第二章 投资银行的组织结构课件

第二章投行组织结构

第二章投资银行的组织结构教学要点：

现代投资银行组织结构理论和基本模式

投资银行组织结构的现实模式第二章投行组织结构第一节投资银行的组织结构理论一、投资银行组织结构的一般原理组织结构就是人们为了达到共同目的而使全体参加者通力协作的一种有效形式。

因组织结构规定了各组成人员的职务及其相互关系，所以组织结构是以职务与职务之间的分工和联系为主要内容的。

组织结构原理和原则的理论目的都在于如何使设计、建立的管理体制和组织结构在实现基本目标中起重要作用。第二章投行组织结构管理组织结构最基本的原理主要有：统一指挥的原理以工作为中心的原理管理幅度原理管理层次的原理专业化原理权责对等原理才职相称原理第二章投行组织结构二、现代组织理论与组织结构设计（一）权变组织理论

集权与分权是现代管理体制与组织机构的重大课题。权变的组织理论是西方国家在20世纪70年代形成的一种企业管理理论。权变理论在企业组织结构方面的观点是：把企业看作一个开放的系统，并把企业分成不同的结构模式。按照现代组织理论，不同的组织结构有以下几种：第二章投行组织结构高度集权式：这种形式就是指将管理权集中在上层管理直线式：所谓直线式，也叫条条组织或军队式组织职能式：这种组织体制是使各个部门分担经营各种职能，各部门按照各自的专门职能，指挥其他部门并发布命令的组织直线职能式：即按投资银行经营的特点，对象和区域，划分出层次，建立指挥系统矩阵式：否定了一个职员只能有一个上司的说法事业部制：就是按业务范围(或按地区)组成一个组织单位(把这个组织单位称为事业部)，并给予那个单位一整套完成事业的责任公司内体制第二章投行组织结构（二）组织结构设计

1、组织结构设计的内容：职能的分析和职位的设计部门设计管理层次与管理幅度设计经营决策系统的设计横向联系的设计、控制系统的设计、组织行为规范的设计、组织变革与发展规划的设计2、组织结构设计的原则按预期成果分权的原则功能分明的原则第二章投行组织结构职权阶层原则指挥统一原则责任绝对性原则权责相称原则管理幅度与管理层次原则（三）组织结构设计的策略功能性组织结构：是指将同一部门或单位中从事相同或相似工作的人集中在一起而构成的组织结构目标导向的组织结构：它是指将为实现同一目标的各方面成员集中在一起而构成的组织结构第二章投行组织结构总经理财务部资产管理部证券经纪业务部证券承销

功能性组织结构

矩阵型组织结构：这是一种包含前两种组织策略的混合型组织结构第二章投行组织结构总经理

C

分公司

B

分公司

A分公司财务部

技术支持部

研发部营业部营业部营业部研发部研发部

技术支持部

技术支持部

财务部财务部

目标导向的组织结构

第二章投行组织结构总经理人事部研发部财务部

技术支持部

融资部资产管理部证券经纪部证券承销部

矩阵型组织结构

第二章投行组织结构

（四）几种可选择的组织结构设计优点缺点直线制适用于早期小规模企业高层管理人员需事无巨细亲自过问，常淹没于日常事务中事业部制向多数高级经理人员灌输利润动机就会有成效；决策过程也就更加单纯；事业部制比直线一职能制更易于达到企业经营的总体目标。各事业部往往容易追求短期收益目标而忽视长远目标；事业部往往注意利润目标，而忽视投资银行的社会责任，难以实现非经济性的其他方面的目标。超事业部制各国子公司经营的自由度大，自主性强，能灵活调整经营战略；有利于吸收当地资本和人力资源，以降低成本；母子公司关系规范、稳定各子公司容易只考虑自身利益而忽视公司整体利益国际部结构可以加强子公司之间的信息联系与沟通；可由国际部来划分各子公司市场，避免内部肓目竞争；由国际部统筹资金，可比各子公司各自筹资减轻利息负担，可以更好地开拓国际业务，实现公司整体利益最大化由国际部统一制定政策，会降低各子公司的经营灵活性；信息传递路线长、效率低，易造成决策迟缓，降低管理效能；国际部没有自己专门的研发人员，不得不依靠国内各业务部，容易产生利益冲突和矛盾。第二章投行组织结构总经理职能部门职能部门A业务国内部B业务国内部国际部职能部门

