证券投资顾问业务-2019年《证券投资顾问业务》真题汇编3

证券投资顾问业务-2019年《证券投资顾问业务》真题汇编3单选题（共120题，共120分）(1.)某一时刻黄金的现货价格是每盎司1200美元，1年期的市场无风险利率是6%，黄金的持（江南博哥）有收益率是2%，现有人愿意提供黄金储藏和保险的义务，那么在持有成本法（单利）下，1年期黄金的远期理论价格应该为()美元。A.1248B.1224C.1272D.1152正确答案：A参考解析：持有成本是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，也称为净成本。假如投资者持有黄金，1年后其可获得的收益＝1200×2%＝24（美元），如果投资者在期初购买了一份远期合约，约定1年后按约定的价格买入一盎司黄金，为使其期末仍获得24美元的收益，则1年期黄金的远期理论价格＝1200×（1＋6%）－24＝1248（美元）。(2.)证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起()个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。A.20B.3C.5D.10正确答案：C参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除(3.)根据《证券投资顾问业务暂行规定》规定，证券公司通过广播.电视.网络等对投资顾问业务进行广告宣传，应当提前()个工作日报住所地.媒体所在地证监局备案。A.3B.5C.7D.10正确答案：B参考解析：证券公司通过广播.电视.网络.报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传．应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假.不实.误导性信息以及其他违法违规情形。证券公司应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局.媒体所在地证监局报备。(4.)财务自由度越接近或者大于()，表明理财收入已基本能够覆盖生活支出，则财务自由度就越高。A.0B.0.1C.0.5D.1正确答案：D参考解析：财务自由度越接近“1”或者大于“1”，表明理财收入已基本能够覆盖生活支出，则财务自由度就越高。(5.)甲公司正在编制下一年度的生产预算，期末产品存货按照下季度销量的10%安排，预计一季度和二季度的销量分别为180件和220件，一季度的预计生产量是()件。A.176B.220C.192D.184正确答案：D参考解析：生产预算是根据销售预算编制的，计划为满足预算期的销售量以及期末存货所需的资源。其计算公式为：预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货。本题中，预计生产量＝180＋220×10%－180×10%＝184（件）。(6.)某项目在5年建设期内每年年初向银行借款l00万元，借款年利率为10％，请问这笔借款的现值是()万元。A.397.63B.416.99C.441.62D.481.19正确答案：B参考解析：期初年金现值的计算公式为：PV期初=（C/r）×[1-1/（1+r）t]×（1+r）。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率，t表示时间。计算：PV期初=（100/10%）×[1-1/（1+10%）5]×（1+10%）=416．99（万元）。(7.)假设王先生有一笔5年后到期的200万元借款，年利率10％，则王先生每年年末需要存入()万元用于5年后到期偿还的贷款。A.50B.36.36C.32.76D.40正确答案：C参考解析：期末年金终值的计算公式为：Fv=（C/r）X[（1+r）t-1]。式中，FV表示终值，C表示年金，r表示利率，t表示时间。将题干中数字代入公式，进行计算可得：200=（C/0.1）×[（1+10％）5—1]。解得，C=32．76（万元）。(8.)投资者将500万元投资于年息8%，为期4年的债券（按年复利息计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接近()万元。A.680.24B.650.82C.780.68D.860.42正确答案：A参考解析：年复利计息下，终值的公式为：FV＝PV×（1＋r）t。题中，此项投资的终值为：FV＝500×（1＋8%）4＝680.24（万元）。(9.)下列关于战略性投资策略的说法中，正确的是()。A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略.固定比例策略和投资组合保险策略B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动正确答案：D参考解析：A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略.固定比例策略和投资组合保险策略；B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。(10.)按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序内容和要求，并()。A.成立专门的委员会B.指定专门人员独立实施C.指定多部门分别独立实施D.指定多部门共同实施正确答案：B参考解析：《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条规定，证券公司.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序.内容和要求，并指定专门人员独立实施。(11.)债项评级是对()的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力正确答案：B参考解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以只反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。(12.)下列能够比较准确地解释趋势线被突破后的股价走势的是()。A.股价会上升B.股价的走势将反转C.股价会下降D.股价的走势将加速正确答案：B参考解析：趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。越重要.越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互交换角色。(13.)产品没有或者缺少相近的替代品是()市场的特点。A.寡头垄断B.完全竞争C.完全垄断D.垄断竞争正确答案：C参考解析：产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。(14.)风险中性定价理论的核心思想是()。A.假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者B.假设金融市场中的金融产品都是低风险产品C.假设投资者所持有的金融资产是高风险资产D.假设投资者所持有的金融资产是无风险资产正确答案：A参考解析：风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不论是高风险资产.