贷款新规与银行授信调查培训：客户经理授信调查

贷款新规与银行授信调查培训

客户经理授信调查专题培训

分以下八讲：

第一讲贷款新规与授信尽职调查概述第二讲客户基本情况的调查第三讲客户财务因素分析

第四讲现金流量分析第五讲客户非财务因素分析第六讲贷款需求的合理测算与贷款用途的分析第七讲担保分析第八讲授信尽职调查报告

本课程学会哪些具体内容？

第一讲贷款新规与授信尽职调查概述应掌握下列内容：

一、贷款新规对授信尽职调查提出了新的要求二、授信尽职调查的具体内容三、授信尽职调查的主要方式、流程和步骤

被业界视为贷款管理革命的贷款新规——“三个办法一个指引”自去年７月以来先后发布。贷款新规执行起步稳健，它初步构建和完善了我国银行业金融机构的贷款业务法规框架，将作为我国银行业贷款风险监管的长期制度安排。贷款新规是我国银行业综合监管制度的一部分，也是银监会实施依法监管的重要组成部分。

第一讲贷款新规与授信尽职调查概述一、贷款新规对授信尽职调查提出了新的要求

法规链接

1《流动资金贷款管理暂行办法》规定

法规链接2图影响企业还款能力的因素二、授信调查的具体内容根据贷款新规来确定国内某银行授信调查与客户信用分析要求一、调查企业客户的基本情况活动调查企业客户的基本情况二、企业财务因素分析活动1

资产负债表和利润表的初步分析活动2

资产负债表和利润表的比率分析活动3

财务报表综合分析活动4

现金流量表分析三、企业非财务因素分析活动1

行业风险分析活动2

经营风险分析活动3

管理风险分析活动4

客户还款意愿和银行信贷管理分析四、担保情况分析活动1

担保保证分析活动2

担保抵押分析活动3

担保质押分析五、撰写调查报告10三、授信尽职调查的主要方式、流程和步骤现场与非现场相结合的方式根据贷款新规来确定：

在商业银行的整个信贷管理中，授信尽职调查是形成信贷资产的第一步，也是最重要的一步。

贷款新规中授信尽职调查的地位

贷款流程1、受理与调查2、风险评价与审批3、合同签订4、发放与支付5、贷后管理

《流贷办法》

第二讲客户基本情况的调查应掌握下列内容：

一、客户概况（客户自身基本情况）二、客户股东情况及资本构成三、客户组织结构四、客户管理水平评价五、经营活动基本情况六、关联企业或关联人物

一、客户概况（客户自身基本情况）

主要包括申请客户名称、成立时间、营业执照号码、营业执照最后一次年检时间、法定代表人、法人代码证号、注册地、注册资本、经营资质、办公地址等。

有些银行在调查报告中用表格描述此部分内容。

客户基本情况的调查

案例1一、客户基本情况（一）客户概况（1）借款人名称：青海省新型建材工贸有限责任公司（2）注册资本：741万元（3）公司性质：有限责任公司（4）成立时间：1996年10月18日（5）法定代表人：韩高升（6）住所：大通县桥头镇黎明路88号（7）营业执照号码：630000100005035（8）经营范围：水泥、新型建筑材料生产、销售；建材、钢材、非金属矿产品、五金交电、日用杂品批发零售

案例1

案例2二、股东情况及资本构成股东 投资金额(万元)出资方式 出资占比(％)合计客户基本情况的调查

案例一、客户基本情况（二）股东情况及资本构成

根据借款公司****年制定的章程，该公司原注册资本人民币123万元，股东出资方式全部为货币资金。至今借款公司变更注册资本三次。只有2008年由541万增资为741万有相应验资报告。其余两次均无验资报告证明。

案例三、客户组织结构主要包括申请客户组织架构，主要职能部门，经营团队、员工队伍、企业文化、制度建设等。有些银行在调查报告中用表格描述此部分内容。

客户基本情况的调查

案例一、客户基本情况（三）客户组织结构该公司组织形式为有限责任公司，实行董事会领导下的董事长负责制，董事会由三名董事组成。设董事长、总经理各一名，副总三名及若干部室。法人治理结构较为完善，公司章程对公司组织结构，财务等有明确规定，人事制度、内部决策、问责、激励机制等也较为明确。

案例四、客户管理水平评价

主要包括评价管理层的知识水平、工作经验、团队精神、人力资源管理、激励机制等，着重从其历史上的重要决策及其效果分析。

案例五、经营活动基本情况

主要包括借款人经营活动的历史发展、经营发展规划、策略和目标。

客户基本情况的调查

案例一、客户基本情况（五）经营活动基本情况该公司以生产塑料复合蓬布及其他塑料制品，主要产品是各种规格的PE卷布、PE蓬布，该产品是以优质、易降解环保聚乙烯为原料，经过拉丝、编织、淋膜等加工工序精制而成。

该公司营销策略：根据目前国际和国内市场的具体情况，在美国销售总部的统一领导下，成立了公司直属的上海销售总部——负责整个市场的筹划，

该公司发展战略：以三大市场为主线——美国、欧洲及中国市场，作放射性分布，占有了相当大的市场份额。

案例六、关联企业或关联人物

主要包括：

六、关联企业或关联人物关联企业：包括母公司、子公司、参股公司及其他关联企业的名称、注册资金、关联关系、主要经营管理情况等。关联人物：包括姓名、性别、年龄、关联关系、学习工作简历、主要情况介绍等。

第三讲客户财务因素分析应掌握下列内容：

一、客户财务因素分析的方法二、偿债能力分析三、获利能力四、营运能力分析

一、客户财务因素分析的方法

财务分析包括财务报告的审计报告类型分析、会计报表附注分析、财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析和同业比较。具体包括以下5种方法。

