2025年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》冲刺试卷三

2025年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》冲刺试卷三[单选题]1.下列关于资产负债表的说法中，错误的是()。A.净资产就是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于（江南博哥）个人的金融资产D.住房贷款属于个人/家庭的负债项目正确答案：C参考解析：客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。故本题选C选项。[单选题]2.当中央银行()时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。A.提高法定存款准备金率B.提高再贴现率C.提高存款准备金率D.提高存款率正确答案：A参考解析：当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。故本题选A选项。[单选题]3.在()，创业公司的研究和开发费用较高，销售收入较低。A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期正确答案：A参考解析：在初创期（幼稚期），创业公司的研究和开发费用较高，而大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小，销售收入较低，因此这些创业公司财务上可能不但没有盈利，反而出现较大亏损。故本题选A选项。[单选题]4.关于套利定价模型（APT）下列说法中，正确的是()。A.在APT的理论架构下，市场投资组合为一有效组合B.证券的期望收益率受若干个共同因素的影响C.APT理论清楚地描述了有哪些因素影响证券期望收益率D.APT的假设条件与资本资产定价模型相同正确答案：A参考解析：（1）在APT的理论架构下，市场投资组合只受系统风险的影响，为一有效组合，A项正确。（2）套利定价模型假设所有证券的收益都受到一个（并非若干个）共同因素F的影响，B项错误。（3）套利定价模型事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，C项错误。CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险回避者，而套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，因此APT的假设条件与资本资产定价模型不同。故本题选A选项。[单选题]5.如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险()。A.肯定将上升B.肯定将下降C.将无任何变化D.可能上升也可能下降正确答案：A参考解析：股票的β为1.15，说明其与市场组合有较大的正相关性，当加入市场组合，会导致组合的风险增大。故本题选A选项。[单选题]6.下列关于债务规划的说法，错误的是()。A.债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家B.通常应优先偿还临近到期的借款C.偿还高利率信用贷款时，采取本金平摊还款法可以更快地还清本金D.转贷规划是以高利率负债置换低利率负债正确答案：D参考解析：（1）债务规划通常应优先偿还临近到期的借款（B选项正确）;（2）偿还高利率信用贷款时，采取本金平均摊还法可以更快地还清本金（C选项正确）;（3）债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家（A选项正确）;（4）转贷规划的目的是以低利率负债置换高利率负债，降低利息支出（D选项错误）。故本题选D选项。[单选题]7.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是()。A.股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B.股价伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C.股价伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D.股价距离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大正确答案：C参考解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、距离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大;反之就越小。故本题选C选项。[单选题]8.在积极型债券组合管理策略中，水平分析策略的核心是通过对未来()的变化对债券期末的价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。A.利率B.期限C.凸性D.久期正确答案：A参考解析：在积极型债券组合管理策略中，水平分析策略的核心是通过对未来利率水平的变化对债券期末的价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。具体为预期利率下降时，增加投资组合的持续期;预期利率上升时，缩短投资组合的持续期。故正确的是A选项。在消极型债券组合管理策略中，免疫策略会要求债券组合的久期与负债的久期相等。D选项不符合题意，BC选项为无关选项。故本题选A选项。[单选题]9.证券投资组合的业绩评价既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小，下列不满足有效的业绩评价流程原则要求的是()。A.业绩评价应反映投资决策过程B.业绩评价应对投资组合的超额收益或风险有一个完整的解释C.业绩评价应考虑投资组合的全部的收益及风险敞口D.业绩评价应能够对投资经理被动的投资决策进行量化正确答案：D参考解析：有效的业绩评价流程需满足以下四个原则:（1）业绩评价应考虑投资组合全部的收益及风险敞口;（2）业绩评价应反映投资决策过程;（3）业绩评价应能够对投资经理主动的投资决策进行量化;（4）业绩评价应对投资组合的超额收益或风险有一个完整的解释。BC选项满足相关要求，业绩评价要体现风险和收益两方面，应对投资组合的超额收益或风险有一个完整的解释，考虑投资组合的全部的收益及风险敞口。A选项满足相关要求，D选项描述不满足相关要求，业绩评价应反映投资决策过程，更侧重的是投资经理主动的部分，而非被动部分。故本题选D选项。[单选题]10.下列关于资产配置的说法，正确的是()。A.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配B.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配C.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配D.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配正确答案：C参考解析：资产配置是指根据投资需求、投资目标，将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进行分配。故正确的选择C选项。ABD选项中的"根据"错误。故本题选C选项。[单选题]11.证券投资顾问业务风险管理流程包括风险识别和分析，其中风险识别和分析应遵循全面性和()原则。A.有效性B.前瞻性C.完善性D.及时性正确答案：B参考解析：风险识别的原则包括全面性原则和前瞻性原则，故正确的为B选项。