《长期股权投资》课件

长期股权投资本课件旨在深入探讨长期股权投资的概念、分类、会计处理、风险管理、投融资策略、以及在现代金融市场中的应用。什么是长期股权投资长期股权投资是指企业为了参与被投资单位的经营管理，取得被投资单位20%以上表决权的投资，并能够对被投资单位施加重大影响的投资。长期股权投资通常是企业为了获得长期收益而进行的投资，可以是直接投资，也可以是间接投资，如通过基金、信托等方式进行。长期股权投资的特点长期性长期股权投资是指企业持有较长时间的投资，通常是几年甚至更长时间。参与经营管理企业通过长期股权投资获得被投资单位的表决权，可以参与被投资单位的经营管理。风险收益匹配长期股权投资通常比短期投资风险更高，但相应的也具有更高的潜在收益。长期股权投资的分类成本法核算适用于对被投资单位不具有控制或重大影响的长期股权投资。权益法核算适用于对被投资单位具有重大影响的长期股权投资。合并报表适用于对被投资单位具有控制的长期股权投资。长期股权投资的确认和初始计量确认当企业实际控制被投资单位时，应确认长期股权投资。初始计量长期股权投资的初始计量通常采用成本法，即以实际支付的价款作为初始投资成本。长期股权投资的后续计量1成本法核算下，长期股权投资在后续期间不进行调整，仅在处置时确认投资收益。2权益法核算下，长期股权投资在后续期间根据被投资单位的净利润等进行调整，并确认投资收益。3合并报表核算下，长期股权投资在后续期间根据被投资单位的净利润等进行调整，并进行合并报表处理。权益法核算下的会计处理初始投资成本以实际支付的价款计量。后续调整根据被投资单位的净利润和权益变动情况进行调整。投资收益根据权益法调整后的投资成本进行确认。权益法核算中的调整事项被投资单位的净利润当被投资单位实现净利润时，投资方需根据其持股比例确认相应的投资收益。1被投资单位的权益变动当被投资单位发生除净利润外的其他权益变动时，投资方需根据其持股比例进行相应的调整。2被投资单位的资产减值损失当被投资单位发生资产减值损失时，投资方需根据其持股比例确认相应的投资损失。3权益法下的权益变动处理增资当被投资单位增资时，投资方需根据其持股比例认购新增股本。减资当被投资单位减资时，投资方需根据其持股比例减少投资成本。利润分配当被投资单位分配利润时，投资方需根据其持股比例确认相应的投资收益。长期股权投资减值的判断是否存在减值迹象如被投资单位经营状况恶化，市场利率上升，或被投资单位资产发生减值等。减值迹象显著当存在减值迹象时，应进行减值测试。减值测试结果如果减值测试结果表明长期股权投资的账面价值高于其可收回金额，则需确认减值损失。长期股权投资减值测试1可收回金额可收回金额是指公允价值减去处置费用后的金额，或预计未来现金流量现值。2公允价值是指在公平交易中，熟悉情况且愿意交易的双方自愿进行的交易价格。3预计未来现金流量是指企业预计未来能够从被投资单位获得的现金流量。长期股权投资减值的会计处理1确认减值损失长期股权投资的账面价值减去可收回金额的差额计入当期损益。2调整账面价值长期股权投资的账面价值调整为可收回金额。3后续处理当长期股权投资的减值因素消失时，投资方可进行减值损失的转回处理。处置长期股权投资的确认和计量1处置企业将长期股权投资出售或以其他方式转让给第三方。2确认收益处置长期股权投资所得价款减去其账面价值的差额计入当期损益。3计量处置长期股权投资的计量通常采用成本法，即以实际取得的价款作为处置收益的计量基础。处置长期股权投资的会计处理处置成本包括出售价款、相关税费等。账面价值包括初始投资成本、后续调整金额等。投资收益处置成本减去账面价值的差额。企业合并中的长期股权投资同一控制下的企业合并合并方和被合并方在合并前属于同一控制下的企业，合并后形成新的控制方。