1、比较分析法概念：将企业某一时期的财务数据与一个标准相比，从而得出一些结论。目的：比较分析主要是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。比较的标准可以是计划的数字，可以是过去会计期间的数字，也可以是同行业其他企业的数字。在比较分析中，最关键的是找到一个合适的标准，不同的分析目的之下会有不同的标准。

行业标准小型企业------输配电及控制设备制造业

项目优秀值良好值平均值较低值较差值

净资产收益率(％)18.913.58.54.2—2.4

总资产报酬率(％)7.85.63.20.1—1.1

总资产周转率(次)2.21.61.10.70.3

应收账款周转率(次)6.54.62.61.81.4

存货周转率(次)9.95.92.51.81.6

流动资产周转率(次)2.72.11.30.80.4

资产负债率(％)40.051.167.478.085.3

已获利息倍数7.14.83.01.5—0.7

速动比率(％)147.8122．O78.457.544.9

现金流动负债比率(％)17.08.91.3—3.9—10.8

销售(营业)增长率(％)22.410.5—3.5—19．O

一27.5

资本保值增值率(％)118.5111.8105.699.396.52、趋势分析趋势分析与比较分析的区别：比较分析：指的是横截面数据的比较，即不同类型数据的比较，比如不同公司之间，或者同一公司实际数据与历史数据或是计划数据之间的比较；趋势分析：从本质上说也是一种比较。是指时间序列分析，即将同一家公司不同年度的数据进行比较。目的：揭示财务状况和经营成果的变化及其原因和性质，并且帮助我们预测未来。比较对象：用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据。3、因素分析为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法。目的：了解引起某一财务或非财务数据与预计的标准发生差异的各种原因造成的影响大小，从而让我们能够把重点放在那些引起了较大差异的、并且可控的因素上。主要应用于企业内部的财务分析中应用较多。5、同型分析（结构分析）即结构分析，通过计算百分比的方式了解不同的资产、负债、成本、费用项目在会计报表中所占的比重。常用的同型分析方法主要是资产负债表的同型分析和利润表的同型分析。资产负债表的同型分析就是将公司的总资产作为100%，用占总资产的比重表示各个资产和负债项目；利润表的同型分析就是将公司的收入作为100%，用占收入的百分比表示各个成本、费用项目。有助于在众多的会计报表项目中迅速发现分析的重点，并对这些重要的资产、负债合成费用项目进行细致的分析。

应掌握下列内容：

（一）认识资产负债表（二）资产负债表结构分析（三)资产负债表重要项目的解读与分析（四）财务比率分析

二、偿债能力分析

（一）认识资产负债表

1、资产负债表的概念、作用和特点资产负债表就是反映企业在某一特定日期，所拥有的资产以及所占用的资金的来源——负债和所有者权益的报表。通过资产负债表可以判断企业的财务状况。

怎样理解财务状况？严格意义上的财务状况至少包括三层意思：

一是关于资产、负债和所有者权益构成情况及其合理性；

二是关于流动性，通常指资产的流动性，也就是资产变成现金的能力，俗语称“变现能力”；

三是关于财务弹性，即企业应付意外情况的能力，如意外灾害、意外机会等。

2、资产负债表的格式大中型企业

（二）资产负债表结构分析理想资产负债表要素

企业都希望能拥有一个理想资产负债结构，使自己的财务状况处于良好的循环状态。理想资产负债结构应具备的要素应包括：（三）资产负债表重要项目的解读与分析

止步思考与案例2、应收账款

应收账款的审核方法主要审查企业是否存在较大数额账龄超过1年的应收账款；是否存在较大数额且已判定不能回收的应收账款而未核销；是否由于经营效益下降导致应收账款不能及时回收而数额增加；是否存在收款期大于一年的大额应收账款，是否提取足额坏账准备；应收账款是否真实存在，是否存在虚列应收账款以虚增销售收入现象及其他需要审核的问题。

止步思考与案例3、预付账款

预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给供货单位的款项。在判断分析时，应考虑：判断预付账款的规模是否合适，主要应考虑采购特定存货的市场供求状况。一般而言，预付账款不构成流动资产的主体部分。若企业预付账款较高，则可能预示着企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法行为。

案例2004年年初，天津磁卡（600800）应收款项从2003年年初时的12.44亿元，下降至7.27亿元，表面上看，天津磁卡确实收回了大量的应收款项，但是公司预付账款却从2003年年初时的3.84亿元上升至9.72亿元。截至2005年中报，公司的预付账款11.7亿元。主要的两笔一是将出售和兴大厦的5.3亿元用于预付材料及设备款，但是此设备实际价值只有4.3亿元。二是预付给兄弟公司天津印刷厂6.38亿元。可见，该公司大股东一边还款，一边却利用子公司以另一种形式再次占用公司的资金。4、其他应收款

其他应收款，是指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。其他应收款属于企业主营业务以外的债权，如应收的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职工个人收取的垫付款项等。在判断分析时，应考虑：其他应收款既为“其他”，则与主营业务产生的债权（应收账款等）比较其数额不应过大。如果其数额过高，则属于不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。要警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金以及转移销售收入偷逃税款等。

止步思考与案例5、存货

存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

存货是企业的一项重要的流动资产，所占比重较大，而且本期期末的存货，即为下期期初的存货，如果存货计算不当，不仅影响本期的资产负债表和利润表，还会影响下期的收益。对存货项目，应主要关注以下几点：

存货的规模。存货发出的计价方法。存货的期末计价及存货跌价准备的计提。分析存货的具体项目构成。存货的库存周期。

存货的审核方法核实存货的主要组成；是否存在少列、多列存货现象，核实存货的真实存在；核实说明存货收入、发出计价方法及其一贯性，是否存在多计存货，少计成本的现象；存货是否大量积压变质，而未提取足额的跌价准备；核实是否由于该企业经营效益下降，存货销不出去导致存货数额较大；通过对存货的审核了解企业的生产销售能力；其他需要说明的情况。

