《供应链金融综述》4800字

供应链金融综述目录TOC\o"1-2"\h\u1429供应链金融综述 121910（一）供应链金融的概念 121126（二）供应链金融的特点 225106（三）供应链金融的积极作用 330923（四）供应链金融的融资模式 469641.应收账款融资模式 472072.预付账款融资模式 5197023.存货融资模式 6（一）供应链金融的概念供应链金融的概念自供应链及其管理发展而产生，首先了解供应链的定义，供应链是以核心企业为中线，在生产与流通过程中，提供产品或者服务给终端用户的上下游企业而形成的网链状结构，其中形成的过程中需要对物流、资金流、信息流进行一定的控制。供应链上的每一个企业都是链条上的一个节点，各节点之间具有紧密的关联性。供应链产生后，使链条上的企业经营成本降低，这些企业中，大部分企业都是经济实力较弱的中小企业，核心企业通常是经济实力强大并具有竞争优势的大型企业。相比于传统的销售链条，供应链打破了各个企业的边线，从整体和全局的新思维角度出发考虑产品经营的竞争力，使供应链不仅成为一种管理方法体系，更是一种运营管理思维和模式。随着经济的快速发展，我国中小企业也发展迅猛，很多中小企业的资金流远远跟不上企业本身的发展，融资难的困扰逐渐显现，而供应链金融的出现就是来解决这类问题的。供应链金融是指金融机构依托核心企业及其所在供应链，以供应链上各企业间的真实交易为基础，通过对供应链上信息流、资金流以及物流的调控，以降低资金风险为前提，提供综合性金融产品和服务给供应链上的企业。供应链金融异于传统融资，是以整个供应链为融资标的，将整个供应链上的企业联系在一起综合评价，围绕核心企业给予整体授信，使中小企业的信用度增加，以此得到融资机构的信贷服务，并且提供综合性金融服务给供应链上的相关企业。供应链金融主要包括四个参与主体：（1）核心企业运用其良好的信用度和资金实力，提高了整个链条上其他中小企业的信用等级，是商业银行为中小企业提供信贷服务的主要参考，有了核心企业的保证，商业银行可以有效监管贷款资金，让资金的高效合理运用得到了保障，同时一定程度上解决了企业与商业银行间信息不对称的困扰。有了商业银行的支持，链条上的节点企业就能不断的获得资金，更好的为核心企业服务，对应的，核心企业可以利用自身的定价优势，为节点企业提供更多的优惠，真正做到了互惠互利，促使供应链强壮的发展。（2）节点企业，即供应链中的中小微企业，由于自身的实力不足，很难获得商业银行的资金信贷，融资难是阻碍中小企业发展的一大难题，而依靠于供应链后，这些企业就可以相对轻松的获得银行支持，解决融资难题，获得更好更快的发展。（3）商业银行是资金提供者，主要职责是为核心企业及其上下游企业和物流公司提供有效的金融产品和服务。商业银行在供应链中的作用不仅仅是注入资金，解决融资难问题，对于其自身，也是产生了收益与好处。主要体现在：商业银行提供的金融服务逐渐增多，加强了供应链上企业之间的关系密切程度，商业银行可以长久保持合作也是建于这种稳定有效的合作关系的基础上，并且，供应链上企业的业务一般都是长期的有规律的，这种连续性的真实贸易，提高了企业的信用度，增强了还款能力，这就使商业银行的信用风险大大降低，有效的弥补了风险管理的缺陷。（4）第三方物流企业在供应链中起着至关重要的作用，它将供应链中的物流、资金流和信息流结合起来，利用实时掌控的货物情况，担当商业银行的监管人角色，及时将质押物信息提供给银行，有效降低了银行的风险。在有的供应链运营模式中，除了商业银行提供金融服务外，物流企业也提供相关的金融服务。货物在供应链上的各个企业间流畅的运转离不开第三方物流企业的存在。