全面性原则:尽可能地多识别证券投资业务所面临的风险类别，确保覆盖证券投资顾问业务所面临的所有实质性风险;前瞻性原则:不仅对已知风险进行分析，更要前瞻性地考察风险的变化趋势以及可能出现的新的风险类别和性质。ACD都是无关选项。故本题选B选项。[单选题]12.在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于()。A.每股收益B.投资项目的优劣C.资本结构是否合理D.市场风险大小正确答案：A参考解析：市盈率=每股市价/每股收益。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小;反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大;反之亦然。故本题选A选项。[单选题]13.某金融机构资金交易部门交易债券和外汇两大类金融产品，当期各自计量的VaR值分别为300万元及400万元，则资金交易部门当期的整体VaR值约为()。A.100万元B.700万元C.至少700万元D.至多700万元正确答案：D参考解析：根据投资组合原理，投资组合的整体VaR小于其所包含的每个单体VaR之和，因此，部门当期的整体VaR值要小于700万元。故本题选D选项。[单选题]14.债券基金对()的投资者具有较强的吸引力。A.追求短期收益B.追求高收益C.偏好高风险高收益D.追求稳定收益正确答案：D参考解析：债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具，对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。故本题选D选项。[单选题]15.下列关于收益率曲线类型的描述，错误的是()。A.正向的利率曲线，表示为一条向上倾斜的利率曲线，期限越长的债券利率越高B.反向的利率曲线，表示为一条向下倾斜的利率曲线，期限越长的债券利率越低C.平直的利率曲线，表示不同期限的债券利率相等，通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象D.拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系正确答案：D参考解析：收益率曲线即不同期限的即期利率的组合所形成的曲线。从形状上来看，收益率曲线主要包括四种类型:①正向的利率曲线。一条向上倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高，A选项正确;②反向的利率曲线。一条向下倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低，B选项正确;③一条平直的利率曲线，表示不同期限的债券利率相等，这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象，C选项正确;④拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系，D选项错误。故本题选D选项。[单选题]16.证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守()和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息及其他违法违规情形。A.《证券法》B.《中华人民共和国广告法》C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》D.《证券投资顾问业务暂行规定》正确答案：B参考解析：通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。故本题选B选项。[单选题]17.财政政策的主要手段包括()。A.国债、财政补贴、国家预算、税收、偿用管理制度B.财政补贴、国债、国家预算、税收、公开市场业务C.国家预算、税收、国债、财政补贴、转移支付制度D.国债、国家预算、税收、财政补贴、投资管理制度正确答案：C参考解析：财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。故本题选C选项。[单选题]18.下列各项中，比率分析指标不正确的是()。A.速动比率=速动资产/流动负债B.已获利息倍数=息税后利润/利息支出C.总资产周转率=营业收入/平均资产总额D.存货周转天数=360/存货周转率正确答案：B参考解析：B选项错误，已获利息倍数=息税前利润/利息支出故本题选B选项。[单选题]19.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有()。A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好正确答案：D参考解析：D选项，有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。有形资产净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸，其更为谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。故本题选D选项。[单选题]20.普通每股股利与普通股票市价的比率称为()。A.股利支付率B.市净率C.股票获利率D.市盈率正确答案：C参考解析：A选项，股利支付率=每股股利/每股收益×100%;B选项，市净率=股票市价/每股净资产;D选项，市盈率=每股市价/每股收益。故本题选C选项。[单选题]21.权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的()增加。A.市场风险B.操作风险C.信用风险D.流动性风险正确答案：C参考解析：信用风险是指债务关系中债务人或交易对手无法履行合同约定的义务，或由于信用质量恶化引起金融资产贬值，给债权人或金融资产持有人造成损失的风险。投资者面临的信用风险是在投资固定收益等债权类资产、场外衍生品以及对外融资时经常遇到的风险，当债务人违约、无偿还能力或抵质押品价值大幅下降时，投资者可能面临损失。故本题选C选项。[单选题]22.不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有()。A.公用事业B.互联网业C.生活必需品D.消费品业正确答案：D参考解析：D选项正确，消费品业属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济上行时，对这些行业相关产品的购买相应增加;当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后;A、C选项是属于防守型行业;B选项是属于增长性行业。故本题选D选项。[单选题]23.财务报表分析的原则主要有两个:一是坚持全面原则，二是坚持()原则。A.考虑个性B.均衡性C.非流动性D.流动性正确答案：A参考解析：财务报表分析的原则:①坚持全面原则;②坚持考虑个性原则。故本题选A选项。[单选题]24.存货周转率不取决于()。A.期初存货B.主营业务成本C.期末存货D.主营业务收入正确答案：D参考解析：存货周转率=营业成本÷平均存货，即存货的周转次数。"营业成本"来自利润表，"平均存货"为"存货"期初数与期末数的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。故本题选D选项。[单选题]25.今年年初，分析师预测某公司今后2年内（含今年）股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近()元。A.212.17B.216.17C.218.06D.220.17正确答案：C参考解析：根据股利贴现模型，今年年初该公司股票的内在价值为:V=[4×（1+6%）]/（1+5%）+[4×（1+6%）^2]/（1+5%）^2+1/（1+5%）^2×[4×（1+6%）^2×（1+3%）]/（5%-3%）=218.06（元）故本题选C选项。