止步思考与案例6、固定资产和在建工程

固定资产，是指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计年度。一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。固定资产具有占用资金数额大、资金周转时间长的特点，是企业资产管理的重点。

在判断分析时，应考虑：（5）在建工程的竣工结转。

在建工程本质上是正在形成中的固定资产，它是企业固定资产的一种特殊表现形式。在建工程占用的资金属于长期资金，但是投入前属于流动资金。如果工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至造成企业流动资金周转困难。因此，在分析该项目时，应深入了解工程的工期长短，及时发现存在的问题。对在建工程的分析还要注意其转为固定资产的真实性和合理性，谨防企业利用在建工程完工虚增资产和收入的造假行为。

在建工程的审核方法

如果连续两年在建工程／固定资产≥40％，要求审核往建工程，主要核实说明该企业在建工程的主要项目及金额，是否真实存在；是否存在已投入使用而未转入固定资产的现象；是否存在已经停工的在建工程；是否存在期间费用长期化现象，利息资本化是否合规；其他需要说明的情况。

止步思考与案例7、长期待摊费用

长期待摊费用，是指企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期在一年以上（不含一年）的各项费用，如以经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出等。长期待摊费用本身没有交换价值，不可转让。因此，对企业而言，这类资产数额应当越少越好，占资产总额的比重越低越好。在分析长期待摊费用时，应注意企业是否存在根据自身需要将长期待摊费用当作利润的调节器。

长期待摊费用的审核方法

如果企业长期待摊费用／(总资产－流动资产)≥10％，则要求审核长期待摊费用。

要求说明该企业长期待摊费用的组成，核实其摊销期限是否合理合法，是否存在期间费用长期化等现象。

止步思考与案例8、应交税费

应交税费，是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税金和专项收费。应交税费是企业应向国家和社会承担的义务，具有较强的约束力。由于应缴税费涉及的税种和收费项目较多，在分析此项目时，应当重点了解欠税的内容，有针对性地分析企业欠税的原因。如该项目为负数，则表示企业多交的应当退回给企业或由以后年度抵交的税金。

9、预计负债

预计负债是因或有事项而确认的负债。

或有事项是指过去的交易或事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。

如对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，应当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；否则，则属于或有负债，或有负债只能在表外披露，不能在表内确认。

10、实收资本（股本）

资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益×100%。

在判断分析时，应考虑：

1、短期偿债能力分析短期偿债能力是衡量公司当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。衡量公司短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金比率三项。

①流动比率（√）

一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验，一般认为2:1的比例比较适宜。它表明公司财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。（四）财务比率分析②速动比率（√）是公司速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价公司资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为：

西方企业传统经验认为，速动比率为1时是安全边际。因为如果速动比率小于1，会使公司面临很大的偿债风险；如果速动比率大于1，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因公司现金及应收账款资金占用过多而大大增加公司的机会成本。2、长期偿债能力分析长期偿债能力，指公司偿还长期负债的能力。其分析指标主要有以下几项：

①资产负债率（√）又称负债比率，是公司负债总额对资产总额的比率。它表明公司资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及公司资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明公司的长期偿债能力越强。其计算公式为：

企业资产负债率多高才算合理，并没有统一的规定，它取决于企业产品所在的行业、盈利率、银行利率、通货膨胀率、国民经济景气程度等多种因素。

一般来说，企业产品的盈利率较高或者企业资金的周转速度较快，企业可承受的资产负债率也相对地较高；银行利率提高通常迫使企业降低资产负债率，银行利率降低又会刺激企业提高资产负债率。

据统计资料表明，平均来讲，日本公司资产负债率为85％，德国资产负债率为63％，美国仅为37％，我国从上市公司情况看平均不到50％，但国有企业高达70％左右，1998年国有企业资产负债率平均为65．6％。②产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，是公司财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。其计算公式为：

它反映公司所有者权益对债权人权益的保障程度。这一比率越低，表明公司的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但公司不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。所以，公司在评价产权比率适度与否时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。③利息保障倍数又称已获利息倍数，是指公司息税前利润与利息费用的比率。反映了获利能力对债务偿付的保证程度。其计算公式为：

是衡量公司长期偿债能力大小的重要标志。

由公式可知：若要维持正常偿债能力，从长期看，利息保障倍数至少应当大于1，且比值越高，公司长期偿债能力一般也就越强。

如果利息保障倍数过小，公司将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。当然，究竟公司利息保障倍数要保持多高的水平，才算偿付能力强，这要根据以往的经验和行业特点来判断。

应掌握下列内容：

（一）认识利润表（二）利润表的结构分析（三）利润表重要项目的解读与分析（四）财务比率分析

三、获利能力分析

（一）认识利润表

1、利润表的概念和

利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。

例如，反映某年1月1日至12月31日经营成果的利润表，它反映的就是该期间的情况。

利润表的列报必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成，有助于使用者判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测净利润的持续性，从而做出正确的决策。

2、利润表的格式2001利润表的格式2006利润表的格式主营业务收入主营业务成本（含税金）毛利期间费用营业利润营业外净损失税前利润（利润总额）所得税税后利润

100％

75％

25％

13％

12％

1％

11％

4％

7％（数据应根据经营环境和行业特征调整）利润表（理想型）（二）利润表的结构分析（三）利润表重要项目的解读与分析1、营业收入

1）营业收入的确认。

2）收入和利得的界限。

3）营业收入与资产负债表、现金流量表中相关项目配比。

（1）营业收入与企业规模（资产总额）的配比。（2）营业收入与应收账款配比。（3）营业收入与相关税费配比。

4）利用非财务信息分析营业收入的真实性和影响企业盈利能力的因素。

5）对营业收入的构成进行详细分析。

（1）营业收入的品种构成。（2）营业收入的地区构成。（3）关联方交易在营业收入中的比重。

（4）主营业务收入与其他业务收入在总营业收入中的构成。

主营业务收入的审核方法审核是否存在通过应收账款、预收账款等科目虚增销售收入现象；销售收入确认时是否同时满足已将销售商品上的风险和报酬转移给购买方、失去对已出售商品的控制权、有相关的经济利益流人企业、相关的收入和成本能可靠计量四个条件；是否存在通过销售退回、折让随意调节利润现象；是否存在信用标准降低导致销售收入增加现象；以及其他需要审核的情况。