（二）供应链金融的特点为供应链上的中小企业提供融资服务始终是供应链金融产生的目的，相对于传统的融资模式，它打破了固有的信贷观念，具有强有力的优势，主要突出在减少融资成本的前提下还可以拓展中小企业的融资渠道。供应链金融与传统融资模式的对比，如表2-1所示：表2-1供应链金融融资模式与传统融资模式的区别区别供应链金融融资模式传统融资模式关注点动态关注供应链整体运营状况、稳定性和核心企业的支付能力关注静态的财报数据和单一企业的运营状况融资对象供应链上所有成员单一企业企业授信还款来源自偿综合收入引入第三方物流企业不引入第三方融资方式对整个供应链授信，各个节点企业授信额度不同对单一企业进行授信担保方式核心企业的信用方式，联合担保、动产抵押、信用增级不动产抵押、担保公司担保等传统担保方式银行和企业的关系长期合作伙伴关系债权债务关系融资针对的交易真实交易给予融资金额仅按照贷款用途，不考虑交易的对象和金额等因素通过与传统融资模式的对比，可以看出供应链金融融资模式具有两个突出的特点：银行对供应链上的中小企业的授信信用评级不着重根据企业规模、财务指标、所处行业或固定资产总值来评级，而是以企业之间真实的贸易背景为出发点，根据供应链的稳定性来分析运营情况，由此来进行信用评级。换句话说，银行评估的不是单一企业的资信情况，而是整条供应链的信用情况。供应链金融的开展是在充分掌握供应链上的资金流、物流和信息流之后进行，所以，对中小企业的信用评级要比传统融资方式评级的要高一些。供应链金融对于融资方式的提供是闭环的，同时对商流、物流、信息流和资金流进行管理，实时监测企业的现金流，资金是在一个闭环中流转，并且以此为基础的授信服务是可以反复进行的。连续性的授信业务不仅解决了中小企业融资难的问题，而且加速了供应链上的资金流转速度，将沉淀资金充分流转，提高企业的资金周转率，从而提高了供应链的整体运行能力。供应链金融融资模式较传统融资模式的优势，使其更好的适应新的生产组织体系，除了解决企业融资难问题，也解决了融资贵的难题，降低了中小微企业的运营成本，供应链金融融资逐渐被大多数企业和银行所采用，未来发展不可小觑。（三）供应链金融的积极作用对于中小企业来说，供应链金融的积极作用就是可以解决融资难、融资贵的难题，如果是中小企业作为单一企业向银行申请贷款，银行会根据企业的经济实力和信用为主要评级标准，本身作为刚刚起步处于发展期的中小企业来说，就很难达到银行的信贷准入标准，而通过供应链金融融资就大不相同了，银行会根据整条供应链的真实贸易背景为前提，关注点着重在于核心企业的运营状况以及信用度，如果核心企业的发展良好，就算中小企业没有达到银行的放贷标准，银行也会根据供应链的达标而给予中小企业资金的支持。对于核心企业来说，供应链金融的运用提高了企业的资金利用率，缩短了生产周期。根据核心企业的保证，以真实交易为基础的前提下，供应链金融为链条上的中小企业提供融资服务，使资金短缺但是有生产能力的中小企业可以及时完成核心企业的订单，一定程度上缩短了生产周期。在整条供应链的运作中，核心企业在销售环节会选择性的为经销商预付采购资金，这就提高了核心企业的资金利用率，是一个良性循环，一定程度上同样也加快了生产的速度。上下游中小企业也因此对核心企业的依赖性更强。对于银行来说，供应链金融的积极作用主要表现在三个方面，首先，供应链金融在给融资企业授信时，是根据供应链的真实贸易背景和核心企业实力，而不是硬性要求融资企业的经济实力和信誉，使一些本达不到信贷准入标准的企业也可以被融资，增加了银行的新业务；其次，供应链金融利用综合业务的发展为银行带来了更多的收益，而不是仅依靠以存贷息之差赢取的利益；最后，银行通过供应链金融业务的发展，使自身业务得到了深化，除了之前所说的为中小企业提供融资服务外，供应链上的第三方物流企业也会在运营过程中为银行提供客户的融资需求，银行面对需求就可以制定出更多的金融服务产品来应对市场的需求，使自身不断地发展。