中信证劵公司融资融劵业务方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1公司简介及方案设计原则...........................................................................................1

1.1公司简介.............................................................................................................1

1.2方案设计原则.....................................................................................................1

2两融业务主要环节设计...............................................................................................2

2.1客户选择.............................................................................................................3

2.2客户信用评估.....................................................................................................4

2.3客户授信.............................................................................................................4

3融资融券业务授权体系设计.......................................................................................5

4中信证券公司两融业务风险防范...............................................................................5

5公司开展两融业务的信息披露与报告.......................................................................6

6注意事项.......................................................................................................................6

参考资料...........................................................................................................................8

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中信证券公司融资融券业务方案设计

1公司简介及方案设计原则

1.1公司简介

成立于1995年10月的中信证券有限责任公司，其母公司是以承接中信集

团部分对外金融业务为主的中国中信集团公司，是目前国内领先的券商。2003

年在上海证券交易所挂牌交易的中信证券；2011年在香港联合交易所挂牌交易。

目前，作为中信证券第一大股东的中国中信股份有限公司(中信集团控股子公司)

持股比例为16.50%。中信证券2021年营业收入372.21亿元，归属母公司股东

净利润93.90亿元。多年来，中信证券的市场地位逐渐凸显，品牌影响力逐渐

扩大，获得了国内外市场一致认可。

中信证券股份有限公司的组织架构采取了直线－职能制，这种组织结构根

据中信证券的不同业务条线分为了管理类和业务类，管理类是主要的公司管理

层；业务类则将不同职能人员按照专业化的原则进行组织。

图1-1中信证券公司组织结构图

1.2方案设计原则

随着当前中国证券市场经济景观良好，证券市场的监管也越发的成熟，相

对应的投资者和理财者也慢慢的变得理智。融资融券业务需要系统规划，并遵

循以下几个原则：

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表1-1方案设计原则

依法合规，不断增强内控，从严防范和控制风险，以实际行动

全程

保护客户资产的安全，做到在事情发生之前、事情发生之时、

监控

事情发生之后风险较小或风险消失。

两融业务占用本公司自有资金以及自有证券，由公司总部承担

统一

风险，所以本公司进行两融业务时要进行一定的集中统一管理，

管理

以防范风险。

隔离因具有信贷性质，且业务过程涉及类似银行贷款，故本着利益

运营隔离原则整个业务过程需要做到隔离运营。

资格为了控制风险与培养市场，公司前期融资融券业务应采用成熟

准入一个放行一个的原则。

2两融业务主要环节设计

两融业务即泛指证券融资和银行融券，两融业务则一般是泛指证券融资和

银行融券之间的业务交易。融资买入交易主要是指证券投资者直接以其固定资

金或其他股票类证券理财产品作为质押物进行融资买入交易。,向其他券商进

行贷出或者借入的固定资金以便及时用于直接进行其他证券物品购买,并在证

券合同中明确约定的还款期限内及时足额偿还其他被借款人的固定本金和相关

利息；股票融券购买交易主要用途是用于指购买股票证券投资者将自己的固定

资金或其他股票证券等金融物品直接作为质押将股票有价证券借给其他经纪商

或经纪商后再卖出，买进一定数量相同的股票及其相同品种的股票有价证券后，

在有价证券合同中明确约定的期限内交还其他经纪商，并支付一笔相应的股票

融券买卖费给他人。两融业务介绍如下图2-1所示。

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图2-1融资融券主要业务流程

2.1客户选择

中信证券在接收客户的过程当中，客户需要满足的条件如下表2-1所示：

表2-1客户满足条件

