未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权益资产总计负债及所有者权益总计资产的分类流动资产是指预计在一个正常营业周期内或一个会计年度内变现、出售或耗用的资产和现金及现金等价物。非流动性资产是指不能在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。牛的故事耕牛奶牛肉牛货币资金货币资金(Money)是指企业拥有的，以货币形式存在的资产，包括现金、银行存款和其他货币资金。某货币资金资产负债表中的货币资金，减去【使用受限的货币资金】，才是现金流量表所展示的内容。现金流量表反映的是【现金及现金等价物】的变化情况。现金及现金等价物包括库存现金、银行存款、其他货币资金、存放中央银行可随时支取的备付金、存放同业款项、拆放同业款项、同业间买入返售证券、以及企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。货币资金现金是越多越好吗？现金并不是越多越好。某果2017年现金持有顶峰，达到将近3000亿，相当于德国的外汇储备。贵州某台账面现金1042亿，达到总资产的70%左右。企业没有好的投资机会。过多的现金企业乱花钱。浪费股东的资金成本。现金是越多越好吗？现金持有水平是预测破产风险最重要的因素。现金是企业的血液。现金比率=（现金+短期投资）/流动负债上市公司平均现金比率20%。金融资产金融资产分类（一）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；（二）持有至到期投资；（三）贷款和应收款项；（四）可供出售金融资产金融资产交易性金融资产：短期交易为目的的股票、债券、基金以公允价值计量期末价值浮盈浮亏计入当期损益，资产负债表的公允价值变动损益举例：上市公司中“炒股专业户”利润不稳定注：上海某士2018年一季报披露的交易性金融资产情况金融资产持有至到期金融资产：持有目的是持有至到期只能是债券摊余成本法可供出售金融资产分类中的剩余项公允价值计量期末价值浮盈浮亏计入其他综合收益othercomprehensiveincome出售或者发生资产减值的时候，会影响到利润表应收账款应收账款（Accounts

Receivable）：核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。关注应收账款和收入增长不匹配20152016增长率应收账款33.60亿86.86亿158.53%营业收入130.17亿219.51亿68.84%数据来源：某视网2016年报应收账款关注应收账款的收风险：分析附注中的账龄分析表应收账款关注应收账款的收风险：分析附注中的账龄分析表账龄坏账计提1年内3%1-2年10%2-3年25%某视网2013-2016年账龄分析汇总表2016

2015

2014

201376.75

28.35

17.19

8.9410.39

5.01

2.07

0.873.16

1.87

0.48

0.05数据来源：某视网年报应收账款关注应收账款的收风险：分析附注中的账龄分析表1年内1-2年2013-201423%55%2014-201529%90%63%某视网2013-2016年应收账款未收 比例2015-2016

37%数据来源：某视网年报应收票据应收票据，是指由付款人或收款人签发，由付款人承兑、到期无条件付款的一种书面凭证。银行承兑汇票商业承兑汇票应收票据201820172016应收票据5.64亿12.22亿8.18亿应收账款000贵州某台2016-2018年应收票据及应收账款应收票据某力电器2018年应收票据分类存货存货的分类某力电器：原材料、在产品、产成品贵州某台：原材料、自制半成品、在产品、库存商品、周转材料存货计价方法存货的账面价值一般包含了：原材料、工人工资以及制造费用存货计量方法：先进先出法，加权平均法等存货计价原则：按照成本和可变现价值中较低者来计算存货价值。存货只通过增加产量就可以增加毛利固定成本：不受业务量增减变动影响而能保持不变的成本。变动成本：业务量增减变动影响而增加的成本。存货A股之谜：某子岛的扇贝到哪里去了2014年，扇贝逃跑！某子岛称受到「冷水团」的影响，扇贝集体「消失」。造成某子岛当年净利亏损近12亿！2015年，扇贝 家！2015年6月1日晚间发布的公告称：「公司底播虾夷扇贝生长正常，符合预期，尚不存在减值的风险。」。某子岛去年10月失踪的价值8亿多元的虾夷扇贝又游 来了？2018年，扇贝饿死！2018年1月30日，某子岛公告称存货再度面临大幅减值，这次的原因是扇贝饿死了。2017年某子岛再度亏损7.23亿元！2019年，扇贝又死了！2019年11月11日，某子岛发布了风险提示：“底播扇贝在近期出现大比例死亡，其中部分海域死亡贝壳比例约占80%以上。公司初步判断已构成重大底播虾夷扇贝存货减值风险。”固定资产/在建工程固定资产（FixedAssets）：指同时具有下列特征的有形资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；使用寿命超过一个会计年度。包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等等。固定资产的折旧折旧的方法包括：年限平均法，双倍余额递减法等在建工程：正在建设中的工程不需要折旧无形资产无形资产（Intangible