低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。(15.)在宏观经济分析中，属于经济先行性指标的是()。A.失业率B.利率C.GDPD.库存量正确答案：B参考解析：宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：①先行性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等；②同步性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等；③滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。(16.)道氏理论认为涵盖一切信息的是()。A.收盘价B.平均价格C.开盘价D.最高价正确答案：B参考解析：美国人查尔斯·亨利·道与爱德华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理，形成道氏理论。该理论认为平均价格涵盖一切信息(17.)下列关于现金预算的说法中，错误的是()。A.现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要B.预算不必与个人的生活方式.家庭状况及价值观相一致C.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础D.用一定的时间去评估现有的财务状况.支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算正确答案：B参考解析：合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。用一定的时间去评估现有的财务状况.支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。预算必须与个人的生活方式.家庭状况及价值观相一致。(18.)波浪理论考虑的最为重要的因素是()。A.形态B.比例C.时间D.规模正确答案：A参考解析：波浪理论考虑的因素主要有三个方面,可以简单地概括为形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的,其中又以形态最为重要。(19.)下列关于MACD应用法则的说法中，错误的是()。A.以D①F和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测B.D①F和DEA均为正值时，D①F向上突破DEA是买入信号C.D①F和DEA均为负值时，D①F向下突破DEA是卖出信号D.当D①F向上突破零轴线时，此时为卖出信号正确答案：D参考解析：根据MACD应用法则：当DIF向下跌破零轴线时，此为卖出信号，当DIF上穿零轴线时，为买入信号。(20.)债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于()A.市场风险B.流动性风险C.信用风险D.法律风险正确答案：C参考解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。(21.)波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期可以是由()个上升波浪和()个下降波浪组成的。A.8；5B.3：5C.3；3D.5：3正确答案：D参考解析：波浪理论认为每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。(22.)在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出获利以锁定利润，这种现象称为()。A.禀赋效应B.反应不足C.处置效应D.反应过度正确答案：C参考解析：处置效应指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，即“出赢保亏”效应。表现为投资者盈利时，倾向于风险回避而做出获利了结的行为；当投资者出现亏损时，倾向于风险寻求而继续持有股票。(23.)一般买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同程度大，成交量()；认同程度小，成交量()。A.大；小B.小；大C.小：小D.大：大正确答案：A参考解析：一般买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。双方的这种市场行为反映在价.量上就往往呈现出这样的一种趋势：价升量增.价跌量减。(24.)()依法对证券公司.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。A.地方政府B.证券交易所C.中国证监会及其派出机构D.中国证券业协会正确答案：C参考解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。(25.)情景分析法是一种()。A.定性预测方法B.定量预测方法C.定性和定量预测方法D.定性或定量预测方法正确答案：A参考解析：情景分析法又称脚本法或者前景描述法，是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。通常用来对预测对象的未来发展作出种种设想或预计，是一种直观的定性预测方法。(26.)下列最接近完全垄断市场类型的行业是()。A.钢铁.汽车等重工业B.资本密集型.技术密集型行业C.少数储量集中的矿产品开采行业D.公用事业如发电厂.煤气公司.自来水公司正确答案：D参考解析：公用事业（如发电厂.煤气公司.自来水公司和邮电通信等）和某些资本.技术高度密集型和稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。选项A.B.C属于寡头垄断(27.)在分析证券投资面临的汇率风险时，汇率波动取决于()。A.国际经济形势B.国内货币市场的供求关系C.证券市场的供求关系D.外汇市场的供求关系正确答案：D参考解析：汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致投资者金融资产发生损失的风险。汇率波动取决于外汇市场的供求状况，主要包括国际收支、通货膨胀率、利率政策、汇率政策、市场预期以及投机冲击等，以及各国国内的政治、经济等多方面因素。(28.)从理财价值观角度分析，张女士通常将其支出用在提高自身目前的生活水准上，她更加注重眼前的享受，往往赚多少花多少，可以判断张女士属于()人群。A.后享受型B.先享受型C.购房型D.以子女为中心型正确答案：B参考解析：根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以将理财价值观划分为后享受型、先享受型、购房型和以子女为中心型四种比较典型的理财价值观。其中，先享受型客户将大部分选择性支出用于现在的消费上，提高目前的生活水准的群体，他们注重眼前的享受。对目前消费效用的要求远大于对未来更佳生活水准的期望。(29.)下列不属于银行产品的是()。A.活期存款B.货币式基金C.通知存款D.