桂林旅游（000978）公司2023年财务分析研究报告

桂林旅游(000978)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为46,710.35万元，与2022年的12,943万元相比成倍增长，增长了2.61倍。2023年净利润为136.87万元，与2022年的负30,351.84公司2023年营业成本为32,721.66万元，与2022年的22,648.60万元相比大幅增长,增长了44.48%。2023年销售费用为2,252.02万元，与2022年的1,438.14万元相比大幅增长，增长了56.59%。2023年管理费用为10,150.26万元，与2022年的9,617.06万元相比大幅增长，增长了5.54%。2023年财务费用为3,638.01万元，与2022年的5,072.61万元相比大幅下降，下降了28.28%。公司2023年总资产为234,237.37万元，与2022年的236,217.15万元相比有较大幅度下降，下降了0.84%。2023年流动资产为20,551.05万元，与2022年的公司2023年负债总额为105,872.90万元，与2022年的107,995.30万元相比有较大幅度下降，下降了1.97%。2023年所有者权益为128,364.47万元，与2022公司2023年流动比率为0.606,与2022年的0.3018相比大幅增长，增长了0.3042。2023年速动比率为0.5876,与2022年的0.2781相比大幅增长，增长了2公司2023年营业利润率为2.37%,与2022年的-233.85%相比大幅增长，增长了236.22个百分比。2023年资产报酬率为1.98%,与2022年的-10.31%相比大幅增长，增长了12.29个百分比。2023年净资产收益率为0.11%,与2022年公司2023年资产周转天数为1838.0926天，2022年为6934.8646天，2023年比2022年缩短5096.772天。2023年流动资产周转天数为145.6677天，2022年为600.6412天，2023年比2022年缩短454.9735天。2023年营业周期为54.53天，2022年为177.63天，2023年比2022年缩短123.1天。公司2023年新创造的可动用资金总额为136.87万元。公司2023年营运资本为负13,360.73万元，与2022年的负38,703.23万元相比大幅增长，增长了65.48%。公司2023年的盈亏平衡点为57,503.81万元，公司当期经营业务收入没有达公司2023年经营现金净流量为12,094.28万元，投资现金净流量为负2,191.24万元，筹资现金净流量为负7,712.51万元。公司资产净利率为0.06%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为182.48%,与上期相比，有下降趋势。3一、桂林旅游(000978)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析桂林旅游(000978)2023年实现利润为1,022.58万元，与2022年的负30,415.64万元相比，公司实现了扭亏为盈。公所取得的收益。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，桂林旅游(000978)2023年主营业务收入净额为46,710.35万元，与2022年的12,943万元相比成倍增长，增长了2.61倍。2023年主营业务成本为32,721.66万元，与2022年的22,648.60万元相比大幅增长，增长了44.48%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，的洞察。2022-2023年桂林旅游(000978)公司实现利润增减情况表数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，桂林旅游(000978)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时,公司实现了扭亏为盈，说明公司经营管理有方，企业发展前景良好。5二、桂林旅游(000978)公司成本费用分析2023年桂林旅游(000978)成本费用总额为48,761.95万元，其中：主营业务成本为32,721.66万元，占成本总额的67.10%;销售费用为2,252.02万元，占成本总额的4.62%;管理费用为10,150.26万元，占成本总额的20.82%;财务费用为3,638.01万元，占成本总额的7.46%。数据的洞察。2022-2023年桂林旅游(000978)公司成本构成表数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6桂林旅游(000978)2023年销售费用为2,252.02万元，与2022年的1,438.14万元相比，大幅增长，增长了56.59%。2023年随着销售费用的增长，主营业务良好效果。(三)管理费用变化及合理化评判桂林旅游(000978)2023年管理费用为10,150.26万元与2022年的9,617.06万元相比，大幅增长，增长了5.54%。2023年管理费用占销售收入的比例为21.73%,与2022年的74.30%相比，下降了52.57个百分点。同时已扭转经营亏桂林旅游(000978)2023年财务费用为3,638.01万元，与2022年的5,072.61万元相比大幅下降，下降了28.28%。7三、桂林旅游(000978)公司资产结构分析桂林旅游(000978)2023年资产总额为234,237.37万元，其中：流动资产为20,551.05万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的31.65%、29.80%和28.75%。非流动资产为213,686.32万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的65.44%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的60.40%,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产大幅度下降，下降了0.84%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加717.56万元；其他应收款增加1,823.19万元；货币资金增加2,249.94万元；共计增加4,790.69万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少85.42万元；固定资产减少4,747.55万元；其他资产减少1,051.09万元；存货减少50.88万元；其他流动资产减少734.41万元；共计减少6,669.35万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少1,878.66万元。(五)资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司不合理占用的资产数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理，应当以企业历史数据和积累的经验为依据，参照所属行业的最优水平，调整公司的资产结构。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、桂林旅游(000978)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况桂林旅游(000978)2023年负债总额为105,872.90万元，资本金为0万元，所有者权益为128,364.47万元，资产负债率为45.20%。