交易细则及风险管理办法讲座

交易细那么及风险管理方法讲座主讲人：交易部肖俊喜主要内容交易细那么风险管理方法一点要求一、交易细那么1.1交易编码1.2交易席位1.3交易指令1.4竞价原那么1.5行情信息1.6出市代表1.1.1根本作用1.1.2交易编码申请1.1.3交易编码管理1.1交易编码1.1.1根本作用用来标识客户在交易所进行交易、结算、交割的身份，即客户在交易所的“身份证〞1.1.2交易编码申请申请交易编码客户资质如何申请交易编码1.1.2交易编码申请1.1.2交易编码申请如何申请交易编码客户到期货公司会员处填写《开户登记表》期货公司会员在会员服务系统中录入客户的开户申请交易编码可以使用交易所对开户申请进行审核确认是否通过审核收市前录入的开户申请，当日予以审核；收市后录入的开户申请，下一个交易日予以审核。是否1.1.3交易编码管理客户开户资料修改客户销户1.1.3交易编码管理客户开户资料修改

客户到期货公司会员处修改或重新填写《开户登记表》期货公司会员在会员服务系统中更新客户开户资料交易编码可以正常使用交易所系统自动进行确认交易时间与非交易时间均可进行1.1.3交易编码管理客户到期货公司会员处填写《销户登记表》期货公司会员在会员服务系统中录入销户申请交易编码不可以使用交易所系统自动对销户申请进行确认只能在每个交易日结算后进行1.2交易席位1.2.1根本作用1.2.2交易席位类型1.2.3交易席位增加或撤销申请1.2.4交易席位使用费1.2.5交易席位风险管理功能1.2.1根本作用会员将交易指令输入交易所计算机交易系统参与交易的通道。1.2.2交易席位类型交易席位分为：场内交易席位和远程交易席位

1.2.3交易席位增加或撤销申请1.2.4交易席位使用费场内交易席位会员在取得会员资格后所取得的一个场内交易席位免费；场内交易席位每增加一个，年使用费2万元远程交易席位前两个远程交易席位免费，从第三个远程交易席位起每增加一个，年使用费1万元；所内远程交易席位每增加一个，年使用费0.5万元

注：收费时间为每年的3月31日1.2.5交易席位风险管理功能会员可向交易所申请对某席位每日初始可用资金〔信用额度〕进行管理。席位可用资金不得超过会员实际可用资金，如果不设置信用额度，其可用资金为会员全部可用资金。设置信用额度的席位可用资金=Min(信用额度-该席位开仓占用保证金+该席位平仓返还保证金+该席位平仓盈亏，会员实际可用资金)信用额度设置后下一交易日生效。举例说明：甲会员有席位2个(A和B)。2007年4月1日结算后,会员结算准备金余额200万。4月1日席位A信用额度设置为100万，席位B未设置信用额度。4月2日初始化后该设置生效，席位A新开仓可用资金为100万，席位B新开仓可用资金为200万。假设席位A开仓占用10万，平仓返还5万，平仓盈利1万。席位A可用资金额度为96万，即：100万-10万+5万+1万=96万。席位B可使用资金额度为196万,即：200万-10万+5万+1万=196万。4月3日初始化后，席位A新开仓可用资金依旧恢复为100万。依此类推，直至会员撤销或修改席位A信用额度。1.3交易指令1.3.1根本交易指令1.3.2套利交易指令1.3.3本卷须知1.3.1根本交易指令1.3.1.1根本交易指令种类1.3.1.2根本交易指令属性1.3.1.3根本交易指令每笔有效委托数量1.3.1.4根本交易指令有效委托时间1.3.1.1根本交易指令种类限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令。市价指令：指执行时自动以同方向停板价格参与交易的指令。市价止损〔盈〕指令：指当市场价格触及客户预先设定触发价格时，指令立即转为市价指令。限价止损〔盈〕指令：指当市场价格触及客户预先设定触发价格时，指令立即转为限价指令。1.3.1.2根本交易指令属性限价指令和市价指令可以附加立即全部成交否那么自动撤销〔FOK〕和立即成交剩余指令自动撤销〔FAK〕两种指令属性1.3.1.3根本交易指令每笔有效委托数量1.3.1.4根本交易指令有效委托时间集合竞价阶段：支持：无属性的限价指令和市价指令、市价止损〔盈〕指令、限价止损〔盈〕指令不支持：附加FOK、FAK的限价指令和市价指令1.3.1.4根本交易指令有效委托时间连续交易阶段：支持：限价指令〔无属性、FOK、FAK〕市价指令〔无属性、FOK、FAK〕市价止损〔盈〕指令〔无属性〕限价止损〔盈〕指令〔无属性〕

1.3.2套利交易指令1.3.2套利交易指令1.3.3本卷须知1.4竞价原那么1.4.1竞价原那么1.4.2集合竞价原那么1.4.3连续竞价原那么1.4.4平仓原那么1.4.1竞价原那么价格优先，时间优先1.4.2集合竞价原那么1.4.3连续竞价原那么1.4.4平仓原那么先开先平注意：影响客户持仓均价及盈亏计算1.5行情信息开盘价、收盘价、最高价、最低价、最新价、涨跌、最高买价、最低卖价、申买量、申卖量、结算价、成交量、持仓量1.6出市代表二、风险管理方法保证金制度

涨跌停板制度限仓制度强行平仓制度大户报告制度风险警示制度2.1保证金制度2.1.1最低交易保证金2.1.2时间梯度交易保证金2.1.3持仓梯度交易保证金2.1.4涨跌停板交易保证金2.1.5累积增长幅度交易保证金2.1.6节假日交易保证金〔根据市场情况〕2.1.1最低交易保证金2.1.2时间梯度交易保证金随着合约临近交割月份，一般认为市场风险逐渐加剧，为防范市场风险，交易所逐渐加收交易保证金。为防客户交割违约，填补竞购或竞卖资金的缺口，将交割月份交易保证金加收至30%。注意：合约在某一交易时间段的交易保证金标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行2.1.3持仓梯度交易保证金2.1.4涨跌停板交易保证金经验证明：合约碰到涨停板或跌停板，价格具有连续性。为防范市场风险，合约碰到涨停板或跌停板，加收该合约交易保证金2.1.5累积增长幅度交易保证金2.1.6节假日交易保证金如遇法定节假日休市时间较长，交易所可以根据市场情况在休市前调整合约交易保证金标准2.1.7交易保证金收取原那么对同时满足本方法有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较大值收取2.2涨跌停板制度2.2.1涨跌停板制度意义2.2.2强制减仓2.2.1涨跌停板制度意义2.2.2强制减仓强制减仓意义释放市场风险，防止巨额亏损客户弃仓走人，市场风险加剧。同时，也尽量让亏损客户亏损少的，保护了弱者。与上期所、郑商所制度安排差异性上期所、郑商所第四个交易暂停交易，并视市场情况是否进行强制减仓强制减仓前提条件强制减仓方法2.3限仓制度2.4强行平仓制度2.5大户报告制度大户报告意义进行风险预警，有利于对特定客户或会员进行风险监管什么是大户报告当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸到达交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上〔含本数〕时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户须通过经纪会员报告。交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平。报告时间会员和客户的持仓到达交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日15:00时前向交易所报告。2.6风险警示制度什么是风险警示风险警示的情形2.6.1风险警示意义2.6.2风险警示的情形〔1〕出现以下情形之一的，交易所可以要求会员或客户报告情况，或约见指定的会员高管人员或客户谈话提醒风险：2.6.2风险警示的情形〔2〕发生以下情形之