对于第三方物流企业来说，供应链金融为企业带来了竞争优势和更多的利润空间。得益于与供应链上的核心企业和中小企业的合作，第三方物流可以获得更多的客户资源，同时相对于其他物流企业，也更有竞争力，更容易得到合作机会，拓展业务范围，最终获得更多利益。（四）供应链金融的融资模式供应链金融融资模式分为三种，分别是应收账款融资模式、预付账款融资模式和存货融资模式。1.应收账款融资模式顾名思义，应收账款融资指的是以应收账款为抵押向金融机构申请融资的一种模式，而这里的应收账款一定是有效的即未到期的应收账款。这种融资模式下包含三个主体，即债务企业、债权企业和提供融资服务的金融机构，通常都是供应链中的上游企业向金融机构发出融资申请。在交易真实的前提下，上游供货商企业和核心企业达成销售合作意向，核心企业向供货商开具票据以证明交易的真实性，应收账款票据是指核心企业应付给供货商的款项，这时债务企业是核心企业，债权企业是供货商。这时，供货商就以抵押应收账款的形式向金融机构提出贷款申请，核心企业除了要对提供融资服务的金融机构做出付款承诺外，还要承担担保责任，当供货商出现经营不善的问题时，核心企业必须要通过补偿金融机构的损失来降低金融机构的融资风险，此流程就是应收账款融资模式的详细介绍。上游中小企业可以利用这种融资模式更快的得到需要的资金，进一步推进运营速度，而对整个供应链来说，可以增强自身整体实力并且有助于正常的持续运营。该模式如图2-1：图2-1供应链金融应收账款融资模式2.预付账款融资模式也称为保兑仓融资模式，通常供应链上的下游企业需要从上游供货商（核心企业）那里获取原材料或者产成品，而遇到资金周转问题时，就采用预付账款模式来进行融资。当下游购货商与核心企业达成订单时，下游购货商会预付给核心企业货款并要求核心企业在未来某时间点交付货物，而由于提前支付了货款，购货商却没有通过得到的货物产生销售收入，造成了下游企业的资金短缺，经营方面产生了问题，这时就需要资金的注入，购货商可以通过核心企业在未来某一时间对购货商的承诺交货权作为抵押向金融机构申请贷款，并且，核心企业需要承诺如果未来时期下游购货商未能取得货物，那么核心企业自己要将货物回购，利用这部分资金来还给金融机构。这种融资模式又称为保兑仓模式，是因为在整个过程中对货物持有实际拥有权的是提供资金支持的金融机构，融资企业即下游中小企业向金融机构预交一部分承兑保证金，在核心企业承诺会回购后，银行会提供保兑仓服务，由此来提高融资安全性，这时，金融机构能够控制购货商的取货权，参与保兑仓的主体分别是：融资企业、提供融资的金融机构、核心企业和仓储公司，其中仓储公司主要负责监管抵押货品。该模式流程如图2-2所示：图2-2供应链金融预付账款融资模式3.存货融资模式又叫做融通仓融资模式，这种融资模式中的抵押物是存货，通过供应链上第三方物流企业的配合监管下，金融机构放贷给融资企业。服务的提供商是第三方物流企业，由其提供物流集成服务和新型的融资服务。在存货融资模式下，金融机构重点注意的是融资企业的存货风险问题，所以是否准予放贷的标准至关重要，金融机构需要对需要融资的中小企业的运营情况作以评价，并且要确定此中小企业与合作对象有着稳定且长期的良性合作。存货融资模式参与主体是提供资金的金融机构、第三方物流企业、融资企业和核心企业。因为金融机构并不善于评估质押物品的市场价格，并且在对物流的监管方面也没有优势，所以促成了金融机构与第三方物流企业的合作，这时，金融机构会对合作的物流企业发放授信额度，之后物流企业直接根据融资企业