新华制药（000756）公司2023年财务分析研究报告

新华制药(000756)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为810,084.47万元，与2022年的750,298.71万元相比有较大幅度增长，增长了7.97%。2023年净利润为50,610.70万元，与2022年的公司2023年营业成本为570,914.24万元，与2022年的546,565.61万元相比有较大幅度增长，增长了4.45%。2023年销售费用为78,017.14万元，与2022万元，与2022年的45,352.65万元相比大幅增长，增长了13.3%。2023年财务费用为1,635.13万元，与2022年的3,201.95万元相比大幅下降，下降了48.93%。公司2023年总资产为828,616.63万元，与2022年的826,479.04万元相比变化不大。2023年流动资产为331,433.36万元，与2022年的345,695.94万元相比有较大幅度下降，下降了4.13%。公司2023年负债总额为351,041.30万元，与2022年的391,522.62万元相比大幅下降，下降了10.34%。2023年所有者权益为477,575.33万元，与2022年的公司2023年流动比率为1.3332,与2022年的1.0945相比有较大幅度增长，增长了0.2387。2023年速动比率为0.7908,与2022年的0.6943相比有较大幅度2公司2023年营业利润率为6.6%,与2022年的6.35%相比变化不大。2023年资产报酬率为6.63%,与2022年的6.46%相比变化不大。2023年净资产收益率为11.09%,与2022年的10.65%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为372.8685天，2022年为379.3716天，2023年比2022年缩短6.5031天。2023年流动资产周转天数为152.5472天，2022年为151.0722天，2023年比2022年增长1.475天。2023年营业周期为113.63天，2022年为109.32天，2023年比2022年增长4.31天。公司2023年新创造的可动用资金总额为50,610.70万元。公司2023年营运资本为82,833.31万元，与2022年的29,847.39万元相比成公司2023年的盈亏平衡点为461,613.26万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为26,527.89万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为6.12%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为173.5%,与上期相比，有下降趋势。3一、新华制药(000756)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析新华制药(0007562023年实现利润为53,268.57万元与2022年的47,177.44万元相比有较大幅度增长，增长了12.91%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，新华制药(000756)2023年主营业务收入净额为810,084.47万元，与2022年的750,298.71万元相比有较大幅度增长，增长了7.97%。2023年主营业务成本为570,914.24万元，与2022年的546,565.61万元相比有较大幅度增长，增长了4.45%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，新华制药(000756)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，公司经营业务稳步发展，前景良好。5二、新华制药(000756)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年新华制药(000756)成本费用总额为701,948.99万元，其中：主营业务成本为570,914.24万元，占成本总额的81.33%;销售费用为78,017.14万元，占成本总额的11.11%;管理费用为51,382.48万元，占成本总额的7.32%;财务费用为1,635.13万元，占成本总额的0.23%。数据的洞察。2022-2023年新华制药(000756)公司成本构成表数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6新华制药(000756)2023年销售费用为78,017.14万元与202万元相比，大幅增长，增长了18.51%。2023年随着销售费用有较大幅度的增长，于收入增长。(三)管理费用变化及合理化评判新华制药(0007562023年管理费用为51,382.48万元与2022年的45,352.65万元相比，大幅增长增长了13.3%。2023年管理费用占销售收入的比例为6.34%,与2022年的6.04%相比，提高了0.30个百分点。公司管理费用支出的水平几乎没有变化。新华制药(000756)2023年财务费用为1,635.13万元，与2022年的3,201.95万元相比大幅下降，下降了48.93%。7三、新华制药(000756)公司资产结构分析新华制药(000756)2023年资产总额为828,616.63万元，其中：流动资产为331,433.36万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的39.62%、27.71%和21.12%。非流动资产为497,183.27万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的66.90%和33.10%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的39.62%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货9应收账款其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为828,616.63万元，与2022年的826,479.04万元相比变化应收票据减少970.40万元；货币资金减少24,040.71万元；共计减少44,978.26万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长834.81万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年应收账款占收入的比例下降，其他应收款占且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、新华制药(000756)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况新华制药(000756)2023年负债总额为351,041.30万元，资本金为0万元，所有者权益为477,575.33万元，资产负债率为42.36%。