海南康泰旅游公司财务风险研究重24.22%

海南康泰旅游公司财务风险控制研究目录TOC\o"1-3"\h\u1绪论 41.1研究背景 41.2研究意义 52相关概述及理论基础 52.1财务风险的定义 52.2财务风险的特征 62.2.1客观性 62.2.2损益性 62.2.3突发性 62.3.4复杂性 62.3.5激励性 62.3财务风险的划分 62.3.1筹资风险 62.3.2投资风险 62.3.3资金回收及利润分配风险 73海南康泰旅游公司财务风险背景 73.1海南康泰旅游公司概况 73.2海南康泰旅游公司财务现状 73.3海南康泰旅游公司财务风险分析 93.3.1筹资风险分析 93.3.2投资风险分析 103.3.3营运风险分析 113.4海南康泰旅游公司的财务风险评价 114海南康泰旅游公司财务风险控制存在问题分析 124.1盈利能力差，发展不足 124.2负债结构不合理，财务风险增加 124.3投资盲目，缺乏市场调研与风险评估 125海南康泰旅游公司财务风险控制建议 135.1提高公司盈利能力 135.2优化公司资本结构，降低财务风险 145.3合理控制投资风险 14结论 15参考文献 15致谢 16摘要：财务风险管理不仅是财务管理活动的中心环节，也构成了企业日常运营中的至关重要的部分。随着旅游市场环境逐渐成熟，旅游企业所面对的财务风险也变得越来越复杂。因此，对于旅游企业来说，有效地管理和控制这些财务风险变得尤为关键。海南康泰旅游公司，作为一家历史悠久的旅游企业，在过去五年的财务表现并不理想，正面临转型和发展的巨大压力和财务风险。因此，对该公司的财务风险进行科学和准确的管理和控制变得尤为重要。本研究以海南康泰旅游公司为研究对象，采用数据分析方法，对其财务状况进行了深入的研究。对年度财务报告、负债状况、投资状况以及营业收入进行了全面的综合性分析。在对数据进行深入分析后，根据海南康泰旅游公司的实际发展状况，我们制定了相应的财务管理策略，以减少公司的财务风险。关键词：财务；风险；旅游1绪论1.1研究背景近些年，旅游业在我国的经济体系中的角色日益凸显。2019年，国内旅游人次达到了60.06亿，与前一年同期相比增长了8.4%。全年的旅游总收入为6.63万亿元，同比上升了11%。在GDP中，旅游业的综合贡献高达10.94万亿元，占2019年GDP的11.05%，已经崭露头角，成为国民经济的新的增长引擎。随着国民收入的稳步上升和对全域旅游的日益重视，旅游业在未来展现出了巨大的发展潜力。随着经济全球化进程的加速，企业所面对的外部环境变得更为错综复杂，这也意味着企业可能会遭遇更多的风险和考验。企业的稳定财务状况构成了其生存的基石。在当前剧烈的市场竞争环境下，如果企业不能有效地规避和控制财务风险，那么这将极有可能给企业带来灾难性的冲击。在国内范围内，许多公司因忽视财务风险或不能有效地管理这些风险而走向破产，尤其是上市公司的倒闭，对我国的社会经济进步带来了巨大的冲击。作为旅游产业化运营的关键组成部分，旅游上市公司的财务风险管理直接影响到整个旅游产业的安全性。旅游行业的企业特点包括强烈的季节性、大量的项目投资和多样化的经营策略。随着网络技术的普及，旅游企业不仅面临发展的机会，同时也需要经历重大的转型和调整。因此，对旅游上市公司的财务风险进行评估和管理变得尤为关键。1.2研究意义通过对旅游企业财务风险的研究，可以为财务管理理论提供新的实证研究案例和经验。现有的财务管理理论主要基于传统行业的实证研究，对旅游业的财务风险研究相对较少。因此，通过对旅游企业财务风险的深入研究，可以为财务管理理论的完善提供借鉴和补充[]。旅游企业经营具有波动性和不确定性，对风险的管理能力是企业长期发展的关键。通过研究旅游企业的财务风险，可以帮助企业预测和识别风险，并采取相应的风险管理措施，充分利用资源，提高企业的抗风险能力和经营效益。