在负债总额中，流动负债为33,911.78万元，占负债和权益总额的14.48%;付息负债合计占资金来源总额的30.72%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占63.22%、应付账款占21.08%、其他应付款占15.27%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化桂林旅游(000978)2023年负债总额为105,872.90万元，与2022年的2022-2023年桂林旅游(000978)公司负债变化情况表数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加151.54万元；其他应付款增加1,031.29万元；应交税金增加54.37万元；长期负债增加19,401.24万元；合计增加20,638.44万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少9,823.30万元；预收账款减少8.12万元；其他流动负债减少12,929.42万元；合计减少22,760.84万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少2,122.40万元。桂林旅游(000978)2023年所有者权益为128,364.47万元，与2022年的128,221.85万元相比变化不大。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积00未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加9.10万元；未分配利润增加1,637.60万元；合计增加1,646.70万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长1,646.70万元。五、桂林旅游(000978)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，桂林旅游(000978)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，桂林旅游(000978)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为0.606,与2022年的0.3018相比大幅增长，增长了0.3042。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是2023年流动资产为20,551.05万元，与2022年的16,732.19万元相比有较大幅度增长，增长了22.82%。2023年流动负债为33,911.78万元，与2022年的55,435.42万元相比大幅下降，下降了38.83%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。虽然(三)速动比率从总体上来看，桂林旅游(000978)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为0.5876,与2022年的0.2781相比大幅增长，增长了0.3095。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为19,925.06万元，与2022年的15,414.28万元相比有较大幅度增长增长了29.26%。2023年流动负债为33,911.78万元，与2022年的55,435.42万元相比大幅下降，下降了38.83%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。虽然当期速动比率大幅增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，桂林旅游(000978)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.2811倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。本公司无付息负债，没有负债经营的风险。六、桂林旅游(000978)公司盈利能力分析桂林旅游(000978)2023年的营业利润率为2.37%,资产报酬率为1.98%,净资产收益率为0.11%,成本费用利润率为2.1%。公司实际投入到自身经营业务的资产为141,060.39万元，经营资产的收益率是0.79%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力桂林旅游(000978)2023年经营性资产利润率为0.79%与2022年的-21.01%相比大幅增长，增长了21.8个百分比。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。2023年净资产收益率为0.11%,与2022年的-25.27%相比大幅增长，增长了25.38个百分比。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为136.87万元，与2022年的负30,351.84万元相比成倍增长，增长了1倍。2023年平均所有者权益为128,293.16万元，与2022年的120,120.13万元相比有较大幅度增长，增长了6.8%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净2023年资产报酬率为1.98%,与2022年的-10.31%相比大幅增长，增长了2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为4,660.59万元与2022年的负25,343.03万元相比成倍增长,增长了1.18倍。2023年平均总资产为235,227.26万元，与2022年的245,912.20万元相比有较大幅度下降，下降了4.35%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。2023年成本费用利润率为2.1%,与2022年的-78.44%相比大幅增长，增长了80.54个百分比。2023年期间费用经济效益为6.38%,与2022年的-188.59%相比大幅增长，增长了194.97个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为1,022.58万元与2022年的负30,415.64万元相比成倍增长增长了1.03倍。2023年成本费用总额为48,761.95万元，与2022年的38,776.41万元相比大幅增长，增长了25.75%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本七、桂林旅游(000978)公司营运能力分析(一)存货周转天数桂林旅游(000978)2023年存货周转天数为6.5108天，2022年为9.1517天，2023年比2022年缩短2.6409天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为583.68万元，与2022年的567.87万元相比有较大幅度增长，增长了2.78年主营业务成本为32,721.66万元，与2022年的22,648.60万元相比大幅增长，增长了44.48%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货桂林旅游(000978)2023年应收账款周转天数为48.0245天，2022年为168.4823天，2023年比2022年缩短120.4578天。