《企业营运能力计算及分析的国内外文献综述和莅理论基础》4500字

企业营运能力计算及分析的国内外文献综述和莅理论基础目录TOC\o"1-2"\h\u4931企业营运能力计算及分析的国内外文献综述和莅理论基础 13030一、文献综述 1762（一）国外研究现状 117382（二）国内研究现状 229514二、营运能力基础理论概述 37954（一）营运能力概念 331888（二）营运能力分析指标 321896参考文献 6一、文献综述（一）国外研究现状西方发达国家比中国更早地研究营运运营能力，从20世纪30年代起，就重点讨论企业的营运资金优化问题，目前我们现在能够参考的资料，都是关于流动资产的，如应收账款，存货等。70年代中后期，企业营运能力的探讨不再局限于营运资产的最佳化，而是将注意力放在固定资产与总资产等方面上。凯奈特（1972）认为：“一个公司的各种流动资产的综合评价，是一个公司真正的营运实力的体现，如果只是单纯地衡量某一项，那么最终的效果并不能完全体现出企业的能力。”随着经济社会的发展，企业日益壮大，且得到快速发展，研究者发现只从流动资产的角度去分析营运能力是不完善的，认为还需要从更多的方面中予以分析。80年代末，约翰·汉密尔顿（1989）认为：“企业营运能力的评估要从企业信贷能力、偿债能力、信用等级评价和企业的融资能力等多个层面来综合考量，并应制定相关的营运能力政策与评估指标。”20世纪90年代末，赫伯特·维恩劳布（1998）认为：“基于对10个不同行业的企业营运资金管理制度的比较分析，发现每个行业都有自己独特的企业营运资金管理政策和制度，对营运能力的评估和分析也是不同的。例如，零售业关注的是存货资产，而以风险为导向的金融和投资业则关注应收账款的周转。”（二）国内研究现状中国从上世纪90年代以来就开始研究企业营运能力，那时对企业营运能力的研究多从概念和指标两个层面展开。罗宏（1995）认为“企业营运能力是指企业管理和使用资本开展经营活动以实现其经营目标的能力。”张宝清（2006）认为：“营运能力，是指公司营运资产的利用效率与效益。营运能力的分析是对流动资产、固定资产和总资产的周转率进行测算与分析。”余波（2008）认为：“营运能力是指根据企业资金使用效率的相关指标来反映企业经营管理和使用资金的能力。”李蕾（2013）认为：“企业营运能力是指企业营运资产的效率和效益，对其进行评估，可以为公司的发展指明方向。”在随后的几年中，中国学者开始分析和研究营运能力的主要指标。张运建、王忠帅（2011）认为：“流动资产的周转率是衡量公司资产使用效率的一个重要指标，为加速公司流动资产的周转，就必须对货币资金进行合理的管理，加速应收账款的回收，增加销售，提高存货的周转速度”；陈俊（2006）认为：“存货周转率是指企业一定时期内一定数量的存货所占资金循环周转次数或循环一次所需的天数，是一组衡量企业销售实力和库存是否过剩的重要指标”；何烛竹（2007）认为：“应收账款周转率，也叫收账比率，是一段时间内某一笔应收账款的周转次数或循环一次所需的时间，是衡量应收账款变现速度的一项重要指标”；刘丽娟（2015）认为：“固定资产周转率是某段时间内企业生产总产值与固定资产平均总额的比值，企业利用百元面值固定资产来衡量每一百元企业生产产品的价值多少，从而可以最直观地看出固定资产产生的价值量。”而在近年来，我国学者对我国企业营运能力的不足和问题进行了深入的探讨，为处于市场竞争中的企业提供更多的支持。朱玲（2013）认为：“在实际的经营活动中，经营管理人员对营运能力的分析缺乏足够的重视，而对财务报告、内部的预算进行较多的研究，从而忽略了各种不同的资本比率，忽视或不了解不同性质、不同经营时期企业各种不同的资产构成比例会对公司的价值产生影响。”陈巧珍（2010）认为：“营运能力最大的问题是会计报表中的数据常常有一些限制，计算周转率时，通常是将资产负债表和利润表中的数据进行比较得出的。而我们所看到的报表中，通常是显示年初和年末的结余，因此我们在进行统计时，会用它的平均数来表示。然而，在某些经营不均衡、受季节影响大的公司，这些指标的获取常常与现实存在着很大差距。”