理财规划师基础知识培训

理财规划师根底知识培训石家庄铁道学院蒋春艳第一章理财规划根底理财规划根底学习目标掌握理财规划的含义能够结合客户生命周期制定理财规划熟悉理财规划的目标和原那么掌握理财规划的内容和流程认识理财规划师主要内容理财规划概述理财规划内容与流程理财规划与理财规划职业职业道德与操守第一节理财规划概述一、理财规划目标一、理财规划目标

一、理财规划的目标一、理财规划的目标一、理财规划的目标一、理财规划的目标二、理财规划的原那么二、理财规划的原那么二、理财规划的原那么第二节理财规划的内容与流程理财规划师应根据客户所处生命周期的不同阶段，来分析其不同的财务状况和理财目标，有效的进行个人理财规划设计。因此，生命周期理论是整个理财规划的根底！一、生命周期理论与家庭模型概述〔一〕生命周期理论单身期：参加工作－结婚，2～8年，收入多花销大，家庭资金原始积累期，努力工作，广开财源家庭与事业形成期：结婚到新生儿诞生，1～3年，经济负担加重，收入增加，生活稳定，财力蒸蒸日上家庭与事业成长期：子女出生到完成大学教育，18～22年，收入增加，支出增加，生活稳定退休前期：子女参加工作到个人退休前，10～15年，子女经济独立，家庭资产增加负债减少，事业巅峰，身体不行退休期：退休后，享受夕阳红，安排身后事一、生命周期理论与家庭模型概述〔二〕家庭模型根据家庭收入主导者的生命周期来划分青年家庭：35周岁以下中年家庭：35～55周岁之间老年家庭：55周岁以上二、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划青年家庭生命周期理财需求分析理财规划单身期租房、日常开支、偿还教育贷款、储蓄和小额投资现金规划、消费支出规划和投资规划家庭与事业形成期买房、养儿育女、应急基金、增收、风险保障、储蓄投资和退休基金消费支出规划、现金规划、风险管理规划、投资规划、税收筹划、子女教育规划、退休养老规划和财产分配规划二、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划中年家庭生命周期理财需求分析理财规划家庭与事业成长期买房买车、子女教育、增收、风险保障、储蓄投资和养老储备子女教育规划、风险管理规划、投资规划、退休养老规划、现金规划、税收筹划和财产分配规划退休前期提高投资收益稳定性、养老金储备财产传承退休养老规划、投资规划、税收筹划、现金规划和财产分配与传承规划二、不同生命周期、不同家庭模型下的理财规划老年家庭生命周期理财需求分析理财规划退休期保障财产安全遗嘱建立信托准备善后费用财产传承规划现金规划投资规划三、理财规划的主要内容二、理财规划的主要内容三、理财规划的主要内容四、理财规划的流程〔一〕建立客户关系直接决定理财规划业务能否开展沟通方式：、互联网、书面、面对面沟通技巧：语言技巧和非语言技巧〔二〕收集客户信息理财方案是否切合实际，关键是对客户财务信息和非财务信息和客户期望目标充分了解四、理财规划的流程〔三〕分析客户财务状况分析客户家庭资产负债表、现金流量表和财务比率〔结余比率、清偿比率等〕〔四〕制定理财方案〔五〕执行理财方案制定详细实施方案，确定匹配资金来源，列出实施时间表〔六〕持续理财效劳根据情况变动不断调整方案，适应环境，到达目标第三节理财规划与理财规划职业

第一单元理财规划职业开展概况国外主要理财规划师职业资格介绍特许人寿理财师－CHARTEREDLOFEUNDERWRITER(CLU)，美国寿险业最高资格认证特许理财参谋师－CHARTEREDFINANCIALCONSULTANT(CHFC)，美国认可度最高的理财资格证书注册理财规划师－CERTIFIEDFINANCIALPLANNER(CFP)，在美广受认可独立财务参谋师－IFA，英国理财规划师第二单元理财规划师国家职业资格简要介绍2003年1月23日开始实行?理财规划师国家职业标准?