止步思考与案例2、营业成本

首先要将主营业务成本与主营业务收入配比。将二者之差除以主营业务收入，即得出一个重要的财务指标——毛利率。

其次，谨防企业操纵营业成本的行为。常见的操纵营业成本的方式有：（1）不转成本，将营业成本作资产挂帐，导致当期费用低估，资产价值高估，误导会计信息使用者；（2）将资产列作费用，导致当期费用高估，资产价值低估，既歪曲了利润数据，也不利于资产管理；（3）随意变更成本计算方法和费用分配方法，导致成本数据不准确。

在判断分析时，应考虑：3、营业税金及附加

将该项目与企业的营业收入配比，并进行前后期间的比较。

因为企业在一定时期内取得的营业收入要按国家规定交纳各种税金及附加。如果二者不配比，则说明企业有“偷税”、“漏税”之嫌。

在判断分析时，应考虑：4、财务费用

财务费用的高低，主要取决于3个因素：贷款规模、贷款利率和贷款期限。

企业的利率水平主要受一定时期资本市场的利率水平的影响。因此，应注意分析企业的财务费用下降是否是由于国家对企业贷款利率的宏观下调而导致的。

目前企业财务费用中最主要的费用项目是借款的利息费用。应注意资本化和费用化的界限是否划分正确。在判断分析时，应考虑：

重庆渝港钛白粉有限公司（简称“渝钛白”，现名“攀渝钛业”，000515），1997年将应付债券利息8064万元，计入钛白粉工程成本，而重庆会计师事务所进行审计后坚持认为，应计利息应计入当期损益，因为该公司钛白粉工程于1995年下半年就开始投产，1996年已经可以生产出合格产品。另外，对于欠付银行的借款利息89.8万美元，折合人民币743万元，该公司未确认入账。

5、资产减值损失

1．结合会计报表附注，了解资产减值损失的具体构成情况，即企业当年主要是哪些项目发生了减值。

2．结合资产负债表中有关资产项目，考察有关资产减值的幅度，从而对合理预测企业未来财务状况提供帮助。

3．将当期各项资产减值情况与企业以往情况、市场情况以及行业水平配比，以评价过去，掌握现在，分析其变动趋势，预测未来。

在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑：7、营业外收入

营业外收入是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得，主要包括非流动资产处置利得、盘盈利得、捐赠利得、确实无法支付而按规定程序经批准后转作营业外收入的应付款项等。在判断分析时，应考虑：1）营业外收入是一项利得。此项收入不具有经常性的特点，但对企业业绩的影响也不可小视。2）作为利得，营业外收入与营业外支出不存在配比关系。

广电股份（600637）1997年11月将6926万元的土地以21926万元的价格转让给其母公司，确认了15000万元的收益。

同年12月又将账面净资产为1454万元的一家下属公司的整体产权以9414万元的价格转给其母公司，确认了7960万元的营业外收入。

仅仅这两项交易就带来了22960万元的收益，占该年度利润总额9733万元的235.9%。若剔除这两笔交易,该公司1997年度实际上亏损了13227万元。

止步思考与案例（四）财务比率分析1、利润额分析

（1）数量分析净利润目标完成率=净利润实际值/净利润目标值*100%

净利润增减变动率=（本期净利润额-基期净利润额）/基期净利润额影响利润数量变动的因素:

利润表各项目的变动.②对利润结果的质量分析

对利润各个项目所对应的资产负债表项目的质量分析，是现金还是应收款项、存货等。

利润质量可用下列指标衡量：

净利收现率

=经营现金流量净额/净利润

每股经营现金流量

=经营现金流量净额/普通股股数（1）毛利率

=毛利/销售收入*100%表示每百元销售获得的毛利额.影响因素：收入、成本变动.（2）主营业务利润率(销售利润率)（√）=主营业务利润/主营业务收入*100%表示每百元销售获得的主营业务利润.

与销售有关的利润率指标2、销售利润率分析

（4）销售净利润率

=净利润/销售收入*100%表示销售收入的净收益水平.影响因素：毛利率销售成本率期间费用率

（3）营业利润率（√）

=营业利润/销售收入*100%表示销售收入的净收益水平.影响因素：毛利率销售成本率期间费用率

成长性指标

应掌握下列内容：

（一）营运能力分析的基本原理（二）各项资产营运能力分析（三）其他相关的利润率指标

四、营运能力的分析

（一）营运能力分析的基本原理

营运能力是指公司基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。资产营运能力的强弱关键取决于周转速度。一般说来，周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产营运能力越强；反之，营运能力就越差。资产的营运能力是用周转次数（或周转天数）指标来表示的，其计算公式为：

①总资产周转率（√）

主营业务收入净额总资产周转率=——————

（次）平均资产总额周转天数=计算期天数÷周转次数意义:反映企业整体资产的营运能力.资产周转次数越多，表明其周转速度越快，营运能力也就越大。（二）各项资产营运能力分析②流动资产周转率

主营业务收入净额流动资产周转率=————————(次)

平均流动资产周转天数=计算期天数/周转次数

意义:流动资产周转次数越多,天数越短,表明周转速度越快,流动资产利用效果越好.③应收账款周转率（√）

主营业务收入净额应收账款周转率=————————(次)