李荣鑫（2016）认为：“由于会计核算方法的差异性、数据来源单一、数据本身的局限性以及缺乏较为科学的指标评估标准等原因，使得公司的营运能力分析存在一定的局限性。”二、营运能力基础理论概述（一）营运能力概念营运能力是指企业经营运作管理的能力，是企业为更好地生存和发展从而优化利用其资源的能力，其和偿债能力、盈利能力和发展能力是企业财务报表分析的四大能力。公司的营运能力还与债务偿还能力及盈利能力存在一定的相关性，资源的合理配置可以在很大程度上决定一个企业的负债和所有者权益的受保障程度、收益的质量和生产经营能力的水平。而营运能力分析则是对企业根据这些资源进行最优分配的深度解读。企业试图通过营运能力分析，发现和解决运营过程中出现的问题，并分析其对企业当前和未来发展的影响。这为企业管理者对资本收益能力、保全程度、风险性等因素的综合评估打下了良好的基础。（二）营运能力分析指标企业营运能力的财务分析比率包括存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。这些指标揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源的管理和利用效率。1.流动资产营运能力流动资产营运能力是指企业在经营管理活动中运用流动资产的能力，它反映了企业流动资金的利用效率。所以，通过分析流动资产的营运能力，能够更好地了解企业整体营运能力的变化。评估流动资产周转能力的指标通常有存货周转率，应收账款周转率和流动资产周转率。①存货周转率存货周转率又称库存周转率，是指某一特定时间内，企业的主营业务成本与平均存货余额的比率，是衡量和评价企业运营各方面管理效果的综合指标，如存货的采购、生产中的使用和销售中的回收等。它的计算公式是：存货周转率=主营业务成本/平均存货余额(2.1)存货周转天数=计算期天数/存货周转率(2.2)=计算期天数×平均存货余额/主营业务成本(2.3)存货周转率是一种对企业流动资产周转率的补充说明，其能够反映企业在一定时期内的存货资产的流动速率，是衡量企业采购、生产和销售平衡效率的一个重要指标。而用时间表示的存货周转率是指存货周转的天数。通常，较高的存货周转率意味着较少的存货周转天数，有较低的占有程度和较高的流动性，这使得存货可以更快地转化为现金或应收账款，从而提高企业的短期偿债能力和获利能力。相反，存货周转率偏低则表明存货管理效率低下，流动性较弱，可能存在存货周转过慢、存货过时、销售估计偏高等情况。所以，对存货周转率的分析可以发现存货管理中的小问题，尽量减少企业的资金使用。②应收账款周转率应收账款周转率，是指在某一段时间内，企业的赊销收入净额与平均应收账款余额的比率，是用于衡量应收账款周转速度及管理效率的指标。它的计算公式是：应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款余额(2.4)应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数(2.5)=平均应收账款余额/赊销收入净额×计算期天数(2.6)应收账款周转率是指某一特定时期公司的应收账款变成现金的平均次数，而以时间为单位的应收账款周转速度则是指应收账款的周转天数，它表示公司从取得应收账款的权利到将其转换为现金所需的时间。一般来说，应收账款周转率愈高，周转日数愈短，则说明收回应收账款的速度愈快，账龄较短，资产流动愈强，坏账损失减少，公司短期偿债能力也就越强。但是，值得注意的是应收账款周转率过高是不正常的，与应收账款周转率有关的指标是平均收账期间，即收回应收账款所需的平均时间，如果公司的平均回款期限太短，意味着公司奉行紧缩信贷政策，支付条件过于苛刻，这将限制企业销量的扩张。特别是如果当这种限制的成本（机会收益）大于信贷销售的成本时，这可能会影响企业的盈利能力。③流动资产周转率流动资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入净额与流动资产的平均值的比率，是评估企业资产利用程度的另一个重要指标。