企业融资实务课件：企业融资基础知识

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企业融资实务

企业融资基础知识一、什么叫企业融资企业融资:指企业为满足投资需要,运用一定方法向其他利益主体融入(获取）资金的经济活动。或：企业组织资金的经济行为。二、企业为什么要融资——融资动机新建企业需要资金；扩大规模需要资金；偿还债务需要资金；解决临时困难需要资金；资金是企业血液融资人员是企业的重臣但融资并非易事，需要智慧与手段案例1：三洋公司因需要对产品进行升级，急需向外融资500万元，但处处碰壁，没有人愿意提供资金。眼看产品升级无望，企业将面临被市场淘汰的局面，公司管理者心急如焚，可又无计可施。怎么办？先查原因——为什么没人愿意提供资金？怎么查？——先查自身——看报表三洋公司资产负债表（简表）资产金额负债及所有者权益金额流动资产1000流动负债1500固定资产5000所有者权益4500合计6000合计6000看出问题了吗？问题：（1）资产结构有问题——流动资产比重太低，固定资产比重太高，资产流动性不足；——怎么样的比例比较合理？（2）流动比率太低，短期偿债能力不足；——对出资企业有何影响？——什么样的流动比率比较合理？看出问题后有办法解决吗？解决办法：（1）将闲置不用的固定资产进行处置，盘活存量资产；（2）现有固定资产都要用怎么办？

-——售后租回怎么操作？假设：将三洋公司一账面净值为2000万元的设备卖给租赁公司，然后再租回使用，租金分5年每年末支付400万元，租期5年，第5年末再付500万元名义转让费将设备重新购回。市场利率10%，设备有效期5年。上述处理能解决存在的两方面问题吗？

三洋公司调整后资产负债表资产金额负债及所有者权益金额流动资产3000流动负债1500固定资产5500长期负债2500其中：自有3000所有者权益4500融资租入2500合计8500合计8500调整后公司的财务状况有何变化？流动比率从0．67提高到2，短期偿债能力明显提高，且达到了国际公认标准；流动资产比重从16.7%提高到35.3%，企业资产流动性得到增强，资产结构得到改善；资产负债率为47%，仍符合社会公认标准；结论：公司的财务状况提到了改善，为企业向外部融资创造了有利条件。——2000万元卖出，2500万元买回，是否太不合算了？——还要算算经济账——怎么算？——用净现值法现金流入量：卖出价，增值部分的折旧；现金流出量：租金，名义转让费现金流入量现值=2000+500/5×25%×3．7908=2094．77万元现金流出量现值=400×3．7908+500×0．620=1826．77万元净现值=2094．77-1826．77=268万元结论：售后租回方法能有效调整企业的资产结构和现金流量。售后租回的方法对企业一定有利吗？是否有利取决于哪些因素？若上例的情况发生一些变化会怎么样？这些问题以后我们在深入学习中予以解决。结论：融资方式对企业的影响巨大科学融资能使企业做大做强，无序融资能毁掉企业（如东阳吴英）。三、企业到哪里融资？——融资渠道如何融资？

——融资方式案例2：朋友小林准备自主创业，创业项目是开一家百货超市，专业人员预算需要资金50万元，其中流动资产投资需要30万元，固定资产投资需要20万元。小林现有个人储蓄款15万元。请帮助解决以下问题：15万元的企业设立注册资本金够了吗?企业注册要达到哪些条件?办些什么手续?其余的35万元资金可通过哪些渠道和方式获得?公司法对最低注册资本金的要求新《公司法》确定有限责任公司的最低法定资本金为3万元。----2014年3月1日开始调整为无最低法定资本金要求。个体工商户：对注册资金实行申报制，没有最低限额基本要求。——小林已达到最低法定资本金的要求。公司注册条件1.公司章程；2.有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。注册要带的材料:租房合同，验资报告，公司章程，股东及法人身份证及复印件

其余的35万元资金可通过哪些渠道和方式获得?

企业融资渠道与方式配合表

方式渠道吸收直接投资发行股票发行债券借款商业信用融资租赁内部积累政府财政资金银行信贷资金非银行金融机构资金其他法人资金企业内部资金外商资金如果企业是规模较大的有限责任公司或有限股份公司，又可以到哪里融资？四、

企业融资环境一、融资环境融资环境：指与融资有关的各种因素的总称。包括内部环境与外部环境。（一）内部环境：指存在于企业内部，可通过内部调整加以改变的条件与因素。如企业的产品质量、经营管理状况、资本结构、诚信记录与资本实力等。（二）外部环境概念：指对企业融资会产生影响的存在于企业外部的条件或因素的总称。这些因素企业难以改变，只能熟悉它并适应它。外部环境法律环境金融环境经济环境1、经济环境经济环境是指企业在生产经营过程中所面临的各种经济条件、经济特征、经济联系等客观因素。主要包括经济周期、通货膨胀、产品寿命周期、利息率波动和竞争等因素。2、法律环境法律环境是指影响企业融资活动的法律法规，包括证券法、证券交易法、票据法、财政法、银行法、公司法、企业所得税法、企业证券管理条例等。法律环境规范着企业的融资渠道、融资方式、融资企业的条件与融资成本。3、金融环境金融环境是企业融资最直接的外部因素。金融环境主要包括：金融市场、金融机构和金融工具。二、金融市场1、金融市场概念概念：金融市场是指从事金融资产交易和资金融通的场所。包括货币资金的借贷、有价证券的发行与交易、黄金与外汇买卖活动所形成的市场。特点：是以资金为交易对象的市场；既可以是有形的也可以是无形的；金融市场是一个公开的市场；2、金融市场的构成要素构成要素资金供求者金融工具运行管理机制3、金融市场的分类按交易对象分资金市场外汇市场黄金市场按期限分资本市场货币市场按市场功能分一级市场二级市场（1）货币市场货币市场概念：指不超过一年的信用工具为交易对象的金融市场；特点：交易期限短；交易目的是解决短期资金需要；流动性较强；内容：短期货币市场；短期拆借市场；短期证券市场；大额可转让定期存单市场；（2）资本市场概念：指以超过一年的信用工具为交易对象的金融市场；特点：交易期限长；交易目的是解决长期投资性资金需要；资金交易量大；金融工具流动性较差；内容：长期借贷市场；长期证券市场；4、金融机构金融机构是指存在于金融市场中从事借贷行为的金融中介机构。包括：1）中央银行2）商业银行3）政策性银行：国开行、中国农业发展银行、中国进出口银行（进出口信贷银行）；4）非银行金融机构；5、金融工具金融工具是能够证明债权债务关系或所有权关系，并能据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于交易双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力。金融工具也