一年以内的银行理财产品正确答案：B参考解析：银行产品包括活期存款、通知存款、一年以内的银行理财产品。货币式基金属于证券基金管理公司产品。(30.)()是指将指数的成分股股票根据某个因素分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，随机或按照其他原则选取各类中的具体股票。A.加强指数法B.市值法C.分层法D.混合指数法正确答案：C参考解析：分层法是指将指数的成分股股票根据某个因素分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，随机或按照其他原则选取各类中的具体股票。(31.)下列各项中，属于投资顾问服务协议形式的是()。A.客户在网上交易平台申请开通服务B.客户与投资顾问签订服务协议C.客户与经纪人签订服务协议D.客户与营业部口头签订服务协议正确答案：A参考解析：投资顾问服务协议体现为多种形式，如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平台申请开通服务、与公司总部签订《投资顾问服务协议》等。(32.)()是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系规则变动。A.联动性B.跨期性C.杠杆性D.不确定性正确答案：A参考解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系.规则变动。(33.)一般来讲，股价上涨转为下跌期间都是股票()时机，股价下跌转为上涨期间都是股票()时机。A.卖出；买进B.买进；卖出C.买进；买进D.卖出；卖出正确答案：A参考解析：一般来讲，股价上涨转为下跌期间都是股票卖出时机，股价下跌转为上涨期间都是股票买进时机。(34.)通常来说，()型投资者可以承受一定的投资波动，但希望投资风险大致相当于市场的整体风险，进而可能选择房产，基金等投资工具。A.平衡B.保守C.激进D.稳健正确答案：A参考解析：平衡型投资者既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险。该类投资者往往选择房产、黄金、基金等投资工具。(35.)家庭风险规划选择中最基本和最主要的险种是()。A.人寿保险B.健康保险C.财产保险D.团体保险正确答案：A参考解析：人寿保险是家庭风险规划选择中最基本和最主要的险种。(36.)市场被独家企业所控制的市场机构为()。A.完全竞争市场B.完全垄断市场C.寡头垄断市场D.垄断竞争市场正确答案：B参考解析：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。(37.)关于信用风险缓释技术的主要内容，合格抵押品的信用风险缓释作用体现在()。A.违约损失率的下降B.违约风险暴露的下降C.交易主体只需承担净额支付的风险D.保证金融产品的安全性正确答案：A参考解析：信用风险缓释是指公司运用合格的净额结算.保证和信用衍生工具.抵（质）押品等方式转移或降低信用风险，合格抵（质）押品的信用风险缓释作用体现为违约损失率的下降，同时也可能降低违约概率。(38.)下列关于存货周转率的说法中，错误的是()。A.在流动资产中，存货所占的比重较大B.用时间表示的存货周转率就是存货周转天数C.存货平均余额=（存货年初数+存货年末数）／2D.存货周转率=营业收入/存货平均余额正确答案：D参考解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。其计算公式为：存货周转率=营业成本／存货平均余额（次）。(39.)在技术分析理论中，不能单独存在的切线是()。A.支撑线B.压力线C.轨道线D.波浪线正确答案：C参考解析：在技术分析理论中，不能单独存在的切线是轨道线，在已经得到了趋势线后，通过第一个高峰和低谷可以画出这条趋势线的平行线，即轨道线。(40.)准确的风险计量结果是建立在()基础上的。A.卓越的风险模型B.统计数据的广泛性C.健全的风险管理体系D.完善的风险管理部门正确答案：A参考解析：风险计量是在风险识别的基础上，对风险可能发生的可能性.风险将导致的后果及严重程度进行充分的分析和评估，从而确定风险水平的过程，准确的风险计量结果是建立在卓越的风险模型基础上的。(41.)下列保险规划中，存在过分保险的风险的是()。①某人为自己价值100万元的家庭财产，向某财产保险公司投保保险金额为200万元的家庭财产险②某人的爱车价值20万元，分别向两家保险公司投保了保险金额为20万元的机动车辆保险③某人为从不坐飞机的父母购巨额航空意外险④某人为不到5岁的儿子购买年保费为300元的少儿综合保险A.①②B.①②③C.①②④D.③④正确答案：A参考解析：过分保险的风险可能发生在财产保险、人身保险或制订保险产品组合计划时，比如对财产的超额保险或重复保险，保险过度或者重叠等。③项为不必要保险的风险；IV项为合理的保险规划。(42.)借款人申请住房抵押贷款时，银行要对担保品评估，下列关于担保品做评估的说法，正确的有()。①对担保品的价格与变现的难易度作评估，确保借款人违约时，处理抵押品后能够收回贷款余额②房贷是长期贷款，除了估计抵押品现有价值，还会估计未来的房价展望③评估抵押物的使用，以违约的可能性从高到低排序，自用＞出租＞空置④评估借款人是否为担保品所有权人，借款人本身是担保品所有权人时，银行才会核贷A.①②B.①③C.②④D.①②④正确答案：A参考解析：①项，就抵押贷款的部分，必须对担保品的价格与变现的难易度做评估，确保借款人违约时，处理抵押品后能够取回贷款余额。评估的项目包括以下重点：①担保品估价报告。②抵押物所在地城市。房贷是长期贷款，除了估计抵押品现在的价值以外，有时会把未来的房价展望也考虑进去。人口不断移入的城市会比人口移出的城市有更好的房价展望。③房龄与房况。④类型。⑤用途——自用、出租、空置。自住者一旦违约被依法拍卖就无房可住，因此违约的可能性最低。出租者还有租金收入可用来缴房贷，违约率次之。空置者很多是短期投资客，一旦看错房价走势，当房价低于贷款额时很可能违约。⑥房产交易。⑦形态。⑧是否为担保品所有权人。银行一般会允许以借款人的配偶、父母或子女名下的房子当抵押品，除了要取得房产所有权人的同意之外，还常要求房产所有权人当连带保证人。一般说来，借款人本身是担保品所有权人时，核贷程序会快一些。⑨流动性。⑩价格波动性。(43.)2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会发布了()。①《证券研究报告暂行规定》②《证券投资顾问业务暂行规定》③《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》④《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关规定》A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④正确答案：A参考解析：2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行，这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。(44.)使用每股收益指标要注意的问题有()。