《供应链融资模式探究的国内外文献综述及理论基础》4500字

供应链融资模式研究的国内外文献综述及理论基础目录TOC\o"1-2"\h\u13088供应链融资模式研究的国内外文献综述及理论基础 1160351相关文献 1145961.1国外相关文献 196201.2国内相关文献 1300752供应链金融理论综述 227972.1供应链金融概述 2105822.2供应链金融融资的主要类型 4100642.3供应链金融三种融资对比分析 7372参考文献 81相关文献1.1国外相关文献Santomero（2019）结合供应链与金融服务其价值可以上升一个维度，实现价值增值，供应链金融则是未来融资的一种创新方向。[1]AllenNBerger（2019）等人为中小企业融资的提出了新的方向，同时初步描绘出供应链金融的理论框架。[2]Weisun(2016)最先提出了保税仓融资模式，引进了第三方物流这一概念，在与第三方物流结合，创新了供应链内融资模式，以核心企业作为担保，促进了多方共赢[3]LaiGM.DeboLG,Sycarak(2020)认为，供应链金融帮助企业降低成本，规避了风险，提高了信息的透明度。同时第三方物流的加入丰富了供应链融资模式，具有重大的现实意义。[4]1.2国内相关文献杨绍辉（2019）定义供应链金融为：将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。[5]王禅（2018）认为从银行的角度来看“供应链金融”，不在单一的点对点，而进行点对链服务，综合授信产业链中的企业，把其当作一个整体，提高融资方案的灵活性和创新性。[6]朱文贵(2019)对供应链金融中应收账款融资和融资仓融资两种模式进行了深度研究和分析，讲述了具体的操作流程，通过建模的方式展现出来。[7]毕家新（2019）对供应链金融中应收账款融资、保税仓融资和融资仓融资三种模式进行了对比，并指出传统供应链金融的弊端。[8]何山，李恩宽(2018)认为应收账款融资模式、保兑仓融资模式和融通仓融资模式是典型的三种模式。[9]朱晓伟（2020）把中小企业融资难作为要点，研究了传统的物流公司参与的存货融资模式与供应链金融下的存货融资模式，将二者进行对比分析，得出供应链金融下的存货融资模式更适合帮助中小企业解决融资难问题。[10]章玲（2021）等学者指出供应链金融融资本质上是企业的债务转让，并对保兑仓供应链金融融资模式进行了研究[11]徐洁（2021）等学者对互联网金融与中小企业融资进行了分析研究，认为互联网金融正慢慢替代传统融资渠道。[12]卢孔珺（2020）等学者通过研究分析，将我国中小企业供应链融资模式划分为四类：预付款类融资模式、存贷类融资模式、订单融资模式和应收账款类融资模式[13]唐爱文（2018）对比研究了传统的三种融资模式，并分析了每一种模式的优缺点及其风险，他认为，这三种都不能直接搬去用在企业上，应该因材施教，根据公司的自身情况，灵活地进行改变，找到适合自身发展的融资方案，进行创新，实现公司利益的最大化。[14]结合上面的相关文献，本文重点参考供应链金融的相关概念及其模式进行展开研究，除此，国内外的相关学者也都结合具体实例进行具体的模式研究。将其分为应收类、存货类、预付类，本文将继续对这三种模式进行研究并加以案例分析。针对每种模式的各自的优缺点，可以看出，应收账款融资模式帮助上游企业在生产方面很快达完成下游的需求量：预付账款融资为融资方提供分批还款的需求，从而缓解资金压力。在此次研究中发现，前辈们更多的是对规模较大的案例研究，但缺乏对中小企业的实际案例，通过对中小企业的案例分析，使得真正得中小企业有一定的参考标准，通过结合自身的情况，最终找的适合自己企业的融资方式。2供应链金融理论综述2.1供应链金融概述2.1.1供应链金融的定义目前为止，对供应链金融的定义还没有一个统一的定义，现代意义上的供应链金融，最早起源于20世纪80年代，由于一些规模较大得企业为了降低生产的成本，把重心放在了产品研发上，因此将一些业务外包给了其他公司。由此开始传统的生产模式改变，社会的分工更加细化，更加明确，后逐渐发展成为供应链。而如今供应链得成熟发展，使得企业之间的竞争方式也发生了改变，由企业之间的竞争逐渐演变成行业内供应链的竞争，由此形成了供应链管理，传统的供应链管理主要集中在物质和信息方面[15]。