透视金融资产风险真谛-IFRS9对保险行业影响深度解析

透视金融资产风险真谛——IFRS9对保险行业影响深度解析一、IFRS9的历史形成及背景IFRS99会计准则理事会（IASB）20141995IAS39。IFRS9IAS39在实务操作中复杂且难用。200951.19IFRS92014720181117号—保险合同（IASBIFRS99202311IFRS17同步。图1.1国际会计准则IFRS9的发展历程2008年9月 国际计则事（IASB）发降低融具告复性讨，为则变公征意。20095月IASBIAS3992009年7月 国际计则事（IASB）发《金工—类计》求稿。2009

（B9（RS92012112009年月 国际计则事（IASB）发《金工—余本减》意见。2009年12月 国际计则事（IASB）发《金工—期计征意。20105月

201010

（B9（RS9年1月 国际计则事（IASB）发关于值补文。年4月 国际计则事（IASB）重布了改的金工具—期》征意稿。2012年月 国际计则事（IASB）发对《融具分与量的修订征意稿。2013年3月 国际计则事（IASB）发《金工—期用失的意见。2013

（IASB）20147月

920181月1日期生效。2018年11—2020年3月

IFRS9202311IFRS17资料来源：IASB，联合资信整理为实现我国企业会计准则与国际财务报告准则的持续全面趋同，我国财政部于2017422232437IFRS9RS92021201820192021年实施。202012实新金融工具相关会计准则的通知（202022号险公司以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的保20231125A5家上市险企11本文中上市险企指中国太平洋保险（集团）股份有限公司（以下简称“太保集团、中国人民保险集团股份有限公司（、新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华人寿（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安，中国人寿保险股份有限公司（简称“中国平安2018年执行新金融工具准则。A2023项新会计准则。二、IFRS9的具体内容及变化（一）金融资产分类调整IFRS9将推动更多的金融工具以公允价值计IFRS9IFRS9IAS39RS9（C以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（P、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（C，主要划分为三类。详细分类标准对比2.1。表2.1 IAS39与IFRS9的金融资产分类对比分类与计量IAS39IFRS9分类标准合同特征和持有意图持有至到期投资（HTM）贷款和应收款项（L&R）可供出售金融资产（AFS）以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（FVTPL）合同现金流特征和业务模式以摊余成本计量的金融资产（AC）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）资料来源：IA39与IFRS9，联合资信整理IFRS9IAS39（“SSPI安排无关的风险敞口、增加可变性的杠杆（例如单独的期权、远期及掉期合同等、（例如收费公路权规定现金流与经过的车辆相关等SSPIACSSPIFVOCI需同时满足其业务模式兼顾收取合同现金流量与出售该金融资产，并且通过SSPI测试。除上述两类金融资产外的金融资产应分类为FVTPL。图2.1 IFRS9的金融产分类流程资料来源：IFRS9，联合资信整理IFRS9OCIOCI指定权的权益工具终止确认不计入当期损益。IFRS9OCIIFRS9衍生工具（符合财务担保合同及指定为套期工具除外。IFRS9FVTPL以影响当期损益，值指定权的前提是能够消除或显著减少因采用不同会计确认方法和计量属性所产生的错配IFRS9（FVOCIOCI指定权的权及股利的金额能够可靠计量等条件后，方可将相关股利收入确认为当期损益。OCI（余公积与未分配利润RS9OCI指定权的权益资产来调节利润。（二）减值计提方式变化IFRS9调整了减值损失的计提方式，通过引入信用风险变化来反映金融资产的IFRS9也对企业风险管理能力提出更高要求。IFRS9对减值损失的计提由“已发生损失法”调整为“预期损失法”，初始确IAS39IFRS9间有所提前，将更能够及时体现金融资产的真实价值。图2.2 IAS39与IFRS9下的减值计提区别资料来源：IAS39与IFRS9，联合资信整理12模型的一般计算公式为：预期损失=同金额。IFRS9IAS39IFRS9下计提减值的资产范围主要包括ACFVOCIIFRS9FVOCIFVTPL不受到预期信用减值的影响，以及长期股权投资的减值计提方法未发生变化；整体来看，IFRS9下预期信用减值涉及的资产种类与IAS39IFRS9主要考虑预期损失，对于大多数金融机构来说，IFRS9足。IFRS9明确了信用风险显著增加的定义，企业应当考虑金融工具预计存续期内30日，则表明金融工具的信用风险已经显著增加。实务操作中，如IFRS9规定预期信用损失的计量应当反映通过评估各种可能的对企业的数据测算、模型搭建及风险监控等风险管理能力提出了更高要求。（三）其他变化IFRS9IFRS9继承了IAS39关于金融负债的分类与计量原则，即金融负债仍分为按公允价值计量且变动进入损益以及按摊余成本计量两类，其中IFRS9主要针对金融负债的自身信用风险将此利得确认为当期损益，因而存在企业自身信用质量的下降反而增加利润的情况，IFRS9IFRS9对金融工具重分类更加严格，仅在变更管理金融资产业务模式时可进行重分类。