平均应收账款1)理论上分子应是赊销收入净额:=销售收入净额-现销收入2)分母“应收账款”的内容包括应收账款和应收票据两项,且指资金实际占用额.3)周转天数也叫平均收账期.4）该指标反映应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低.一般周转次数越多越好。④存货周转率（√）

主营业务成本存货周转率=——————(次)

平均存货存货周转天数=计算期天数÷周转次数意义:反映存货流动性的大小和存货管理效率的高低。

一般来讲，存货周转率越高，表明其变现速度越快，周转额越大，资产占用水平越低，成本费用越节约。

（1）总资产报酬率(ROA)

（三）其他相关的利润率指标

应掌握下列内容：

（一）认识现金流量表（二）现金流量表项目的分析（三）现金流量表的结构及质量分析（四）现金流量表的比率分析（五）现金流量与贷款评级分类的对接第四讲现金流量分析

经营活动现金净流量＝经营活动现金流入—经营活动现金流出

1、“经营活动现金净流量”项目（二）现金流量表项目的分析

止步思考与案例

因上述公式中涉及现金流量数据、存货需要分析填列，审核中可能会出现一定误差，根据重要性原则，经上述公式测算出的“经营活动现金净流量”数据同会计报表的“现金流量表”中的实际数据误差在20％以内可以认定为勾稽关系相符。否则，要作具体分析。

销售商品、提供劳务收到的现金＝营业收入＋增值税（销项税额）＋（应收账款的年初余额－期末余额）＋（应收票据年初余额－期末余额）＋（预收账款期末余额－年初余额

注：销售商品、提供劳务收到的现金项目计算时，一般资产类项目增加是年初余额减去期末余额，负债类的项目计算时是期末余额减去年初余额。

2、“销售商品、提供劳务收到的现金”项目

基本分析方法即分析企业当期取得的现金来自哪些方面，用于哪些方面，其余额是如何构成的。具体包括：（1）现金收入构成分析（2）现金支出构成分析（3）现金净流量构成分析从现金流量的构成中，我们往往可以得到很多有价值的信息。下面，我们就对不同的现金流量构成情况做一个概括性的分析。下表给出了基本的8种现金流量构成情况，表中的“+”号表示该类现金流量为正，并且数额较大，“一”号表示该类现金流量为负，并且数额较大。

（三）现金流量的结构及质量分析现金流量构成分析现金流量实例分析（见资料）

1、流动性分析流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。

根据资产负债表确定的流动比率虽然也能反映流动性，但有很大局限性。

这主要是因为：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为可偿债的现金；应收债权可能发生坏账；流动资产中的待摊费用也不能转变为现金。许多企业有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿债而破产清算。真正能用于偿还债务的是现金流量。现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。

流动性分析主要指标包括：

止步思考与案例

止步思考与案例

止步思考与案例4、收益质量分析收益质量比率＝经营现金净流量÷净利润（净利收现率）该比率反映了会计利润中有多少流入了“真金白银”。一般来说，该比率越高，则企业收益质量越好。

第五讲客户非财务因素分析应掌握下列内容：

一、非财务因素分析概述二、客户行业风险分析三、客户经营风险分析四、客户管理风险分析与还款意愿分析

应掌握下列内容：

（一）非财务因素的含义（二）非财务因素分析的内容（三)非财务因素信息的获取渠道

一、非财务因素分析概述

非财务因素分析与财务分析的关系

客户信用分析的左膀与右臂

财务分析主要采用定量分析的手段，非财务因素分析主要采用定性分析的手段。因此，非财务因素是分析贷款风险的一个重要组成部分，它与财务分析、现金流量分析和担保分析相互印证、相互补充，为全面动态地判断贷款的风险程度，确定贷款的分析结果提供充分和必要的依据。可以说，财务分析是对客户信用分析的左膀，非财务因素分析是右臂。

2、非财务因素分析的内容影响企业发展的非财务因素非常广泛,要进行全面地考察分析是非常困难的,到目前为止,国内外对于企业非财务因素分析还没有建立起一个公认的完整体系。（1）非财务因素分析的一般内容

一般来说，非财务分析的基本框架主要包括借款人的行业风险分析、经营风险分析、管理风险分析、借款人还款意愿分析等。对贷款偿还可能性的判断需要综合上述各项非财务分析，而其中行业风险分析、经营风险分析、管理风险分析则是直接对借款人自身还款能力进行分析，如下图所示。对贷款偿还可能性的判断分析行业风险分析经营风险分析管理风险分析还款意愿分析分析借款人的还款能力确定借款人偿还贷款的主动性确定借款人所在行业的风险程度确定借款人管理中的风险程度银行信贷管理分析确定借款人经营中的风险程度确定贷款的管理风险非财务因素分析的一般内容非财务因素分析的一般内容（2）银行非财务因素分析内容的确定【止步思考】怎样确定本银行非财务因素分析内容？银行非财务因素分析的内容主要包括：

①客户行业风险分析商业银行对借款企业行业风险中，考察的因素主要有行业成本结构、行业成熟度、行业周期性、行业盈利能力、行业依赖性、行业替代产品、政府对行业的监管等。

②客户经营风险分析经营分析应从以下方面进行分析:企业总体特征分析、企业目标和战略、产品和市场匹配性、供应分析、生产分析、分销渠道和销售分析

③客户管理风险分析对企业综合管理能力的评估应重点考查企业的组织形式、管理者的素质与经验、管理层的深度和广度及稳定性、内部控制、关联关系等。

④客户借款人还款意愿分析3、非财务因素信息的获取渠道非财务因素有成文信息，也有不成文信息；有银行内部信息，也有来自银行外部的信息等。非财务因素的来源是多种多样的，见图所示。银行银行信贷管理信息系统期刊杂志中介机构第三方(2)(1)(3)(4)