[单选题]26.关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是()。A.VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失额B.在VaR的定义中，有两个重要参数一一持有期Δt和预测损失水平Δp，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义C.Δp为证券组合在持有期内的损失D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术正确答案：B参考解析：Δp证券组合在持有期内的损失;VaR置信水平c下处于风险中的价值，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义，B选项不正确。故本题选B选项。[单选题]27.证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为()业务。A.证券投资顾问B.发布证券研究报告C.证券经纪D.证券资产管理正确答案：A参考解析：按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。故本题选A选项。[单选题]28.随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断()，且速度会越来越()。A.增加;慢B.增加;快C.降低;慢D.降低;快正确答案：A参考解析：不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率（EAR）。名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=[1+（r/m）]^m-1。其中，r指名义年利率，EAR指有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。故本题选A选项。[单选题]29.某客户对风险的关注更甚于对收益的关心更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，从风险偏好看，该客户属于()投资者。A.稳健型B.保守型C.平衡型D.进取型正确答案：A参考解析：A选项符合题意，稳健型客户总体来说已经偏向保守，对风险的关注更甚于收益，愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，往往以临近退休的中老年人士为主。稳健型客户适合投资低风险的投资工具，如银行理财产品等。B选项不符合题意，保守型客户通常为步入退休阶段的老年人群、低收入家庭、家庭负担较重、性格保守的投资者，选择一项产品或投资工具时，首先考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。保守型客户适合投资于风险极低的投资工具，如国债、货币市场基金、债券基金等。C选项不符合题意，平衡型客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平收益，同时承受社会平均风险。平衡型客户适合投资中等风险以下的投资工具，如房产、黄金等。D选项不符合题意，进取型客户一般相对年轻、有专业知识技能、家庭负担轻、追求较高的收益和资产的快速增值，操作手法往往比较大胆，对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等风险相对较高的投资工具。故本题选A选项。[单选题]30.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于()。A.机构主力斗争的结果B.支撑线和压力线的内在抵抗作用C.投资者心理因素的原因D.证券市场的内在运行规律正确答案：C参考解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。故本题选C选项。[单选题]31.从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及转移性收入为主的阶段一般称为家庭()。A.衰老期B.成熟期C.成长期D.形成期正确答案：A参考解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主;医疗费用支出增加，其他费用支出减少;支出大于收入，储蓄逐步减少。故本题选A选项。[单选题]32.通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，该估值方法是()。A.绝对估值B.相对估值C.风险中性定价D.无套利定价正确答案：A参考解析：绝对估值法是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，各种基于现金流贴现的方法均属此类。故本题选A选项。[单选题]33.假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10%时，投资该债券第一年的当期收益率为()。A.5.0%B.10.0%C.7.2%D.3.5%正确答案：C参考解析：第一年的利息收入为:C=1000×7%=70(元);第一年的债券价值为:P=1070/(1+10%)=972.73(元)。因此，该债券第一年的当期收益率为=C/P=70/972.73≈7.2%。故本题选C选项。[单选题]34.论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由乃系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E(RP)为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中代表一条的直线被称为()。A.压力线B.证券市场线C.支撑线D.资本市场线正确答案：B参考解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E(RP)为纵坐标、βp为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。故本题选B选项。[单选题]35.资本资产定价理论认为，当引入无风险证券后，有效边界为()。A.证券市场线B.资本市场线C.特征线D.无差异曲线正确答案：B参考解析：在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合;所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为"资本市场线"。故本题选B选项。[单选题]36.在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是()。A.两头少，中间多B.两头多，中间少C.开始多，尾部少D.开始少，尾部多正确答案：B参考解析：在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量。故本题选B选项。[单选题]37.在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是()。A.当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B.MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号正确答案：A参考解析：A选项说法错误，当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的倾向。故本题选A选项。[单选题]38.