基金从业-证券投资基金基础知识二

基金从业-证券投资基金基础知识二基金从业-证券投资基金基础知识-第四节互换合约1.【单选题】利率互换的形式有（）。A.息票互换和币种互换B.息票互换和基础互换C.基础互换和交叉互换D.币种互换和交叉互换

正确答案（江南博哥）：B参考解析：利率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。2.【单选题】（）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。A.互换合约B.利率互换C.货币互换D.信用违约互换正确答案：C参考解析：答案是C选项，【货币互换】是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。3.【单选题】利率互换包括基础互换和（）两种形式。A.金融互换B.息票互换C.人民币利率互换D.净额互换正确答案：B参考解析：利率互换有两种形式：（1）息票互换。（2）基础互换。综上，该题选B。4.【单选题】下列关于互换合约的叙述中，不正确的是()。A.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约B.货币互换合约是指几种货币之间的交换合约C.最基本的信用违约互换涉及两个当事人D.上海银行间同业拆放利率含隔夜、1周、3个月期等品种正确答案：B参考解析：货币互换合约，是指【两种货币】之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换（B错误）。5.【单选题】利率互换合约，是同种货币资金的()种类利率之间的交换合约，一般()本金。A.不同；不伴随B.不同；伴随C.相同；不伴随D.相同；伴随正确答案：A参考解析：利率互换合约，是同种货币资金的【不同】种类利率之间的交换合约，一般并【不伴随】本金。6.【单选题】我国在()推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。A.20世纪50年代B.20世纪60年代C.20世纪70年代D.20世纪80年代正确答案：D参考解析：我国【20世纪80年代】就已经推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。7.【单选题】利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式()向对方支付由()的名义本金额所确定的利息。A.定期；不同币种B.定期：币种相同C.分期；不同币种D.分期：币种相同正确答案：D参考解析：利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式【分期】向对方支付由【币种相同】的名义本金额所确定的利息。8.【单选题】A公司需要借入5年期1500万美元借款，B公司需要借入5年期1000万欧元借款，若双方进行互换（银行不收取费用）。那么通过互换，A和B公司能够节约成本共()。A.0．5％B.0．8％C.1．1％D.1．3％正确答案：D参考解析：不进行互换A公司+B公司总的成本=LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%进行互换后A公司+B公司总的成本=5.6%+LIBOR将两者相比较，节约1.3%，故选D9.【单选题】我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用()成交的方式。A.场外协议B.场内交易C.电子交易D.柜台交易正确答案：A参考解析：我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用【场外协议】成交的方式。10.【单选题】根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以()为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。A.实际本金B.名义本金C.名义收益D.实际收益正确答案：B参考解析：根据协议约定，交易双方在未来特定时间以【名义本金】为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益，以此计算各自支付义务，通过轧差计算确定承担实际支付义务的主体并进行结算。11.【单选题】期货合约只在()交易，期权合约大部分在()交易：A.交易所；场外B.场外：交易所C.交易所；交易所D.场外；场外正确答案：C参考解析：期货合约只在【交易所】交易，期权合约大部分在【交易所】交易。12.【单选题】远期合约和互换合约通常在()交易，采用()形式进行。A.场外；标准B.场外；非标准C.交易所；标准D.交易所：非标准正确答案：B参考解析：远期合约和互换合约通常在【场外】交易，采用【非标准】形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。13.【单选题】()只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约A.期权合约B.远期合约C.期货合约D.大部分互换合约正确答案：A参考解析：远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。与此相反，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。14.【单选题】被称作单边合约的是()。A.信用违约互换合约B.期货合约C.远期合约D.互换合约正确答案：A参考解析：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。15.【单选题】下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是()。A.远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高B.期货合约可以被称为远期承诺C.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性D.远期合约和互换合约通常用现金结算正确答案：D参考解析：A正确：远期合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。B正确：远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，

因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。C正确：期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性。D错误：一般而言，远期合约和互换合约通常用【实物】进行交割。基金从业-证券投资基金基础知识-第四节基金财务会计报告分析1.【单选题】基金利息收入不包括()。A.债券利息收入B.资产支持证券利息收入C.手续费返还D.买入返售金融资产收入正确（江南博哥）答案：C参考解析：ABD属于，C不属于：基金利息收入具体有：债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。综上，该题选C。1.【单选题】基金利息收入不包括()。A.债券利息收入B.资产支持证券利息收入C.手续费返还D.买入返售金融资产收入正确答案：C参考解析：ABD属于，C不属于：基金利息收入具体有：债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。综上，该题选C。2.【单选题】基金收入主要来源不包括（）。A.股利收益B.存款利息C.债券利息D.