市户外广告行业市场深度调查评估及投资方向研究报告

研究报告-1-市户外广告行业市场深度调查评估及投资方向研究报告一、市场概述1.市场发展背景(1)随着城市化进程的不断加快，我国户外广告行业得到了迅速发展。近年来，随着科技进步和消费升级，户外广告形式不断创新，市场规模不断扩大。尤其是移动互联网的普及，使得户外广告与数字技术的融合趋势愈发明显，为行业发展提供了新的动力。(2)户外广告作为企业宣传和品牌推广的重要渠道，具有覆盖面广、传播速度快、互动性强等优势。在市场经济体制下，户外广告行业的发展与经济形势密切相关。当前，我国宏观经济保持稳定增长，消费市场潜力巨大，为户外广告行业提供了良好的发展环境。(3)与此同时，户外广告行业也面临着诸多挑战。一方面，广告市场竞争日益激烈，企业需不断创新以提升竞争力；另一方面，政策法规对广告行业的影响日益加深，企业需关注政策动态，合规经营。在这样的大背景下，研究市场发展背景，分析行业现状，对于把握市场发展趋势、制定合理的经营策略具有重要意义。2.市场现状分析(1)目前，我国户外广告市场规模逐年扩大，广告投放数量和金额均呈现增长态势。随着城市化进程的加快，户外广告形式不断创新，从传统的户外广告牌、LED显示屏，到如今的路边亭、车身广告等，广告载体多样化，满足了不同广告主的需求。(2)在市场结构方面，户外广告行业呈现出地域差异明显的特点。一线城市和部分二线城市是户外广告投放的热点区域，市场集中度较高。而在三四线城市，户外广告市场潜力巨大，但竞争相对较弱。此外，随着户外广告与互联网、大数据等技术的融合，数字户外广告占比逐年提升，成为市场增长的新动力。(3)在市场竞争格局方面，户外广告行业呈现出多元化竞争态势。传统户外广告企业、互联网企业、房地产企业等纷纷进入该领域，市场竞争日益激烈。此外，户外广告行业在创新、技术、内容等方面也呈现出差异化竞争趋势，企业需不断提升自身竞争力，以适应市场变化。3.市场规模与增长趋势(1)近年来，我国户外广告市场规模持续扩大，年复合增长率保持在较高水平。据相关数据显示，2019年全国户外广告市场规模已突破千亿元人民币，预计未来几年仍将保持稳定增长态势。随着城市化进程的加快和消费市场的不断升级，户外广告市场的发展空间将进一步拓展。(2)从细分市场来看，数字户外广告以其高科技、高互动性等优势，市场份额逐年提升，成为推动市场增长的主要力量。与此同时，传统户外广告市场也在不断创新，通过与数字技术的结合，提升广告效果，稳定市场份额。预计在未来几年，数字户外广告市场规模将继续扩大，成为市场增长的主要驱动力。(3)在政策环境方面，政府对户外广告行业的支持力度不断加大，出台了一系列政策鼓励行业发展。同时，随着我国经济结构的优化升级，广告主对户外广告的投放需求也将持续增长。综合考虑，我国户外广告市场规模在未来几年有望保持稳定增长，年复合增长率预计在8%至10%之间。二、行业竞争格局1.主要竞争者分析(1)在我国户外广告行业，主要竞争者包括传统户外广告企业、互联网广告公司以及跨界进入的房地产企业等。其中，传统户外广告企业如分众传媒、新奥股份等，凭借多年的行业经验和技术积累，在市场上占据重要地位。互联网广告公司如阿里巴巴、腾讯等，通过线上线下结合的方式，拓展了户外广告业务，对传统户外广告企业构成了挑战。(2)在竞争策略上，这些主要竞争者采取了差异化竞争策略。例如，分众传媒通过深耕电梯广告领域，形成了独特的竞争优势；阿里巴巴则依托电商平台，将户外广告与线上营销相结合，提升广告效果。此外，部分房地产企业如万科、绿地等，通过跨界进入户外广告市场，以多元化经营模式拓展业务，也对行业竞争格局产生了影响。(3)在市场表现方面，这些主要竞争者各有千秋。分众传媒在电梯广告领域占据领先地位，市场份额逐年提升；阿里巴巴和腾讯等互联网巨头则在户外广告与线上业务的融合方面取得了显著成果。