完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于()。A.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定B.生产者或消费者可以自由进入或退出市场C.企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格D.生产者众多，生产资料可以完全流动正确答案：C参考解析：完全竞争是一个理论上的假设，该市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。故本题选C选项。[单选题]39.下列说法中错误的是()。A.行业集中度一般以某一行业排名前10位的企业的销售额占行业总的销售额的比例来度量B.行业集中度越高，市场越趋向于垄断C.行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和D.行业集中度越低，市场越趋向于竞争正确答案：A参考解析：行业集中度（CR）一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生产量等数值）占行业总的销售额的比例来度量，表示为CR4。故本题选A选项。[单选题]40.()是股票最基本的特征。A.收益性B.安全性C.风险性D.流动性正确答案：A参考解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。故本题选A选项。[多选题]1.根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问()等环节实行留痕管理。A.服务提供B.客户回访和投诉处理C.业务推广D.协议签订正确答案：ABCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。故本题选ABCD选项。[多选题]2.套利定价模型在实践中的应用，通常包括()。A.检验资本市场线的有效性B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素C.检验证券市场线的有效性D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益正确答案：BD参考解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面:（1）事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有产生影响，于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素;（2）明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。故本题选BD选项。[多选题]3.证券投资技术分析的特点包括()。A.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单B.预测时间跨度比较长C.与市场接近，考虑问题直观D.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性正确答案：CD参考解析：证券投资技术分析的特点包括与市场接近，考虑问题直观、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。故本题选CD选项。[多选题]4.下列关于证券组合有效边界的说法中，错误的有()。A.有效边界是可行域的上边界部分B.对于无限区域可行域没有有效边界C.有效边界是可行域的外部边界D.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界正确答案：BCD参考解析：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为"有效边界"。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。故本题选BCD选项。[多选题]5.下列关于现值的说法中，错误的有()。A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值D.利率为正时，现值大于终值正确答案：BCD参考解析：B项，根据复利现值公式可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低;C项，单利现值公式为在其他条件相同的情况下、按单利计息的现值要高于用复利计息的现值;D项，利率为正时，现值小于终值。故本题选BCD选项。[多选题]6.申请取得证券投资咨询从业资格，应当具备的条件包括()。A.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚B.具有大学本科以上学历C.通过中国证监会统一组织的专业考试D.有一年以上证券期货或银行、保险、信托等金融从业经验正确答案：ABC参考解析：根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券投资咨询人员申请取得证券投资咨询从业资格，必须具备下列条件;（1）具有中华人民共和国国籍;（2）具有完全民事行为能力;（3）品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德;（4）未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚;（5）具有大学本科以上学历;（6）具有从事证券业务2年以上的经历;（7）通过中国证监会统一组织的证券从业人员资格考试;（8）中国证监会规定的其他条件。故本题选ABC选项。【提醒】第七条:通过中国证监会统一组织的证券从业人员资格考试，法规条文就是这么要求的哦，不是证券业协会，请大家注意！！！[多选题]7.一般来说，注重资产流动性的客户主要以()为投资品。A.货币市场基金B.股票C.房地产D.ETF正确答案：ABD参考解析：货币市场基金、股票、ETF基金流动性都比较好，房地产流动性较差，故符合题意的应该选择ABD选项。故本题选ABD选项。[多选题]8.关于套期保值比率，下列说法正确的有()。A.可以用期货合约价值除以现货总价值计算B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率C.可以用于确定合约的数量D.一定会小于1正确答案：ABC参考解析：为了比较准确的确定合约数量，首先需要确定套期保值比率。套期保值比率是指为了达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系，也是期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率。即套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值。故ABC选项正确。D选项是错误的，套期保值比率并不是一定会小于1，也可能大于1，都有可能。故本题选ABC选项。[多选题]9.套利定价模型表明()。A.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定B.期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映C.承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率D.承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率正确答案：AB参考解析：套利定价模型表明套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定;承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率;期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。