国际部制

国外C子公司国外B子公司国外A子公司第二章投行组织结构事业部制第二章投行组织结构第二节投资银行组织结构的历史演进一、投资银行的组织形态个体商人-家族企业-现代公司制现代投资银行的组织形式有：（一）合伙制投资银行1、家族合伙制投行：规模小，业务范围狭窄，合伙人几乎都是家庭成员，遇有经营决策问题时，通常通过家族会议来解决，由于业务单一，几乎没有分支机构，所以也无须划分和设置部门。优点：关系密切，家族合伙人一般都直接参与业务，拥有丰富的专业技巧与经验，利益与企业命运相连。2、有外部人参与的合伙制投行：家族外的有实力的人士，但重要职位还是由家族成员把持，一定程度上提高效率。现代合伙制投行可选择直线职能制、事业部制等。第二章投行组织结构

合伙企业的主要缺点：一是决策效率随着合伙人数量的增加而降低；二是合伙人的调整受到合伙协议的约束；三是合伙企业不具法人资格，要承担无限连带责任；资金来源狭窄。（二）混合公司制：是指在职能上没有什么联系的资本组织或企业合并而成的规模很大的资本组织或企业。特点：已具备现代公司制的特点，其中最大的特点是规模庞大且涉足多个没有什么联系的业务领域。

因此，混合公司可采取事业部制或超事业部制的组织结构，投资银行是作为它的一个事业部而存在。若采取母子公司结构，投资银行则作为其全资附属子公司而存在。第二章投行组织结构现代投资银行多数采用股份公司的组织形式

（三）公司制投资银行优势：有独立的法人地位；增强了筹资能力；管理现代化

股份公司股东大会董事会监事会职能部门（内部控制与核算中心）功能部门（利润中心）第二章投行组织结构

二、投资银行分支机构的设立

（一）设立形式代理行办事处附属行分行埃奇法公司和协定公司（二）设立分支机构的影响因素所在国环境母国环境业务类型第二章投行组织结构

第三节投资银行组织结构的现实模式一、投资银行的主要组织资本市场部

包括：公司财务部门、证券承销部门、并购部门、商人银行部门、杠杆收购部门、私募证券部门、货币市场工具部门、优先股部门、高收益债券部门、风险管理部门、掉期交易部门、交易与套利部门、机构的资产管理部门、创新证券部、资产担保融资部门、不动产融资部门、证券化部门、项目融资部门、产品融资部门、销售／回租部门、风险资本部门、公众／市政融资部门、行业部门、私有化部门、公司重组部门、第三世界债务一产权掉期交易部门消费者市场部投资研究部其他

例如，商品交易和信息管理产品方面的业务第二章投行组织结构

二、西方投行的组织架构西方投行大多根据各自规模、业务要求和发展战略的不同而采取不同的组织结构形式，并随着技术进步和市场环境的发展变化不断加以调整。（一）客户驱动型——美林证券基本特点：以客户为核心，即在部门设置上突出客户服务的特点，按照客户的不同性质划分相应的业务部门。（二）业务驱动型——日兴证券基本特点：以业务为核心，即在部门的设置上突出业务品种的重要性，按照业务种类的不同划分相应的职能部门。第二章投行组织结构（三）客户与业务交叉——摩根斯坦利基本特点：将业务和客户结合起来，按照客户的需要或公司业务运作的需要设置不同的部门，以达到预期目标。第二章投行组织结构股东大会董事会执行管理委员会董事办公室审计委员会风险管理委员会薪酬委员会业务管理全球营运内部管理人力资源部稽核部财务部法律部风险管理部信息技术部亚太区欧洲、中东及非洲地区拉丁、加拿大区日本澳洲、新西兰区私人客户部机构客户部资产管理部固定收益部各大区附属及联营公司第二章投行组织结构

股东大会

董事会

证券管理科

交易监督科

审计办公室

法定审计委员会

管理委员会海外发展集团地区部所有权集团产品集团资产管理部公司中心所有权科日兴本金投资研究科金融产品科股票科产品开发科基金营销科保险科养老金计划科投资信贷科基金分析科美国资产管理科第二章投行组织结构股东大会董事会执行管理委员会董事办公室审计委员会风险管理委员会薪酬委员会业务管理各地分支机构内部管理人力资源部稽核部财务部法律部风险管理部信息技术部亚太区欧洲区美洲区大洋洲区其他地区投资管理部投资管理部私人财富管理部固定收益部证券类资产管理类信用类机构部直接投资部固定收益部第二章投行组织结构我国投资银行的组织体制董事会执行委员会总经理计划部门和内部审计部门管理部门业务部门第二章投行组织结构股东大会董事会总经理业务管理各地分支结构内部管理计划财务部

稽核部法律事务部风险管理部信息技术部人力资源部投资银行部经纪业务部资产管理部证券投资部研究发展部第二章投行组织结构第二章投行组织结构总经理经理经理经理项目经理项目经理项目经理

直线式第二章投行组织结构总经理职能部门职能部门职能部门项目经理项目经理项目经理项目经理项目经理项目经理

职能式

第二章投行组织结构总经理职能部门

职能部门

职能部门

项目经理

项目经理

项目经理

项目经理

职能部门

直