一个人本人是可以合法进行交易的投资人

二客户的证券账户已经开户至少三年以上，且在最近一年中证券交易没有间断

三客户的资产总额达到七十万元以上

四客户的证券账户实名认证

五客户个人收入状况较好

六客户能够承担一定的风险

客户出现如下表2-2的以下情况，中信证券应当拒绝客户申请：

表2-2拒绝客户条件

一监管部门禁止交易的账户

二客户拥有多家证券信用账户

三客户存在与上市公司股东关联交易的情况

四承受风险能力不足

五客户本身有着诚信不良记录

六资金不足

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2.2客户信用评估

中信证券在对客户进行信用评估时，将客户分为个人客户和机构客户，采

用不同的客户信用评估标准，如下表2-3所示。

表2-3个人客户信用等级评分表

类别项目分值

基本情况婚姻状况、学历、在职状况、职务性质、所在单位类别10

信用情况社会征信系统信用情况20

财务情况个人年收入、资产证明20

证券投资情况融资融券情况、投资偏好、盈利能力、周转率50

中信证券对机构客户的信用评估标准如下表2-4所示。

表2-4机构客户信用等级评分表

类别项目分值

基本情况注册资本、单位性质10

信用情况社会征信系统信用情况20

财务情况上年盈利、公司净资产、公司流动比率、公司负债率20

证券投资情况融资融券情况、投资偏好、盈利能力、周转率50

2.3客户授信

个人客户需提供：开户申请表、信用评级情况、身份证明、收入证明、完

税证明、其他有效的资产证明以及审核认为必要的证明文件。

机构客户需要提供：开户申请单；信用评级情况、机构的法定代表人有效

身份证明、机构的代理人有效身份证明、公司经营资质认可证、税务认可文件、

最近一年财务报告以及审查认为必须要求的其他相关文件。授信额度审批如下

图2-1所示。公司运营证明、税务证明、最近一年的财务报告以及审核认为必

要的证明文件。授信额度审批流程如下图2-2所示。

图2-2授信额度审批流程

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3融资融券业务授权体系设计

中信证券公司建立三级融资融券控制架构，各风险控制层级依据明确的授

权和职责划分，各自履行风控责任，不同层级之间相互制约、协调配合。

图3-1融资融券业务授权体系

4中信证券公司两融业务风险防范

开展两融业务的交易本身实际上就是一把巨大的“双刃剑”。证券市场中的

所有产品，在过程当中，必须要面临一定的风险，在具体的两融业务开展的过

程当中，主要由以下几种风险：

第一，系统性风险。

中国当前的证券市场各方面交易还不算完善,许多的交易流程还处于起步

阶段，所以以后中国监管部门可能会加强对融资融券的管控。若未来金融监管

当局希望提高两融业务保证金比率，将极大影响其进一步发展。

第二，市场风险。

证券市场虽然长时间以来保持着相对稳定的状态，但是在长期发展的过程

中，经常会出现一些市场始料未及的情况发生。在近几年中国经济持续加强的

影响下，股票、基金、债券等业务的飞速发展都冲击着两融业务的发展。在这

样的情况下，该融资融券产品是不能操作的，经纪人也面临着强行平仓的风险，

所以中信证券在这个产品的操作过程当中，也要做好相应的风险对冲的计划。

第三，流动性风险。

两融业务在经营的过程当中，所需要的时间过长，但是金融市场又是一个

一直都充满不确定的市场，所以在业务发展的过程当中，就可能会出现一些不

必要的风险，中信证券所面临的流动性风险也大大的增加。

中信证券在组织架构体系、决策授权、制度以及工作流程、风险管理等各

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个环节都建立了完善的内控机制，是针对两融业务的风险特征而建立的。在两

融业务组织架构体系以及业务决策授权体系设置方面，公司建立了两融业务决

策授权体系，将两融业务集中成体系—管理，进一步落实了业务部门与中后台

业务部门相互独立、相互制约的组织架构，以“董事会—公司资产负债管理委

员会—证券金融业务线—营业部”为主要框架架构。在管理制度和流程控制措

施上，公司按照金融监管的要求，建立了一整套较为完善的流程，涵盖了客户

信用征信授信、客户个人信用账户管理、保函货物管理、逐日盯盘和强制平仓

管理、客户反馈、客户投诉受理和事后处理等多个方面，从制度上和流程上加

以完善，并初步形成了包括《两融业务操作流程规范》、《两融业务风险管理办

法》等内容的一整套制度体系，并对两融业务风险管理、风险管理、风险管理

等方面进行了细化。在信用风险管理方面，中信证券公司主要通过审批客户信

用和贷款额度，采取逐日盯盘、适时清仓等方式，在信用风险防控方面取得成

效。；而在流动性风险的控制上则是通过两融资产业务的规模限制、与净资本相

关的比重限额、担保品的类型选择、持有权集中度的监控来完成；而在操作风

险的控制上则是通过不同的制度和流程、技术体系建立和规范、对人员进行培

训来控制。操作风险控制方面则通过各项制度与流程的建立与规范、人员的培

训等进行控制。

5公司开展两融业务的信息披露与报告

公司根据本公司的内部资料，向交易所以及外部报送及公布相应的经营信

息，让相应的投资者了解上市公司的信息，确保投资的真实、准确，让投资者

明确投资的风险与收益。

开展信息披露与报告时要注意：

第一，要保证信息披露的真实性，不可以取其好的一面，舍弃坏的一面，

给予投资者虚假的信息。

第二，不可以利用自有资金以及客户资金或者其他手段操控市场，以一己

之力对市场产生影响。

6注意事项

融资融券作为一种信用交易，可以增强资本市场的流动性，繁荣资本市场，

是一种成熟的证券市场交易方式。同时，由于做空机制的存在，也给投资者提

供了一种投资形式，兼具投资和保值的双重作用。但也要看到，由于保证金交

易具有杠杆作用，对投资者的投资风险也加大了，对券商的操作风险也加大了。

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目前中信证券公司的两融业务已发展的很好了,但在以后开展业务的过程中要

注意各个环节，根据市场行情与客户的需求，及时准确地防范风险，确保中信

证券公司的收益。

具体注意事项：

第一，中信证券公司的两融业务在买入前、中、后都存在着风险，因此全

程监管是非常有必要的。