职业资格考试等级：高级理财规划师〔一级〕理财规划师〔二级〕助理理财规划师〔三级〕理财规划师根底知识培训宏观经济分析石家庄铁道学院经管分院经济系既往考点(8-10分)主要内容第一节宏观经济分析的意义和内容第二单元宏观经济分析的内容一、GDP－－宏观经济运行规模最重要指标★一国在某一时期〔1年〕所产生的所有最终产品和效劳的价值总和市场价值：价格×产量最终产品价值，中间产品不算一定时期所生产的而不是卖掉流量：计算期内生产的最终产品价值市场活动所导致价值，非市场式活动不计入〔家务劳动、自给自足生产〕第二单元宏观经济分析的内容分类〔为衡量实际产出〕名义GDP：用生产产品和劳务当年价格计算GDP实际GDP：用基年〔之前的某一年〕产品和劳务的价格计算第二单元宏观经济分析的内容名义GDP与实际GDP〔以1993为基期〕商品1993年名义GDP2003年名义GDP2003年实际GDP香蕉15万单位×1元＝15万元20万单位×1.5元＝30万元20万单位×1元＝20万元上衣5万单位×40元＝200万元6万单位×50元＝300万元6万单位×40＝240万元合计215万元330万元260万元第二单元宏观经济分析的内容计算方法生产法：全部产品和劳务价值－中间产品价值收入法：生产要素的收入〔产出－要素收入〕支出法：需求者购置最终产品的支出〔产品和劳务卖给了消费者〕注意：理论上，这三种方法计算结果应一致第二单元宏观经济分析的内容第二单元宏观经济分析的内容区分GDP和GNPGNP:经济社会在一定时期运用生产要素所生产的全部最终产品和劳务的市场价值GDP:国土原那么—凡在本国领土上创造的收入，不管是否为本国公民制造，都计入GNP:国民原那么－但凡本国国民所创造的收入，不管要素是否在国内，都计入本国注意：一国企业在国外子公司的利润收入应计入该国的GNP,外国公司在该国子公司的利润收入不计入该国GNP.GDP练习练习7一国的GDP小于GNP，说明该国公民从外国取得的收入大于外国公民从该国取得的收入〔〕8()是指一个国家在某一时期内所生产的所有最终产品和效劳的价值总和。(A)GDP(B)GNP(C)国民收入(D)工农业生产总值二、失业定义符合工作条件、有工作愿望并愿意接受现行工资的没有找到工作注意：失业者是符合工作条件的人未找工作或不愿意接受现行工资水平，不是失业者二、失业★失业率——衡量社会失业状况失业率＝失业人数／劳动力劳动力：年龄在16岁以上正在工作或正在失业的人的全体＝就业者数＋失业者数自然失业率：经济社会正常情况下的失业率潜在就业量：现有鼓励条件下所有愿意工作的人都参加生产时所到达的就业量，与自然失业率相对应的就业量－充分就业注意：当就业量＝潜在就业量，失业率为自然失业率，不为0。二、失业二、失业实际GDP下降，那么产出减少，劳动投入下降奥肯定律：★如果失业率高于自然失业率1%，那么实际产出低于潜在产出3%，更一般说法：高产出增长与失业率的减少相联系，低的产出增长与失业率的增加相联系失业练习练习6根据奥肯定律。如果失业率高于自然失业率1％。那么实际产出将低于潜在产出()。(A)2．5％(B)3％(C)3．5％(D)4％‘三、价格水平★实际GDP为了反映一国经济的总产出水平剔除了价格变动的影响，那么该如何考虑价格的变动？——价格指数GDP折算数＝名义GDP／实际GDP用于衡量考察期价格水平相对基期变动CPI：用来衡量城市居民购置一定的有代表性的商品和劳务组合的本钱，反映消费者生活本钱的变动情况，反映通货膨胀的主要指标PPI：用来衡量生产本钱变化的指数农产品生产价格指数：反映一定时期内生产者出售农产品价格水平变动趋势及幅度的相对数。价格水平练习1以1982年为基年，某国2006年名义GDP400亿元，2006年实际GDP200亿元，那么2006GDP折算系数是〔〕A200%B100%C250%D150%2这说明，从82年到06年该国价格水平上涨了150%〔〕3我国从2000年起，采用国际通用做法，逐季编制并公布以99年价格水平为基期的PPI来反映我国的通货膨胀或紧缩的程度。〔〕练习4()是用来衡量城市居民购置一定的有代表性的商品和劳务组合的本钱．