佛山照明（000541）公司2023年财务分析研究报告

佛山照明(000541)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 27 28 29 29 31 334 38 (三)、净资产收益率变化原因分析 1佛山照明(000541)公司2023年营业收入为905,729.20万元，与2022年的875,996.52万元相比有较大幅度增长，增长了3.39%。2023年净利润为38,467.26万元，与2022年的35,070.64万元相比有较大幅度增长，增长了9.69%。公司2023年营业成本为735,481.43万元，与2022年的722,397.15万元相比有较大幅度增长，增长了1.81%。2023年销售费用为33,103.96万元，与2022年的25,682.06万元相比大幅增长，增长了28.9%。2023年管理费用为43,054.44万元，与2022年的40,811.94万元相比大幅增长，增长了5.49%。2023年财务费用为负3,249.87万元，与2022年的负3,147.81万元相比有较大幅度下降，下降了3.24%。公司2023年总资产为1,693,443.99万元，与2022年的1,528,891.79万元相比有较大幅度增长，增长了10.76%。2023年流动资产为952,811.33万元，与2022年的827,034.80万元相比有较大幅度增长，增长了15.21%。公司2023年负债总额为716,304.24万元，与2022年的668,867.29万元相比有较大幅度增长，增长了7.09%。2023年所有者权益为977,139.75万元，与2022年的860,024.51万元相比大幅增长，增长了13.62%。公司2023年流动比率为1.4347,与2022年的1.471相比有所下降，下降了0.0363。2023年速动比率为1.1327,与2022年的1.1015相比有所增长，增长了0.0312。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为4.45%,与2022年的4.34%相比变化不大。2023年资产报酬率为2.32%,与2022年的2.2%相比变化不大。2023年净资产收益率为4.19%,与2022年的3.66%相比有较大幅度增长，增长了0.53个百分比。公司2023年资产周转天数为649.2849天，2022年为664.3534天，2023年比2022年缩短15.0685天。2023年流动资产周转天数为358.6303天，2022年为353.9565天，2023年比2022年增长4.6738天。2023年营业周期为180.21天，2022年为183.65天，2023年比2022年缩短3.44天。公司2023年新创造的可动用资金总额为38,467.26万元。公司2023年营运资本为288,695.03万元，与2022年的264,806.40万元相比有所增长，增长了9.02%。公司2023年的盈亏平衡点为405,073.05万元，从营业安全水平来看，公司公司2023年经营现金净流量为117,439万元,投资公司资产净利率为2.39%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为173.31%,与上期相比，有下降趋势。3一、佛山照明(000541)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析佛山照明(0005412023年实现利润为40,579.96万元与2022年的38,171.77万元相比有较大幅度增长，增长了6.31%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，佛山照明(000541)2023年主营业务收入净额为905,729.20万元，与2022年的875,996.52万元相比有较大幅度增长，增长了3.39%。2023年主营业务成本为735,481.43万元，与2022年的722,397.15万元相比有较大幅度增长，增长了1.81%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，佛山照明(000541)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析在销售收入增长的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献，含有较大的水分，应该加强应收账款的管理。5二、佛山照明(000541)公司成本费用分析2023年佛山照明(000541)成本费用总额为808,389.96万元，其中：主营业务成本为735,481.43万元，占成本总额的90.98%;销售费用为33,103.96万元，占成本总额的4.10%;管理费用为43,054.44万元，占成本总额的5.33%;财务数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6佛山照明(0005412023年销售费用为33,103.96万元与2022年的25,682.06万元相比，大幅增长，增长了28.9%。2023年随着销售费用有较大幅度的增长，于收入增长。佛山照明(000541)2023年管理费用为43,054.44万元与2022年的40,811.94万元相比，大幅增长增长了5.49%。2023年管理费用占销售收入的比例为4.75%,与2022年的4.66%相比，提高了0.09个百分点。公司管理费用支出的水平几乎没有变化。佛山照明(000541)2023年财务费用为负3,249.87万元，与2022年的负7三、佛山照明(000541)公司资产结构分析佛山照明(000541)2023年资产总额为1,693,443.99万元，其中：流动资产为952,811.33万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的37.74%、21.97%和20.69%。非流动资产为740,632.66万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的53.37%和46.63%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的37.74%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9其他应收款短期投资0000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产(三)资产增减变化有较大幅度增长，增长了10.76%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加11,628.12万元；其他资产增加44,263.64万元；应收账款增加17,272.84万元；其他应收款增加1,620.54万元；应收票据增加23,581.45万元；货币资金增加111,154.08万元；共计增加209,520.67万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少5,487.97万元；存货减少6,046.58万元；其他流动资产减少10,904.59万元；共计减少22,439.14万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长187,081.53万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资产结构基本属于合理范围。