应掌握下列内容：

商业银行对借款企业行业风险中，考察的因素主要有行业成本结构、行业成熟度、行业周期性、行业盈利能力、行业依赖性、行业替代产品、政府对行业的监管等。

二、客户行业风险分析

1、行业成本结构（1）行业成本结构的含义

企业成本由固定成本和变动成本构成，经营杠杆指固定成本与变动成本的比例。不同的行业有不同的成本结构，经营杠杆和规模经济将影响一个行业和行业内企业的盈利能力。固定成本占总成本比重相对较高的行业为高经营杠杆行业，其平均成本随着生产规模的扩大会有明显的下降，产销量越大，盈利水平越高，像航空、宾馆、钢铁等。相反，变动成本占总成本比重相对较高的行业为低经济杠杆行业，如服装加工、商业批发等，生产规模的扩大对其进成本和盈利水平的影响不是十分显著。

一般来说，企业的贷款结构受其行业成本结构的影响较大，高经营杠杆行业的中长期贷款需求量较大，而低经营杠杆行业对短期贷款的需求较多。

（2）行业成本结构风险的判断（3）案例--------行业成本结构风险的判断

化工行业是工业中的一类，磷化工业是进一步细分，工业企业的成本结构普遍存在经营杠杆高的特点。化工、磷化工业前期投入较大，对资源有着较强的依赖性，产品均为高能耗产品，其业界认为，卖磷实际上是卖能源（电），伴随产量变动的变动成本也高。固定成本与变动成本相比较，经营杠杆偏低。行业中企业规模的大小决定其在该行业中是否能长期生存，单位产品成本是企业生存的关键因素。

2、行业成熟度

（1）行业成熟度的含义一般行业都要经历新生、成长、成熟和衰退四个阶段。每个阶段具有不同的特征和风险程度。

一般来说，成熟行业的风险最低，正在成熟的行业：仍以较高的速度增长，部分弱的竞争者被淘汰，强者地位日益巩固。风险中等。新生行业和衰退行业风险较高。成长中行业处于中间，是新生和成熟的过渡。

（2）行业成熟度风险的判断（3）案例--------行业成熟度风险的判断

该行业已经长期存在，通过长期发展，已经发展为成熟行业。在该行业中的企业，年增长（销售和利润）已经缓慢。受世界经济增长乏力的影响及产品售价等因素影响，可能存在的衰退会对该行业造成致命冲击。出

有些行业具有明显的反周期特征，在萧条时期的经营状况反而会比繁荣时期更好，如房屋维修业。

也有部分行业不易受经济周期的影响，属于非周期性行业，这主要是一些提供生活必需品的行业，如食品行业、医疗保健业和教育业等。（2）行业周期性风险的判断

（3）案例--------行业周期性风险的判断

磷化工业的主要产品黄磷，广泛应用于基础工业、生物化工业、军事工业、农业等各行业，是这些行业及电子产品、生活日用品的基本原料，需求较大，其生产经营无明显周期性，所处行业对经济周期反映不敏感，无周期性变化。（2）行业盈利能力风险的判断

（3）案例--------行业盈利能力风险的判断

磷化工业固定成本及变动成本均高，该行业又是成熟行业，行业盈利能力基本稳定，目前处于相对偏低的水平。

5、行业依赖性（1）行业依赖性的含义

行业依赖性是指授信客户所处的行业受其他行业影响的程度，包括供给和需求两个方面。

一般来说，授信客户对一两个行业的依赖程度越大，其授信业务的风险就越大。

相比之下，行业的供给线和客户群越分散，风险越小。

（2）行业依赖性风险的判断

（3）案例--------行业依赖性风险的判断化工行业是一个资源需求型行业，对上游资源（供给方）有较强的依赖性，磷化工业的特殊性决定它对磷矿资源及生产能源——电，有着较强依赖。因其产品的应用范围广，需求大，目前对其下游（需求方）的依赖性不强。

6、行业替代产品（1）行业替代产品的含义

替代产品指与所分析行业提供的产品有同样功能或达到同样需求的产品。

一般来说，如果授信客户行业所生产的产品很容易被替代，给予其授信的银行风险就大。反之，则风险较小。

应注意的是：

行业的产品是否存在可被替代的风险，与替代产品的多寡和顾客使用替代产品的转换成本（如替代品的价格与之相当甚至低于该行业产品）高低有关。（2）行业替代产品风险的判断（3）案例--------行业替代产品风险的判断磷是基本的化学元素，磷矿是不可再生资源，磷化工产品又是工业基本原料、重要的军事战略物资、农业生产物资、电子产品、生活日用品原料等，没有行业替代品。

应掌握下列内容：

经营分析应从以下方面进行分析:企业总体特征分析、企业目标和战略、产品和市场匹配性、供应分析、生产分析、分销渠道和销售分析。

三、客户经营风险分析

1、企业总体特征（1）企业总体特征的含义

企业总体特征分析包括多方面的企业的相对规模。具体包括：①客户的市场份额和稳定性;②销售量、资产规模；③公司成熟度；④考察客户产品的种类；⑤对产品的依赖性等。

（3）案例--------企业总体特征风险的判断

公司2008年扩张规模，通过收购重组华宁公司、锦坤有限公司和对依兰公司的资产整合后，公司主要产品黄磷的年生产能力从2007年的1.5万吨增加到8.4万吨，生产能力增加460％，公司已经发展为中国最大的黄磷制造企业，公司目前的市场占有率已经是全国第一。作为省四大支柱产业之一，公司得到省政府的有力支持，规模扩张。（2）企业总体特征风险的判断

2、企业目标和战略（1）企业目标和战略的含义分析企业是否有一个合适的发展目标并且有具体的规划和相应的措施以支持目标实现。目标和规划将直接影响企业的未来发展和还款能力。