(A)GDP(B)CPI(C)PPI(D)PPP5()用来衡量生产本钱变化的指数(A)GDP(B)CPI(C)PPI(D)PPP★第二节总需求和总供给第一单元总需求的一般说明总需求是经济社会对物品和劳务的需求总量，既有购置欲望又有购置能力的有效需求。影响总需求的因素很多，但我们仅研究价格对总需求的影响。总需求函数：研究总需求与价格水平之间关系由于总需求＝总支出＝总产出，总需求函数描述了在每一价格水平下，经济社会需要多高总产出总需求曲线：以几何图形表示的总需求量与价格反方向变动关系，向右下方倾斜，价格水平越高，需求总量越小。总需求曲线Y-总产出P-价格AD第二节总需求和总供给第一单元总需求的一般说明影响总需求曲线移动的因素〔多项选择〕★货币供给量：其他不变，货币供给量增加使AD右移，减少左移政府购置：其他因素不变，增加政府购置使AD右移，减少左移税收：其他因素不便，增加政府税收使AD左移，减少税收右移。总需求练习练习在总需求模型中，其他因素不变的情况下，()可以使AD曲线向右移动。(A)提高税率(B)提高利率(C)增加货币供给(D)增加进口第二单元总供给的一般说明第二单元总供给的一般说明〔二〕宏观生产函数一国总投入与总产出之间的关系总投入：投入生产的总就业量、自然资源和资本存量〔常数〕总产出：GDPY=F(N,K)—自然资源既定条件下，经济社会总产出取决于就业量和资本存量第二单元总供给的一般说明由于一国资本存量一定时期内不会有太大变动，宏观生产函数常被表示为：Y=F(N,K)—在自然资源和资本存量既定条件下，总产量是总就业量的函数意义：总产出随总就业量的增加而增加随着总就业量增加，总产出按递减的比率增加。二、总供给曲线总供给曲线是总供给函数的几何表示对总供给曲线的形状，西方学者认识不一，形成了三条有代表性的总供给曲线：凯恩斯的总供给曲线：水平线，说明在现行价格水平下，企业愿意提供任何有需求的产品数量隐含假设，由于存在失业，企业可以在现行工资下获得他们需要的任意数量的劳动力。大萧条的背景:粘性工资和价格当产量或国民收入增加时,价格和货币工资均不变二、总供给曲线长期的总供给曲线〔古典总供给曲线〕位于充分就业产量水平〔潜在产量〕上的垂线，认为货币工资完全伸缩性，随劳动供求变化而改变。存在超额劳动供给时，工资下降存在超额劳动需求时，工资上升－维持充分就业无论价格怎么变，总产量＝潜在产量。古典学派鼓吹市场机制的完善,主张政府不干预经济,市场调节能实现充分就业二、总供给曲线短期的总供给曲线：向右上方倾斜，通过加总每一行业的总供给曲线得到三、总供给曲线的移动〔多项选择〕★总供给曲线练习第三单元凯恩斯主义对经济波动的解释AS与AD交点决定了均衡状态利用AD和AS既可以解释萧条、高涨和滞胀时期短期收入和价格水平的决定，也可以用来解释充分就业状态时长期收入和价格水平的决定。萧条：AD与短期AS交点在潜在产量的左边，Y和P都较低高涨：AD右移与短期AS交于潜在产量右边，Y和P都较高滞胀：短期AS左移与AD交于潜在产量左边，Y较低P较高长期：AD与垂直的LAS相交，此时如AD增加〔右移〕，只提高价格水平，不改变产量或收入练习AD与短期AS交点在潜在产量的左边时处于经济的繁荣阶段〔〕短期AS左移与AD交于潜在产量左边能解释高通胀现象〔〕AD与垂直的LAS相交，此时如AD增加会提高产量或收入〔〕我国的公开市场业务98年建立一级交易商制度，选择实力雄厚商行为交易对象，主要涉及回购交易、现券交易和发行央行票据。回购交易★正回购：央行向一级市场交易商卖有价证券，约定未来日期买回，是央行从市场收回流动性，到期是央行向市场投放流动性。