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、佛山照明(000541)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况佛山照明(000541)2023年负债总额为716,304.24万元，资本金为0万元，所有者权益为977,139.75万元，资产负债率为42.30%。在负债总额中，流动负债为664,116.30万元，占负债和权益总额的39.22%;付息负债合计占资金来源总额的4.38%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占43.31%、应付票据占34.20%、其他流动负债占13.07%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化佛山照明(000541)2023年负债总额为716,304.24万元，与2022年的668,867.29万元相比有较大幅度增长，增长了7.09%数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加6,230.45万元；应付账款增加36,280.27万元；应付票据增加29,543.12万元；其他流动负债增加39,949.97万元；合计增加112,003.81万元。使负债总额减少的项目包括：其他应付款减少7,773.82万元；应交税金减少2,135.54万元；预收账款减少206.55万元；长期负债减少54,450.94万元；合计减少64,566.85万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长47,436.96万元。佛山照明(000541)2023年所有者权益为977,139.75万元，与2022年的数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加90,709.04万元；盈余公积增加1,658.57万元；未分配利润增加13,887.26万元；合计增加106,254.87万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减五、佛山照明(000541)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，佛山照明(000541)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，佛山照明(000541)的流动比率在逐步减小，也就是说其短况来看，佛山照明(000541)2023年流动比率为1.4347,与2022年的1.471相比有所下降，下降了0.0363。2023年流动比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流动资产为952,811.33万元，与2022年的827,034.80万元相比有较大幅度增长，增长了15.21%。2023年流动负债为664,116.30万元，与2022年的(三)速动比率从总体上来看，佛山照明(000541)的速动比率有下降的趋势，不过仍在合理范围之内，公司应提前进行合理的调整，避免出现不良后果。其中2023年速动比率为1.1327,与2022年的1.1015相比有所增长，增长了0.0312。2023年速动比率比2022年有所增长的主要原因是：2023年速动资产为752,243.31万元，与2022年的619,318.41万元相比有较大幅度增长，增长了21.46%。2023年流动负债为664,116.30万元，与2022年的562,228.40万元相比有较大幅度增长，增长了18.12%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率(四)短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升。(五)短期付息能力从短期的角度来看，佛山照明(000541)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率2本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、佛山照明(000541)公司盈利能力分析佛山照明(000541)2023年的营业利润率为4.45%,资产报酬率为2.32%,净资产收益率为4.19%,成本费用利润率为5.02%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,507,418.90万元，经营资产的收益率是2.67%,对外投资的收益率是4.26%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力佛山照明(000541)2023年经营性资产利润率为2.67%,与2022年的2.85%相比变化不大。(三)内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。2023年净资产收益率为4.19%,与2022年的3.66%相比有较大幅度增长，增长了0.53个百分比。38,467.26万元，与2022年的35,070.64万元相比大幅增长，增长了9.69%。2023年平均所有者权益为918,582.13万元，与2022年的959,004.75万元相比有较大幅度下降，下降了4.22%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产2023年资产报酬率为2.32%,与2022年的2.2%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为37,330.09万元，与2022年的35,023.96万元相比大幅增长，增长了6.58%。2023度增长，增长了1.05%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致2023年成本费用利润率为5.02%,与2022年的4.86%相比变化不大。2023年期间费用经济效益为55.66%,与2022年的60.26%相比大幅下降，下降了4.62023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为年成本费用总额为808,389.96万元，与2022年的785,743.34万元相比有较大幅度增长，增长了2.88%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致七、佛山照明(000541)公司营运能力分析(一)存货周转天数佛山照明(000541)2023年存货周转天数为99.3244天，2022年为101.5872天，2023年比2022年缩短2.2628天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为200,140.45万元，与2022年的201,058.45万元相比变化不大。