同时，随着市场竞争的加剧，这些竞争者也在不断寻求创新，通过技术创新、内容优化等方式提升自身竞争力，以适应市场变化。2.竞争策略与差异化(1)在激烈的市场竞争中，户外广告企业普遍采取了差异化竞争策略，以区分自身产品和服务。例如，部分企业专注于特定细分市场，如分众传媒专注于电梯广告，通过精准定位，满足特定消费群体的需求。此外，通过技术创新，如采用LED显示屏、互动广告等技术，提升广告效果和用户体验，也是企业实现差异化竞争的重要手段。(2)在营销策略上，企业通过打造品牌形象、提升广告内容质量等方式，增强市场竞争力。一些企业通过赞助大型活动、公益活动等方式提升品牌知名度，同时，注重广告内容的创意性和创新性，以吸引消费者的注意力。此外，针对不同客户需求，提供定制化服务，也是企业差异化竞争的策略之一。(3)在业务拓展方面，户外广告企业积极寻求跨界合作，如与互联网企业、房地产企业等合作，实现资源共享和优势互补。通过跨界合作，企业可以拓展业务领域，提升市场占有率。同时，企业也注重人才培养和团队建设，以提高整体运营效率和市场反应速度，从而在竞争中保持优势。3.市场集中度分析(1)我国户外广告市场集中度较高，主要表现为少数几家大型企业在市场中的份额较大。这些大型企业通常拥有较强的品牌影响力、资源整合能力和资金实力，能够在市场竞争中占据有利地位。例如，分众传媒、新奥股份等企业，在电梯广告、公交广告等领域具有显著的市场份额。(2)从地域分布来看，户外广告市场的集中度在一线城市和部分二线城市更为明显。这些城市的户外广告市场成熟度高，竞争激烈，市场集中度较高。而在三四线城市，由于市场竞争相对较弱，市场集中度相对较低，为企业提供了更多的发展机会。(3)尽管市场集中度较高，但户外广告行业仍存在一定程度的竞争。随着互联网、大数据等技术的快速发展，新兴企业不断涌现，通过技术创新和差异化竞争策略，对传统户外广告企业构成挑战。此外，政策法规的调整也对市场集中度产生一定影响，企业需密切关注政策动态，调整经营策略，以适应市场变化。三、政策法规与监管环境1.相关政策法规梳理(1)我国户外广告行业的相关政策法规主要包括《广告法》、《城市市容和环境卫生管理条例》、《户外广告设施和招牌设置管理办法》等。这些法规对户外广告的设置、内容、形式等方面进行了明确规定，旨在规范市场秩序，保障消费者权益。其中，《广告法》作为核心法规，对广告内容、发布主体、广告代理等方面进行了全面规范。(2)在具体实施层面，各地政府根据国家法规并结合地方实际情况，出台了一系列地方性法规和规范性文件。例如，一些城市制定了户外广告设施设置规划，明确了户外广告设施的布局、规格、高度等要求。此外，部分城市还设立了户外广告设施设置审查委员会，对户外广告设施的设置进行审批。(3)近年来，随着互联网和数字技术的发展，户外广告行业监管也面临新的挑战。为适应市场变化，相关部门陆续出台了一系列新规，如《互联网广告管理暂行办法》、《关于规范网络广告发布行为的通知》等，对网络户外广告的发布和管理进行了规范。这些政策法规的不断完善，有助于提升户外广告行业的整体规范水平，促进行业健康发展。2.法规对市场的影响(1)法规对户外广告市场的影响主要体现在规范市场秩序、促进行业健康发展等方面。首先，法规对广告内容的规范，确保了广告信息的真实性、合法性和合规性，提升了消费者的信任度。其次，法规对户外广告设施的设置和审批，优化了城市空间布局，提升了城市形象。此外，法规对违法广告的严厉打击，有效遏制了不正当竞争，维护了市场公平。(2)法规对户外广告市场的影响还体现在推动行业技术创新和转型升级上。随着法规对广告内容和形式的规范，企业不得不加大技术研发投入，以创新广告形式和内容，提高广告效果。同时，法规对户外广告设施的审批，促使企业更加注重广告设施的环保性和美观性，推动了户外广告行业的转型升级。(3)法规对户外广告市场的影响还包括提高企业合规意识和经营风险控制能力。企业需时刻关注政策法规的变化，加强内部管理，确保广告业务的合规性。