逆回购：央行向市场投放流动性，到期收回流动性现券交易现券买断：央行直接从二级市场买入证券，一次性投放根底货币现券卖断：央行直接卖出持有债券，一次性回笼货币央行票据发行：回笼根底货币到期：投放根底货币政策混合产量利率扩张财政紧缩货币不确定上升紧缩财政和紧缩货币减少不确定紧缩财政和扩张货币不确定下降扩张财政和扩张货币增加不确定练习第四节经济周期理论第一单元经济周期的根本知识第一单元经济周期的根本知识经济周期的类型长周期〔康德拉耶夫周期〕：平均长度50年中周期〔朱格拉周期〕：平均长度8～10年短周期〔基钦周期〕：平均长度40个月第一单元经济周期的根本知识第一单元经济周期根本知识第二单元经济周期的根本知识第一单元经济周期的根底知识经济指标先行指标：经济活动中预先上升或下降的指标，与未来生产和就业需求有关：货币供给量、股价指数、生产工人平均工作时数、房屋建筑批准数量、设备订单和消费者预期指数同步指标：与经济活动同步变化的指标GDPPPI个人收入、非农在职人员总数和制造业、贸易销售额可用来验证预测的准确性先行指标下降时同步指标也下降－衰退来临先行指标下降同步指标未下降－考虑是否进入衰退，有无干扰滞后指标：滞后于经济活动变化的经济指标生产本钱、物价指数、失业的平均期限、商业与工业贷款的未偿付额、制造与贸易库存与销售量比率第二单元我国经济周期的根本情况考察指标：GDP增长率波动幅度：每个周期内经济增长率波动的差强幅、中幅和低幅，反映经济增长上下起伏剧烈程度波动高度：每个周期内波峰年份的经济增长率顶峰型、中峰型和低峰型，反映经济增长力的强弱波动深度：波谷年份的经济增长率，反映收缩力度波动平均位势：各年度平均的经济增长率波动的扩张长度：扩张的时间长度，反映扩张的持续性第二单元我国经济周期的根本情况改革前特点：振幅大、峰位高、谷位深、平均位势低和扩张长度短改革后特点：振幅小，峰位下降，谷位上升、平均位势提高和扩张长度延长练习练习练习第二单元行业分析第二单元行业分析行业的一般特征分析行业类型行业特征完全竞争产品无差别，企业数量多，不能控制价格，价格和利润完全取决于供求关系。企业经营业绩波动较大，利润不稳，投资风险大不完全竞争产品有一定差别，企业数量很多，产品替代性强，单个企业无法控价，价格和利润受市场供求影响，但品牌、特征和质量对价格有一定影响寡头垄断企业数量很少，产品具有同行或微小差别，相互替代性强，个别企业对产品价格控制程度高，资本密集型或技术密集型，限制新企业进入，如：汽车、飞机制造和钢铁等企业数量很少，产品具有同行或微小差别，相互替代性强，个别企业对产品价格控制程度高，资本密集型或技术密集型，限制新企业进入，如：汽车、飞机制造和钢铁等完全垄断单一企业生产没有相似及可替代产品，价格被该企业控制，主要是公用事业：自来水、煤气和电力公司，政府一般控制价格第二单元行业分析第二单元行业分析行业的竞争结构分析迈克尔·波特：一个行业存在潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者五种根本竞争力量，其状况和总和强度决定行业竞争的剧烈程度第二单元行业分析第二单元行业分析第二单元行业分析第二单元行业分析练习理财规划师根底知识培训

金融根底石家庄铁道学院经管分院经济系主要内容金融根底理论金融市场和金融监管国际金融既往考题涉及本章内容(8分)通胀类型货币购置力利率市场化改革的目标国际资本流动类型金融工具的根本特性浮动汇率制度类型汇率标价法货币供给量决定因素主要内容〔一〕金融根底理论

掌握货币形式、特征、层次和货币本位制度存款货币与信用创造理解通货膨胀成因、影响和治理手段掌握利率体系及影响因素了解汇率决定因素、国际货币体系及中国汇率制度货币与信用利率汇率主要内容〔二〕金融市场和金融监管了解商业银行主要业务了解各种非银行类金融机构的主要业务理解金融市场的结构初步了解各种金融工具,掌握金融工具特性了解混业和分业金融监管模式熟悉金融监管开展趋势和我国监管体制金融机构金融市场金融工具金融监管主要内容〔三〕国际金融国际收支国际资本流动和国际金融机构第一节金融根底理论第一单元货币与货币制度一、货币的定义与形式定义两大领域：商品劳务交易或债权债务清偿一个根本属性：被社会普遍接受实质：一般等价物