对于政府来说，可以通过对旅游企业财务风险的研究，指导和优化相关政策，促进旅游业的健康发展。2相关概述及理论基础2.1财务风险的定义财务风险是指企业在各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的因素使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的机会性或可能性。一般情况下，财务风险是指财务成果减少，财务状况变坏的可能性。2.2财务风险的特征2.2.1客观性财务风险的客观性指的是其能够被明确度量和分析的性质。客观性使得财务风险能够被更精确地评估，为企业决策提供了可操作的数据基础[]。2.2.2损益性财务风险具有损益性，即其存在可能导致损失。这包括财务资产贬值、企业利润下降以及投资价值缩水等方面的潜在损害。企业需要认真评估这些潜在损失，并采取相应的风险管理措施。2.2.3突发性财务风险常常具有突发性，即在短时间内出现且难以预测。这可能包括市场波动、政治经济变化或自然灾害等突发事件，这些事件可能对企业的财务状况产生重大影响。2.3.4复杂性财务风险通常具有复杂性，涉及多个因素的交织和相互影响。这包括市场因素、经济因素、行业竞争、法规变化等多方面的因素，使得对财务风险的全面理解和处理需要系统性的方法。2.3.5激励性财务风险可能激励企业更加谨慎地制定财务策略和管理决策。通过正确认识激励性，企业可以更好地理解财务风险的影响，提高对风险的警觉性，并采取相应的风险管理措施，以保护企业的财务利益。2.3财务风险的划分企业财务风险是微观企业经营风险的集中体现,表现为财务成果和财务状况两个方面,包括筹资风险投资风险资金回收风险和收益分配风险四类简而言之,就是公司内部资金筹集投入利益三个方面,贯穿整个公司的财务管理架构2.3.1筹资风险筹资风险是指在宏观经济环境和资本供求市场发生变化的情况下,融资所产生的金融风险对光伏行业而言,其融资规模大周期长融资渠道少融资渠道单一等特点,容易产生相关的资本筹资风险2.3.2投资风险投资风险是指在某一特定的投资项目中,因市场需求变化,导致其预期收益与最终盈利出现偏差其中汇率变动再投资操作道德风险通货膨胀和违约等都会导致投资风险2.3.3资金回收及利润分配风险能否实现商品的销售,取决于资本由商品转换为结算,以及由结算转换为货币这两种转换的时机数额的不确定性,都会给资金的回收带来一定的风险。收益分配的风险是指收益分配对公司未来的运营和管理造成的负面影响,作为公司财务活动循环的最后一个环节,其对于公司整体财务风险有着重要影响收益分配分为留存收益与股利分配,留存收益是公司扩大投资规模的根源,股利分配是股东增加资本的需要,二者之间存在着联系与冲突,但如果处理不好,就会带来相应的风险。3海南康泰旅游公司财务风险背景3.1海南康泰旅游公司概况海南康泰旅游股份有限公司（以下简称“康泰旅游”）起步于2005年，由海南康泰国旅发展而成，是海南华锦旅业集团旗下“旅行服务、景区管理、酒店管理、新能源汽车、旅游投资”五大核心产业之一。是一家以海南地接旅游业务为核心，以“电子商务、航空投资、旅游商业、旅游交通”为四大辅业的新型旅游服务企业。企业借助“旅游+互联网”，全力构筑旅游目的地“一体化”服务系统，旨在成为“全球顶级的目的地旅游服务商”[]。3.2海南康泰旅游公司财务现状（一）营运能力分析表12020-2022年海南康泰旅游营运能力财务指标202220212020应收账款(元)24,640,760.4075,050,328.1148,194,747.30应收账款周转率2.393.111.27营业收入（元）86,950,095.74191,670,403.96167,404,085.32总资产周转率(次)0.921.430.94资产总计（元）54,792,241.04134,309,550.63178,016,128.23数据来源：前瞻眼数据库如表1所示，海南康泰旅游的应收账款在2020年到2021年呈上升趋势，其2020年应收账款周转率1.27上涨至2021年应收账款周转率3.11，由此可知，在这期间该公司的应收账款增加，应收账款变现的能力也较为良好，回款速度正常。