基金管理费收入正确答案：D参考解析：ABC属于，D不属于：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入；投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益；不包括基金管理费收入。综上，该题选D。1.【单选题】基金利息收入不包括()。A.债券利息收入B.资产支持证券利息收入C.手续费返还D.买入返售金融资产收入正确答案：C参考解析：ABD属于，C不属于：基金利息收入具体有：债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。综上，该题选C。2.【单选题】基金收入主要来源不包括（）。A.股利收益B.存款利息C.债券利息D.基金管理费收入正确答案：D参考解析：ABC属于，D不属于：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入；投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益；不包括基金管理费收入。综上，该题选D。3.【单选题】基金财务会计报告分析可以达到的目的不包括()。A.评价基金过去的经营业绩及投资管理能力B.通过分析基金现时的资产配置及组合状况来了解基金的投资状况C.预测基金未来的发展趋势D.评价基金未来的经营业绩及投资管理能力正确答案：D参考解析：基金财务会计报告分析可以达到以下目的：A正确，D错误：（1）评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；C正确：（2）预测基金未来的发展趋势，为基金投资人的投资决策提供依据；B正确：（3）通过分析基金现时的资产配置及组合状况来了解基金的投资状况。综上，该题选D。4.【单选题】基金财务会计报告分析的作用有()。Ⅰ评价基金过去的经营业绩及投资管理能力Ⅱ预测基金未来发展趋势Ⅲ为基金投资人的投资决策提供依据Ⅳ通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：Ⅰ正确：(1)评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；Ⅳ正确：(2)通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况；Ⅱ、Ⅲ正确：(3)预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。综上，该题选D。5.【单选题】下列各项内容可以通过基金财务报告的分析获得的有()。Ⅰ基金分红能力分析Ⅱ基金持仓结构分析Ⅲ基金资产估值分析Ⅳ基金费用情况分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：财务会计报告的分析包括以下几方面：Ⅱ正确：(一)基金持仓结构分析Ⅰ正确：(二)基金盈利能力和分红能力分析(三)基金收入情况分析Ⅳ正确：(四)基金费用情况分析(五)基金份额变动分析(六)基金投资风格分析Ⅲ不属于。综上，该题选B。6.【单选题】下列关于基金投资风格分析的说法中，错误的是()。Ⅰ通过计算前15只股票占基金资产净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资Ⅱ通过基金本期利润、期末可供分配基金份额利润等指标，可以分析基金的盈利能力Ⅲ通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性Ⅳ通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金投资上市公司股票的规模偏好A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：不同基金有不同的投资风格，根据基金披露的投资组合情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。I错误：(1)持仓集中度分析。通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。IV正确：(2)基金持仓股本规模分析。通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好。III正确：(3)基金持仓成长性分析。通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性。Ⅱ错误：不属于投资风格分析。综上，该题选A。基金从业-证券投资基金基础知识-第四节基金公司投资管理架构1.【单选题】投资决策委员会的组成中一般不包括（  ）。A.公司总经理B.分管投资的副总经理C.分管投资的总经理D.研究部经理（江南博哥）正确答案：C参考解析：投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。2.【单选题】基金管理公司的投资管理部门不包括()。A.投资部B.研究部C.交易部D.市场部正确答案：D参考解析：基金管理公司的投资管理部门包括投资决策委员会、投资部、研究部、交易部。3.【单选题】基金公司的投资管理能力直接影响到（）的投资收益。A.托管人B.保管人C.保险人D.基金份额持有人正确答案：D参考解析：投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。4.【单选题】为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取（）。A.竞价交易制度B.分散交易制度C.集中交易制度D.分级交易制度正确答案：C参考解析：为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。5.【单选题】投资交易的基础环节是()。A.投资策略的制定B.构建投资组合C.执行交易指令D.风险管理正确答案：A参考解析：投资策略的制定是投资交易的基础环节。6.【单选题】()是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。A.董事会B.投资决策委员会C.投资部D.研究部正确答案：B参考解析：A错误：干扰选项，教材上不涉及该内容。B正确：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。C错误：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。D错误：研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选岀具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。综上，该题选B。7.【单选题】()属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。A.基金交易部B.投资决策委员会C.基金投资部D.基金研究部正确答案：A参考解析：A正确：基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。B错误：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。C错误：基金投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。在实际操作中，基金经理负责投资决策。D错误：基金研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。综上，该题选A。8.【单选题】()是基金投资运作的基础部门。A.交易部B.投资决策委员会C.投资部D.研究部正确答案：D参考解析：A错误：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。