在负债总额中，流动负债为248,600.05万元，占负债和权益总额的30%;付息负债合计占资金来源总额的15.79%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占26.81%、其他流动负债占22.92%、应付票据占20.57%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化新华制药(000756)2023年负债总额为351,041.30万元，与2022年的391,522.62万元相比大幅下降，下降了10.34%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加16,593.54万元；应付账款增加6,735.71万元；应付票据增加2,040.59万元其他应付款增加1,056.43万元；长期负债增加26,767.20万元；合计增加53,193.47万元。使负债总额减少的项目包括：应交税金减少1,485.15万元；其他流动负债减少92,189.62万元；合计减少93,674.77万元。增加项与减少项相互抵消,使负债总额共减少40,481.30新华制药(000756)2023年所有者权益为477,575.33万元，与2022年的434,956.42万元相比大幅增长，增长了9.8%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加5,686.63万元；盈余公积增加4,400.42万元；未分配利润增加31,757.14万元；合计增加41,844.19万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长41,844.19万元。五、新华制药(000756)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，新华制药(000756)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，新华制药(000756)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为1.3332,与2022年的1.0945相比有较大幅度增长，增长了0.2387。2023年流动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年流动资产为331,433.36万元，与2022年的345,695.94万元相比有所下降，下降了4.13%。2023年流动负债为248,600.05万元，与2022年的315,848.55万元相比有较大幅度下降，下降了21.29%。流动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，(三)速动比率从总体上来看，新华制药(000756)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为0.7908,与2022年的0.6943相比有较大幅度增长，增长了0.0965。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为196,598.06万元，与2022年的219,282.25万元相比有较大幅度下降，下降了10.34%。2023年流动负债为248,600.05万元，与2022年的315,848.55万元相比有较大幅度下降，下降了21.29%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，新华制药(000756)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为33.5776倍。从实现利润和利息支付的关系来看，新华制药(000756)有较强的盈利能力，利息支付有保从资本结构和资金成本的角度出发，新华制药(000756)2023年的付息负债为28,395.87万元实际借款利率水平为5.76%公司的财务风险系数为1.0307。六、新华制药(000756)公司盈利能力分析新华制药(000756)2023年的营业利润率为6.6%,资产报酬率为6.63%,净资产收益率为11.09%,成本费用利润率为7.59%。公司实际投入到自身经营业务的资产为744,867.81万元，经营资产的收益率是7.18%,对外投资的收益率是10.36%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力新华制药(000756)2023年经营性资产利润率为7.18%,与2022年的6.27%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为11.09%,与2022年的10.65%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为456,265.88万元，与2022年的400,035.45万元相比大幅增长，增长了14.06%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使2023年资产报酬率为6.63%,与2022年的6.46%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为54,903.70万元，与2022年的50,379.39万元相比大幅增长，增长了8.98年平均总资产为827,547.84万元，与2022年的779,841.21万元相比大幅增长，增长了6.12%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报2023年成本费用利润率为7.59%,与2022年的7.14%相比变化不大。2023年期间费用经济效益为40.65%,与2022年的41.24%相比有较大幅度下降，下降了0.59个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为年成本费用总额为701,948.99万元，与2022年的660,950.98万元相比大幅增长，增长了6.2%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费七、新华制药(000756)公司营运能力分析(一)存货周转天数新华制药(000756)2023年存货周转天数为80.7139天，2022年为74.7785天，2023年比2022年增长5.9354天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为126,248.54万元，与2022年的111,976.35万元相比有较大幅度增长，增长了12.75%。2023年主营业务成本为570,914.24万元，与2022年的546,565.61万元相比有较大幅度增长，增长了4.45%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的(三)应收账款周转天数新华制药(000756)2023年应收账款周转天数为32.9173天，2022年为34.5354天，2023年比2022年缩短1.6181天。2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为73,056.86万元，与2022年的70,991.39万元相比有较大幅度增长，增长了2.91%。2023年营业收入为810,084.47万元，与2022年的750,298.71万元相比有较大幅度增长，增长了7.97%。公司应收账新华制药(000756)2023年应付账款周转天数为40.4523天，2022年为42.0843天，2023年比2022年缩短1.632天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为63,273.44万元，与2022年的63,018.77万元相比变化不大。