但2022年应收账款较上期减少至24,640,760.40元，应收账款周转率也减少了0.72，这意味着公司的应收账款减少，变现能力总体而言变化不大，资金回流速度也较为正常。从2020年到2021年，该公司的营业收入呈上升趋势，从2020年的167,404,085.32元增至2021年的191,670,403.96元，但到了2021年又大幅度的降至86,950,095.74元。总资产规模不断下降。从2020年178,016,128.23元下降到2022年的54,792,241.04元，从相关报告得知，新冠疫情爆发及后续影响，旅游行业受到极大冲击。在疫情严峻阶段暂停提供旅游接待服务，公司的经营不可避免的受到了影响。2022年受到多地疫情直接冲击，极大的打击公众出游的积极性，对公司本年度的经营活动产生了不利影响；但总资产周转率呈波动起伏的状态，从2020年的0.94到2021年的1.43，再到2022年0.92.整体是呈下降趋势，这从侧面揭示了康泰旅游近三年来的主营业务收入情况不是很乐观，受市场大环境牵制严重。综上所述，海南康泰旅游能够及时的将应收账款转换成现金，该能力增加了公司的资金流动性。但由于特殊的行业性质加上外部环境的影响，整体的营运能力是不乐观的，需要该公司加强资金的管理，同时创新经营模式，增强其营运能力。（二）盈利能力分析表22020-2022年海南康泰旅游盈利能力财务指标202220212020营业收入86,950,095.74191,670,403.96167,404,085.32毛利率%5.24%0.39%基本每股收益-0.69%-0.48%营业成本83,286,361.68181,626,030.24166,752,777.83营业利润-58,912,919.74-24,189,519.62-8,483,132.08净利润-67,752,140.14-23,240,353.71-4,242,722.29数据来源：前瞻眼数据库首先，2022年营业收入为86,950,095.74元，2021年营业收入为191,670,403.96元，较同期增长14.5%。这表示公司的主要收入来源来自于经营活动，对于经营所占收入比重较多。其次，在营业总成本方面，营业成本为83,286,361.68元，研发费用为394,665.67元，营业税金及附加为23,988.95元。销售费用、管理费用和财务费用分别为7,138,217.30元、8,171,241.68元和3,747,515.43元。其中，利息费用为3,556,936.21元，利息收入为37,464.73元。这些数据显示了公司的经营成本较高，管理费用和财务费用也比较显著。在其他经营收益方面，资产处置收益为48,439.58元，信用减值损失为-45,029,579.92元，其他收益为1,880,115.57元。虽然有一些其他收益，但由于信用减值损失较大，导致该部分并未对公司的财务状况产生不好的负面影响，对公司形象及信誉造成了极大的损失。营业利润为-58,912,919.74元，说明公司在经营活动中并未获得实质性的盈利，还出现了巨额亏损。营业外收入为436,253.49元，营业外支出为2,992,225.07元，进一步减少了公司的利润总额为-61,468,891.32元。在经过扣除所得税费用后，公司的净利润为-67,752,140.14元，经过汇总核算，海南康泰公司在净利润上还处于资产负债的状态，其业务营收虽然还处于良好的水平增长，但是因为企业内部管理、销售等方面费用支出较大造成公司亏损账面处于负收益水平，需改变财务管理方式和支出控制才能减少支出成本。