①每股收益同时说明了每股股票所含有的风险②不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较③每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策④每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大A.①②B.①④C.②③D.③④正确答案：C参考解析：①项，每股收益不反映股票所含有的风险；④项，每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。(45.)下列各项中，不属于货币时间价值基本参数的有()。①货币供给量②β系数③利率④终值A.①②B.②③C.②④D.①③④正确答案：A参考解析：货币时间价值的基本参数有：①现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值。②终值，即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值。③时间，是货币价值的参照系数。④利率（或通货膨胀率），是影响金钱时间价值程度的波动要素(46.)关于β系数的含义，下列说法中正确的有()。①β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱②β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关③β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关④β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强A.①②B.②④C.①③D.③④正确答案：D参考解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。(47.)过度自信会引发一系列的效应，包括()。①控制力幻觉②赌场资金效应③事后聪明偏差④沉没成本效应A.①②B.①③C.②③D.②③④正确答案：B参考解析：过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差，会引发控制力幻觉、事后聪明偏差的效应。②④两项是由心理账户引发的效应。(48.)下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。①产品价格不断下降②公司经营风险加大③公司的利润减少并出现亏损④公司数量不断减少A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④正确答案：C参考解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。(49.)债券组合管理的加强指数化法的特点包括()。①通过一些积极但低风险的投资策略提高指数化组合的总收益②将指数的收益目标作为最小收益目标③属于消极投资组合策略④属于积极投资组合策略A.①②③B.①④C.②③D.①②④正确答案：A参考解析：加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益，指数规定的收益目标变为最小收益目标，而不再是最终收益目标。消极管理策略：一种是指数策略，另一种是免疫策略。(50.)商业保险的基本原则包括()。①最大诚信原则②保险利益原则③损失补偿原则④风险转移原则A.①②③B.②③C.①④D.①②④正确答案：A参考解析：商业保险的基本原则包括：①保险利益原则；②最大诚信原则；③近因原则；④损失补偿原则(51.)组合管理的基本环节包括()。①确定投资目标②选择资产③构建证券投资组合④投资组合业绩评估A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④正确答案：A参考解析：证券组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③构建证券投资组合；④投资组合的修正；⑤投资组合业绩评估(52.)对金融机构而言，建立流动性风险管理的配套机制至少包括()。①公司经济效益与风险管理团队薪酬激励直接挂钩②一个能实现日频度现金流计量的专业系统③一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系④一套清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制A.①②③④B.②③④C.①②D.③④正确答案：B参考解析：流动性风险管理实践的配套机制包括：①专业团队，即应该有一个独立、专业的流动性风险管理团队；②高效系统，即应该有一个能实现日频度现金流计量、T＋1频度的专业系统；③敏感指标，即建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系；④授权考核，即清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制。(53.)假设检验的程序包括()。①根据实际问题，提出原假设及备择假设②构造统计量并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布③根据给定显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域④检验样本统计量的值是否落入否定域，若是则拒绝原假设，否则接受原假设A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④正确答案：D参考解析：假设检验的程序是：①根据实际问题的要求提出一个论断，称为原假设，记为H0，备择假设记为H1；②根据样本的有关信息，构造统计量并找出在原假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布，根据样本观察值，计算检验统计量的观察值；③给定显著性水平α，并根据相应的统计量的统计分布表查出相应的临界值，得到相应的否定域；④根据决策准则，如果检验统计量的观测值落入否定域，则拒绝原假设，接受备择假设，否则，不拒绝原假设。(54.)根据技术分析理论，轨道线的意义主要有()。①对轨道线的突破并不是趋势反转的开始②对轨道线的突破是趋势反转的开始③如果在一次波动中，股价在远离轨道线的地方就开始掉头，这可能是趋势改变的信号④在趋势没有发生改变时，未触及到轨道线，轨道线具有支撑作用A.①③B.②④C.②③D.③④正确答案：A参考解析：①②两项，与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始；③项，如果在一次波动中未触及轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号，说明市场已经没有力量继续维持原有的上升或下降趋势；④项，在趋势没有发生改变时，趋势线具有支撑或压力作用。(55.)通过财务状况分析入手识别单一法人客户的信用风险，主要的分析方法有()。①财务报表分析②财务比率分析③现金流量分析④生产经营风险分析A.①③④B.①②③C.①②D.②③④正确答案：B参考解析：银行在对单一法人客户进行信用风险识别和分析时，必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信息进行全面了解，以判断客户的类型（企业法人客户还是机构法人客户）、基本经营情况（业务范围、盈利情况）、信用状况（有无违约记录）等。