（2）企业目标和战略风险的判断一般来说，没有一个合适的发展目标规划和相应的措施，风险就大。反之，则风险较小。

（3）案例--------企业目标和战略风险的判断

2008年公司提出的战略是：发挥品牌优势，依托磷电结合、矿电结合形成的核心竞争力（成本竞争力），通过兼并重组、收购等办法，推进公司低成本快速扩张，提高公司的规模效益。目标为销售上亿，利润达到800万元。年末公司圆满实现经营目标。

2009年公司的基本目标是销售、盈利再翻一翻，达到销售3个亿，利润2000万元。为了保证销售实现，公司拟成立专门的销售公司。公司目前的生产能力、经营管理水平能够保证销售目标的实现。

3、产品和市场匹配性（1）产品和市场匹配性的含义主要分析企业能否持续生产、销售和提供适应市场需求的产品。

一般来说，如果企业产品能够持续满足市场需求且盈利，则银行风险较低。反之，则风险较大。（2）产品和市场匹配性风险的判断

（3）案例--------产品和市场匹配性风险的判断

公司主导产品黄磷、磷酸质量高与市场结合紧密，公司规模扩大、产品单位成本下降后，销售量及价格在市场上有明显的竞争力。黄磷50％以上出口。

黄磷可制成多种合成物，用途广泛、通用性强。随着科技发展和人民生活水平的提高，对黄磷的需求还将不断增加。

电力入主公司后，带来了成本的降低；规模扩张，使公司对市场的影响加大；（3）案例--------供应分析风险的判断

公司前五名供应商合计采购金额2007年及2008年均占年度采购总额的86％。这说明公司的供给较为稳定，保障充分。

另外，充足的磷矿、硅矿、煤炭、电力、石灰石资源，便利的交通条件，为公司的长远发展奠定了基础。（3）案例--------生产分析风险的判断公司主要从事化工产品的生产和销售，主导产品黄磷品位较高，质量稳定、信誉好。

2007年公司就拥有年生产1.5万吨黄磷、1.8万吨磷酸和10万吨水泥的生产能力。

2008年9月后，公司并购、重组三个公司后，黄磷年生产能力增加到8.4万吨，产能增加4.6倍。磷酸增加到15万吨，增加1.5倍；三聚磷酸钠14万吨。

公司黄磷的生产工艺方法为电炉熔融法，是目前冶炼黄磷最主要、最成熟的生产工艺方法。

-------------（3）案例--------分销渠道和销售风险的判断

公司产品的销售主要由公司销售部门（公司出口部）具体负责，下一步将成立专门的销售公司。

黄磷外销主要由公司出口部负责，销售成本较低。公司产品品位较高，质量稳定、信誉好，在国内外市场上均有相当的知名度，在今年，公司又从省化工进出口公司召聘优秀的专业销售人才，使公司销售能力得到进一步加强。

公司已经获得自营进出口权，建立了成熟的国外直销网络；公司50％以上的产品销往日本、澳大利亚、欧洲、南非、东南亚等20多个国家和地区。公司的水泥主要销往昆明、A市地区，并占有一定的市场份额。

公司向前五名客户销售额合计占公司销售总额的60.55％，详见下表：

公司以产家直销方式进行销售，销售成本低，从而也使产品在市场上的价格竞争能力加强。

公司销售前五名客户的销售额占比高，且前三名客户的销售占比均超过10％，说明公司的销售风险过于集中，风险高。

应掌握下列内容：

对企业综合管理能力的评估应重点考查企业的组织形式、管理者的素质与经验、管理层的深度和广度及稳定性、内部控制、关联关系及借款人还款意愿分析等。

四、客户管理风险分析与还款意愿分析

1、组织形式及其变化分析

企业按组织形式可划分为独资经营、联营、有限责任公司、股份有限责任公司等多种形式。借款人的组织形式是否有变化，及其变化是否有利于企业的经营管理，需要贷款风险分析时予以关注。

2、公司治理分析

公司治理本质上是一种现代企业组织管理制度。良好的公司治理是现代企业健康发展的基础，也是借款人持续稳定还款能力的重要保证。具体来说，良好的公司治理结构应具备完备的股东大会决策程序，建立独立董事制度，应健全监事会的监督功能，应建立健全董事会和监事会的评价机制，完善高级管理人员的选聘机制和激励机制等。如：董事会为例。

3、管理层素质和稳定性分析

市场经济条件下的竞争主要是人力资源的竞争，管理层的素质是制约许多企业发展的关键性因素。

对借款人管理层的素质分析应着重管理人员的学历、年龄结构、专业经验、管理风格、行业管理经验及熟悉程度。

如果高级管理人员只掌握狭窄的技能或没有处理行业风险的经验、缺少控制经营风险的能力，管理层将难以很好地应变市场和环境的变化，并影响企业的未来发展。如：企业管理经验为例。

6、财务管理能力分析

实践表明，财务管理薄弱是许多借款人所共有的管理缺陷，也是许多企业失败的主要原因。

缺乏良好的财务管理，没有任何企业能够保持长期的成功，不管他在产品生产，还是在市场营销方面取得多大的成功。在贷款风险分析时关注是否属于有效的财务管理。

有效的财务管理要求借款人必须建立适度的控制制度来监控其应收账款和存货等，控制日常开支和费用，并且防止欺诈和盗窃。

7、法律纠纷和重大事项分析借款人经营中经常会遇到一些法律纠纷问题，并对还款能力产生实质的影响，有时甚至成为决定贷款长的主要因素。

如借款人与供应商、消费者、关联企业及职工之间产生纠纷或案件；借款人因违反法律、法规或合约而受到税务、银行、工商、环保、等部门单位的严重处理、处罚等。

另外，一些重大事项，如公司经营方针、经营范围的重大变化，公司订立了重要的合同，发生了重大债务的违约情况等也会对借款人的还款能力产生重大影响，需要在进行贷款风险分析时一并关注。9、客户借款人还款意愿分析