同时，法规的严格执行，使得违法广告企业面临较高的法律风险和行政处罚，提高了企业的合规成本，促使企业更加注重合规经营。总体而言，法规对户外广告市场的影响是积极且全面的。3.未来政策趋势预测(1)未来，我国户外广告行业的政策趋势将更加注重创新和可持续发展。随着科技的不断进步，政策可能会鼓励户外广告企业采用新技术，如人工智能、大数据等，以提升广告效果和用户体验。同时，政策也将强调环保理念，鼓励使用可再生材料和节能技术，减少户外广告对环境的影响。(2)预计未来政策将进一步加强市场监管，打击违法广告行为，维护市场秩序。这可能包括对广告内容、发布渠道、广告主身份等方面的更加严格的审查和监管。此外，政策可能会加强对户外广告设施的规范管理，确保广告设施的合理布局和美观性，提升城市整体形象。(3)随着数字技术的深入融合，政策趋势可能会偏向于推动户外广告与互联网的深度融合。这可能包括鼓励户外广告企业开发智能广告系统，实现广告的精准投放和互动性增强。同时，政策也可能支持户外广告企业拓展线上业务，实现线上线下联动，扩大市场覆盖范围。四、市场细分领域分析1.户外广告类型细分(1)户外广告类型可以根据不同的分类标准进行细分。按照广告载体的不同，可以分为传统户外广告和数字户外广告两大类。传统户外广告主要包括墙体广告、公交车身广告、户外广告牌等，而数字户外广告则涵盖了LED显示屏、电子海报、智能信息亭等形式。随着科技的发展，数字户外广告以其互动性强、更新速度快等特点逐渐成为市场新宠。(2)根据广告内容的特点，户外广告可以分为品牌广告、产品广告和活动广告。品牌广告通常以塑造品牌形象、提升品牌知名度为目标；产品广告则侧重于推广特定产品，激发消费者的购买欲望；活动广告则用于宣传各类活动，如演唱会、展览会等。不同类型的广告在户外广告市场中扮演着不同的角色，满足不同广告主的需求。(3)户外广告还可以根据投放区域进行细分，如城市中心区域、交通枢纽、住宅区等。不同区域的户外广告受众特征和广告效果存在差异，企业需根据目标受众选择合适的投放区域。此外，户外广告的类型还可以根据广告形式进行划分，如平面广告、立体广告、动态广告等，每种形式都有其独特的传播效果和适用场景。2.不同类型广告的市场表现(1)在户外广告市场中，墙体广告以其低成本、高覆盖的特点，在城乡结合部和偏远地区表现出色。然而，在繁华的城市中心区域，墙体广告的可见度和吸引力相对较低。LED显示屏作为一种新兴的户外广告形式，以其动态、高清的特点，在城市中心区域和交通枢纽等地表现出极高的市场关注度，吸引了大量广告主。(2)品牌广告在提升品牌知名度和塑造品牌形象方面表现出色，尤其在高端品牌和奢侈品市场中，品牌广告的投放效果显著。相比之下，产品广告更侧重于促进销售，其市场表现与产品特性、市场定位以及广告投放策略密切相关。活动广告在特定时间段内对提升活动关注度、吸引参与人数有显著效果，但在长期品牌建设中的作用相对有限。(3)数字户外广告由于互动性强、更新速度快，在年轻消费群体中受到青睐。这种类型的广告能够及时捕捉市场动态，满足消费者对新鲜事物的追求。而传统户外广告在特定场景下，如城市夜景中的LED显示屏，依然具有很高的观赏性和传播效果。不同类型广告的市场表现受到多种因素的影响，包括广告内容、投放区域、受众群体等。3.细分领域发展趋势(1)在户外广告细分领域，数字户外广告的发展趋势尤为显著。随着5G、物联网等技术的普及，数字户外广告将实现更快的更新速度和更高的互动性。未来，数字户外广告将更注重用户体验，通过AR、VR等技术提供沉浸式广告体验，提升广告效果。同时，数据分析和人工智能的应用将使广告投放更加精准，提高广告转化率。(2)城市中心区域的户外广告市场将继续保持活跃，随着城市商业环境的不断优化，高端品牌和奢侈品广告投放将更加集中。此外，城市综合体、商业街区的户外广告将成为新的增长点，这些区域的人流量大，广告曝光率高，对广告主具有较大的吸引力。