对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。(56.)赵某是一位自由职业者，以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其年度收入的时候，需要考虑()。①客户过去一段时间的年平均收入②客户的收入最低时的情况③客户的收入最高时的情况④客户对于未来收入的期望A.①③④B.②③C.①②③D.①②④正确答案：C参考解析：客户的收入会受到工资、奖金、利息和红利等项目变化的影响，考虑到各种因素的不确定性，银行从业人员应该进行两种不同的收入预测：①估计客户的收入最低时的情况，这一分析将有助于客户了解自己在经济萧条时的生活质量以及如何选择有关保障措施；②根据客户的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计。(57.)一般而言，对冲操作需要遵循的基本原则有()。①买卖方向相同的原则②品种相同原则③数量相等原则④月份相同或相近原则A.①④B.①②③C.②③D.②③④正确答案：D参考解析：一般而言，进行套期保值操作要遵循下述基本原则：①买卖方向对应的原则，即同时或相近时间内建立方向相反的头寸；②品种相同原则；③数量相等原则；④月份相同或相近原则。(58.)投资规划的步骤包括()。①客户分析②资产配置③证券选择④投资实施和投资评价A.①②B.②③④C.①③④D.①②③④正确答案：D参考解析：从证券投资顾问的工作步骤来看，整个投资规划可以分为五步:客户分析、资产配置、证券选择、投资实施和投资评价。客户分析需要确定客户的投资目标、风险承受度、投资偏好、资金性质等问题；资产配置主要是在股票、基金、债券和其他投资这些大类资产上进行配置；证券选择则需要选定各个大类资产中具体的产品；投资实施时要注重对交易频率、交易规模和风险管理的关注；投资评价包括对投资收益和投资风险两方面的评价。(59.)下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警信号的外部预备信号指标的有()。①市场上出现关于金融机构的负面传言，客户大量求证②债权人提前要求兑付造成金融机构支付能力不足③金融机构的外部评级下降④金融机构的融资交易对手开始要求抵押品且不愿提供中长期融资A.①②④B.②③C.①③D.②③④正确答案：C参考解析：商业银行流动性风险预警信号的外部预警信号主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。例如：①市场上出现关于商业银行的负面传言，客户大量求证；②外部评级下降；③所发行的股票价格下跌；④所发行的可流通债券（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大；⑤交易/经纪商不愿买卖债券而迫使银行寻求熟悉的交易/经纪商支持等。②④两项属于融资预警信号。(60.)证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于()。①身份核实②投资顾问是否违规代客户操作账户③是否对客户充分揭示风险④是否存在全权委托行为A.①②④B.②③④C.①②③④D.①②③正确答案：C参考解析：回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。(61.)影响金融机构流动性风险的因素包括()。①资产负债期限结构②资产负债币种结构③资产负债分布结构④资产负债利率结构A.①③B.①②③C.①④D.③④正确答案：B参考解析：影响金融机构流动性风险的内生因素包括：资产负债期限结构、资产负债币种结构和资产负债分布结构。(62.)下列关于可行域的说法中，正确的有()。①可行域可能是平面上的一条线②可行域可能是平面上的一个区域③可行域就是有效边界④可行域是由有效组合构成的A.①②B.①②③C.②④D.①②③④正确答案：A参考解析：可行域包括有效边界和有效组合，也包括非有效边界和无效的组合。(63.)保险规划的目标包括()。①储蓄投资②财产安排③遗产规划④风险保障A.①②B.①②④C.③④D.①②③④正确答案：D参考解析：保险规划是研究风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人生活的稳定。此外，家庭配置保险产品，还可以实现储蓄投资.财产安排.遗产规划等目的。(64.)根据葛兰威尔法则，下列可以判断为卖出信号的有()。①移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向平均线回跌②移动平均线从上升趋势转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线③股价在移动平均线之下，且朝着移动平均线方向上升，但未突破移动平均线又开始下跌④股价向上突破移动平均线，但又立刻向移动平均线回跌，此时移动平均线仍持续下降A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④正确答案：D参考解析：葛氏法则的四大卖出信号为：（1）移动平均线由上升趋势转为盘局或下跌，而价格向下跌破移动平均线，为卖出信号。（2）价格向上突破移动平均线但很快又回到移动平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号。（3）价格在移动平均线之下，短期向上并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。（4）价格暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向移动平均线回跌，此时平均线仍持续下降，为卖出信号。(65.)下列关于RS①指标运用的说法中，正确的有()。①根据RSl上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用②短期RS①>长期RS①，应属空头市场③RS①在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号④当RS①在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号A.①②B.①③④C.②③④D.①②④正确答案：B参考解析：两条不同参数的RSI曲线的联合使用法则：（参数小的RSl称为短期RSl，参数大的RSI称为长期RSI）短期RSI>长期RSl，则属多头市场；短期RSI<长期RSl，则属空头市场。(66.)客户在退休规划中的误区包括()。①计划开始太早②计划开始太迟③投资过于保守④对收入和费用的估计太乐观A.①②B.②③C.①②③D.②③④正确答案：D参考解析：客户在退休规划中的误区包括：（1）计划开始太迟。（2）对收入和费用的估计太乐观。（3）投资过于保守。(67.)下列属于家庭收支管理状况分析的有()。①收支盈余情况分析②财务自由度的分析③收入支出结构分析④应急能力分析A.①②③B.①②③④C.②③④D.②④正确答案：B参考解析：家庭收支管理状况的分析是对客户进行家庭收支管理，并提供相关专业建议的基础和前提。它主要包括收支盈余情况分析.财务自由度的分析.收入支出结构的分析：其中收入支出结构分析又包括收入结构分析.生活支出结构分析.结余能力分析和应急能力分析。