随着经济社会的进步，企业也意识到了，资金管理对企业持续生产的重要性，从此，企业开始注重供应链中资金流的管理。最终，供应链金融在银行的推动下逐步发展[16]。从现实角度看来，供应链金融指商业银行、核心企业及其上下游的中小企业三者之间的关系，结合实际情况来促使供应链的产-供-销链条正常运作，实现实体与资本互利共生，与传统的信贷模式有显著的区别。图1-2传统信贷模式图1-3供应链融资模式2.1.2供应链金融的特点 供应链金融有以下四个特点：自偿性、整体性、稳定性、风险易控性[17]。资金具有自偿性，指中小企业在取得的销售收入为还款的来源，其授信的金额和期限也根据真实的交易情况得到了合理的安排，具有很强的灵活性信贷具有整体性，指供应链金融将核心企业和中小企业商业银行以及物流公司，几乎包含了产业链上所有涉及企业，形成了一个整体。一方面，跳出了传统模式下的融资方式，注重整体的效益，将资金注入整个供应链内部，增强了商业信用，稳固了核心企业与中小企业的合作关系，有利于核心企业长期的战略发展，提高了供应链整体的竞争力。另一方面，资金的流入也帮助中小企业解决了资金短缺，融资难的问题。而上游核心企业则提高了资金的利用率，并且得到了银行更加全面的增值服务，从而形成了多方共赢。稳定性，银行通过对提货权的控制和融资资金的封闭运作，实现了对物流、资金流、信息流的控制等方面的管控。增加了核心企业的转移成本，从而稳定了核心企业与中小企业的合作关系。风险易控性，指在银行放贷之后，其企业之间的业务有真实的贸易数据为支撑，银行可以很好的监控到资金的流向，从而确保了资金的安全性，减少了银行的风险。2.2供应链金融融资的主要类型2.2.1应收账款融资模式定义应收账款通俗来讲是卖家在经营的过程中卖出去的产品，应该向买家收取的费用，是一个企业将来的现金流，而在眼下并不能够使用的款项。而应收账款融资，就是把目前不能使用的那部分现金流，变成了现在立刻可以使用的现金流，帮助企业进行短期的资金周转，改善企业目前的资金流通，使其可以继续扩大生产[18]。具体流程为：中小企业为了获得资金进行扩大在生产，把核心企业在其公司购买但并未付款的应收账款抵押给了银行，使中小企业获得资金得以继续生产，生产后可继续为核心企业提供部分所需产品。在整个产业链上，银行、中小企业、核心企业，三者之间明确责任与义务，互利共赢[19]，银行为中小企业带来贷款，为核心企业带来政策优惠；中小企业为银行带来了信贷业务，为核心企业持续供应所需产品；核心企业帮助中小企业担保提高了信誉度，银行可以放心贷款，同时为银行带来了大量的资金。图1-4应收账款融资模式示意图2.2.2融通仓融资模式定义融通仓融资是一种创新型的金融服务产品，从字面意思来看：“融”主要指资金的融通。“通”主要指货物的流通。“仓”主要指货物的储藏。参与主体为融资的中小企业、物流公司，和商业银行三者[20]。其分为两种具体的模式，第一种是信用担保，物流企业是中小企业得担保企业，根据评判物流企业可以为中小企业提供信用担保；第二种是质押担保模式，其中小企业要与物流公司有稳定的合作，以存放在物流公司的货物作为质押，物流公司只提供融通仓的服务，有助于提高整个供应链的竞争力[21]。具体流程为：进行融资的中小企业，以企业的存货或者动产为质押，向银行贷款的行为，在规定期限内过后，若不能够及时还款，商业银行有权利对质押的货物进行销售、拍卖，或等待借贷方进行回购，最终取得的资金归银行所有。物流企业则发挥审查、评估质押物价值和存储管理得作用，在物流企业的考察结束后，看中小企业是否能够达到放贷得标准，最终放贷权归银行所有。图1-5融通仓质押融资模式示意图2.2.3保税仓融资模式定义保兑仓融资也叫预付账款融资模式，是指供应链下游的中小企业也是核心企业的经销商，需要在核心企业那预定货物进行销售，但由于货物所需资金大，且自身资金短期的原因，不能够直接给核心企业付款，因此下游的销售企业就通过预付账款融资的来解决自身企业的资金问题。具体流程为：首先核心企业为下游的中小企业进行担保，并且核心企业承诺回购，由核心企业、融资的中小企业、商业银行、物流公司四方共同协调，商业银行签发以核心企业为收款人的银行汇票，银行获得了其提货权，融资的中小企业需要缴纳一定的保证金，商业银行在按一定比例将提货权给到融资方的中小企业，中小企业在核心企业处拿货进行销售，销售收入再补充缴纳保证金，一直重复这个行为，在这之中，物流公司就负责管理好仓单，保证银行的权力[22]。