客户的还款意愿在很大程度上取决于企业管理层的信用意识和法律意识。诚实守信、遵纪守法是经商之道，但有的企业在经营中偷税、漏税，有的采用提供虚假报表、隐瞒事实等不当手段套取银行贷款，有的不与银行进行积极配合，有意拖欠银行贷款，这些行为都反映了借款人管理层的法律意识较为淡薄，道德品质存在缺陷。

值得关注的是，有时由于借款人在经营资金方面确实暗含危机，或是银行缺乏有效的贷款监督，收贷不力，还款意愿差只不过是一种假象或结果而已，这时，就需要对拖欠贷款的原因进行具体的分析。

经验告诉我们，在评价客户的还款意愿时，不仅要依据客户的还款记录，还应关注其在其他银行、供应商等债权人那里的还款记录，只有这样才能全面客观地揭示客户的还款意愿。

第六讲贷款需求的合理测算与贷款用途的分析应掌握下列内容：

一、贷款需求的合理测算二、贷款用途的分析

一、贷款需求的合理测算（一）《流贷办法》规定（流动资金贷款为例）

第一章总则

第六条贷款人应合理测算借款人营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度，不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款。贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点，合理设定流动资金贷款的业务品种和期限，以满足借款人生产经营的资金需求，实现对贷款资金回笼的有效控制。

法规链接

止步思考（二）新规执行流动资金贷款需求量测算的步骤和方法分三步进行：第一步：估算借款人营运资金量

1、首先应理解营运资金的含义及持有动因

营运资金有广义和狭义之分。

广义的营运资金又称总营运资金，是指一个企业流动资产的总额；

狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。

可以理解为：一个企业正常营业活动所需资金即可称其为营运资金，一般可以用流动资产减流动负债的差额来表达。

方法介绍与操作营运资金的含义图示1882、估算借款人营运资金量的计算方法营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：（1）营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)

（2）周转天数=360/周转次数189（3）应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额（4）预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额（5）存货周转次数＝销售成本/平均存货余额（6）预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额（7）应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额191192案例分析

表1企业财务数据简表单位：万元科目期初余额期末余额货币资金60007000应收账款1600018500预付款项40005000存货1090021500流动资产合计3690052000短期借款12001000应付账款1650015000预收账款55006000应交税款14001300一年内到期的非流动负债43003000流动负债合计2890026300测算过程如下：

一、估算营运资金周转次数表2营运资金周转次数测算表单位：万元、次科目期初余额期末余额平均余额周转次数周转天数应收账款1600018500172505.862.1预付账款40005000450015.5623.14存货1090021500162004.3283.31应付账款1650015000157504.4481.00预收账款55006000575017.3920.70测算过程如下：

根据上表计算：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）=360/（83.31+62.10-81.00+23.14-20.7)≈5.39(次)测算过程如下：

二、估算借款人营运资金量

营运资金量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数=100000×(1-30%)×(1+10%)/5.39≈14285.71(万元)测算过程如下：

三、估算借款人可用自有资金

可用自有资金=未分配利润中可用于营运资金周转的部分+当年净利润+折旧-分红-计划归还贷款=2000+7000+800-2100-500=7200(万元)测算过程如下：

二、估算新增流动资金贷款额度

新增流动资金贷款额度=营运资金-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金=14285.71-7200-1000-2000=4085.71(万元)二、贷款用途的分析（一）《流贷办法》规定（流动资金贷款为例）

法规链接

止步思考1

第七讲担保分析应掌握下列内容：

一、贷款新规对担保分析提出了新的要求二、对贷款担保正确的认识三、保证人风险及防范四、抵押物风险及其防范五、担保分析应注意的问题

第二章受理与调查

第十三条贷款人应采取现场与非现场相结合的形式履行尽职调查，形成书面报告，并对其内容的真实性、完整性和有效性负责。尽职调查包括但不限于以下内容：（九）对有担保的流动资金贷款，还需调查抵（质）押物的权属、价值和变现难易程度，或保证人的保证资格和能力等情况。

法规链接2一、贷款新规对担保分析提出了新的要求二、对贷款担保正确的认识贷款担保为银行提供了一个可以影响或控制的潜在还款来源，从而增加了贷款最终偿还的可能性，是银行防范风险的重要手段。贷款担保有以下两个主要作用：

一是：贷款担保所形成的虽然是一种潜在还款来源或次要还款来源，但是在借款人失去还款能力或缺乏还款意愿时，它就会变成现实或直接的还款来源。所以，在发放贷款时，银行应尽可能要求借款人为贷款提供相应的担保。

二是：贷款担保对借款人和担保人具有提示和督促作用。当担保合同依法成立，合同规定的银行和担保人双方的权利和义务就开始具有法律效力，在借款人不能如期偿还贷款时，根据借款合同及担保合同规定，银行可以通过处理抵押物、质物、或向保证人行使追索权，以补偿银行资金的损失。贷款担保的局限性银行在贷款实务中，对贷款担保经常会产生一种错误认识，即过于看重贷款担保的作用，认为只要有可靠的单款担保，贷款收回就没有问题。其实，虽然银行要重视贷款担保，但它在贷款发放和管理中，毕竟处于次要还款来源的地位。

贷款担保只是分散了贷款风险或提供了一种补偿功能，他并不能从根本上消灭贷款风险。所以，对贷款担保因这样认识：

2.贷款担保并不一定能确保贷款得以偿还贷款担保并不一定能确保贷款得以偿还。我们知道，贷款真实的还款来源是现金，贷款担保是银行可以影响或控制一个潜在的还款来源。

例如，贷款抵押的一个重要特点是他的隐蔽性，贷款没有出现问题时，贷款抵押的风险基本上被掩盖起来的，而一旦银行不得不处置抵押物时，不管是出售，还是转让，只能是按照它的清算价值而不是账面价值，这往往会使资产的变现能力受到侵