(68.)下列关于风险厌恶型投资者的说法中，正确的有()。①对待风险态度消极②期望获取较高收益③非常注重资金安全④不愿意为增加收益而承担风险A.①②③B.①②③④C.③④D.①③④c正确答案：D参考解析：风险厌恶型投资者对待风险态度消极，非常注重资金安全，不愿为增加收益而承担风险，极力回避风险。投资工具以安全性高的储蓄.国债.保险等为主。(69.)在投资规划中，()属于客户的财务信息。①投资偏好②收入状况③财务安排④支出状况A.①②③B.①②④C.②③④D.①②正确答案：C参考解析：财务信息是指客户目前的收支状况.财务安排以及这些情况的未来发展趋势等。(70.)客户的非财务信息主要是指()。①社会地位②收支状况③年龄④投资偏好A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④正确答案：D参考解析：非财务信息是指除客户财务信息以外的与投资规划有关的信息，包括客户的社会地位.年龄.投资偏好和风险承受能力等。(71.)趋势分析法中，主要是对()等事项的比较分析。①公司的资产②重要财务指标③会计报表④会计报表项目构成A.①②③B.③④C.①③④D.②③④正确答案：D参考解析：趋势分析法又称水平分析法，在具体运用中。主要有三种方式：重要财务指标的比较.会计报表的比较.会计报表项目构成的比较(72.)下列属于客户的定性信息的有()。①客户的家庭档案②客户的家庭关系③客户的投资偏好④客户的风险特征A.①②③④B.①②C.①③④D.②③④正确答案：D参考解析：客户的定性信息包括：①目标陈述；②健康状况；③兴趣爱好；④就业预期；⑤风险特征；⑥投资偏好；⑦预期生活方式改变；⑧理财决策模式；⑨理财知识水平；⑩金钱观；家庭关系；现有和预见的经济状况；其他计划假设。①项，客户的家庭档案属于定量信息。(73.)在证券投资基本分析中，由上而下分析法的基本逻辑结构有()。①宏观经济分析②证券市场分析③产业分析④公司分析A.①②③④B.①②③C.②③④D.①③④正确答案：A参考解析：由上而下分析基本逻辑结构为：（1）宏观经济分析。展望宏观经济，判断宏观经济是否适合投资。（2）证券市场分析。评估证券市场的现状及未来的趋势。（3）产业分析。分析相关产业的营业收入.盈余表现.赢利状况及产业内竞争的现状与预测，选定合适的行业投资对象。（4）公司分析。分析个别公司的运营.管理和财务状况．在产业内选择优良的公司。(74.)下列关于风险管理中重新定价风险的说法中，正确的有()。①重新定价风险是常见的流动性风险之一②重新定价风险也可以称为期限错配风险③重新定价风险是最主要和最常见的利率风险形式④重新定价的不对称性使资产收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化A.①②④B.①②③C.②③D.②③④正确答案：D参考解析：重新定价风险也可以称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。重新定价风险源于证券投资业务中到期期限（就固定利率而言）和重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。这种重新定价的不对称性使资产收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。(75.)下列属于人气型指标的有()。①心理线指标（PSY）②乖离率指标（B①AS）③能量潮指标（OBV）④威廉指标（WMS）A.①②④B.①③C.②③D.①②③④正确答案：B参考解析：人气型指标主要有心理线指标（PSY）.能量潮指标（OBV）；②.④项属于超买超卖型指标。(76.)在证券分析中，下列属于趋势型指标的有()。①移动平均线（MA）②随机指标（KDJ）③相对强弱指标（RS①）④指数平滑异同移动平均线（MACD）A.①②④B.①④C.②③D.①②③④正确答案：B参考解析：超买超卖型指标主要有：威廉指标（WMS）、随机指标（KDJ）、相对强弱指标（RSI）、乖离率指标（BIAS）。趋势型指标主要有：移动平均（MA）、指数平滑异同移动平均线（MACD）。(77.)下列关于消费的说法中，正确的有()。①按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费②随着社会的发展，衣食住行的消费会越来越高③住房汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害④保险不属于消费A.①③B.①②C.②③D.①③④正确答案：A参考解析：根据消费时间不同，消费可分为即期消费和远期消费。衣.食.住.行是人生基本需要，随着社会的发展和生活水平的提高，住房和汽车消费在我们的消费中占的比重越来越大，汽车和住房很容易成为人们攀比和炫耀的东西，所以在这两项消费中很容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费，并由此给我们的财务带来危害。因此，①项和③项正确。(78.)证券组合按不同的投资目标分类，正确的有()。①避税型②收入型③增长型④货币市场型A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④正确答案：D参考解析：证券组合按不同的投资目标可以分为避税型.收入型.增长型.收入和增长混合型.货币市场型.国际型及指数化型等。(79.)背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲，背景包括()。①不同方案的比较②事情发生前人们的想法③问题的表述方式④信息的呈现顺序和方式A.①③B.①②③C.②④D.①②③④正确答案：D参考解析：背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲背景包括：（1）不同方案的比较。（2）事情发生前人们的想法。（3）问题的表述方式。（4）信息的呈现顺序和方式。(80.)为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性，主要有()。①持续增长率②收益分配率③利润留存比④红利收益率A.①③B.①②④C.②③D.①④正确答案：D参考解析：为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性：（1）持续增长率，即净资产收益率乘以盈余保留率。（2）红利收益率。(81.)在风险预警的程序中，风险处置可以分为()。①内部性处置②全面性处置③预控性处置④外部性处置A.①③④B.①②③C.②③D.③④正确答案：C参考解析：风险处置是指在风险警报的基础上.为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施。根据阶段划分，风险处置可以划分为全面性处置和预控性处置。(82.)正态分布一般根据()因素决定。①大量的影响因子②概率计算③影响因子的发生概率具有随机性的特征④各因子的影响力度基本相当A.①③④B.①④C.②③D.①②③④正确答案：A参考解析：一般而言，一个典型的统计分布是由其所处的某种或某些典型环境因素引起的，同时也是作为揭示系统性环境影响力的一种方式。比如，正态分布一般根据三个主要因素决定：（1）大量的影响因子。（2）影响因子的发生概率具有随机性的特征。（3）各因子的影响力度基本相当。(83.)公允价值的计量方式包括()。