非同一控制下的企业合并合并方和被合并方在合并前不属于同一控制下的企业，合并后形成新的控制方。同一控制下企业合并的长期股权投资合并方将原持有的被合并方的股权按公允价值重新计量，形成新的长期股权投资。合并方将合并过程中发生的各项直接相关费用计入当期损益。合并方将合并后的资产负债表、利润表等合并报表项目进行调整。非同一控制下企业合并的长期股权投资1以支付现金、发行股票或债券等方式取得被合并方的股权。2将取得的被合并方的股权按公允价值计量，形成新的长期股权投资。3将合并过程中发生的各项直接相关费用计入当期损益。长期股权投资的披露要求财务报表附注披露长期股权投资的分类、成本法和权益法核算的具体情况。中期报告披露长期股权投资的投资收益、减值损失等相关信息。其他披露根据具体情况，披露与长期股权投资相关的其他信息。长期股权投资相关税务处理所得税企业在处置长期股权投资时，应按规定缴纳所得税。增值税企业在出售长期股权投资时，应按规定缴纳增值税。印花税企业在签署长期股权投资协议时，应按规定缴纳印花税。长期股权投资的风险管理123市场风险是指股价波动、利率变动等因素带来的风险。经营风险是指被投资单位经营不善、业绩下降等因素带来的风险。财务风险是指被投资单位财务状况恶化、债务负担过重等因素带来的风险。长期股权投资的投融资策略价值投资寻找具有内在价值的企业进行投资，并长期持有。成长投资投资于高成长性的企业，以期获得更高的回报。并购投资通过并购的方式，实现企业快速扩张和市场份额的提升。长期股权投资的退出机制IPO将被投资单位上市，通过公开市场出售股权。并购将被投资单位出售给其他企业。回购被投资单位回购投资方的股权。长期股权投资的股权激励1股票期权赋予员工以一定价格购买公司股票的权利。2限制性股票员工需满足一定条件才能获得公司股票。3员工持股计划员工以一定价格认购公司股票，并持有一定期限。长期股权投资的并购重组1并购重组目的提升企业竞争力，扩张市场份额，获取新的技术和资源。2并购重组方式包括股权收购、资产收购、合并等。3并购重组流程包括目标选择、尽职调查、谈判、整合等环节。长期股权投资的上市路径1IPO通过首次公开募股，将企业股票在资本市场上市。2借壳上市通过收购已上市公司的股权，实现企业上市。3反向并购通过收购已上市公司的资产，实现企业上市。长期股权投资的创新发展股权众筹通过互联网平台，向公众募集资金，共同投资企业。天使投资投资于早期创业公司，帮助企业快速成长。私募股权投资投资于非公开上市的企业，以期获得高回报。长期股权投资的国际化布局跨境投资企业投资海外企业，拓展国际市场。国际并购通过并购海外企业，提升企业国际竞争力。海外上市将企业股票在海外资本市场上市，获取更多融资机会。长期股权投资的资产证券化资产证券化目的将长期股权投资转化为可交易的证券，提高其流动性。资产证券化方式包括发行资产支持证券、房地产投资信托基金等。资产证券化风险包括信用风险、市场风险、流动性风险等。长期股权投资的整合及协同效应1资源整合2技术整合3市场整合4管理整合长期股权投资的价值评估现金流量折现法基于未来现金流量，折现至现值，得出投资价值。市场比较法根据可比公司的市值，估算目标公司的价值。资产基础法根据目标公司的资产净值，估算目标公司的价值。长期股权投资的投资收益分析投资收益率投资收益除以投资成本，衡量投资的收益率。投资回报率投资收益除以投资总额，衡量投资的回报率。净资产收益率净利润除以净资产，衡量投资的盈利能力。长期股权投资的风险收益特征风险与收益正相关风险越高，潜在收益也越高。1风险分散化将投资分散于不同的投资标的，可以降低整体风险。2风险控制通过风险管理措施，控制投资风险。3长期股权投资的决策因素分析行业分析分析投资行业的发展趋势和竞争格局。公司分析分析目标公司的经营状况、财务状况和管理团队。