2023年主营业务成本为735,481.43万元，与2022年的722,397.15万元相比有较大幅度增长，增(三)应收账款周转天数佛山照明(000541)2023年应收账款周转天数为80.8856天，2022年为82.0603天，2023年比2022年缩短1.1747天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为200,713.51万元，与2022年的196,943.87万元相比有较大幅度增长，增长了1.91%。2023年营业收入为905,729.20万元，与2022年的875,996.52万元相比有较大幅度增长，增长了3.39%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能佛山照明(000541)2023年应付账款周转天数为133.7248天，2022年为125.5352天，2023年比2022年增长8.1896天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为269,457.89万元，与2022年的248,455.59万元相比有较大幅度增长，增长了8.45%。2023年主营业务成本为735,481.43万元，与2022年的722,397.15万元相比有较大幅度增长，增长了1.81%。(七)现金周期佛山照明(000541)2023年现金周转天数为122.5203天，2022年为102.4949天，2023年比2022年增长20.0254天。佛山照明(000541)2023年营业周期为180.21天，2022年为183.65天，2023年比2022年缩短3.44天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期佛山照明(000541)2023年流动资产周转天数为358.6303天，2022年为353.9565天，2023年比2022年增长4.6738天。(十一)流动资产周转天数变化原因了4.76%。2023年营业收入为905,729.20万元，与20长速度，致使流动资产周转天数增长。佛山照明(000541)2023年资产周转天数为649.2849天，2022年为664.3534天，2023年比2022年缩短15.0685天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为1,611,167.89万元，与2022年的1,594,441.83万元相比有较大幅度增长，增长了1.05%。2023年营业收入净额为905,729.20万元，与2022年的875,996.52万元相比有较大幅度增长，增长了3.39%。(十四)固定资产周转天数佛山照明(000541)2023年固定资产周转天数为140.267天，2022年为146.3093天，2023年比2022年缩短6.0423天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为348,065.45万元，与2022年的351,140.90万元相比有较大幅度下降，下降了0.88%。2023年营业收入为905,729.20万元，与2022年的875,996.52万元相比有较大幅度增长，增长了3.39%。八、佛山照明(000541)公司发展能力分析(一)可动用资金总额佛山照明(000541)2023年新创造的可动用资金总额为38,467.26万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.0178,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数16.79天，由此可以节约41,669.28万元资金，用于企业今后发展。九、佛山照明(000541)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，佛山照明(000541)长期投、融资活动能给企业带来288,695.03万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产佛山照明(000541)2023年营运资本为288,695.03万元，与2022年的264,806.40万元相比，增长了23,888.63万元。营运资(三)经营协调性及现金支付能力从佛山照明(000541)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供57,221.32万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提2023年营运资金需求为57,221.32万元，与2022年的121,393.44万元相比大幅下降，下降了52.86%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要57,221.32万元的十、佛山照明(000541)公司经营风险分析(一)经营风险佛山照明(000541)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为405,073.05万元，亏损。营业安全水平为55.28%,表示公司主营业务收入下降只要不超过数值(万元)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、佛山照明(000541)公司现金流量分析佛山照明(000541)2023年现金流入总额为1,034,159.41万元，与2022年的1,019,317.35万元相比有所增长，增长了1.46%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为806,501.24万元，约占公司当期现金流入总额的77.99%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加117,439万元。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资00吸收借款0000其他流入佛山照明(000541)2023年现金流出总额为919,127.87万元，与2022年的1,022,056.18万元相比有较大幅度下降，下降了10.07%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的56.79%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年佛山照明(000541)2023年佛山照明(000541)投资活动需要的资造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年佛山照明(000541)从企业动的资金缺口。数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.63年，而公司债务偿还率为52.83%,按照本期债务偿还速度，还债期为1.89年。(五)现金流动的有效性评价在销售收入中，有12.97%的是现