细分领域的发展趋势还将体现在对城市景观的融入，广告设计与城市环境的和谐相融将成为一大趋势。(3)户外广告的细分领域还将呈现出跨行业融合的趋势。例如，户外广告与公共交通、体育赛事、文化活动等领域的结合，将创造更多创新广告形式。同时，户外广告将与线上平台、社交媒体等渠道实现联动，形成线上线下相结合的营销模式。这种跨行业融合将有助于拓展户外广告的市场边界，提升广告的传播效果。五、技术发展与创新趋势1.户外广告技术发展现状(1)当前，户外广告技术发展迅速，LED显示屏、数字印刷、智能信息亭等新技术不断涌现。LED显示屏以其高亮度、高分辨率和低能耗等特点，成为户外广告的主流形式。数字印刷技术的应用，使得户外广告的印刷质量和速度得到显著提升，同时也为个性化广告的投放提供了可能。(2)智能信息亭作为一种新兴的户外广告形式，集成了触摸屏、网络连接等功能，能够实现信息的实时更新和互动。这种技术不仅提高了广告的互动性，也为广告主提供了更多的数据收集和分析手段。同时，智能信息亭还具备公共信息服务的功能，如天气预报、交通信息等，增加了其社会价值。(3)随着物联网、大数据、人工智能等技术的不断发展，户外广告技术也在向智能化、数据化方向发展。通过物联网技术，户外广告设施可以实现远程监控和控制，提高广告投放的效率。大数据分析则为广告主提供了更精准的受众定位和广告效果评估，有助于提升广告的ROI。人工智能技术的应用，如智能广告投放、自动调整广告内容等，将进一步推动户外广告技术的进步。2.技术创新对市场的影响(1)技术创新对户外广告市场的影响首先体现在广告效果的提升上。LED显示屏、数字印刷等新技术的应用，使得广告画面更加清晰、色彩更加鲜艳，极大地增强了广告的视觉冲击力。这种技术进步使得广告更能够吸引消费者的注意力，提高广告的曝光率和记忆度。(2)技术创新还推动了户外广告市场的细分和专业化发展。例如，智能信息亭的出现，为特定行业如零售、交通、娱乐等提供了精准的广告投放平台。这种细分市场的出现，不仅满足了广告主的多样化需求，也为户外广告企业提供了新的盈利模式。(3)技术创新还促进了户外广告行业的服务升级。通过物联网、大数据等技术，广告主能够更全面地了解广告投放效果，实现精准营销。同时，技术创新还为企业提供了更高效的广告管理工具，如远程监控、自动调整广告内容等，大大提高了户外广告行业的运营效率。这些变化使得户外广告行业更加适应市场变化，提升了行业的整体竞争力。3.未来技术发展趋势(1)未来，户外广告技术发展趋势将更加注重智能化和个性化。随着人工智能和大数据技术的进一步发展，户外广告将能够根据消费者的实时行为和偏好，实现个性化广告推送。智能广告系统将能够实时分析用户数据，自动调整广告内容，提高广告的精准度和转化率。(2)虚拟现实（VR）和增强现实（AR）技术预计将在户外广告领域得到更广泛的应用。通过VR和AR技术，消费者可以在现实世界中体验到虚拟的广告内容，这将极大地增强广告的互动性和沉浸感。这种技术有望为户外广告带来全新的用户体验，同时为广告主提供更多创意空间。(3)物联网（IoT）技术的融入也将是未来户外广告技术发展的一大趋势。通过物联网，户外广告设施将能够实现实时数据收集和分析，为广告主提供更精准的市场洞察。同时，物联网技术还将使得户外广告设施更加智能化，如自动调节亮度、根据天气变化调整播放内容等，从而提高广告设施的运营效率和用户体验。六、消费者行为与需求分析1.消费者对户外广告的认知(1)消费者对户外广告的认知呈现出多样化的特点。一方面，户外广告作为日常生活中的常见元素，消费者对其具有一定的熟悉度。另一方面，消费者对户外广告的接受程度因地域、年龄、性别等因素而异。例如，年轻消费者可能更倾向于接受互动性强、科技感十足的户外广告，而中老年消费者可能更注重广告内容的真实性和实用性。(2)消费者对户外广告的信任度与广告内容、形式和投放区域密切相关。