故本题选AB选项。[多选题]10.关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是()。A.相比收益而言，更在乎资金的安全B.因风险的存在而放弃投资机会C.投资工具选择定期存款和国债等D.不愿意为增加收益而承担风险正确答案：ACD参考解析：风险厌恶型投资者厌恶风险，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重投资的资金安全，极力回避风险。风险厌恶型投资者的投资目标为在收益一定的情况下最小化风险，在风险一定的情况下最大化收益。适合这类投资者的投资工具包括安全性较高的定期存款、大额存单、国债以及保险等。故本题选ACD选项。[多选题]11.在消费管理中需要注意的几个方面内容包括()。A.即期消费和远期消费B.住房消费C.子女的消费D.汽车消费正确答案：ABCD参考解析：在消费管理中要注意即期消费和远期消费、消费支出的预期和大额消费管理（如子女消费管理、住房消费管理和汽车消费管理）几个方面。故本题选ABCD选项。[多选题]12.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为()。A.增长类股票B.稳定类股票C.周期类股票D.能源类股票正确答案：ABCD参考解析：按股票价格行为所表现出来的特征，可以将股票分为增长类股票、周期类股票、稳定类股票和能源类股票等类型。故本题选ABCD选项。[多选题]13.在期货合约到期之前，基差可能是正值，也可能是负值，基差的大小取决于()。A.市场对未来走势的预期B.所需支付的成本C.市场对历史走势的判断D.供需情况正确答案：AD参考解析：在期货合约到期之前，基差可能是正值，也可能是负值，基差的大小取决于市场对未来走势的预期和供需情况。故本题选AD选项。[多选题]14.投资顾问向客户提供的投资建议，正确的是()。A.建议可依据所在公司的研究报告B.建议可依据其他证券公司或证券投资咨询机构的研究报告C.建议应向客户说明所依据的证券研究报告的发布人D.建议应向客户说明所依据的证券研究报告的发布曰期正确答案：ABCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供必要的研究支持。证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，应当向其他具有证券投资咨询业务资格的证券公司或者证券投资咨询机构购买证券研究报告，提升证券投资顾问服务能力。证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。故本题选ABCD选项。[多选题]15.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。A.营业成本/平均存货B.（流动资产－存货）/流动负债C.营业收入/平均流动资产D.流动资产/流动负债正确答案：BD参考解析：A项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标;BD两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，是考察公司短期偿债能力的关键指标;C项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。故本题选BD选项。[多选题]16.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有()。A.监管谈话B.出具警示函C.处以罚款D.责令处分有关人员正确答案：ABD参考解析：《证券投资顾问业务暂行规定》规定:证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。故本题选ABD选项。[多选题]17.家庭的生命周期包括()。A.家庭衰老期B.家庭成熟期C.家庭形成期D.家庭成长期正确答案：ABCD参考解析：生命周期理论认为:自然人在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。生命周期分家庭和个人生命周期两种，其中，家庭的生命周期一般可分为形成期、成长期、成熟期以及衰老期四个阶段。故本题选ABCD选项。[多选题]18.根据与市场利率供求关系，可分为()A.名义利率B.固定利率C.实际利率D.浮动利率正确答案：BD参考解析：根据与市场利率供求关系，可分为固定利率与浮动利率;根据与通货膨胀的关系，可分为名义利率与实际利率。故本题选BD选项。[多选题]19.关于金融市场中羊群行为产生的原因说法正确的是()。A.投资者信息不对称、不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本B.后悔厌恶与推卸责任的需要C.减少恐惧的需要D.缺乏个性特征正确答案：ABCD参考解析：羊群效应的产生原因主要包括:①投资者信息不对称、不完全。模仿他人的行为以节约自己搜寻信息的成本。②推卸责任的需要。后悔厌恶心理使决策者为了避免个人决策失误可能带来的后悔和痛苦，而选择与其他人相同的策略，或听从他人的建议。③减少恐惧的需要。人类属于群体动物，偏离大多数人往往会产生一种孤独和恐惧感。④缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征，如知识水平，智力水平、接受信息的能力、思维的灵活性、自信心等都是产生羊群行为的影响因素。故本题选ABCD选项。[多选题]20.理性投资者倾向于获得收益率而厌恶风险，这种偏好会体现证券组合选择上，可总结为以下哪两个共同规则。()A.对于两个具有相同风险的证券组合，理性投资者更倾向于选择收益率更高的组合。B.对于两个具有相同预期收益率的证券组合，理性投资者更倾向于选择风险更小的组合。C.对于两个具有相同风险的证券组合，理性投资者更倾向于选择收益率更低的组合。D.对于两个具有相同预期收益率的证券组合，理性投资者更倾向于选择风险更大的组合。正确答案：AB参考解析：理性投资者倾向于获得收益率而厌恶风险，这种偏好会体现证券组合选择上，可总结为两个共同规则。（1）对于两个具有相同风险的证券组合，理性投资者更倾向于选择收益率更高的组合。即且，理性投资者会选择预期收益率更高的证券组合A。（2）对于两个具有相同预期收益率的证券组合，理性投资者更倾向于选择风险更小的组合。即当且时，理性投资者会选择风险更小的证券组合A。故本题选AB选项。[多选题]21.下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。A.产品价格不断下降B.公司经营风险加大C.公司的利润减少并出现亏损D.公司数量不断减少正确答案：BCD参考解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。故本题选BCD选项。[多选题]22.行业轮动的驱动因素包括()。A.市场驱动B.国家政策驱动C.创新驱动D.出口驱动正确答案：ABD参考解析：行业轮动的驱动因素:①市场驱动;②国家政策驱动;③出口驱动;④科技驱动。故本题选ABD选项。[多选题]23.利润表主要反映的内容有()。A.综合收益总额B.每股收益C.支付利息D.购买商品正确答案：AB参考解析：利润表主要反映的内容:①营业收入;②营业利润;③利润总额（或亏损总额）;④净利润（或净亏损）;⑤其他综合收益;⑥综合收益总额;⑦每股收益。故本题选AB选项。[多选题]24.影响流动比率的主要因素有()。A.流动资产中的应收账款数额B.营业周期C.存货的周转速度D.同行业的平均流动比率正确答案：ABC参考解析：流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。