发展能力分析表32020-2022年海南康泰旅游发展能力财务指标202220212020总资产增长率%-24.55%-33.94%营业收入增长率%14.50%-80.64%净利润增长率%-447.77%-137.98%经营活动产生的现金流量净额-2,340,263.35-5,982,836.20数据来源：前瞻眼数据库经营活动现金流量净额为负数，即公司在经营活动中产生了现金流出。这可能说明公司销售商品和提供劳务所得到的现金不足以覆盖其购买商品和接受劳务所支付的现金。这可能是公司的业务经营不善或者成本控制不足的结果[]。综合以上分析，可以看出海南康泰旅游公司的财务现状存在一定的问题。公司的经营活动现金流出表明其在日常经营中遇到了一些困难，可能需要关注业务模式的优化、成本的控制和盈利能力的提升。投资活动现金流出表明公司在投资决策方面需更加谨慎和明智，以确保投资的回报和效益。筹资活动现金流入表明公司的融资能力较强，但还需注意确保债务的及时偿还。3.3海南康泰旅游公司财务风险分析3.3.1筹资风险分析表42022年海南康泰旅游偿债能力指标202020212022流动比率（倍）1.551.390.71速动比率（倍）-1.070.54资产负债率（%）63.17%77.1%173.79%根据表4中的数据，流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标之一，它表示企业用其流动资产偿还流动负债的能力。一般来说，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。根据行业标准，一般认为流动比率在1以上较为理想。因此，该公司的流动比率较低，表明其短期偿债能力较弱。速动比率0.54倍，速动比率也是衡量企业短期偿债能力的指标之一，它表示企业用其速动资产（即除去存货和预付账款等）偿还流动负债的能力。与流动比率类似，速动比率越高，企业的短期偿债能力越强。根据行业标准，一般认为速动比率在1以上较为理想。因此，该公司的速动比率也较低，表明其短期偿债能力相对较弱。资产负债率173.79%，资产负债率是衡量企业长期偿债能力的指标之一，它表示企业用其总资产偿还总负债的能力。一般来说，资产负债率越低，企业的长期偿债能力越强。根据行业标准，一般认为资产负债率在50%以下较为理想。因此，该公司的资产负债率较高，表明其长期偿债能力较弱。综上所述，该公司的流动比率和速动比率较低，资产负债率较高，这些指标都表明该公司存在一定的筹资风险。为了降低筹资风险，公司可以考虑采取以下措施：增加自有资本比例、优化债务结构、提高盈利能力等。同时，加强财务管理和风险控制也是保障公司稳健发展的重要手段。3.3.2投资风险分析表52022年海南康泰旅游投资情况固定资产（元）262,779.62无形资产（元）15712.73总资产增长率（%）-23.28%如表5所示，固定资产262,779.62元，固定资产是企业生产经营过程中长期使用的资产，通常包括房屋、土地、机器设备等。固定资产的多少可以反映企业的生产能力和规模。从数据来看，该公司的固定资产较为稳定，但相对于总资产而言，其占比可能较低。无形资产15,712.73元，无形资产是指没有实物形态的资产，如专利、商标、著作权等。无形资产的价值主要体现在其对企业未来收益的贡献。从数据来看，该公司的无形资产占比较低，可能意味着其核心竞争力相对较弱。总资产增长率为负的23.28%，总资产增长率是衡量企业资产规模增长情况的指标之一，它表示企业在一定时期内总资产的增长幅度。一般来说，总资产增长率越高，企业的发展潜力越大。然而，该公司的总资产增长率为负数，表明其资产规模在缩小。这可能与企业的经营状况不佳、市场竞争激烈等因素有关。综上所述，该公司的固定资产和无形资产占比较低，总资产增长率为负数。这些指标都表明该公司存在一定的经营风险和发展压力。