它的计算公式是：流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额(2.7)流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率(2.8)=计算期天数×平均流动资产总额/主营业务收入净额(2.9)由于企业管理的主要对象之一是流动资产，所以流动资产周转率也反映了企业的资产管理效率。公司的流动资产周转率愈高，则说明其能够较好地利用流动资产来获得营运收益，也就是用相同数目的流动资产能产生更多的收益，反映出公司能高效地进行资产管理。如果以周转天数来表示流动资产的周转率，那么周转一次的天数越少，说明流动资产在生产、销售的各个环节中所花费的时间就越短，周转的速度也会越快。所以，对这一指标进行比较，有助于企业强化内部管理，合理使用流动资产，提高其整体使用效率。2.固定资产营运能力固定资产周转率，又称固定资产利用率，是指在特定时期内，公司的净销售收入与固定资产的平均净值之比。它是反映企业固定资产周转情况的一个指标，从而衡量固定资产的利用效率。它的计算公式是：固定资产周转率=产品销售收入净额/平均固定资产总额(2.10)固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转率(2.11)=计算期天数×平均固定资产总额/产品销售收入净额(2.12)固定资产的周转率是用来分析固定资产的利用率，如厂房、设备等，这个比率越高，说明其利用率越高，管理水平也就越好；相反，如果固定资产的周转率低，则说明固定资产利用率低，产出低，经营能力差，这可能会降低公司的盈利能力。3.总资产营运能力总资产周转率是指企业一定时期的净销售收入与平均资产总额的比率，反映总资产与总销售额的关系。它的计算公式是：总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额(2.13)总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率(2.14)=计算期天数×平均资产总额/销售收入净额(2.15)总资产周转率是衡量公司的资产运营效率的一个重要标准，它可以体现公司在经营活动中的各项资产从投资到生产的流动速率，也可以看出公司的各项资产的管理质量和使用效率。通过对比分析，可以反映出公司总资产的运营效率及其变化情况，找出与同类企业在资产管理上的差距，从而激励公司挖掘潜力、积极创收、提高产品的市场份额。一般情况下，总资产周转率越高，说明总资产运用效率越高，在同等条件下能创造的收入就越多。参考文献罗宏.浅谈企业营运能力及指标分析[J].四川会计,1995(04):26-28.张宝清,李勤.企业如何进行营运能力分析[J].山东商业职业技术学院学报,2006(02):26-28.余波.浅谈企业营运能力分析[J].市场论坛,2008(09):27-28.李蕾.企业营运能力和盈利能力分析[J].会计之友,2013(15):99-102.王忠帅,张运建.浅谈企业营运能力分析[J].商场现代化,2011(33):44.陈俊.企业营运能力指标分析及评价[J].会计之友,2006(06):61-62.何烛竹.企业营运能力评价指标分析[J].商业时代,2007(33):56-80.刘丽娟.企业营运能力评价指标运用功能与缺陷[J].中外企业家,2015(32):21-22.朱玲.企业营运能力分析研究[J].中国乡镇企业会计,2013(08):128-129.陈巧珍.浅析营运能力指标存在的问题[J].中国商界,2010(02):133.李荣鑫,王淑梅.企业营运能力分析存在的局限性及优化对策[J].商业会计,2016(23):70-71.郑瑶.光明乳业营运能力分析及提升策略[D].东北石油大学,2020.姚广宇.万科集团营运能力分析案例研究[D].吉林财经大学,2015.高婧茹.企业营运能力分析体系[J].北方经贸,2014,(07):31-33.商新来.关于营运能力指标计算方法的思考[J].中国总会计师，2018，（01）：82-83.Kato,Yutaka,Boer,Germain,Chow,Cheew.TargetCosting–Aninte