IAS39不允许初始分类为FVTPL的资产后续重分类，但允许满足条件的持允许三种金融资产之间互相重分类（除权益工具外，但规定企业只有改变其管理金融资产的业务模式IFRS9（规定对所有金融负债均不得进行重分类。三、IFRS9对保险行业的影响（一）IFRS9对保险公司财务表现的影响IFRS9IAS39保险公司为平滑利润表，IFRS9可供出售金融资产的或大部分无法通SSPIFVTPLOCI指定权的权益工具不再允IFRS9IFRS912个月的预期损失，因此金融资产计提减值损失IFRS9下重分FVTPL的金融资产将不再计提减值准备，其信用变化体现在利润表的公允价值变动科目中IFRS9（二）IFRS9对保险公司资产配置影响IFRS9FVTPLACSSPIACFVOCIFVTPL，IFRS9实施对债券资产分类的IFRS17IFRS9IFRS9加大对免评级债券，如国债、政府债及政策性金融债的配置力度。IFRS9SSPI测试，FVTPLFVTPL，如不是FVOCIOCI公司股票及基金仍主要分类为FVTPL具配置。IFRS9SSPIACFVOCI；其中SSPI测试，将ABSFVTPLFVTPL的资产会相应增多，四、IFRS9应用的案例分析（一）IFRS9转换首日下的资产重分类情况（4.1202311日施行新金融工具准则后的重分类结果：图4.1 IFRS9切换下的金融资产重分类资料来源：上市险企公开年报，联合资信整理（即摊余成本（保集团96.62%48.33%54.64%量。84.05%26.06%团几乎全部划分为债权投资。SSPI测试的可供出售金融资产可计入其他债权投资C但上市险企约半数金融资产无法通过SSPI测试，只能重分类为交易性金融资产（P，原计入其他综合收益的“浮盈浮亏”将调整至利润表中的公允价值变动OCI指定权划分至其他权益工具（C，但能够划分至其他权益工具的规模及占比相对较少64.9152.59%32.3827.5211.90、1.39%10.11%；重分类为债权投资的占比约占5%左右。易性金融资产，资产的计量方式不变。表4.1 准则切换下的市险企金融资产账价情况计量方式太保集团新华人寿人保集团2022/12/31以成本法计量（HTM与L&R）9115.204258.473744.75以公允价值计量计入当期损益（FVTPL）265.60794.65383.01以公允价值计量计入其他综合收益（AFS）7150.853756.545575.822023/01/01以摊余成本计量(AC)914.282520.232784.02以公允价值计量计入当期损益（FVTPL）4157.583335.463477.50以公允价值计量计入其他综合收益（FVOCI）12044.103228.423625.11资料来源：太保集团、新华人寿及人保集团2023年年报，联合资信整理根据金融资产重分类情况（4.1SIFRS9SSPI重分类计入影响当期损益的金融资产规模及占比明显增加，致使利润表下公允价值变动损益波动加大HTML&RHTML&RIFRS9允价值计量的资产规模总体显著增加，明显加大了其会计报表的波动性。（二）IFRS9切换首日下的减值准备变化表4.2 准则切换下的市险企金融资产减准情况金融资产（减值准备）2022.12.31 2023.01.01（IAS39） （IFRS9）2022.12.31（IAS39）2023.01.01（IFRS9）2022.12.31 2023.01.01（IAS39） （IFRS9）人保集团太保集团新华人寿可供出售金融资产（AFS）42.17--102.21--75.70--其中：债权类资产0.54--22.71--16.00--权益类资产41.63--79.5--59.70--持有至到期投资（HTM）1.36--0.45------贷款及应收款项（L&R）13.24--12.21------债权投资--17.35--8.18--1.67其他债权投资--4.99--26.84--15.74其他金融资产21.5126.272.194.43--0.79合计78.2848.61117.0639.4575.7018.20资料来源：太保集团、新华人寿及人保集团2023年年报，联合资信整理FVTPL留存收益和其他综合收益中。另一方面，IAS39AFS4.2MR12提减值准备较之前有所增加。IFRS9后再进行投资决策。（三）IFRS9执行后的资产配置变化2018IFRS9FVTPL占投资资产的比重提升明显，自IFRS9FVOCI202311FVOCI资产的规模及占比提升明显。图4.2 中国平安IFRS9下的投资组合情况资料来源：中国平安2017—2023年年报，联合资信整理AC，2023FVOCI；出于计提减值的考FVTPLFVOCI2023年末，中国平安债券投资占投资资产的比重稳步提升至66.57%，其中政府债占投资资产的比重51.55%11.63%3.39%。图4.3 中国平安IFRS9下的债券投资情况资料来源：中国平安2017—2023年年报，联合资信整理中国平安对权益工具的投资更加审慎，近年来中国平安的股票投资占比保持在6%—8%6%IFRS9融资产多分类于FVTPLFVOCI2023产的比重在13.00%左右，其中股票投资占投资资产的比重6.19%，股票中划分至FVOCI59.94%FVTPL。IFRS9带来的利润波动及计提压力。（四）IFRS9执行后的财务表现变化图4.4 中国平安IFRS9下的利润表现情况资料来源：中国平安2017—2023年年报，联合资信整理IFRS9FVTPL净利润的变化幅度（4.4，公允价值变动对净利润的影响很大。图4.5 中国平安IFRS9下的信用减值情况集）资料来源：中国平安2017—2023年年报，联合资信整理图4.6中国平安信用减（