为了改善经营状况，公司可以考虑加大研发投入、提高产品质量和服务水平、拓展市场份额等措施。同时，加强财务管理和风险控制也是保障公司稳健发展的重要手段。3.3.3营运风险分析表62022年海南康泰旅游投资情况202220212020存货周转率(次)应收账款周转率2.393.111.27总资产周转率(次)0.921.430.94应收账款周转率体现企业应收账款回收快慢的情况。根据表6可得，海南康泰旅游公司2020年应收账款周转率为1.27，2021年应收账款周转率为3.11,同比增长了1.84，说明其资产流动性强，但是2022年该公司的应收账款周转率下降到2.39，则代表企业的现金流紧张，公司经营的稳定性较弱，会给公司带来资金周转上的风险。为了公司可以正常经营，应该注意调节现金流动情况，提高应收账款周转率。总资产周转率是通过销售收入除以资产总额所得，其是分析企业营运风险的重要指标之一。2020年总资产周转率是0.94,2021年为1.43，较上期增长0.49，表明公司的总资产周转率增长幅度大，销售能力强，资产的利用效率高。3.4海南康泰旅游公司的财务风险评价根据提供的财务数据，该公司的财务状况相当严重。首先，公司的营业收入为86,950,095.74元，但营业利润却为负数，达到-58,912,919.74元，这表明公司的主要业务并未产生盈利。进一步分析显示，利润总额和净利润也均为负值，分别为-61,468,891.32元和-67,752,140.14元，这进一步证实了公司的经营状况不佳。其次，公司的流动比率为0.71倍，速动比率为0.54倍，这两个指标均低于1，暗示公司的短期偿债能力较弱。资产负债率高达173.79%，说明公司的负债水平极高，远超过其资产价值。此外，总资产增长率为-23.28%，表明公司的资产规模正在缩小。综合以上分析，该公司存在严重的财务风险，包括高额的负债、持续的亏损以及较弱的偿债能力。建议公司尽快采取有效的措施来提高盈利能力、降低负债水平并增强资产的流动性。4海南康泰旅游公司财务风险控制存在问题分析4.1盈利能力差，发展不足营业成本过高：海南康泰旅游公司的营业成本达到83,286,361.68元，占营业总成本的81%。这可能是由于高额的销售费用和管理费用导致的，需要进一步优化成本结构，降低运营成本。海南康泰旅游公司的财务费用达到3,747,515.43元，其中利息费用占据绝大部分[]。这可能是由于公司存在高额的借款和利息支出，建议公司加强财务管理，优化资金运作，降低财务费用。海南康泰旅游公司的其他经营收益在表中显示为正值，但具体金额较小。同时，信用减值损失达到-45,029,579.92元，这可能是由于公司面临坏账或对资产价值的估计不准确。公司需要加强风险管理和资产质量控制，减少信用减值损失。根据利润表数据计算，海南康泰旅游公司的净利润为-67,752,140.14元，说明公司在2022年出现亏损。这可能是由于营业收入不足以覆盖营业成本和其他费用所导致的。公司需要调整经营策略，提高营业收入和盈利能力。4.2负债结构不合理，财务风险增加海南康泰公司的应收票据及应收账款达到24,640,760.40元。高额的应收账款可能意味着公司有较大比例的销售尚未收回款项，这可能导致公司的现金流问题和坏账风险。无法及时收回应收账款会对公司的资金链和经营活动造成压力。高额预付款项，海南康泰公司的预付款项为12,101,882.28元。高额的预付款项可能表明公司需要提前支付给供应商或合作伙伴，这同样会对公司的现金流造成影响。如果供应商未能按时交付或履行合同，公司可能面临无法获取预付款项的风险。高额其他应付款，海南康泰公司的其他应付款为9,381,533.05元。其他应付款可能包括公司需要支付给员工、供应商和其他合作伙伴的款项。高额的其他应付款可能意味着公司在经营活动中存在较大的负债压力。