故本题选ABC选项。[多选题]25.以下各项中，能够反映长期偿债能力的财务指标是()。A.资产负债率B.有形资产净值债务率C.产权比率D.已获利息倍数正确答案：ABCD参考解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映负债与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。长期偿债能力指标主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、影响长期偿债能力的其他因素。故本题选ABD选项。[多选题]26.某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下()。A.该公司的股票价值等于90元B.股票净现值等于15元C.该股被低估D.该股被高估正确答案：AC参考解析：根据零增长模型公式，可知该公司股票的价值为9÷10%=90（元），而当前股票价格为70元，每股股票净现值为90－70=20（元），说明该股票被低估20元。故本题选AC选项。[多选题]27.计算市净率所需使用的数据有()。A.每股净资产B.市销率C.每股价格D.股息发放率正确答案：AC参考解析：市净率（P/B）又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。故本题选AC选项。[多选题]28.以下各项中，属于证券投资顾问业务风险管理的主要方法的有()。A.风险规避B.风险分散C.风险监测D.风险对冲正确答案：ABD参考解析：投资顾问向客户提供投资建议时应懂得应用以下几种风险管理的主要方法，包括风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避等。故本题选ABD选项。[多选题]29.我国目前拥有的信用风险缓释工具包括()。A.信用风险缓释合约B.信用风险缓释凭证C.信用违约互换D.信用联结票据正确答案：ABCD参考解析：目前我国共有4种银行间市场信用风险缓释工具，分别是信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用违约互换、信用联结票据。故本题选ABCD选项。[多选题]30.某公司某年末净赚利润为150万元，营业收入为3000万元，资产总额为2000万元，股东权益为1000万元，则下列财务指标正确的是()。A.营业利润率为5%B.总资产周转率为1.5C.权益乘数为2D.净资产收益率为15%正确答案：ABCD参考解析：A项，营业利润率=净利润/营业收入=150/3000=5%;B项，总资产周转率=营业收入/总资产=3000/2000=1.5;C项，权益乘数=总资产/股东权益=2000/1000=2;D项，净资产收益率=净利润/净资产=营业利润率×总资产周转率×权益乘数=5%×1.5×2=15%。故本题选ABCD选项。[多选题]31.行业生命周期处于成熟期的行业表现出的特征有()。A.公司数量减少B.产品价格稳定C.利润高D.风险降低正确答案：ABCD参考解析：行业生命周期处于成熟期的行业的特征有公司数量减少、产品价格稳定、利润高、风险降低。故本题选ABCD选项。[多选题]32.反转突破的几种形态中，未来走势向下的可能性较大的有()。A.头肩顶形态B.头肩底形态C.双重顶形态D.圆弧顶形态正确答案：ACD参考解析：B项，头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机，未来走势向上的可能性较大。故本题选ACD选项。[多选题]33.预计某公司今年年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，()。A.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元B.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元C.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元D.该公司今年年末每股股利为1.8元正确答案：CD参考解析：今年年末的每股股利=2×90%=1.8（元），投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过:1.8/(10%-5%)=36（元）。故本题选CD选项。[多选题]34.在半强式有效市场的假设下，下列说法正确的有()。A.研究公司的财务报表无法获得超额报酬B.使用内幕信息无法获得超额报酬C.以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助D.基于公开资料的基础分析能够获得超额报酬正确答案：AC参考解析：如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。故本题选AC选项。[多选题]35.基本分析的两种主要方法为()。A.自上而下分析法B.自左而右分析法C.自下而上分析法D.自右而左分析法正确答案：AC参考解析：基本分析可分为两种主要分析方法，即"自上而下分析法"和"自下而上分析法"。自上而下分析法是指从宏观层面入手分析，然后向下研究产业、行业，并选取个股;自下而上分析法是指从个股或行业层面入手，结合产业以及宏观层面信息选取个股。故本题选AC选项。[多选题]36.假设王某是一位成长型客户，下列各项中，可以视为对王某相对准确地描述的有()。A.知道自己要什么并甘于冒风险去追求，但是通常也不会忘记给自己留条后路B.追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不惜冒失败的风险C.通常选择适合长期持有、收益较高、风险较低的投资工具D.可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险低于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、稳步地增长正确答案：AC参考解析：成长型客户一般有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高，愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但又不会像进取型人士那样过度冒险。成长型客户可以选择适合长期持有、收益较高、风险较低的投资工具，如开放式股票基金、大型蓝筹股票等。B项描述的为进取型客户;D项描述的为稳健型客户。故本题选AC选项。[多选题]37.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问()与服务方式、业务规模相适应。A.人员数量B.业务能力C.合规管理D.风险控制正确答案：ABCD参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。故本题选ABCD选项。[多选题]38.一般而言，客户的风险特征是证券投资顾问必须考虑的因素，主要由()等构成。A.风险偏好B.风险认知度C.个人性格D.风险承受能力正确答案：ABD参考解析：客户的风险特征由以下三个方面构成:①风险偏好，是客户心理上对于风险的一种态度;②风险认知度，反映了其对于风险的理解与识别水平，也是客户对于某种产品或服务的风险的主观认知情况;③风险承受能力，反映了客户在金融投资过程中所能承担的最大损失，代表了客户所能承受的最大风险。故本题选ABD选项。[多选题]39.利用单根K线研判行情，主要从()几个方面进行考虑。A.上下影线长短B.阴线还是阳线C.实体与上下影线D.实体的长短正确答案：ABCD参考解析：应用单根K线研判行情，应用单根K线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。