高质量的广告内容、创意独特的表现形式以及合理规范的投放区域，能够提升消费者对户外广告的信任度。相反，低俗、虚假的广告内容，或者在不适宜的地点投放广告，容易引起消费者的反感。(3)随着科技的发展，消费者对户外广告的互动性和个性化需求日益增长。越来越多的消费者期望通过户外广告获得更加个性化和贴近生活的信息。因此，户外广告企业需要关注消费者的这些新需求，不断创新广告形式和内容，以提升广告与消费者的互动性和吸引力。同时，消费者对户外广告的反馈和评价也将成为企业改进广告策略的重要参考。2.消费者偏好与选择(1)消费者在户外广告的偏好与选择上，往往受到广告内容、形式、投放地点以及品牌知名度等多方面因素的影响。消费者倾向于选择内容真实、创意新颖、与自身生活紧密相关的广告。例如，在户外广告中，健康、美食、时尚等领域的广告更容易引起消费者的兴趣和关注。(2)消费者的偏好和选择也受到广告形式的影响。动态、互动性强、具有视觉冲击力的广告形式，如LED显示屏、全息投影等，往往能够吸引更多消费者的目光。此外，消费者对广告的偏好还受到广告投放地点的影响，如城市中心区域、交通枢纽等高人流量地点的广告更容易被消费者注意到。(3)在品牌选择方面，消费者更倾向于选择知名度高、口碑好的品牌。品牌形象和信誉是消费者进行户外广告选择的重要因素。此外，消费者在选择户外广告时，还会考虑广告主的行业背景、产品品质等因素。因此，户外广告企业需要关注消费者的这些偏好，通过精准的广告策略和品牌建设，提升广告效果和市场竞争力。3.消费者需求变化趋势(1)随着消费者生活水平的提高和消费观念的转变，消费者对户外广告的需求呈现出以下变化趋势。首先，消费者对广告内容的要求越来越高，更加注重广告的真实性、实用性和个性化。其次，消费者对广告形式的需求趋向多样化，追求互动性和体验感，希望通过广告获得更多的参与感和趣味性。(2)在技术快速发展的背景下，消费者对户外广告的需求也逐渐向数字化、智能化方向发展。例如，消费者更倾向于通过手机等移动设备与户外广告互动，获取更多信息或享受服务。此外，消费者对户外广告的投放环境和场景也有了更高的要求，希望广告能够与周围环境和谐相融，提升生活品质。(3)消费者需求的另一大变化趋势是注重可持续发展。消费者越来越关注广告对企业社会责任的履行情况，对绿色环保、节能降耗的广告形式和内容更加青睐。因此，户外广告企业需要关注消费者的这些新需求，不断创新广告内容和技术，以适应市场变化，满足消费者日益增长的需求。七、市场风险与挑战1.市场风险因素分析(1)市场风险因素分析是户外广告行业不可或缺的一环。首先，政策法规的变化对市场风险具有重要影响。政府对广告内容的监管日益严格，任何违规行为都可能面临罚款、停业等严重后果。此外，政策对户外广告设施的审批和规范也可能影响企业的运营成本和市场拓展。(2)市场竞争加剧也是户外广告市场面临的风险之一。随着互联网、房地产等行业的跨界进入，市场竞争日益激烈，广告主的选择空间增大。此外，新兴广告技术的应用使得传统户外广告企业面临更大的挑战，如何保持竞争力成为企业必须面对的问题。(3)经济环境波动对户外广告市场也存在一定风险。宏观经济形势的变化会影响广告主的投放预算和消费者购买力，进而影响户外广告市场的整体需求。此外，消费者对广告的接受程度和消费习惯的变化也可能对市场造成影响。因此，户外广告企业需密切关注经济环境和市场动态，及时调整经营策略，以应对潜在的市场风险。2.行业挑战与应对策略(1)户外广告行业面临的挑战主要包括市场竞争加剧、政策法规变化以及技术创新带来的冲击。为应对这些挑战，企业需加强自身品牌建设，提升品牌知名度和美誉度，以区别于竞争对手。同时，企业应密切关注政策动态，确保广告内容合规，避免因违规操作而承担风险。(2)在技术创新方面，户外广告企业应积极拥抱新技术，如数字广告、互动广告等，以提升广告效果和用户体验。