2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为6,145.86万元，与2022年的5,974.43万元相比有较大幅度增长，增长了2.87%。2023年营业收入为46,710.35万元，与2022年的12,943万元相比成倍增长，增长了2.61倍。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提(五)应付账款周转天数桂林旅游(000978)2023年应付账款周转天数为78.9023天，2022年为112.9447天，2023年比2022年缩短34.0424天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为7,073.46万元，与2022年的7,008.33万元相比有较大幅度增长，增长了0.93%。2023年主营业务成本为32,721.66万元，与2022年的22,648.60万元相比大幅增长，增长了44.48%。(七)现金周期桂林旅游(000978)2023年现金周转天数为39.0671天，2022年为152.3945天，2023年比2022年缩短113.3274天。桂林旅游(000978)2023年营业周期为54.53天，2022年为177.63天，2023年比2022年缩短123.1天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(十)流动资产周转天数桂林旅游(000978)2023年流动资产周转天数为145.6677天，2022年为600.6412天，2023年比2022年缩短454.9735天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为18,641.62万元，与2022年的21,298.90万元相比大幅下降，下降了12.48%。2023年营业收入为46,710.35万元，与2022年的12,943万元相比成倍增长，增(十二)、总资产周转天数桂林旅游(000978)2023年资产周转天数为1838.0926天，2022年为6934.8646天，2023年比2022年缩短5096.772天。公司的资产规模有较大幅度资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为235,227.26万元，与2022年的245,912.20万元相比有较大幅度下降，下降了4.35%。2023年营业收入净额为46,710.35万元，与2022年的12,943万元相比成(十四)固定资产周转天数桂林旅游(000978)2023年固定资产周转天数为595.6817天，2022年为2321.9634天，2023年比2022年缩短1726.2817天。降了7.42%。2023年营业收入为46,710.35万元，与2022年的12,943万元相比八、桂林旅游(000978)公司发展能力分析(一)可动用资金总额桂林旅游(000978)2023年新创造的可动用资金总额为136.87万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投则不会影响企业生产经营活动；相反，如果从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.5057,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数2.85天，由九、桂林旅游(000978)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，桂林旅游(000978)长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在13,360.73万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产桂林旅游(000978)2023年营运资本为负13,360.73万元，与2022年的负38,703.23万元相比，长期性资金缺口减小。营运资本有所提高，固定资产规模从桂林旅游(000978)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负19,485.25万元，与2022年的负32,941.05万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了40.85%。营运资金占用上升，从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能给企业带来X19,485.25万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动的资金缺口13,360.73十、桂林旅游(000978)公司经营风险分析(一)经营风险桂林旅游(000978)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为57,503.81万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险公司无付息负债，没有负债经营的风险。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、桂林旅游(000978)公司现金流量分析桂林旅游(000978)2023年现金流入总额为93,573万元，与2022年的106,890.99万元相比有较大幅度下降，下降了12.46%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为49,331.43万元，约占公司当期现金流入总额的52.72%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0010取得投资收益00长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入桂林旅游(000978)2023年现金流出总额为91,382.47万元，与2022年的109,952.81万元相比有较大幅度下降，下降了16.89%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的49.48%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资0010偿还债务利润分配其他流出2023年桂林旅游(000978)2023年桂林旅游(000978)投资活动需要的资金为2,191.24万元；经营活动创造的资金为12,094.28万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年桂林旅游(000978)筹资活数值(万数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有54.23%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要5.95年，而公司债务偿还率为62.83%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.59年。在销售收入中，有25.89%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力很强，拥有很强的"造血"功能。2023年销售现金收益率为25.89%,与2022年的-75.99%相比大幅增长，增长了101.88个百分比。经营活动的"造血"功能有所