在此过程中核心企业为融资的中小企业承诺回购，不仅可以稳定自身的销售份额，还为融资的中小企业解决了资金短缺的难题，使小企业获利后提高了整个产业链的效益，最终还是有利于供应链的核心企业。图1-6保税仓融资模式示意图2.3供应链金融三种融资对比分析2.3.1三种融资模式的相同之处通过对这三种模式的对比分析总结出了以下相同之处：均为供应链融资模式，中小企业缓解了暂时的资金缺口，以帮助中小企业度过难关。在三种融资模式之下，商业银行对中小企业均进行了信用评估，且此次的信用评估跳出了传统意义上的点对点的评估方式，而进行点对链的评估方式，即商业银行对整条供应链上的企业进行评估。三种融资模式后资金最终都流进了供应链内。2.3.2三种融资模式的差异之处三种融资模式的差异点主要表现在抵押物的选择、第三方企业的参与、融资企业的融资用途以及用资企业在供应链所处的位置。抵押物第三方参与融资用途融资企业在供应链的位置应收账款融资模式债权无购买经营所需的生产资料上游融通仓融资模式存货物流公司购买生产所需的生产资料任何节点保税仓融资模式买入货资仓储管理方分批支付获取提货权下游表1-1三种模式对比表参考文献[1]AnthonyMSantomero.JonhJ.Seater,“IsthereanoptimalsizeforThefinancialector[J],JournalofBank&Finance,2019（24）：945-965.[2]AllenNBerger,GregoryFUdeel.AMoreCompleteConceptualFrameworkforSEMFinance.WorldBankConferenceonSmallandMediumEnterprises:OvercomingGrowthConstraints[J],MC13-121,October,2019,14-15.[3]Weison,etal.BusinessmodelsandsolutionarchitecturesforSMBfinancinginasupplychinaecosystem[A].2016,130-133.[4]LaiGM.DeboLG,Sycarak.Sharinginventoryriskinsupplychain.Theimp;icationoffinancingconstrain[J].Omega.2020(37).811-825.[5]杨绍辉,从商业银行的业务模式看供应链融资服务,物流技术,2019,（10）:179-182.[6]王禅，基于供应链金融的中小企业融资模式研究,[硕士学位论文].天津.天津财经大学,2018.[7]朱文贵,金融供应链分析与决策[D].复旦大学,2019.[8]毕家新,供应链金融：出现动因、运作樸式及风险防范［J］.华北金融,2019,(03):20-23.[9]何山,李恩宽，我国商业银行拓展供应链链金融业务的理论分析[J]财政监督，2018,(12),76-77.[10]朱晓伟.供应链金融下的存货融资模式[J].陕西农业科学,2020,(02):154-158.[11]章玲.中小企业供应链融资的优势及风险评估研究[J].湖北经济学院学报(人文社会科学版),2021(2):35-36.[12]徐洁,隗斌贤,揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理,2021,38(4):92-96.[13]卢孔珺.我国中小企业供应链融资模式及其风险管理研究[D].浙江工业大学,2020.[14]唐爱文基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].中国商论，2018(28):99-100.[15]王禅基于供应链金融的中小企业融资模式研究[D]天津：天津财经大学，2017[16]陈祥锋，石代伦，朱道立.融通仓系统结构研究[J]物流技术与应用，2018(3):93-95[17]LeeH．H．，ZhouJ．，WangJ．TradeCreditFinancingunderCompetitionandI