B错误：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。C错误：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。D正确：研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。综上，该题选D。9.【单选题】下列有关投资管理部门的设置说法中，错误的是()。A.投资管理是基金管理公司的核心业务B.投资部是基金投资运作的具体执行部门C.投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制订投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令D.每只基金均由一个经理或一组经理负责决定该基金的组合和投资策略，并形成具体的交易指令正确答案：B参考解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。10.【单选题】“在实际操作中，基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告，结合对证券市场、上市公司，投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划，包括资产配置、行业配置、重仓个股投资方案”，这句话说的是投资交易流程中的()环节。A.执行交易指令B.形成投资策略C.构建投资组合D.绩效评估与组合调整正确答案：C参考解析：构建投资组合：在实际操作中，基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告，结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划，包括资产配置、行业配置、重仓个股投资方案。11.【单选题】下列投资交易流程顺序正确的是()。A.构建投资组合—形成投资决策—执行交易指令—绩效评估与组合调整—风险管理B.形成投资策略—构建投资组合—执行交易指令—绩效评估与组合调整—风险管理C.风险管理—构建投资组合—形成投资决策—执行交易指令—绩效评估与组合调整D.形成投资决策—执行交易指令—构建投资组合—绩效评估与组合调整—风险管理正确答案：B参考解析：基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险管理等环节。基金从业-证券投资基金基础知识-第四节基金主动管理能力、业绩持续性和风格分析1.【单选题】投资组合创造的超额收益的来源主要通过（）。A.风险管理和时机选择B.风险管理和证券选择C.证券选择和时机（江南博哥）选择D.证券选择和绩效评价正确答案：C参考解析：投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择。2.【单选题】使用Spearman等级相关系数检验法时，如果前后业绩排名具有()时，则表明基金业绩具有持续性。A.显著正相关B.显著负相关C.不相关D.零相关正确答案：A参考解析：Spearman等级相关系数检验法是将基金前后期的业绩进行排序，用Spearman等级相关系数检验前后期基金业绩排名顺序是否有变化。如果前后业绩排名具有显著正相关时，则表明基金业绩具有持续性。基金从业-证券投资基金基础知识-第四节资产配置与投资组合构建1.【单选题】股票投资组合的构建不包括()。A.分析宏观形势及行业发展态势B.保荐股票上市C.分析个股的基本面D.制定板块轮换（江南博哥）策略正确答案：B参考解析：保荐上市属于投资银行的业务范畴，不属于股票投资组合构建的内容。2.【单选题】不属于债券投资组合构建内容的是()。A.考虑信用结构B.考虑期限结构C.考虑组合久期D.考虑债券高频交易正确答案：D参考解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。是否要进行高频交易属于交易策略的问题，不属于投资组合构建的内容。3.【单选题】影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素不包括（）。A.投资者的年龄B.利率变化C.资产负债状况D.财务变动状况与趋势正确答案：B参考解析：选项B符合题意：影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄、投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等。影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。4.【单选题】20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是（）。A.大量买入策略B.大量卖出策略C.买入并持有策略D.卖出到期策略正确答案：C参考解析：债券的投资管理策略在20世纪经历了多种变迁。20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是【买入并持有策略】。到了70年代初期，人们对各种积极债券组合管理策略的兴趣与日俱增。5.【单选题】股票投资组合构建通常有（）策略。A.自上而下B.自前而后C.自多而少D.形而上学正确答案：A参考解析：股票投资组合构建通常有【自上而下与自下而上】两种策略。自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。6.【单选题】进行资产配置主要考虑的因素包括（）。Ⅰ、影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素Ⅱ、影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素Ⅲ、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题Ⅳ、投资期限A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：选项D正确：进行资产配置主要考虑的因素包括：（1）影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素；（2）影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素；（3）资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题；（4）投资期限；（5）税收考虑。7.【单选题】作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）。A.30%B.50%C.70%D.80%正确答案：D参考解析：作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的【80%】。8.【单选题】资产配置可以分为()和()两个层次。A.战略资产配置；长期资产配置B.战略资产配置；战术资产配置C.短期资产配置；战术资产配置D.长期资产配置：短期资产配置正确答案：B参考解析：资产配置可以分为【战略资产配置和战术资产配置】两个层次。9.【单选题】战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置。这种资产配置方式重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达（）以上A.1年B.2年C.3年D.5年正确答案：D参考解析：战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置。这种资产配置方式重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达【5年以上】。