①实际支付价格（无依据证明其不具有代表性）②直接使用名义价值③不可以直接使用可获得的市场价格④如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格A.②③B.①②④C.②④D.①④正确答案：D参考解析：公允价值的计量方式有四种：①直接使用可获得的市场价格；②如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格；③实际支付价格（无依据证明其不具有代表性）；④允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。(84.)投资策略发展到今天，()两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。①以基本分析作为判断公司投资价值的基础②以数量分析作为判断公司投资价值的基础③以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机④以质量分析观察股价市场走势判断买卖时机A.②④B.①④C.②③D.①③正确答案：D参考解析：投资策略发展到今天，目前以基本分析为主，辅以技术分析，也是投资策略的主流。以基本分析作为判断公司投资价值的基础，以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机，两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。(85.)设有一个由A和B两种股票构成的股票投资组合P，A和B两种股票收益率的方差相等，那么当股票A和股票B之间的相关系数()时，投资组合P的系统风险也将发生变化①发生变化时，投资组合P的方差最小②等于﹣1时，投资组合P的方差最大③等于0时，投资组合P的总风险就等于股票A的总风险④等于1时，投资组合p的方差最大A.③④B.①④C.②④D.①③正确答案：A参考解析：当股票A和股票B之间的相关系数等于－1时，投资组合P的方差最小；当股票A和股票B之间的相关系数等于1时，投资组合P的方差最大；当股票A和股票B之间的相关系数等于0时，投资组合P的方差等于股票AB的方差。(86.)一个完整的退休规划步骤包括()。①客户退休生活设计②客户退休第一年费用需求分析③客户退休期间费用总需求分析④确定退休后的年收入情况A.①②B.②③④C.①②③D.①②③④正确答案：D参考解析：一个完整的退休规划步骤包括：（1）客户退休生活设计。（2）客户退休第一年费用需求分析。（3）客户退休期间费用总需求分析。（4）确定退休后的年收入情况。(87.)已知的公司财务数据有：流动资产营业收入流动负债负债总额股东权益总额存货平均应收账款，根据这些指标可以计算出()。①流动比率②存货周转率③应收账款周转率④速动比率A.①②B.③④C.①③④D.②③④c正确答案：C参考解析：根据题中指标可以计算出：流动比率=流动资产／流动负债；应收账款周转率=营业收入/平均应收账款；速动比率=（流动资产-存货）／流动负债。而存货周转率=营业成本／平均存货（次）。(88.)证券市场的供给主体有()。①公司②政府与政府机构③金融机构④个人家庭A.①②③B.①②C.②③④D.③④正确答案：A参考解析：证券市场的供给主体是公司（企业）.政府与政府机构以及金融机构。(89.)通货膨胀对证券市场的影响应具体问题具体分析，如()。①只要有通货膨胀，证券市场价格都会下降②温和的稳定的通货膨胀对股价的影响较小③若通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，有利于股价上升④严重的通货膨胀会引起股价和债券价格下跌A.①②③B.①②③④C.①②④D.②③④正确答案：D参考解析：温和的.稳定的通货膨胀对股价的影响较小。如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气（扩张）阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升。严重的通货膨胀是很危险的，资金流出证券市场，引起股价和债券价格下跌。(90.)下列属于寡头垄断市场特征的有()。①厂商数目很少②厂商之间相互依存③进入和退出壁垒高④厂商数目众多A.①②③B.①②③④C.①③D.①②④正确答案：A参考解析：寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。寡头垄断市场的特征为：（1）厂商数目很少（2）厂商之间相互依存。（3）进入和退出壁垒高(91.)下列属于影响汇率波动主要因素的有()。①国际收支②汇率政策③市场预期及投机冲击④各国国内政治经济因素A.①②③B.①②④C.①②③④D.①②正确答案：C参考解析：汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致投资者金融资产发生损失的风险。汇率波动取决于外汇市场的供求状况，主要包括国际收支.通货膨胀率.利率政策.汇率政策.市场预期以及投机冲击等，以及各国国内的政治.经济等多方面因素。(92.)金融远期合约主要包括()。①远期利率协议②远期外汇合约③远期股票合约④货币互换A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④正确答案：A参考解析：金融远期合约主要包括远期利率协议.远期外汇合约和远期股票合约。(93.)下列属于客户的定性信息的有()。①健康状况②投资偏好③现有投资情况④风险偏好A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④正确答案：B参考解析：客户的定性信息大致包括目标陈述.健康状况.兴趣爱好.就业预期.风险特征.投资偏好.预期生活方式改变.理财决策模式.理财知识水平.金钱观.家庭关系.现有和预见的经济状况.其他计划假设等。(94.)制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求有()。①合理设定应急计划触发条件②规定应急程序和措施，明确各参与人的权限职责③金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例④列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间A.①②③B.①②④C.③④D.①②③④正确答案：B参考解析：流动性风险应急计划应符合以下要求：（1）合理设定应急计划触发条件。（2）规定应急程序和措施，明确各参与人的权限.职责及报告路径。（3）列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的充分性和可靠性。(95.)基本分析流派的两个假设为()。①股票的价值决定其价格②历史会重复③股票的价格围绕价值波动④市场的行为包含一切信息A.①②③B.①③C.②③④D.①②正确答案：B参考解析：基本分析流派的两个假设为股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。(96.)保险人对风险的选择表现在()。①尽量选择同质风险的标的承保②尽量选择异质风险的标的承保③淘汰那些超出可保风险条件或范围的保险标的④淘汰那些低于可保风险条件或范围的保险标的A.①②③B.①④C.②③D.①③正确答案：D参考解析：保险人对风险的选择表现在两个方面：（1）尽量选择同质风险的标的承保。