故本题选ABCD选项。[多选题]40.证券公司、证券投资咨询机构通过()等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。A.广播B.电视C.网络D.报刊正确答案：ABCD参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。故本题选ABCD选项。[判断题]1.风险转移可分为保险转移和非保险转移。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。风险转移是指通过支付保费、购买衍生工具（如互换）或结构化产品等方式，将自身的风险转移给保险公司、衍生品交易对手等第三方。风险转移可分为保险转移和非保险转移。[判断题]2.反映股票基金风险大小的主要指标有久期、标准差、β值、投资组合平均剩余期限等。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。[判断题]3.在投资组合管理中，投资目标是投资者在进行资产配置时所希望实现的具体目标，主要与风险和收益相关。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。投资组合管理的第一步是明确投资组合管理的目标。投资目标是投资者在进行资产配置时所希望实现的具体目标，主要与风险和收益相关，因此也可分为风险目标与收益目标，比如愿意承担的风险水平和期望的投资收益率。[判断题]4.小盘股是流通市值相对较小的股票，一般流动性较小，由于其规模较小，更容易受到市场交易行为和行情波动的影响，股价变动较小。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。小盘股是流通市值相对较小的股票，一般流动性较小，由于其规模较小，更容易受到市场交易行为和行情波动的影响，股价变动较大。[判断题]5.根据投资者自身的特定偏好，坐标系上可以有无数个满意程度相同的组合。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。无差异曲线是根据投资者自身的特定偏好，坐标系上可以有无数个满意程度相同的组合，当把这些无差异组合连成一条曲线时，就形成了无差异曲线。[判断题]6.根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。资本资产定价模型对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。任意证券或组合的期望收益率由两部分构成:一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿;另一部分则是是对承担风险的补偿，通常称为"风险溢价"与承担的风险的大小成正比。[判断题]7.根据K线理论，当收盘价低于开盘价时，K线为阳线。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。根据K线理论，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。[判断题]8.相对强弱指标实际上是表示股价向下波动的幅度占总波动的百分比，如果比例大就是强市，否则就是弱市。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。RSI实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。如果比例大就是强市，否则就是弱市。[判断题]9.在初创期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业逐步由高风险、低收益的初创期迈入高风险、高收益的成长期。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。在初创期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业逐步由高风险、低收益的初创期迈入高风险、高收益的成长期。[判断题]10.投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。[判断题]11.证券经营机构向普通投资者销售产品或提供服务前应当确保所告知的信息真实、准确、完整，并采取专业的方式向普通投资者进行介绍。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。证券经营机构对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，采取通俗易懂的语言方式;告知、警示应当采用书面形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。[判断题]12.在市场经济条件下，国家通过财政政策和货币政策来调控经济。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。证券市场与国家宏观经济政策息息相关。在市场经济条件下，国家通过财政政策和货币政策来调控经济，或抑制经济过热，或促进经济增长。这些政策将会影响经济增长速度和企业经济效益，并进一步对证券市场产生影响。[判断题]13.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期披露其财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。财务报表的目标是向财务报表使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的会计信息，帮助广泛的财务报表使用者作出经济决策。财务报表也反映主体管理层履行受托责任的情况。上市公司必须遵守财务公开的原则，定期披露其财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。[判断题]14.影响速动比率可信度的重要因素之一是应收账款的变现能力。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备金要多;季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。[判断题]15.产权比率高是低风险、高杠杆的财务结构()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称为债务股权比率。产权比率高，是高风险、高杠杆的财务结构;产权比率低，是低风险、低杠杆的财务结构。[判断题]16.证券投资顾问在提供分析、预测或建议时，不仅可以利用从政府部门、上市公司等处获取的公开披露的信息，也可以利用从亲戚朋友等处获取的有关信息。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：本题说法错误。《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》规定，证券投资咨询机构及其执业人员从事证券投资咨询活动必须客观公正、诚实信用，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。因此，证券投资顾问应当非常谨慎地处理所获得的非公开信息。[判断题]17.金融衍生合约本身没有实际的价值，而是从基础资产的价值变动中产生收益或风险。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。金融衍生合约本身没有实际的价值，而是从基础资产的价值变动中产生收益或风险。[判断题]18.在期货合约签订后，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具价格。