基金经理在确定可投资的资产类别后，基于长期投资目标制订战略资产配置计划。基金经理通过对各类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合，最终形成战略资产配置。战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定。10.【单选题】战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据()内各特定资产类别的表现，对投资组合中()资产类别的权重配置进行调整。A.短期；各特定B.长期；各特定C.短期；所有D.长期：所有正确答案：A参考解析：战术资产配置(TAA)就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据【短期内】各特定资产类别的表现，对投资组合中【各特定资产类别】的权重配置进行调整。11.【单选题】战术资产配置的周期较()，一般在()以内。A.短；一年B.长；一年C.短；两年D.长；两年正确答案：A参考解析：战术资产配置的周期【较短】，一般在【一年以内】，如月度、季度。12.【单选题】下列关于战略资产配置中，不正确的是()。A.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比B.战略资产配置是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排C.是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构D.战略资产配置一旦确定，会在投资期限内不断调整变动正确答案：D参考解析：战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定。13.【单选题】下列关于股票投资组合和债券投资组合的构建的说法中，正确的是()。Ⅰ债券型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80％，股票型基金在债券资产上的配置比例一般不低于90％Ⅱ债券型基金与指数基金都需要一个业绩比较基准Ⅲ债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主，在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准Ⅳ股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例【不低于80％】，债券型基金在股票资产上的配置比例一般【不超过20％】，混合型基金选择的范围比较广，介于股票型和债券型之间。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80％。14.【单选题】不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑()因素。Ⅰ信用结构Ⅱ期限结构Ⅲ流动性Ⅳ杠杆率A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑【信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率】等因素。基金从业-证券投资基金基础知识-第一节另类投资概述1.【单选题】下列选项中，属于另类投资的局限性的是（  ）。A.监管严格B.信息透明度低C.收益率低D.与传统资产相关度低正确答案（江南博哥）：B参考解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。另类投资的局限性有以下几个方面：①缺乏监管和信息透明度；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。1.【单选题】下列选项中，属于另类投资的局限性的是（  ）。A.监管严格B.信息透明度低C.收益率低D.与传统资产相关度低正确答案：B参考解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。另类投资的局限性有以下几个方面：①缺乏监管和信息透明度；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。2.【单选题】2017年7月发布的《全球另类投资调查》报告指出，2016年全球另类资产管理总规模近6.5万亿美元。其中，(

)管理规模最大。A.对冲基金B.直接私募股权基金C.私募股权FOFD.不动产策略正确答案：D参考解析：2017年7月发布的《全球另类投资调查》报告称，2016年全球另类资产管理总规模近6.5万亿美元。其中，不动产策略管理规模约1.9万亿美元，对冲基金管理规模超过1.3万亿美元，直接私募股权基金管理规模超过1万亿美元，私募股权FOF管理规模约6700亿美元。3.【单选题】从整体而言，另类投资的波动性远()于股票市场，而另类投资的收益率与传统投资相关性较()。A.高；低B.低；高C.高；高D.低；低正确答案：D参考解析：事实上，许多另类投资的波动性远远低于股票市场。此外，许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。基金从业-证券投资基金基础知识-第一节投资管理流程1.【单选题】投资组合管理步骤中，规划的主要内容有（）。Ⅰ确定并量化投资者的投资目标和投资限制Ⅱ制定投资政策说明书Ⅲ投资组合优化Ⅳ形成资本市（江南博哥）场预期Ⅴ建立战略资产配置A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：规划规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息，包括客户资料和资本市场的数据等。主要包括：（1）确定并量化投资者的投资目标和投资限制；（2）制定投资政策说明书；（3）形成资本市场预期；（4）建立战略资产配置。第一节投资管理流程1.【单选题】投资组合管理步骤中，规划的主要内容有（）。Ⅰ确定并量化投资者的投资目标和投资限制Ⅱ制定投资政策说明书Ⅲ投资组合优化Ⅳ形成资本市场预期Ⅴ建立战略资产配置A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：规划规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息，包括客户资料和资本市场的数据等。主要包括：（1）确定并量化投资者的投资目标和投资限制；（2）制定投资政策说明书；（3）形成资本市场预期；（4）建立战略资产配置。基金从业-证券投资基金基础知识-第一节资本结构1.【单选题】一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。A.杠杆公司B.无杠杆公司C.全资子公司D.全资分公司正确答案：B我的答案：（江南博哥）未作答参考解析：有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有100%权益资本的公司被称为【无杠杆公司】，因为它没有债权资本。2.【单选题】（）同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。A.代理理论B.权衡理论C.无税MM理论D.有税MM理论正确答案：B参考解析：20世纪70年代，学术界提出对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值的权衡理论，认为随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点，这一均衡点就是最佳负债比率。3.【单选题】普通股的现金流量权是（）。A.按公司表现和董事会决议获得分红B.获得固定股息