市场分析分析投资市场的供求关系、政策环境等因素。长期股权投资的灵活性管理投资组合调整根据市场变化和投资目标，调整投资组合的结构和比例。投资策略优化不断改进投资策略，提升投资效率和收益。风险控制措施采取有效的风险控制措施，降低投资风险。长期股权投资的投后管理1绩效跟踪定期跟踪投资项目的财务数据和经营指标。2风险控制评估投资项目的风险，制定相应的风险控制措施。3价值增值积极参与投资项目的管理，推动投资项目的价值增值。长期股权投资的退出策略1退出时机根据投资目标、市场环境和投资项目的情况，选择最佳的退出时机。2退出方式选择合适的退出方式，如IPO、并购、回购等。3退出目标确定退出目标，例如获取合理的投资回报。长期股权投资的投资组合管理1投资目标明确投资目标，例如获取高收益、控制风险等。2资产配置将投资资金分配到不同的资产类别，例如股票、债券、房地产等。3风险控制采取有效的风险控制措施，降低投资组合的整体风险。长期股权投资的资产配置优化市场分析分析市场环境、行业发展趋势等因素。风险承受能力评估投资者的风险承受能力，选择合适的投资组合。投资目标根据投资目标，调整资产配置的比例。长期股权投资的投资组合评估投资组合收益衡量投资组合的整体收益水平。投资组合风险衡量投资组合的整体风险水平。投资组合效率衡量投资组合的收益率与风险水平之间的平衡关系。长期股权投资的项目筛选与决策目标筛选根据投资目标，筛选符合条件的投资项目。尽职调查对目标项目进行深入调查，评估其风险和收益。投资决策根据调查结果，做出投资决策，决定是否投资。长期股权投资的估值方法与技术1现金流量折现法2市场比较法3资产基础法长期股权投资的财务报表分析资产负债表分析企业的资产结构、负债结构和净资产情况。利润表分析企业的盈利能力、成本费用控制情况等。现金流量表分析企业的现金流入和流出情况，以及其偿债能力。长期股权投资的定价策略与方法价值定价根据投资标的的内在价值，确定投资价格。市场定价根据市场供求关系，确定投资价格。谈判定价通过与投资对象谈判，确定投资价格。长期股权投资的投资组合构建投资目标明确投资目标，例如获取高收益、控制风险等。1资产配置将投资资金分配到不同的资产类别，例如股票、债券、房地产等。2风险控制采取有效的风险控制措施，降低投资组合的整体风险。3长期股权投资的风险识别与评估市场风险是指股价波动、利率变动等因素带来的风险。经营风险是指被投资单位经营不善、业绩下降等因素带来的风险。财务风险是指被投资单位财务状况恶化、债务负担过重等因素带来的风险。长期股权投资的投资决策支持系统数据收集收集与投资决策相关的各种数据信息，如财务数据、市场数据、行业数据等。数据分析对收集的数据进行分析，评估投资项目的风险和收益。决策支持为投资决策提供科学的分析结果和决策建议。长期股权投资的投后绩效跟踪与优化1绩效跟踪定期跟踪投资项目的财务数据和经营指标，评估投资项目的实际表现。2风险控制评估投资项目的风险，及时采取风险控制措施，降低投资风险。3价值增值积极参与投资项目的管理，推动投资项目的价值增值，提升投资回报。长期股权投资的投资组合管理模型1马科维茨模型基于风险与收益的权衡，构建最优投资组合。2资本资产定价模型根据市场风险和投资标的的风险系数，确定投资价格。3阿诺德模型考虑投资组合的收益目标、风险承受能力和市场条件，构建投资组合。长期股权投资的投资决策流程与方法1目标确定明确投资目标，例如获取高收益、控制风险等。2项目筛选根据投资目标，筛选符合条件的投资项目。3尽职调查对目标项目进行深入调查，评估其风险和收益。4投资决策根据调查结果，做出投资决策，决定是否投资。长期股权投资的风险管理策略与措施风险识别识别投资项目可能存在的风险，如市场风险、经营风险、财务风险等。风险评估评估每个风险发生的可