高额流动负债，海南康泰公司的流动负债合计为52,559,508.27元。流动负债是指在一年内到期或需要偿还的负债。如果公司无法按时支付流动负债，可能会面临资金周转的问题，甚至可能导致公司的倒闭，如果出现资金周转不良将会面临公司破产，是重大的财务风险。4.3投资盲目，缺乏市场调研与风险评估根据表3的数据，海南康泰旅游公司在投资活动中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付了36,450.76元，并投资支付了300,000.00元。投资活动现金流出小计为336,450.76元，而投资活动产生的现金流量净额为-336,450.76元，即现金流量出现了净流出。2022年投资的数额占据了企业大量流动资金，增加了开发成本，导致资金周转速度下降，导致营运能力出现逐年降低趋势。若在进行投资之前，企业投资管理部门没有就相关投资进行充分的风险评估和项目收益评估，会导致企业投资过度，不仅会增大公司的财务风险降低公司产能，甚至会产生资产泡沫，不利于公司的经营发展。投资活动的现金流量净额为负值，意味着公司的投资支出超过了通过投资所带来的现金流量。这可能表明公司在进行投资决策时没有进行充分的风险评估和回报预测。缺乏严格的投资标准和评估方法可能导致公司进行了风险较高或收益较低的投资。投资活动现金流出较大，可能意味着公司的资金管理不善。可能存在资金调度不合理、资金利用效率低下等问题。公司应加强对资金流动的监控和管理，确保资金的合理利用和流动性的平衡，以避免投资活动的现金流量出现负值。5海南康泰旅游公司财务风险控制建议5.1提高公司盈利能力企业的盈利能力是企业核心实力的最好证明，同时盈利能力还对偿债能力和市场信心造成影响。过低的盈利能力，会增加造成企业还本付息的压力。企业的资本结构和融资方式同样会受到盈利能力的影响。因此，提高公司盈利能力是改善企业财务状况的重中之重。对于旅游行业来说，产品定位和市场策略至关重要。公司应该分析当前市场需求和竞争环境，针对不同目标客户群体制定差异化的产品，并通过有效的市场推广活动提高品牌知名度和销售额。通过合理控制营业成本、研发费用、销售费用、管理费用和财务费用等，实现成本的合理分配和控制。公司可以通过与供应商谈判获取更有利的采购价格，降低物流成本，优化仓储和配送等环节，提高运营效率和控制成本。同时，公司也需要加强财务管理，提高资金使用效率，减少财务费用。除了优化现有业务，公司还应该积极开拓新的市场。可以考虑开展新的旅游线路，扩大产品领域，开拓国内和国际市场。同时，加强与旅行社、OTA平台等合作伙伴的合作，提高渠道拓展力度，寻找更多的销售机会，提高公司盈利，减少财务风险。5.2优化公司资本结构，降低财务风险目前存在在对长期的投资项目以及投资金额比重过大，很容易造成财务风险的增加，对风险的控制非常不利，协调权益资本和债务资本的比例调配就显得尤为重要。为此，本文建议海南康泰旅游公司合理利用财务杠杆提高资产负债比率，适当利用长期负债进行筹资，逐步缩减短期借款比例，同时拓展多元化融资渠道，以降低营运压力与风险，降低融资成本，实现效益最大化。5.3合理控制投资风险定期进行投资风险评估和监测。及时了解市场动态、行业趋势和竞争对手情况，评估投资项目的风险和收益潜力，并根据评估结果制定相应的风险管理和控制措施[]。分散投资风险。将投资资金分散到不同的项目、行业和地区，避免过度依赖单一项目或市场，降低整体风险。加强尽职调查。在进行投资决策之前，进行全面和深入的尽职调查，包括财务审计、评估管理团队、了解公司的竞争优势和发展前景等，确保对投资项目有充分的了解，并能够做出准确的投资决策。控制投资规模和比例。根据个人或企业的风险承受能力，合理控制投资规模和比例，不过度扩大投资规模，尽量避免投资过于集中的情况发生。加强与投资项目的沟通和监督。与投资项目建立良好的合作关系，定期进行沟通和交流，了解项目的运营情况和风险变化