同时，企业可以通过技术创新降低成本，提高运营效率。此外，企业还可以通过跨界合作，与互联网、房地产等行业的企业共同探索新的商业模式，拓展市场空间。(3)面对市场竞争，户外广告企业应注重差异化竞争策略，根据自身优势和市场需求，开发特色产品和服务。例如，可以专注于特定细分市场，如城市综合体、交通枢纽等，提供定制化广告解决方案。此外，企业还可以通过提升服务质量、加强客户关系管理，增强客户忠诚度，以应对市场竞争带来的挑战。3.可持续发展问题(1)在户外广告行业中，可持续发展问题日益受到关注。首先，广告设施的设置和更换过程中，可能会产生大量的废弃物，如废弃的广告牌、印刷材料等。如何处理这些废弃物，减少对环境的影响，是户外广告行业可持续发展的重要议题。(2)此外，户外广告设施对城市景观的影响也是可持续发展需要考虑的问题。过度的广告牌设置可能会破坏城市景观的和谐，影响城市形象。因此，企业需要在广告设计、安装和拆除过程中，充分考虑城市规划和环境保护，确保广告设施与城市环境的协调。(3)能源消耗和碳排放是户外广告行业可持续发展的另一个重要方面。LED显示屏等数字户外广告设施虽然节能，但大量使用仍然会带来一定的能源消耗和碳排放。企业应采取节能措施，如使用节能材料、优化广告播放策略等，以降低能源消耗和碳排放，实现绿色可持续发展。同时，企业还可以通过推广环保理念，引导消费者关注可持续发展，共同推动行业向绿色、低碳方向发展。八、投资机会与建议1.潜在投资领域分析(1)在户外广告行业，潜在的投资领域首先集中在数字户外广告领域。随着技术的进步，数字广告牌、智能信息亭等新型户外广告形式具有巨大的市场潜力。这些广告形式能够提供更加丰富和互动的体验，吸引更多广告主和消费者的关注。投资于这些领域，有助于企业抢占市场先机，实现快速增长。(2)另一个潜在的投资领域是户外广告的细分市场。例如，专注于特定行业或特定区域的户外广告，如交通枢纽广告、校园广告等，由于目标受众明确，广告效果显著，具有很高的投资价值。此外，随着城市更新和商业地产的发展，商业街区、综合体等区域的户外广告市场也呈现出良好的投资前景。(3)技术创新领域也是户外广告行业的潜在投资热点。例如，投资于AR/VR技术在户外广告中的应用，开发智能广告投放系统，或者投资于环保材料在户外广告设施中的应用，这些技术创新不仅能够提升广告效果，还能够推动行业向可持续发展方向转型，具有长远的市场价值。2.投资建议与策略(1)在进行户外广告行业的投资时，建议投资者关注市场趋势和消费者需求的变化。首先，应选择那些能够适应市场变化、不断创新广告形式和内容的企业进行投资。其次，关注那些能够利用新技术提升广告效果和用户体验的企业，如数字户外广告和智能广告系统。(2)投资策略上，建议分散投资，避免过分集中在某一细分市场或单一技术领域。通过多元化的投资组合，可以降低风险，并抓住不同领域的增长机会。同时，投资者应关注企业的财务状况，选择那些盈利能力强、现金流稳定的企业进行投资。(3)此外，投资者应密切关注政策法规的变化，确保投资决策符合行业发展趋势。在投资过程中，要注重与企业管理层的沟通，了解企业的战略规划和发展目标，以及企业如何应对市场风险和挑战。通过深入分析，投资者可以做出更为明智的投资决策，实现投资收益的最大化。3.风险控制与收益预测(1)在户外广告行业的投资中，风险控制至关重要。投资者应关注行业政策法规的变化，避免因政策调整而面临合规风险。同时，市场风险如市场竞争加剧、消费者需求变化等也应纳入考虑。为控制风险，投资者可以采取分散投资策略，避免过度依赖单一市场或产品。(2)收益预测方面，户外广告行业的收益受多种因素影响，包括广告投放量、广告费率、广告效果等。投资者应基于市场调研和行业分析，预测未来几年行业整体增长趋势。在具体收益预测时，需考虑企业的市场份额、盈利能力、成本控制等因素，以制定合理的收益预期。(3)针对风险控制与收益预测，投资者还应关注企业的风险管理措施