（2）淘汰那些超出可保风险条件或范围的保险标的。(97.)影响证券市场供给方的主要影响因素是()。①上市公司数量②居民的金融资产结构③上市公司质量④宏观经济政策A.①②③B.②③C.①③D.③④正确答案：C参考解析：证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量和质量是证券市场供给方的主要影响因素。而宏观经济环境和居民金融资产结构是影响证券市场需求的决定因素。(98.)税收规划的原则包括()。①目的性原则②规划性原则③综合性原则④合法性原则A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④正确答案：D参考解析：税收规划的原则包括：（1）合法性原则。（2）目的性原则。（3）规划性原则。（4）综合性原则。(99.)M2行业轮动策略的优点有()。①理念容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置②将行业划分为周期性和非周期性进行投资减少了对行业基本面和公司信息的依赖③在紧缩时由于选择投资于非周期性行业，能够避免较大的不确定性，使得整个组合的风险大大降低，抗风险能力得到增强④依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性A.①②③④B.①③④C.①②④D.①②③正确答案：A参考解析：四个选项均属于M2行业轮动策略的优点。(100.)股份制有限公司对股东支付股利时，一般有以下()等几种方式。①现金股利②财产股利③负债股利④股票股利A.①②③④B.③④C.①②④D.②③正确答案：A参考解析：股份有限公司对其股东支付股利的不同方式，股利可以分为以下四类：现金股利.财产股利.负债股利和股票股利。其中，财产股利和负债股利实际上都是现金股利的替代方式，目前在我国公司实务中极少使用。(101.)需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有()。①营业净利率②存货周转天数③应收账款周转天数④总资产周转率A.①②③④B.③④C.①③④D.②③④正确答案：D参考解析：营业净利率=净利润／营业收入，不需要年初和年末数的计算。其他三项计算存货平余额.应收账款平均余额.总资产平均余额都需要年初和年末数。例如，存货周转率（次）=营业成本／存货平均余额，存货平均余额=（存货年初数+存货年末数）／2，存货周转天数=360天／存货周转率（天）。(102.)现金类证券产品包含的种类有()。①银行产品②证券基金管理公司产品③证券公司产品④信托公司产品A.①②④B.①②③C.①③④D.①②③④正确答案：D参考解析：现金类证券产品包含以下几类：（1）银行产品：活期存款.通知存款.一年以内的银行理财产品。（2）证券基金管理公司产品：货币式基金.短期理财基金。（3）证券公司产品：债券逆回购.货币型集合资产管理计划。（4）信托公司产品：货币型的信托中信托（TOT）。(103.)下列属于金融学的研究成果的有()。①前景理论②后悔理论③过度反应理论④过度自信理论A.①③B.①②C.②④D.①②③④正确答案：D参考解析：前景理论与后悔理论.过度反应理论及过度自信理论被誉为金融学的四大研究成果。(104.)下列关于蒙特卡罗模拟法的说法中，正确的有()。①市场价格的变化是通过随机数模拟得到的②算法简单方便③可涵盖非线性资产头寸的价格风险波动风险④市场价格的变化来自历史观察值A.①③B.①②③C.②③D.③④正确答案：A参考解析：蒙特卡罗模拟法市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到的；它需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样。(105.)下列关于有效市场假说基本假设的说法中，正确的有()。①资本市场上所有的投资者都是理性人②当部分投资者为非理性投资者时，他们的交易将在彼此之间互相抵销③竞争市场中理性套利者的存在会消除其对价格的影响④即使非理性交易者在非基本价值的价格交易时，他的财富也将逐渐减少，以致不能在市场上存在A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④正确答案：D参考解析：有效市场假说的成立主要依赖于以下几个基本假设：（1）资本市场上所有的投资者都是理性人，他们能够对证券进行理性评价，投资者的理性预期与理性决策保证了资本市场的有效性。（2）当部分投资者为非理性投资者时，这些投资者的交易策略是互不相干的，他们的交易将在彼此之间互相抵销，尽管非理性投资者之间交换证券会引起大量的市场交易，却不会对资产价格产生影响，价格仍将趋近于基本价值。（3）即使这些非理性投资者的交易以相同的方式偏离于理性标准，竞争市场中理性套利者的存在也会消除其对价格的影响，使资产价格回归于基本价值，从而，保持资本市场的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本价值的价格交易时，他的财富也将逐渐减少，以致不能在市场上存在。即使套利者不能即刻消除他们对资产价格的影响，市场的力量也将吞噬他们的财产。(106.)若年利率均为10％，下列关于货币时间价值的计算中，正确的有()。①张某于2006年年初在银行存入50000元，单利计息，则2009年年初的终值为65000元②王某2006年起连续三年每年年末在银行存入10000元，单利计息，那么在2006年年初，三年存款的现值之和为25117元③张某2006年年初在银行存入50000元，复利计息，2009年年初的终值为66550元④李某2008年年末在银行存入30000元，复利计息，在2006年年初的现值为22539元A.①③B.①②③C.②④D.①②③④正确答案：D参考解析：选项①，2009年年初终值=50000×（1+10％×3）=65000（元）。选项②，由于要求使用单利计息，计算如下：2006年年初的现值=10000／（1+10％）+10000／（1+10％X2）+10000／（1+10％×3）=25117（元）。选项③，2009年年初的终值=50000×（1+10％）3=66550（元）。选项④，2006年年初的现值=30000／（1+10％）3=22539（元）。(107.)下列关于行为经济学的三大基石的说法中，正确的有()。①锚定效应②心理账户③前景理论④后悔理论A.①③B.①②③C.②④D.①②③④正确答案：B参考解析：前景理论与锚定效应.泰勒的“心理账户”原理共同构成行为经济学的三大基石。(108.)证券组合管理基本步骤包括()。①确定证券投资政策②进行证券投资分析③构建证券投资组合④投资组合业绩评估A.①③B.①②③C.②④D.①②③④正确答案：D参考解析：证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：（1）确定证券投资政策。（2）进行证券投资分析。（3）构建证券投资组合。（4）投资组合的修正。（5）投资组合业绩评估。(109.)下列关于申请从事证券投资咨询业务应当具备的条件中，正确的有()。①通过了有关科目取得证券从业资格②具有大学本科以上学历③具有从事证券业务三年以上的经历④未受过刑事处罚A.①③B.①②③C.②④D.①②④正确答案：D参考解析：申请从事证券投资咨询业务应当具备下列条件：（1）通过了改革前证券投资基础知识和证券投资分析