Assets

and

Other

Assets）：指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本科目核算企业持有的无形资产成本，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。无形资产摊销：直线摊销、加速摊销无形资产---研发支出研发支出（Research

and

Development

Expenditure）：研究与开发某项目所支付的费用。内部研究开发技术一是研究阶段发生的费用及无法区分研究阶段研发支出和开发阶段研发的支出全部费用化，记入管理费用；二是企业内部研究开发项目开发阶段的支出，能够证明符合无形资产条件的支出资本化，记入无形资产，分期摊销。外购技术的支出是记在无形资产中的很多公司成立把研发部分独立设立公司。无形资产/研发支出无形资产/研发支出某视网2013-2015年资本化率比例长期股权投资关系持股比例科目核算方法控制大于50%长期股权投资成本法,合并报表联营/合营20%-50%长期股权投资权益法，不合并报表其他战略持股可供出售/交易性金融资产公允价值计量成本法：按并购成本计入母公司长期股权投资子公司分红，母公司确认收益合并财务报表中子公司资产负债及经营数据并入母公司财务报表，抵消长期股权投资，形成商誉。权益法根据被投资公司所有者权益的变动调整长期股权投资归属于母公司所有者权益/少数股东权益归属于母公司所有者权益反映公司集团的所有者权益中归属于母公司所有者权益的部分。少数股东权益反映非全资子公司的所有者权益中属于少数股东享有的份额，即不属于母公司的份额。商誉在企业合并时，商誉是购买企业投资成本超过被并企业净资产公允价值的差额。A股上市公司中的灰犀牛：2018商誉减值“天雷滚滚”2018年上半年A股上市公司商誉总额达1.39万亿元2018年，商誉与净资产比值超过80％的公司共有30家，比值介于50％至80％之间的公司有103家；比值介于20％至50％之间的公司有396家。201820172016商誉1.45万亿1.3万亿1万亿商誉/净利润37.43%36.01%34.54%商誉/净资产3.73%3.65%3.33%商誉商誉减值：指对企业在合并中形成的商誉进行减值测试后，确认相应的减值损失。并购中的利益输送盲目竞价，赢家诅咒无法实现的对赌协议避开商誉占总资产或净资产比例过大的企业。搜索商誉，了解商誉的构成搜索主要控股参股公司分析，与当年被收购时的利润承诺进行对比递延所得税资产/负债递延所得税资产（Deferred

Tax

Asset），就是未来预计可以用来抵税的资产，递延所得税是时间性差异对所得税的影响，在纳税影响会计法下才会产生递延税款。预提费用亏损递延所得税负债（Deferred

Tax

Liability）是指根据应税暂时性差异计算的未来期间应付所得税的金额。税收优惠负债项目分析负债就是不好的吗？经营方式产生的负债OPM客户的钱：押金、充值卡供应商的钱：京东、格力保险公司保费premium金融负债负债分类按偿还时间分类流动负债是指将在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务,包括短期借款,应付票据,应付账款,应付职工薪酬,应交税费,应付利润,预提费用等。非流动负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务,有长期借款,应付债券,长期应付款等。按来源分类经营性负债是因为企业的日常经营活动而产生的，比如应付票据、应付账款、预收账款等。分配性负债是伴随企业的盈利而产生的，主要指应付股利和应交所得税。融资性负债包括各种形式的长短期借款。应付账款/应交税金/预付账款应付账款（Accounts

Payable）：企业因购买材料、物资和接受劳务供应等而应该付给供货单位的账款。预收账款（Deposit

Received）：买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债。金融负债-短期借款/应付债券短期借款（Short-term

Borrowing）：企业用来维持正常的生产经营所需的资金或为抵偿某项债务而向银行或其他金融机构等外单位借入的、还款期限在一年以下或者一年的一个经营周期内的各种借款。长期借款（Long-term

Loans

Payable）：企业从银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的借款。负债风险金融负债产生融资风险能还得起利息吗？现金/金融负债企业负债重吗？有息负债占总资产的比例时间错配产生风险：短债长投所有者权益项目分析实收资本股本（CapitalStock）：股东在公司中所占的权益，多用于指股票。资本公积资本公积（AdditionalPaid-inCapital）：企业收到的投资者的超出其在企业注册资本

所占份额，以及直接记入所有者权益的利得和损失等。资本公积包括资本溢价（股本溢价）和直接记入所有者权益的利得和损失等。盈余公积/未分配利润盈余公积：企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。首先，弥补以前年度的亏损（若有）；其次，要按照当年税后利润的10%计提法定盈余公积。法定盈余公积累计到注册资本的50%以后，可以不再继续提取再次，由股东自行决定是否提取及提取多少任意盈余公积； 任意盈余公积是否提取，提取多少，由股东们自己决定。最后，向股东分配。A股市场上的高送转是什么？高送转，是指上市大幅送红股或者转增股票的一种行为。转:用资本公积来转增股本。不是对利润分配，不需要扣税不需要考虑是否有利润送：上市公司用盈余公积或未分配利润送红股是利润分配行为，需要扣税公司有盈利，而且要保证送股后，盈余公积不