一、货币的定义与形式一、货币的定义与形式特性〔多项选择〕价值的稳定性：任何货币都具有根本特征普遍接受性分割性易于识别和携带供给有弹性：供给量与经济开展、人口增加相适应一、货币的定义与形式二、货币的层次★流动性我国的货币层次M0:流通中的现金M1=M0+活期存款M2=M1+储蓄存款和定期存款M3=M2+财政金库存款+银行汇兑在途资金+其他非银行金融机构存款流动性比较:M0大于M1大于M2持有现金的动机★〔多项选择〕持有现金的动机练习：人们对财富和资产有保值和增值的需求，为了以现金方式来交易各类投机金融产品而持有现金是出于预防性动机〔〕短缺经济条件下，人们持币待购短缺商品是出于交易性动机〔〕预期存在通胀或通胀率有加大的可能性而持有现金是出于投机性动机〔〕三、货币本位制度本位货币----一国货币制度的核心概念:多种货币并存情况下,充当计算单位或根本单位的货币〔元〕注意：通货：纸币＋铸币特点:无限法偿性:法律赋予的强制流通能力,任何人不得拒收一切交易行为最后的支付工具练习：法律赋予本位货币，无论支付额大小，任何人不得拒收的强制流通能力称为本位货币的不可替代性〔〕三、货币本位制度金本位制度银本位和复本位不兑换纸币本位制度自由本位制度不与任何金属保持固定比价,以纸币作为本位货币货币供给不受贵金属产量约束,供给有弹性,易通胀三、货币本位制度四、信用信用：以现在的资源回复将来支付的一种承诺，根本形态债权债务关系，常以货币表示信用的数量信用分析方法５Ｃ：品德、能力、资本、担保品和商业环境３Ｆ：人、财务经济要素或管理要素、财务要素外部要素内部要素〔值得重视〕５Ｐ：借款人、用途、归还、债权保障和前景预测因素信用的分类以信用性质为标准政府商业个人以信用用途为标准生产消费信用表现形式－表现信贷关系的形式四、信用练习以信用性质为标准可把信用分为生产信用和消费信用〔〕以信用用途为标准可把信用分为政府、商业和个人信用〔〕5C信用分析包括品德、资本、用途、前景预测和管理要素。〔〕以下不属于国家信用的作用的是〔〕A调节财政收支B弥补财政赤字C提高国际地位D调节货币供给从信用的表现形式上看，出口信贷和进口信贷一般属于银行信用〔〕美国银行放贷及信用人员调查协会所使用的信用分析方法3F包括〔〕A用途要素B人的要素C财务要素D归还要素E经济要素消费信用的主要形式有〔〕A信用卡B预付C分期付款D汽车消费贷款E住房消费贷款表现信贷关系特征的主要形式有〔〕A商业信用B银行信用C政府信用D消费信用E个人信用五、存款货币与信用创造★存款准备金和存款准备率存款货币的多倍扩张举例：法定准备率２０％，商行只有活期存款，不保存超额准备金，客户不持有现金Ａ客户存入甲银行１０００万交央行２００万准备金贷出８００万给ＢＢ存入乙银行，乙贷出６４０万给ＣＣ存入丙银行，丙银行贷出….最终各银行存款总和５０００万1000＋800＋640＋512＋…..＝1000×〔1+0.8+0.82+0.83+….+0.8n-1〕＝1000/1-0.8＝5000存款货币的多倍扩张存款货币多倍扩张公式：D=R/rD----存款总额R----原始存款R----法定准备率中央银行新增一笔原始货币供给将使活期存款总和扩大为新增原始存款的1/r倍1/r----货币创造乘数根底货币与货币乘数★根底货币与货币乘数货币乘数〔货币扩张系数〕：货币供给总量与根底货币的倍数关系货币扩张的根底是根底货币,由于能派生货币—高能货币或强力货币简单货币创造乘数＝法定存款准备率倒数乔顿货币乘数模型M1＝B*1+K/Rd+Rt*t+e+k货币供给取决于根底货币、活期存款的法定准备率、定期存款的法定准备率、超额准备率、定期存款比率和通货比率，前三个由央行决定，超额准备率由商行决定，后两个因素由公众决定。根底货币与货币乘数政府与信用创造货币的价值货币的购置力是一国货币对商品和劳务的购置力，与物价负相关货币购置力指数＝１／居民消费价格指数货币的对内对外价值货币对内价值：一国物价水平，ＣＰＩ货币对外价值：汇率对外价值与对内价值互为根底，互相传导，互相影响，对内是对外价值根底。