2023年主营业务成本为570,914.24万元，与2022年的546,565.61万元相比有较大幅度增长，增长了4.45%。(七)现金周期新华制药(000756)2023年现金周转天数为46.7934天，2022年为46.2977天，2023年比2022年增长0.4957天。新华制药(000756)2023年营业周期为113.63天，2022年为109.32天，2023年比2022年增长4.31天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期新华制药(000756)2023年流动资产周转天数为152.5472天，2022年为151.0722天，2023年比2022年增长1.475天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为338,564.65万元，与2022年的310,545.89万元相比有较大幅度增长，增长了9.02%。2023年营业收入为810,084.47万元，与2022年的750,298.71万元相比有较大幅度增长，增长了7.97%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增(十二)、总资产周转天数新华制药(000756)2023年资产周转天数为372.8685天，20天，2023年比2022年缩短6.5031天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入的提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为827,547.84万元，与2022年的779,841.21万元相比有较大幅度增长，增长了6.12%。2023年营业收入净额为810,084.47万元，与2022年的750,298.71万元相比有较大幅度增长，增长了7.97%。(十四)固定资产周转天数新华制药(000756)2023年固定资产周转天数为152.6044天，2022年为161.582天，2023年比2022年缩短8.9776天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为338,691.67万元，与2022年的332,150.05万元相比有较大幅度增长，增长了1.97%。2023年营业收入为810,084.47万元，与2022年的750,298.71万元相比有较大幅度增长，增长了7.97%。八、新华制药(000756)公司发展能力分析(一)可动用资金总额新华制药(000756)2023年新创造的可动用资金总额为50,610.70万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.3927,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数3.12天，由此可以节约6,930.14万元资金，用于企业今后发展。九、新华制药(000756)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，新华制药(000756)长期投、融资活动能给企业带来82,833.31万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产新华制药(0007562023年营运资本为82,833.31万元与2022年的29,847.39万元相比，增长了52,985.92万元。营运资本有所增加，固定资产规模有所缩小，但并没有带来支付能力的提高，应该关注经营活动资金占用的合理性，防止经营形势出现恶化。从新华制药(000756)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供69,719.67万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。2023年营运资金需求为69,719.67万元，2022年营运资金需求为负26,911.49万元。经营活动由需要营运资金变为不需要营运资金。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。(五)现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要69,719.67万元的营运资金，而企业的营运资本为82,833.31万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为13,113.64万元。69,719.67万元，企业长期融资活动能够满足企业经营活动的资金需求，企业资金供求情况是协调的。经营活动的资金需求是由经营业务的扩展所带来的，要注意同时提高企业的盈利能力水平。十、新华制药(000756)公司经营风险分析(一)经营风险新华制药(000756)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为461,613.26万元，亏损。营业安全水平为43.02%,表示公司主营业务收入下降只要不超过从资本结构和资金成本的角度出发，新华制药(000756)2023年的付息负债为28,395.87万元实际借款利率水平为5.76%,公司的财务风险系数为1.0307。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、新华制药(000756)公司现金流量分析新华制药(000756)2023年现金流入总额为794,566.31万元，与2022年的829,562.42万元相比有所下降，下降了4.22%。公司公司当期现金流入的最主要司当期现金流入总额的86.57%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加26,527.89万元。2022-2023年新华制药(000756)公司现金流入结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0000取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入新华制药(000756)2023年现金流出总额为818,160.24万元，与2022年的789,694.23万元相比有所增长，增长了3.6%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的54.20%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出2023年新华制药(000756)2023年新华制药(000756)投资活动需要的资造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年新华制药(000756)筹资活动需要支付的资金为19,610.96万元。总的来说，当期经数值(万增长率(%)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有184.02%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要4.93年，而公司债务偿还率为37.1%,按照本期债务偿还速度，还债期为2.70年。在销售收入中，有3.27%的是现金利润。说明公司较弱，"造血"功能不强。2023年销售