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。在期货合约签订后，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具价格。[判断题]19.在对客户未来支出进行预测时，必须考虑"基本生活"因素，即保证客户正常生活水平不变。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。在估计客户的未来支出时，需要了解两种不同状态下的客户支出:（1）满足客户基本生活的支出;（2）客户期望实现的支出水平。这里所指的"基本生活"，并非指仅实现基本生存状态的生活水平，而是指在保证客户正常生活水平不变的情况下，考虑了通货膨胀后的支出数额预测。[判断题]20.短期债券一般不付息，而是到期一次性还本。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题说法正确。短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。共享题干题假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]1.如果必要投资回报率为10%，此时债券价值为()。A.920.23B.947.94C.964.12D.972.33正确答案：B参考解析：年利息收入为:C=1000×7%×100%=70（元）;债券价值为:P=70/（1＋10%）＋1070/（1＋10%）2=947.94（元）。故本题选B选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]2.投资该债券第一年的当期收益率为()。A.6.38%B.7.08%C.7.38%D.10.0%正确答案：C参考解析：根据当期收益率的公式:I=C/PI为当期收益率，C为债券利息，P为债券当前市场价格。第一年的当期收益率为=C/P=70/947.94=7.38%故本题选C选项。道氏理论创立于19世纪末，最先用于美国的投资者预测证券市场价格，是著名技术分析理论之一。在1929年10月，美国华尔街日报刊登了《浪潮转向》一文，这篇文章以道氏理论作为基础，对股市进行了预测，给出了牛市已经结束，熊市即将到来的观点，那时候牛市行情正盛，很多人都不相信，所以就没有做出相应的应对措施。但不久之后，就发生了股市大崩溃的事件，不仅给美国股市带来了损失，而且还对全球经济带来了冲击。在1929年10月19日，美国纽约市场出现了抛售股票的浪潮，股价开始大幅度下跌，到了10月24日，整个美国的金融经济由于谣言的影响开始动荡不安，所以胆小的投资者开始纷纷抛售股票致使美国股市崩溃。10月25日总统发文:美国的基本企业，也就是说商品生产和分配，只有在健全繁荣的基础上才能生存。总统之所以有这个动作是想以此刺激经济投资，但是在一周之后，所有努力都付诸东流。在10月28日，历史上称这一天是黑色星期道琼斯指数下跌了38.33点，日跌的幅度达到10月29日，纽约证券市场刚开市，就了13%开始了疯狂的抛单模式，这是纽约交易所史上最惨的一天，也是在这天之后，美国开始了10年的经济萧条时期。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]3.道氏理论的主要观点有()。A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的全部行为B.主要趋势有三个阶段C.趋势必须得到交易量的确认D.两种平均价格指数必须相互加强正确答案：BCD参考解析：道氏理论的主要原理:①市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为;②市场波动具有某种趋势;③主要趋势有三个阶段;④两种平均价格指数必须相互加强;⑤趋势必须得到交易量的确认;⑥一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。故本题选BCD选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]4.道氏理论主要用于在相关收盘价的基础上确定出股票市场的(？？)。A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.长期趋势正确答案：A参考解析：道氏理论并不是用来明确指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定股票市场的主要趋势。故本题选A选项。某上市公司发行在外的普通股为50000万股，每股面值1元;公司净利润为10000万元，应付股利为6000万元，净资产为250000万元，公司经营活动产生的经营现金净流量为7500万元，本期到期长期债务为1000万元，本期应付票据为20000万元。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]5.则下列说法正确的有()。A.该公司现金到期债务比为0.375B.该公司现金到期债务比为7.5C.该公司股利支付率为60.0%D.该公司现金股利保障倍数为1.5倍正确答案：C参考解析：现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务=7500/（1000+20000）=0.357;每股股利=6000/50000=0.12，每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数=10000/50000=0.2;股利支付率=每股股利/每股收益×100%=0.12/0.2×100%=60%;现金股利保障倍数=经营活动净现金流量/现金股利支付额=7500/6000=1.25。故本题选C选项。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]6.若该公司的每股股价为10元，则下列说法正确的有()。A.该公司股票市盈率为50倍B.该公司股票市净率为2.5倍C.该公司股票市净率为2.0倍D.该公司股票获利率为2.5%正确答案：AC参考解析：市盈率=每股市价/每股收益（倍）=10/0.2=50;每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数=250000/50000=5;市净率=每股市价/每股净资产（倍）=10/5=2;普通股每股股利=6000/50000=0.12;股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价×100%=0.12/10×100%=1.2%。故本题选AC选项。荷兰不是郁金香的原产地，郁金香在荷兰只是少数富有的显贵之士的观赏品和奢侈品，以致于成为显示身份和地位的象征。1630年前后，荷兰人培育了一些新奇的郁金香品种，王室贵族和达官贵人趋之若鹜，争相购买稀有的郁金香品种，郁金香的价格逐渐上升，在1636年10月之后，不仅稀有郁金香品种的价格被抬高，几乎所有郁金香的价格都飞涨起来。查尔斯.马凯在其著作中描述到:"1636年，由于郁金香品种的需求量不断增长，城市的交易所均设置了定期的销售市场，许多人转眼之间便成了巨富。几乎所有人都相信郁金香热会永远持续下去，无论价格多高，都会达成交易。在这种狂热情绪的推动下，1636年底，郁金香市场上人们不仅买卖已经收获的郁金香球茎，还提前买卖在1637年底将要收获的球茎，郁金香期货市场交易量日益上升，1636年12月底到1637年1月底之间，所有品种的郁金香价格全线上扬。然而，1637年2月初，市场出现了大量抛售，郁金香价格开始暴跌，市场陷入恐慌，郁金香市场全面崩溃。根据上述材料，回答下列各小题。[不定项选择题]7."无论是贵族、市民、农民，还是匠人、船夫、随从、伙计，甚至是打扫烟囱的清洁工和年老的洗衣女工，都纷纷投身于郁金香交易这一行为被称为()。A.晕轮效应B.羊群效应C