七、通货膨胀★概念：货币供给过多引起货币贬值，物价持续普遍上涨分类：根据物价上涨速度分为〔多项选择〕温和或缓行通胀：2％～3%飞奔或疾驰通胀：政府不易控制，公众失去币信恶性或超级通胀：物价迅速上涨，抢购物资和外币根据原因分为〔多项选择〕需求拉动通胀：总需求超过总供给本钱推动通胀：生产本钱上升，效率不变引起的物价上涨输入型通胀：其他国家物价上涨引起本国物价上涨结构型通胀：总供求平衡，由社会经济结构方面因素引起通货膨胀通货膨胀的效应〔多项选择〕影响经济增长促进、促退和中性影响就业短期内与就业存在交替关系－菲利普斯曲线长期无影响影响收入和财富再分配收入分配效应通胀的最大受益者是政府固定收入者实际收入由于物价上涨会减少，非固定收入者能从物价上涨中获益。企业主在通胀初期因产品价格上涨、利润增加而获益。财富再分配效应通胀有利于债务人，不利于债权人。削弱市场机制对经济的调节功能通货膨胀练习由于原材料、燃料等投入品价格和工资上涨，而生产效率不变而引发的物价上涨是〔〕通货膨胀A输入型B结构型C需求拉动型D本钱推动型通货膨胀有财富再分配效应，有利于〔〕A债权人B固定收入者C非固定收入者D债务人通胀的最大受益人是债权人〔〕一年前，A借给B1000元钱，一年后B还给A1200,物价水平上涨10%，此时两笔钱的购置力相等。〔〕短期内通胀对失业无影响，长期内可用菲利普斯曲线来表示通胀与失业的此消彼长的关系。〔〕企业主的收益在通胀初期往往减少〔〕通货紧缩概念：货币不断升值，社会价格总水平持续下降不利影响：导致总需求增长缺乏，浪费资源造成货币运行失衡，引起信用危机影响就业通货紧缩第二单元利率利息：债权人因贷出资金而获得报酬债务人为取得资金而付出代价利率：利息与借贷资金比率货币资金的价格，由借贷资金供求状况决定利率分类根据计息时间长短分年利率月利率和日利率年利率＝月利率×12＝日利率×360根据利率是否随市场规律自由变动分为市场利率和官方利率市场利率必然受到官方利率的干预和影响，但是市场利率的变动主要取决于借贷资金的供求关系根据在借贷期内是否调整分为固定利率和浮动利率固定利率适宜于短期借款，而浮动利率适宜于长期贷款根据是否考虑通胀因素分为名义利率和实际利率实际利率＝名义利率－通货膨胀率利率练习现行一年期定期存款年利率2.52％，日利率0.007％。〔〕张先生在银行定期存款1200元，存期3年，年利率3.69%，利息税20%，那么税后利息为〔〕五年期存款利率4.14%,年通胀率1.8％，实际利率〔2.34％〕。利率利率体系：各类利率之间和各类利率内部存在的相互影响和制约的关系的有机整体，典型是利率的风险结构和利率的期限结构风险结构：到期期限相同而收益率不同的利率之间的相互关系期限结构：利率与期限之间的变化关系一般随期限延长而增加练习到期期限相同而收益率不同的利率之间的相互关系是利率的()A风险结构B收益结构C期限结构D本钱结构一般利率期限越长利率越高()利率体系利率差异原因不同规模贷款工程的管理本钱不同债务的风险程度不同利率风险：名义利率＝无风险利率＋风险溢价短期国库券利率风险补偿练习:短期国库券利率2%,短期企业债券的风险溢价1.25%，该债券的名义利率是3.25%〔〕我国当前的利率体系央行基准利率法定存款准备率、央行再贷款利率和再贴现利率银行间利率银行间拆借利率和银行间国债市场利率金融机构存贷利率市场利率沪深交易所债券市场利率和民间借贷利率利率体系练习现行利率体系下，央行基准利率不包括同业拆借利率〔〕银行间利率包括全国银行间拆借利率和〔〕A再贴现率B再贷款利率C银行间国债市场利率D沪深交易所市场利率在我国市场利率是指沪深交易所债券市场利率，不包括民间借贷利率〔〕利率决定和影响因素★利率决定和影响因素练习以下各项不属于决定和影响利率的微观因素的是〔〕A借贷期限B预期通胀C担保品D风险程度如果国际资本能自由流动，当美元利率高于人民币，会使人民币利率上升〔〕决定和影响利率变动的因素主要有〔〕A社会平均利润率B借贷资金供求状况C预期通胀D国际利率水平E汇率利率作用利率市场化★含义：利率决定方式的市场化〔改革目标〕两个角